第7章 无形资产评估

1、 第一节第一节 无形资产评估概述无形资产评估概述 第二节第二节 无形资产评估方法无形资产评估方法 第三节第三节 专利权和非专利技术评估专利权和非专利技术评估 第四节第四节 商标权评估商标权评估 第五节第五节 商誉的评估商誉的评估（一）无形资产概念及特征（一）无形资产概念及特征1 1、无形资产概念、无形资产概念我国我国20082008年颁布的年颁布的资产评估准则资产评估准则无形资产无形资产将无形资产定义为：将无形资产定义为：“特定主特定主体所控制的，不具备实物形态，对生产经营体所控制的，不具备实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源长期发挥作用且能带来经济利益的资源。”2 2、无形

2、资产的资产特征、无形资产的资产特征(1)(1)非实体性（有表现形式，如专利文件、非实体性（有表现形式，如专利文件、商标标记、技术图纸、工艺文件、程序等）商标标记、技术图纸、工艺文件、程序等） (2)(2)垄断性（自身保护、专利、社会公认等）垄断性（自身保护、专利、社会公认等） (3)(3)效益性（长期性超额利润）效益性（长期性超额利润） (4)(4)不确定性（收益与有形资产规模、市场不确定性（收益与有形资产规模、市场竞争、政策、技术与服务更新、产品性能与质竞争、政策、技术与服务更新、产品性能与质量等有关）量等有关）3 3、无形资产的功能特性、无形资产的功能特性 (1)(1)共益性（可由不同主体

3、共享）共益性（可由不同主体共享） (2)(2)附着性（需借助有形资产）附着性（需借助有形资产） (3)(3)积累性（基于其它资产；自身不断积累性（基于其它资产；自身不断积累，如商标、商誉等）积累，如商标、商誉等） (4)(4)替代性（一项技术被另一项取代）替代性（一项技术被另一项取代）（二）无形资产的分类（二）无形资产的分类、按无形资产取得的方式分类、按无形资产取得的方式分类 自创无形资产自创无形资产 外购无形资产外购无形资产、按无形资产能否独立存在分类、按无形资产能否独立存在分类可确指无形资产（除商誉以外的无形资产）可确指无形资产（除商誉以外的无形资产）不可确指的无形资产（主要指商誉）不可确

4、指的无形资产（主要指商誉）、按有无专门法律保护分类、按有无专门法律保护分类有专门法律保护的无形资产（专利、商标等）有专门法律保护的无形资产（专利、商标等）无专门法律保护的无形资产（非专利技术）无专门法律保护的无形资产（非专利技术）( (一一) )无形资产本身的状况无形资产本身的状况1 1、技术成熟程度、技术成熟程度针对技术型知识产权针对技术型知识产权2 2、使用期限、使用期限3 3、无形资产的保密性与扩散情况、无形资产的保密性与扩散情况4 4、无形资产的成本（自创计量较为困难。创、无形资产的成本（自创计量较为困难。创造发明成本、法律保护成本、发行推广成造发明成本、法律保护成本、发行推广成本等）

5、本等）（二）转让内容与条件（二）转让内容与条件（三）无形资产受让方情况（三）无形资产受让方情况（四）无形资产转让时的外部因素（无形资（四）无形资产转让时的外部因素（无形资产的市场需求、适用程度；无形资产的发产的市场需求、适用程度；无形资产的发展趋势、更新换代情况和速度）展趋势、更新换代情况和速度）（一）明确评估目的（转让、投资、法律诉讼等等）（一）明确评估目的（转让、投资、法律诉讼等等）（二）鉴定无形资产（二）鉴定无形资产 1 1、证明无形资产存在（合法性、匹配性、权属）、证明无形资产存在（合法性、匹配性、权属） 2 2、确定无形资产种类、确定无形资产种类 3 3、确定无形资产有效期限、确定无

6、形资产有效期限（三）确定评估方法，搜集相关资料（三）确定评估方法，搜集相关资料（四）整理并撰写报告，做出评估结论（四）整理并撰写报告，做出评估结论无形资产评估中的收益法是将无形资产无形资产评估中的收益法是将无形资产带来的超额收益以适当的折现率折现求和，以带来的超额收益以适当的折现率折现求和，以此确定无形资产价值的评估思路和技术方法。此确定无形资产价值的评估思路和技术方法。 运用收益法评估无形资产价值关键是确定运用收益法评估无形资产价值关键是确定收益额、折现率、收益期限收益额、折现率、收益期限等三个基本参数。等三个基本参数。（一）收益额的估测（一）收益额的估测 1 1、直接估算法、直接估算法 直

7、接估算法是通过未使用无形资产和使用直接估算法是通过未使用无形资产和使用无形资产以后收益情况的对比，确定无形资产无形资产以后收益情况的对比，确定无形资产带来的收益带来的收益 （1 1）收入增长型）收入增长型A A无形资产应用于生产经营过程，使生产的产品能够以无形资产应用于生产经营过程，使生产的产品能够以高出高出同类产品的价格同类产品的价格出售（产销量和单位成本不变，价格提高），出售（产销量和单位成本不变，价格提高），从而获得超额收益。从而获得超额收益。R=(PR=(P2 2P P1 1)Q(1)Q(1T)T)式中式中 ：RR超额收益；超额收益； P P2 2使用无形资产使用无形资产以后以后单位产

