中国骨科业务市场分析

1、中国骨科业务市场分析中国骨科植入行业整体渗透率很低，创伤、关节和脊柱的渗透率分别为4.9%、 0.6% 和 1.5%， 与美国等发达国家相比差距较大，这也从侧面反映了我国骨科植入行业还有很大的发展潜力。个人觉得有望复制当初支架的国产化道路，国产化降价提高渗透率从跟跑到个别区域领跑。一、中国医疗器械市场我国医疗器械市场保持较快增长，器械市场工业销售收入由2010 年的 1,141 亿元上升至2015 年的2,382 亿元 , 复合增长率达到15.87%。 预计未来5年我国医疗器械行业将保持较快的增长速度。全球生物材料以骨科和心血管两类应用的需求量最大， 分被占据全球生物材料的37.5%和 36.

2、1%， 其次以伤口护理和整形外科为主，约占全球生物材料市场的 9.6%和 8.4%。二、骨科医疗的介绍1、我国骨科植入类耗材市场发展状况骨科植入类耗材是指医疗器械分类目录下6846类植入材料和人工器官类别中的用于骨科治疗的医疗器械产品，这类产品植入人体内并用作取代或辅助治疗受损伤的骨骼。骨科植入类耗材属于III 类医疗器械，其安全性、有效性必须严格控制。由于骨科植入类耗材价格高且为一次性使用，在市场中通常被归入“医用高值耗材”范畴。得益于我国庞大的人口基数、社会老龄化进程加速和医疗需求不断上涨，我国骨科植入类医用耗材市场的销售收入由2010 年的 72 亿元增长至2015 年的164 亿元，复

3、合增长率高达17.90%。以 2015年的 164亿元为基数，预计至2020年我国骨科植入类医用耗材市场销售额在261 亿元至 380亿元之间。根据德尔菲法判断，合理增长值为348 亿元，五年复合增长率为16.18%。2、主要类别分类我国骨科植入类医用耗材市场分为四大类，除运动医学类产品以外，创伤类、脊柱类和关节类是最主要的骨科植入类耗材。（ 1） 创伤类植入耗材产品：主要用于成人及儿童上、 下肢、 骨盆、 髋部、 手部及足踝等部位的病理性、创伤性骨折修复或矫形需要等的外科治疗。产品包括髓内钉、金属接骨板及骨针、螺钉等内固定系统及外固定支架等；（ 2）脊柱类植入耗材产品：主要用于由创伤、退变、

4、畸形或其他病理原因造成的各类脊柱疾患的外科治疗。产品包括椎弓根螺钉系统、脊柱接骨板系统、椎间融合器系列等各类脊柱内固定装置；（ 3） 神经外科类植入耗材产品：主要用于颅骨骨块固定或缺损修复、颌面部骨折或矫形截骨固定术等外科治疗。产品包括颌面钛网、颌面接骨板、颅骨钛网、颅骨接骨板及螺钉等内固定系统；与关节类产品占据全球骨科植入类耗材市场主要市场份额不同，我国骨科植入类医用耗材市场的最大类别是创伤类，其2015 年的市场份额为31.12%。这一市场特征主要由我国骨科植入耗材市场尚未发展成熟造成。而发达国家中创伤和关节类持平，基本上占据35%左右份额。备注：所谓创伤类就是身体受到严重伤害后所用到的器

5、械，这些都是骨科必须用到的，例如有人出车祸，骨折之类的，不用这些耗材不行的，而关节类耗材属于让你活的更舒服的耗材。中国人在病痛的忍耐力上我觉得实际上都是领先的，这和经济水平息息相关，也和医疗保险的覆盖有很大关系。创伤类如下：随着我国居民消费能力的提高、国内医疗保险制度的完善、临床医生治疗水平的整体提升，我国脊柱类和关节类耗材产品的市场份额将进一步提高。三、骨科医疗行业情况1、创伤类植入耗材产品2010 至 2015 年，创伤植入类耗材市场的销售收入由 24 亿元增长至51 亿元，复合增长率为16.41%，略低于骨科植入类耗材市场的整体增速。创伤类相关产品的生产技术相对成熟，市场开发较充分，是我

6、国骨科植入类医用耗材市场最大的细分类别。在上述统计口径中，史赛克包括了旗下的史赛克、奥斯迈及创生三个品牌的产品收入，美敦力包括了旗下的理贝尔及康辉两个品牌的产品收入。若按照国内企业的销售收入进行统计，2015 年公司创伤类植入耗材的市场份额为10.84%，位列第一。2012 年至 2015 年国内企业中销售收入前三的厂家在国内企业市场中的市场份额如下表所示：2、脊柱类植入耗材产品2010 至 2015 年脊柱植入类耗材市场的销售收入由 20 亿元增长至47 亿元，复合增长率为18.57%，高于骨科植入类医用耗材市场的增速。2015 年公司脊柱类植入耗材的市场份额为1.61%，位列第六。2012

7、 年至 2015 年我国脊柱植入类耗材市场前六名企业的市场份额如下表所示：若按照国内企业的销售收入进行统计，2015 年公司脊柱类植入耗材的市场份额为5.17%，位列第三。2012 年至 2015 年国内企业中销售收入前三名的厂家在国内企业市场中的市场份额如下表所示：3、关节植入类耗材产品关节植入类耗材制造门槛高、工艺难度大，产品需要长期停留于人体内，属于永久性植入物。人工关节假体植入人体后需要与人体骨组织形成永久结合，并把人体原本的功能器官替代掉，而且必须承载数倍患者的自身重量，是一种“重建性”的产品。因此，人工关节必须具有良好生物相容性及耐疲劳性能，并且能够长时间（10-20 年）承受使用

8、状态下所受的应力、重力及金属疲劳。由此可见，人工关节是科技含量高、附加值高、进入门槛高的医用高值耗材。2015 年， 我国关节植入类器械市场的销售收入为40 亿元。由于关节类相关产品的生产技术门槛高、价格贵，国内市场的开发还相当不充分，是我国骨科植入类耗材市场最小的细分类别。2010-2015 年，关节植入类器械市场的复合增长率高达23.79%， 是骨科植入类耗材市场中增长最快的细分类别，有着巨大的市场前景，2010 年至 2015 年人工关节市场容量如下所示：根据南方医药研究所预测，以2015 年的 40 亿元为基数， 根据函数模型预计至2020 年我国关节植入类器械市场销售额在80 亿元至

9、 119 亿元之间。根据德尔菲法判断，合理增长值为104 亿元，五年复合增长率为 20.71%。根据销售收入计算，2012 年至2015 年我国关节类产品的前五大厂商市场份额分别为 53.65% 、49.95%、 50.41% 和 53.10%，说明我国人工关节类产品的市场属于中度集， 说明我国人工关节类产品的市场属于中度集状态，有利于新进入的成熟企业。四、关于毛利率问题大博医疗毛利率如下：（ 个人觉得由于刚上市有水分） 。净利率2016 和 2017年也达到了43.5%和 43.9%骨科关节类的春立医疗15 年、 16 年、 17 年的毛利率大约为68.57%和 76.8%、 72.03%；威高（01066）骨科骨科植入物整体毛利率15 和16年分别为74.19%和 76.50%