第一章-公司理财总论

1、Management school管理学院财务管理Management school管理学院 作业题作业题思考题思考题财务管理的环境财务管理的环境财务管理的基础与职能财务管理的基础与职能财务管理对象与目标财务管理对象与目标Management school管理学院第一第一节节 财务管理的目标和对象财务管理的目标和对象一、概念一、概念 财务财务:企业再生产过程中资金运动以及资金运动中所形成的经济利益关系。 财务管理财务管理:企业组织财务活动财务活动，处理财务关系财务关系的一项综合性管理工作。生产消费交换分配Management school管理学院筹资 分配 营运 （投资方案选择）（经营资金管理

2、）（资金渠道选择）（资金成本计算）（最佳筹资方案）经济学基本问题：成本收益分析 成本低？收益高？合理、激励？投资 效用大？（分配方案选择）（支付程序和方式） 二、财务管理对象二、财务管理对象- -财务财务活动活动（最佳持有量）（ 资金使用效率最高）Management school管理学院 (2)(2)财务关系财务关系 企业与投资者之间-所有权关系（投资与分配） 企业与债权人之间-债务债权关系（应付项目） 企业与债务人之间-债权债务关系（应收项目） 企业与国家之间 -责任与义务（征纳税） 企业与内部职工之间-按劳分配关系企业与社会之间-千丝万缕关系正确处理！Management school管

3、理学院三、财务管理目标三、财务管理目标1.利润最大化利润最大化 假定企业的投资预期收益确定的情况下，财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展，即以追逐利润最大化的方向发展。存在问题： 没有考虑资金时间价值 没有考虑投入产出比 没有考虑风险因素 容易引起企业的短期行为，使企业没有发展后劲Management school管理学院2.企业企业价值最大化价值最大化 即所有者权益最大化、股东权益最大化，是企业全部财产的市场价值，反应了企业潜在或预期获利能力。 ？本本书以企业价值最大化作为财务管理目标书以企业价值最大化作为财务管理目标Management school管理学院四、财务管理目标的协

4、调四、财务管理目标的协调 (1)所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调 解聘 接收 激励(2)所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调 限制性借款 收回借款或停止借款Management school管理学院第二节第二节 财务管理的基础和职能财务管理的基础和职能一、财务管理基础1.风险收益的衡量-对额外的风险要有额外的收益进行补偿2.资金的时间价值-今天的一元钱比未来的一元钱更值钱3.价值的衡量考虑的是现金而不是利润4.增量现金流量-只有增量是相关的Management school管理学院5.在竞争市场上没有利润特别高的项目-产品独特性、降低成本6.有效的资本市场-

5、市场是灵敏的，价格是合理的7.代理问题-管理人员与所有者的利益不一致8.纳税影响业务决策9.风险分为不同类别系统风险，不可避免 公司风险，可避免Management school管理学院二、财务管理的职能二、财务管理的职能财务预测财务决策财务预算财务控制与协调财务分析Management school管理学院 第三节第三节 财务管理的环境财务管理的环境 财务管理环境又称理财环境：是指对企业财务活动和财务管理活动产生影响作用的企业内外各种条件的统称。一、法律环境 （一）企业组织形式 （二）税法 （三）财务法规二、金融环境 金融机构 金融工具 金融市场 利率Management school管理学院三、经济环境三、经济环境 1.经济发展状况 2.通货膨胀 3.利息率波动 4.政府的经济政策 5.同行业的竞争Management school管理学院作业及思考题： 1.搜集项目投资可行性分析报告一份，分析其撰写的内容； 2.搜集完整的企业资产负债表及利润表，熟悉