8、品的价格；单位产品的价格； P P1 1使用无形资产使用无形资产以前以前单位产品的价格；单位产品的价格； QQ产品销售量；产品销售量； TT所得税税率。所得税税率。 B B无形资产应用于生产经营过程，生产的产品无形资产应用于生产经营过程，生产的产品销售数量大幅度销售数量大幅度增加（单位成本和价格不变，产销量提高），增加（单位成本和价格不变，产销量提高），从而获得超额收益。从而获得超额收益。 R=(QR=(Q2 2Q Q1 1)(P)(PC)(1C)(1T)T) 式中式中 ：RR超额收益；超额收益； Q Q2 2使用无形资产使用无形资产以后以后单位产品的销售量；单位产品的销售量； Q Q1 1使

9、用无形资产使用无形资产以前以前单位产品的销售量；单位产品的销售量； PP产品价格；产品价格； CC产品的单位成本；产品的单位成本； TT所得税税率。所得税税率。 （2 2）费用节约型）费用节约型无形资产应用于生产经营过程，使生产的产品的无形资产应用于生产经营过程，使生产的产品的成本费成本费用降低（销售量和价格不变），用降低（销售量和价格不变），从而获得超额收益。从而获得超额收益。R=( CR=( C1 1C C2 2)Q(1)Q(1T)T) 式中式中 ：RR超额收益；超额收益； C C1 1使用无形资产使用无形资产以前以前的单位产品成本；的单位产品成本； C C2 2使用无形资产使用无形资产以

10、后以后的单位产品成本；的单位产品成本； QQ产品销售量；产品销售量； TT所得税税率。所得税税率。实际，无形资产应用后，带来的超额收益通常是价格提实际，无形资产应用后，带来的超额收益通常是价格提高、销售量增加及成本降低等各因素共同形成的结果。高、销售量增加及成本降低等各因素共同形成的结果。 2 2、间接估算法、间接估算法 差额法（剩余法）是采用无形资产和其他类型资差额法（剩余法）是采用无形资产和其他类型资产在经济活动中的综合收益与行业平均水平进行比产在经济活动中的综合收益与行业平均水平进行比较，从而得到无形资产超额收益的方法。较，从而得到无形资产超额收益的方法。无形资产带来的收益无形资产带来的

11、收益 = = 经营利润经营利润 - - 其它资产总额其它资产总额 行业平均资金利行业平均资金利润率润率3 3、分成法、分成法 分成率法是以运用无形资产后的销售收入或销售利分成率法是以运用无形资产后的销售收入或销售利润为基数，乘以无形资产的分成率来确定无形资产超润为基数，乘以无形资产的分成率来确定无形资产超额收益的方法。额收益的方法。 超额收益超额收益= =运用无形资产后的销售收入运用无形资产后的销售收入销售收入分成率销售收入分成率或：或： 超额收益超额收益= =运用无形资产后的销售利润运用无形资产后的销售利润销售利润分成率销售利润分成率国际市场上一般技术转让费不超过销售收入的国际市场上一般技术

12、转让费不超过销售收入的3%-5%.3%-5%.如果按照如果按照社会平均销售利润率社会平均销售利润率10%10%计算，折合利润分成率为计算，折合利润分成率为30%-50%30%-50%。 在无形资产评估中主要选用销售利润分成在无形资产评估中主要选用销售利润分成率。无形资产转让利润分成率的估测可以有多率。无形资产转让利润分成率的估测可以有多种方法。种方法。 A.A.边际分析法边际分析法 用新增的利润现值之和与利润总额现值之和用新增的利润现值之和与利润总额现值之和的比率作为无形资产利润分成率。的比率作为无形资产利润分成率。 无形资产无形资产 无形资产使用后无形资产使用后 无形资产使用后无形资产使用后

13、利润分成率利润分成率 = = 新增利润现值新增利润现值 总总利润现值利润现值【例例】某企业拟转让一项印染技术，受让方在未取某企业拟转让一项印染技术，受让方在未取得该技术之前，年利润额在得该技术之前，年利润额在5050万元水平上，如果受万元水平上，如果受让方购买了该项技术，年利润每年将会比上年增加让方购买了该项技术，年利润每年将会比上年增加2020万元。假定该技术的经济寿命还有万元。假定该技术的经济寿命还有5 5年，折现率年，折现率为为1010，则该项技术的利润分成率测算如下：，则该项技术的利润分成率测算如下： 受让方使用无形资产后每年的利润总额是：受让方使用无形资产后每年的利润总额是：7070

14、万元、万元、9090万元、万元、110110万元、万元、130130万元和万元和150150万元，每万元，每年新增利润是年新增利润是2020万元、万元、4040万元、万元、6060万元、万元、8080万元和万元和100100万元。万元。 529. 0581.402050.213)135.93790.88643.82376.74637.63()090.62640.54078.45056.338218.110%115010%113010%111010%19010%17010%110010%18010%16010%14010%12054325432（）（）（）（）（）（）（）（）（）（）（利润分成率

15、经计算该项技术的利润分成率大约为53。 B.B.约当投资分成法约当投资分成法 约当投资分成法是根据等量资本获得等量报酬的思想，将约当投资分成法是根据等量资本获得等量报酬的思想，将共同发挥作用的有形资产和无形资产换算成相应的投资额（约共同发挥作用的有形资产和无形资产换算成相应的投资额（约当投资量），再按无形资产的约当投资量占总约当投资量的权当投资量），再按无形资产的约当投资量占总约当投资量的权重确定无形资产利润分成率。数学表达式：重确定无形资产利润分成率。数学表达式： 式中：无形资产约当投资量式中：无形资产约当投资量= =无形资产重置成本无形资产重置成本 （1+1+适用成本利润率）适用成本利润率

16、） 购买方其它资产约当投资量购买方其它资产约当投资量= =购买方投入其它总资产的重置成本购买方投入其它总资产的重置成本 （1+1+适用成本利润率）适用成本利润率）无形资产约当投资量资量购买方其它资产约当投无形资产约当投资量无形资产利润分成率 例例: :甲企业以液晶电视新技术向乙企业投资，该甲企业以液晶电视新技术向乙企业投资，该技术的重置成本为技术的重置成本为150150万元，乙企业投入合营的资产万元，乙企业投入合营的资产重置成本为重置成本为90009000万元，甲企业无形资产的成本利润率万元，甲企业无形资产的成本利润率为为400%400%，乙企业拟合作的资产原利润率为，乙企业拟合作的资产原利润

17、率为12%12%。试评。试评估无形资产投资的利润分成率。估无形资产投资的利润分成率。 根据题意：根据题意： 无形资产的约当投资量无形资产的约当投资量=150=150（1+400%1+400%）=750=750（万元）（万元） 企业资产的约当投资量企业资产的约当投资量=9000=9000（1+12%1+12%） =10080=10080（万元）（万元） 无形资产的利润分成率无形资产的利润分成率=750/(750+10080)=6.93%=750/(750+10080)=6.93%( (二二) )折现率的估测折现率的估测无形资产评估中的折现率是社会正常投无形资产评估中的折现率是社会正常投资报酬率资

18、报酬率( (无风险投资报酬率无风险投资报酬率) )与无形资产的与无形资产的投资风险报酬率之和。用数学式表示为投资风险报酬率之和。用数学式表示为: :无形资产评估中的折现率无风险报酬率无形资无形资产评估中的折现率无风险报酬率无形资 产投资风险报酬率产投资风险报酬率( (三三) )收益时间的估测收益时间的估测 无形资产的收益期限，是指无形资产发挥作无形资产的收益期限，是指无形资产发挥作用，并具有超额收益能力的时间。用，并具有超额收益能力的时间。收益期限确定原则收益期限确定原则: :法律规定的法律规定的法定有效期限法定有效期限，企业合同或申请书中规定的收益年限企业合同或申请书中规定的收益年限，以及，

19、以及预预计收益期计收益期三者较短者。（更先进无形资产出现；三者较短者。（更先进无形资产出现；其它企业普遍掌握；生产的产品需求大幅下降）其它企业普遍掌握；生产的产品需求大幅下降）( (四四) )收益途径中的具体评估方法收益途径中的具体评估方法在已确定了无形资产的在已确定了无形资产的超额收益超额收益( (或收益分或收益分成成) )、折现率、折现率和和收益期限收益期限后后, ,便可运用收益便可运用收益折现法将无形资产在其发挥效用的年限内折现法将无形资产在其发挥效用的年限内的超额收益的超额收益( (或收益分成或收益分成) )折现累加取得评折现累加取得评估值。用数学式表示估值。用数学式表示: :无形资产

20、价值无形资产价值( (预计年收益额预计年收益额相应的现值系数相应的现值系数) )式中式中:P:P为评估值为评估值; ;R Ri i为第为第i i年的预期收益额年的预期收益额; ;r r为折现率为折现率; ;n n为收益持续的年限数为收益持续的年限数; ;i i为序号。为序号。niiirRP1)1 (1【例例】某企业转让其专利技术某企业转让其专利技术, ,经济寿命为经济寿命为年年, ,折现率设定为折现率设定为10%,10%,根据对受让方运用该技根据对受让方运用该技术的能力和市场分析和收益分成率的测算术的能力和市场分析和收益分成率的测算, ,评评估过程及其结果见表。估过程及其结果见表。年份年份合合

21、 计计技术预期收益分成额技术预期收益分成额3232万元万元3333万元万元3535万元万元4040万元万元- -折现系数折现系数0.9090.9090.8260.8260.7510.7510.6210.621- -现现 值值29.08829.088万元万元27.25827.258万元万元26.28526.285万元万元24.84024.840万元万元107107万元万元【例例】甲啤酒厂将该厂知名的注册商标使用权甲啤酒厂将该厂知名的注册商标使用权通过许可使用合同允许乙啤酒厂使用，使用期通过许可使用合同允许乙啤酒厂使用，使用期限为限为5 5年。双方约定由乙厂每年按使用该商标年。双方约定由乙厂每年按

22、使用该商标新增利润的新增利润的25%25%支付给甲厂，作为商标使用费。支付给甲厂，作为商标使用费。经预测，在未来经预测，在未来5 5年中乙厂使用甲厂的商标后年中乙厂使用甲厂的商标后每年新增净利润分别为每年新增净利润分别为300300万元、万元、320320万元、万元、350350万元、万元、370370万元和万元和390390万元。假设折现率为万元。假设折现率为12%12%，评估该商标使用权的价值。，评估该商标使用权的价值。（万元）（）（）（）（）（13.307324.55785.58281.62776.63964.6612%1%2539012%1%2537012%1%2535012%1%25

23、32012%1%253005432（一）无形资产成本特性（一）无形资产成本特性 1 1、不完整性、不完整性 2 2、弱对应性、弱对应性 3 3、虚拟性（象征性）、虚拟性（象征性）不完整性我国现行财务制度一般把科研费用从当期生产经营费用中列支，企业账簿上反映的无形资产成本就是不完整的，大量的账外无形资产的存在是不可忽视的事实。因为无形资产的创立具有特殊性，有大量的前期费用，如培训、基础开发或相关试验等往往不计入该无形资产的成本。弱对应性无形资产的创建经历基础研究、应用研究和工艺生产开发等漫长过程，成果的出现带有较大的随机性、偶然性和关联性。虚拟性既然无形资产的成本具有不完整性、弱对应性的特点，因

24、而无形资产的成本往往是相对的。例如：商标，其成本核算的是商标设计费、登记注册费、广告费等。而商标的内涵实际上包括了该商品使用的特种技术、配方和多年的经验积累，而商标形式本身所费的成本只具有象征性或称虚拟性。（二）成本法的具体应用（二）成本法的具体应用无形资产评估值无形资产评估值= =无形资产重置成本无形资产重置成本成新率成新率成新率成新率= 1贬值率贬值率1 1、无形资产重置成本的估测、无形资产重置成本的估测 (1)(1)自创无形资产重置成本的估测自创无形资产重置成本的估测 财务核算法财务核算法无形资产重置成本无形资产重置成本= =研制成本研制成本 + +合理利润合理利润一些特定目的的评估，可

25、以不考虑利润一些特定目的的评估，可以不考虑利润或或 无形资产无形资产 实际耗费实际耗费 现行现行 实际耗费实际耗费 现行费用现行费用 研制成本研制成本= = 材料数量材料数量价格价格 工时工时 标准标准倍加系数法倍加系数法式中：式中：CC无形资产研制开发中的物化劳动消耗；无形资产研制开发中的物化劳动消耗； VV无形资产研制开发中的活劳动消耗；无形资产研制开发中的活劳动消耗； 科研人员创造性劳动的倍加系数；科研人员创造性劳动的倍加系数； 科研的平均风险系数；科研的平均风险系数； rr无形资产投资报酬率。无形资产投资报酬率。12(1)1CVr无形资产重置成本12【例例】某企业研制出一种新型材料生产

26、技术，在某企业研制出一种新型材料生产技术，在研制过程中消耗物料及其他费用研制过程中消耗物料及其他费用6060万元，人工万元，人工费用开支费用开支1515万元，确定科研人员创造性劳动的万元，确定科研人员创造性劳动的倍加系数为倍加系数为2 2，科研平均风险系数为，科研平均风险系数为0.50.5，该无，该无形资产的投资报酬率为形资产的投资报酬率为40%40%，采用倍加系数法估，采用倍加系数法估算其重置成本。算其重置成本。答案：无形资产的重置成本答案：无形资产的重置成本 = =（60+260+21515）/ /（1-0.51-0.5）（1+40%1+40%） = 252= 252（万元）（万元） (2

27、)外购无形资产重置成本的估测外购无形资产重置成本的估测重置成本重置成本=账面原始成本账面原始成本价格变动指数价格变动指数 物质消耗费用物质消耗费用 生产资料物价指数生产资料物价指数无形资产价值无形资产价值 人工费用人工费用 生活资料物价指数生活资料物价指数【例例】某企业某企业20062006年外购的一项无形资产账面值年外购的一项无形资产账面值8080万元，万元，20082008年进行评估，经鉴定，该无形资产系年进行评估，经鉴定，该无形资产系运用先进的实验仪器经反复试验研制而成，物化运用先进的实验仪器经反复试验研制而成，物化劳动耗费的比重较大，占劳动耗费的比重较大，占80%80%左右。根据资料，

28、左右。根据资料，无形资产购置和评估时，生产资料物价指数分别无形资产购置和评估时，生产资料物价指数分别为为120%120%和和150%150%，消费资料物价指数分别为，消费资料物价指数分别为125%125%和和160%160%。试按物价指数法估算其重置完全成本。试按物价指数法估算其重置完全成本。答案：无形资产的重置成本答案：无形资产的重置成本 =80(80%=80(80%150%/120%)+(20%150%/120%)+(20%160%/125%)160%/125%) =100.48 =100.48（万元）（万元）2 2、无形资产功效损失率的估测（功能性和经、无形资产功效损失率的估测（功能性和

29、经济性贬值）济性贬值）（1 1）专家鉴定法）专家鉴定法（2 2）剩余经济寿命预测法）剩余经济寿命预测法%100无形资产尚可使用年限无形资产已使用年限无形资产已使用年限无形资产的功效损失率【例例】某企业外购一项无形资产，经评估完全重某企业外购一项无形资产，经评估完全重置成本为置成本为600600万元，已使用万元，已使用6 6年，假设该无形资年，假设该无形资产国家规定的法定期限为产国家规定的法定期限为1515年，试评估成新率年，试评估成新率和评估值。和评估值。答案：成新率答案：成新率=1- 6/15=60%=1- 6/15=60% 评估值评估值=600=60060%=360(60%=360(万元万

30、元) ) 由于无形资产的个别性、垄断性、保密性等特点，决定了无形资产的市场透明度较低；我国无形资产市场不发达，交易不频繁，运用市场法存在一定困难。在运用市场法评估无形资产时应注意以下几点在运用市场法评估无形资产时应注意以下几点: : 1) 1)所选择的参照物应与被估无形资产在功所选择的参照物应与被估无形资产在功能、性质、适用范围等方面相同或基本相同；能、性质、适用范围等方面相同或基本相同； 2)2)参照物的成交时间应尽可能接近评估基参照物的成交时间应尽可能接近评估基准日准日, ,或其价格可调整为评估基准日价格；或其价格可调整为评估基准日价格； 3)3)参照物的价格类型要与被估对象要求的参照物的

31、价格类型要与被估对象要求的价格类型相同或接近；价格类型相同或接近； 4)4)至少有三个以上的参照物可供比较。至少有三个以上的参照物可供比较。（一）专利权的概念与特征（一）专利权的概念与特征 专利权是指政府根据法律赋予专利发明者一专利权是指政府根据法律赋予专利发明者一种权利种权利, ,在有限的时间内未经专利权人许可在有限的时间内未经专利权人许可, ,他他人不得以盈利为目的制造、销售、使用其专利人不得以盈利为目的制造、销售、使用其专利产品或使用其专利方法制造、销售产品。产品或使用其专利方法制造、销售产品。 我国专利法规定，专利法保护的对象包括我国专利法规定，专利法保护的对象包括发明专利、实用新型和

32、外观设计三种。发明专利、实用新型和外观设计三种。 专利权的特征专利权的特征 1独占性独占性 2地域性地域性 3时间性时间性 （发明（发明20年，其它年，其它10年）年） 4可转让性可转让性 （二）专利权的评估目的（二）专利权的评估目的 专利权的评估目的包括一般转让、投资、专利权的评估目的包括一般转让、投资、清算、法律诉讼等。这里主要阐述专利权的清算、法律诉讼等。这里主要阐述专利权的转让。转让。专利权转让形式专利权转让形式 全权转让全权转让使用权转让使用权转让通过技术许可贸通过技术许可贸易形式转让易形式转让通过合同转让通过合同转让1、使用权限、使用权限 （1）独家使用权（受让方一家使用）独家使用

33、权（受让方一家使用） （2）排他使用权（买方一家、卖方使用）排他使用权（买方一家、卖方使用） （3）普通使用权（多家使用）普通使用权（多家使用） （4）回馈转让权（买方改进技术反馈给卖方）回馈转让权（买方改进技术反馈给卖方）2、地域范围、地域范围3、时间期限、时间期限4、法律和仲裁、法律和仲裁（三）专利权的评估方法（三）专利权的评估方法1、收益法、收益法【例例】甲企业甲企业5 5年前通过普通许可的方式从国外年前通过普通许可的方式从国外引进一项产品生产的专利技术，许可规定的年引进一项产品生产的专利技术，许可规定的年限为限为1212年，该引进技术在企业生产中产生了明年，该引进技术在企业生产中产生了

34、明显的效益。目前甲企业准备以全部资产同国内显的效益。目前甲企业准备以全部资产同国内乙企业联营，因此在对企业整体资产进行评估乙企业联营，因此在对企业整体资产进行评估时，需要对这项无形资产进行评估。时，需要对这项无形资产进行评估。（1 1）收益期限分析）收益期限分析 该项专利技术的许可合同限定的期限是该项专利技术的许可合同限定的期限是1212年，在评估时已使用了年，在评估时已使用了5 5年，年，合同的剩余合同的剩余期限为期限为7 7年年。（2 2）收益额分析）收益额分析 市场上同类产品的售价为市场上同类产品的售价为20002000元，利用该技元，利用该技术生产产品的售价为术生产产品的售价为2200

35、2200元，元，单位产品收入高出单位产品收入高出200200元元。 甲企业前甲企业前5 5年产品销量为年产品销量为1 1万件、万件、1.21.2万件、万件、1.31.3万件、万件、1.51.5万件，企业生产能力为万件，企业生产能力为1.51.5万件，经分万件，经分析析今后今后1 13 3年产品销量为年产品销量为1.51.5万件，由于第万件，由于第4 4年以年以后竞争产品出现，今后后竞争产品出现，今后4 45 5年产品销量为年产品销量为1.31.3万件，万件，最后最后6 67 7年产品销量为年产品销量为1 1万件。万件。 并且在竞争产品出现的年份，企业需并且在竞争产品出现的年份，企业需每年追加每

36、年追加3030万元的销售费用万元的销售费用以确保产品的市场份额。以确保产品的市场份额。（3 3）折现率确定）折现率确定 以行业年平均收益率以行业年平均收益率15%15%作为折现率。作为折现率。预期超额收益估算表预期超额收益估算表假设合并后企业所得税率为假设合并后企业所得税率为25%25%，则该项专利技术的评估值：，则该项专利技术的评估值：1068.221068.22(1-25%)=801.17(1-25%)=801.17(万元万元) )年份年份销售收入增加销售收入增加销售成本费销售成本费用增加用增加超额收益超额收益收益收益现值现值第一年第一年2002001.5=3001.5=3000 0300

37、300260.88260.88第二年第二年2002001.5=3001.5=3000 0300300226.83226.83第三年第三年2002001.5=3001.5=3000 0300300197.25197.25第四年第四年2002001.3=2601.3=2603030230230131.51131.51第五年第五年2002001.3=2601.3=2603030230230114.36114.36第六年第六年2002001.0=2001.0=200303017017073.4973.49第七年第七年2002001.0=2001.0=200303017017063.9063.90合计合

38、计1068.221068.22【例例】某科技发展公司五年前自行开发了一项大某科技发展公司五年前自行开发了一项大功率电热转换体及其处理技术，并获得发明专功率电热转换体及其处理技术，并获得发明专利证书，专利保护期利证书，专利保护期2020年。现在，该公司准备年。现在，该公司准备将该专利技术出售给京郊某乡镇企业。该专利将该专利技术出售给京郊某乡镇企业。该专利技术的剩余使用期限为技术的剩余使用期限为4 4年，销售收入分成率为年，销售收入分成率为3%3%。根据当期的市场投资收益率，确定该专利。根据当期的市场投资收益率，确定该专利技术评估中采用的折现率为技术评估中采用的折现率为15%15%。预期销售收入。

39、预期销售收入测算结果如下表：测算结果如下表：年度年度销售收入（万元）销售收入（万元）第一年第一年600第二年第二年750第三年第三年900第四年第四年900评估值计算表评估值计算表因此，该专利技术的评估值为因此，该专利技术的评估值为65.4765.47万元。万元。年度年度销售收入销售收入分成额分成额收益现值收益现值第一年第一年6001815.65第二年第二年75022.516.63第三年第三年9002717.75第四年第四年9002715.44合计合计65.472.成本法成本法重置成本、贬值率（功效损失率）重置成本、贬值率（功效损失率） 自制专利的成本构成：自制专利的成本构成： 研制成本研制成

40、本直接成本直接成本：材料费用、工资费用、专用设备费：材料费用、工资费用、专用设备费 用、资料费、咨询鉴定费等。用、资料费、咨询鉴定费等。间接成本间接成本：管理费、非专用设备折旧费、应分摊：管理费、非专用设备折旧费、应分摊 的公共费用及能源费用。的公共费用及能源费用。 交易成本交易成本 ：发生在交易过程中的费用支出。：发生在交易过程中的费用支出。 技术服务费、差旅费、手续费、税金技术服务费、差旅费、手续费、税金【例例】评估某公司一项评估某公司一项2 2年前自创的专利，法律保护年限年前自创的专利，法律保护年限为为1010年，经评估，该专利尚可使用年，经评估，该专利尚可使用6 6年。年。 材料费用材

41、料费用45 00045 000元；工资费用元；工资费用10 00010 000元；专利设备费元；专利设备费6 6 000000元；资料费元；资料费1 0001 000元；咨询鉴定费元；咨询鉴定费5 0005 000元；专利申元；专利申请费请费3 6003 600元；培训费元；培训费2 5002 500元；差旅费元；差旅费3 1003 100元；管理元；管理费分摊费分摊2 0002 000元；非专利设备折旧费元；非专利设备折旧费9 6009 600元；合计元；合计8780087800元。元。 近两年生产资料价格上涨指数分别为近两年生产资料价格上涨指数分别为5%5%和和8%8% 重置成本重置成本=

42、87800*（1+5%）*（1+8%）=99565元元 贬值率贬值率=2/(2+6)=25% 评估值评估值=99656*（1-25%）=74673.75元元（一）非专利技术的概念和特征（一）非专利技术的概念和特征 非专利技术又称专有技术、技术秘密，是指先进的、非专利技术又称专有技术、技术秘密，是指先进的、实用的未经公开的知识和技巧。主要包括设计资料、实用的未经公开的知识和技巧。主要包括设计资料、技术规范、工艺流程、材料配方、经营诀窍、图纸、技术规范、工艺流程、材料配方、经营诀窍、图纸、数据等技术资料。数据等技术资料。特点：特点：实用性、新颖性、价值性、保密性、可转移性。实用性、新颖性、价值性、

43、保密性、可转移性。 （二（二) )专利权和非专利技术的区别：专利权和非专利技术的区别： 1 1、两者的公开程度不同、两者的公开程度不同 2 2、两者的范围不同（专利一般包括发明、外观设计和实、两者的范围不同（专利一般包括发明、外观设计和实用新型等）用新型等） 3 3、两者的保护方式与期限不同、两者的保护方式与期限不同 4 4、两者的提供方式不同、两者的提供方式不同( (非专利技术可由工程技术人员的非专利技术可由工程技术人员的口传身教和现场观摩等无形方式提供）口传身教和现场观摩等无形方式提供）（三）非专利技术的评估方法（三）非专利技术的评估方法【例例】某机械制造厂有一批零部件的工程设计图纸，某机

44、械制造厂有一批零部件的工程设计图纸，已使用已使用4 4年，经专家鉴定，具有一定的先进性，该年，经专家鉴定，具有一定的先进性，该厂的保密工作做得比较好。企业进行股份制改造时，厂的保密工作做得比较好。企业进行股份制改造时，准备将这批图纸作为有效的非专利技术作价，因而准备将这批图纸作为有效的非专利技术作价，因而需要对其进行价值评估。据分析，预计剩余经济寿需要对其进行价值评估。据分析，预计剩余经济寿命为命为6 6年，按该类图纸的设计、制作耗费估算，当年，按该类图纸的设计、制作耗费估算，当前这批图纸的重置成本为前这批图纸的重置成本为8080万元。万元。答案：该批图纸的功效损失率答案：该批图纸的功效损失率

45、=4=4（4+64+6）=40%=40% 该批图纸的评估价值该批图纸的评估价值=80=80（1-40%1-40%）=48=48（万元）（万元）【例例】甲公司将一啤酒生产配方转让给乙公司。由甲公司将一啤酒生产配方转让给乙公司。由于该配方有一定的技术先进性，生产的啤酒销路于该配方有一定的技术先进性，生产的啤酒销路很好，预计今后很好，预计今后3 3年乙公司新增利润分别为年乙公司新增利润分别为200200万万元、元、270270万元、万元、180180万元。双方在合同中约定，乙万元。双方在合同中约定，乙公司从使用该西方生产啤酒的新增利润中提成公司从使用该西方生产啤酒的新增利润中提成30%30%给甲公司

46、作为技术转让费，时间为给甲公司作为技术转让费，时间为3 3年，按行业收年，按行业收益率水平确定折现率为益率水平确定折现率为12%12%，试确定该配方的评估，试确定该配方的评估价值。价值。答案：该配方的评估价值答案：该配方的评估价值=30%=30%(200(2000.8929+2700.8929+2700.7972+1800.7972+1800.7118)0.7118) =30% =30%521.948=156.6(521.948=156.6(万元万元) )（一）商标的定义与分类（一）商标的定义与分类1、商标的定义、商标的定义 商标是商品的标志，是商品生产者或经商标是商品的标志，是商品生产者或经

47、营者为了把自己的商品与他人的同类商品区营者为了把自己的商品与他人的同类商品区别开来，在商品上使用的一种特殊标记。别开来，在商品上使用的一种特殊标记。 这种标记一般是由文字、图案或两者组这种标记一般是由文字、图案或两者组合而成。合而成。2 2、商标的分类、商标的分类(1)(1)按商标是否受法律保护：按商标是否受法律保护：注册商标、非注册商标注册商标、非注册商标(2)(2)按商标的构成：按商标的构成：文字商标、图形商标、组合商标文字商标、图形商标、组合商标(3)(3)按商标用途：按商标用途：商品商标、服务商标商品商标、服务商标(4)(4)按商标来源：按商标来源：自创商标、外购商标自创商标、外购商标

48、 1、专用性、专用性 2、可转让性、可转让性 3、价值的依附性、价值的依附性 4、地域性、地域性 5、时间性（我国、时间性（我国10年一期无限续展，注册商标连年一期无限续展，注册商标连续三年未使用，其他人可申请注销商标权）续三年未使用，其他人可申请注销商标权）1、商标权的法律保护状况。、商标权的法律保护状况。2、商标权的具体内容。、商标权的具体内容。3、商标权的使用情况。、商标权的使用情况。4、商标权的成本费用和历史收益情况。、商标权的成本费用和历史收益情况。5、商标的知名度，广告宣传情况，同类产品、商标的知名度，广告宣传情况，同类产品 的名牌商标。的名牌商标。6、商标的预期寿命和收益情况。、

49、商标的预期寿命和收益情况。（一）商标权评估的目的（一）商标权评估的目的（二）商标权评估的方法（二）商标权评估的方法商标权转让商标权转让商标使用权转让商标使用权转让收益法收益法市场法市场法（一）商标权转让的评估（一）商标权转让的评估 【例例】某企业将一种某企业将一种已经使用已经使用1010年年的注册商标转的注册商标转让。根据历史资料，该企业近让。根据历史资料，该企业近5 5年使用这一商标的产年使用这一商标的产品比同类产品的价格，品比同类产品的价格，每件高每件高0.70.7元元，该企业，该企业每年生每年生产产100100万件万件。该商标目前在市场上有良好趋势，产品。该商标目前在市场上有良好趋势，产

50、品基本上供不应求。基本上供不应求。 根据预测估计，如果在生产能力足够的情况下，根据预测估计，如果在生产能力足够的情况下，这种商标产品这种商标产品每年生产每年生产150150万件，万件，预计该商标能够继预计该商标能够继续续获取超额利润的时间是获取超额利润的时间是1010年年。前前5 5年年保持目前超额保持目前超额利润水平，利润水平，后后5 5年年由于市场竞争加剧，由于市场竞争加剧，产品价格相对产品价格相对下调下调0.20.2元元，经分析测算，经分析测算，折现率定为折现率定为16%16%，适用，适用所得所得税率为税率为25%25%。评估这项商标权的价值。评估这项商标权的价值。商标权评估计算表商标权

51、评估计算表 年份年份产销量产销量(万件万件)单位产品超额单位产品超额利润利润超额超额利润利润超额超额净利润净利润现值现值11500.710578.7567.8921500.710578.7558.5331500.710578.7550.4641500.710578.7543.4951500.710578.7537.4961500.57556.2523.0971500.57556.2519.9081500.57556.2517.1691500.57556.2514.79101500.57556.2512.75合计合计1500900675345.55（二）商标使用权评估（二）商标使用权评估 【例例

52、】甲自行车厂将红鸟牌自行车的注册甲自行车厂将红鸟牌自行车的注册商标使用权通过许可使用合同允许给乙厂使商标使用权通过许可使用合同允许给乙厂使用，使用时间为用，使用时间为5 5年。双方约定由乙厂每年按年。双方约定由乙厂每年按使用该商标销售收入的使用该商标销售收入的3%3%支付商标使用费给支付商标使用费给甲厂，试评估该商标使用权价值。甲厂，试评估该商标使用权价值。 评估过程如下：评估过程如下： 首先，预测使用期限内销售收入，评估人员根首先，预测使用期限内销售收入，评估人员根据对现有市场的调查，预测据对现有市场的调查，预测1 15 5年的销售量为年的销售量为1515万万台、台、1717万台、万台、20

53、20万台、万台、2222万台、万台、2525万台，按目前市万台，按目前市价每台售价价每台售价200200元。元。 其次，按同行业平均利润率确定折现率其次，按同行业平均利润率确定折现率15%15%，企业所得税率为企业所得税率为25%25%。 最后，按合同确定的销售收入提成率为最后，按合同确定的销售收入提成率为3%3%。评估计算表评估计算表 该商标使用权的评估值为该商标使用权的评估值为288.27288.27万元。万元。 此评估有没有问题？此评估有没有问题？年份年份销售量销售量(万台万台)销售收入销售收入(万元万元)提成额提成额(万元万元)净提成额净提成额(万元万元)现值现值(万元万元)11530

54、009067.558.70217340010276.557.8432040001209059.1842244001329956.615255000150112.555.94合计合计10020000600450288.27 谈谈自己的评估思路谈谈自己的评估思路 酒标酒标“莫言醉莫言醉”竞价千万竞价千万? 2012-10-29 05:37:24 ,“莫言醉”早在2005年便向国家工商总局商标局申请注册,从2008年开始有10年专用权期限,注册申请人姓侯,申请人地址是北京市。“注册时压根儿就没想过作家莫言,没想到跟着莫言先生沾了光。”侯先生称,想不到从莫言获诺贝尔文学奖的第二天开始,国内白酒厂家便纷

55、纷找到自己,协商购买“莫言醉”商标,目前在谈的是两三家有强烈购买意向的酒厂。28日记者再次联系侯先生时,他否认“商标已被某国内知名酒企买下”,不过他透露,目前商标商谈价格已“升值”到1000万,但因涉及到洽谈细节等商业机密,不方便透露酒厂情况。 商誉是指企业在一定条件下，能获取高于正常投商誉是指企业在一定条件下，能获取高于正常投资报酬率所形成的价值。资报酬率所形成的价值。 商誉的经济含义是企业收益水平与行业平均收益商誉的经济含义是企业收益水平与行业平均收益水平差额的资本化价格。它是由顾客形成的良好水平差额的资本化价格。它是由顾客形成的良好声誉、企业管理卓著、经营效率较好、生产技术声誉、企业管理

56、卓著、经营效率较好、生产技术的垄断以及地理位置的天然优势所产生的。的垄断以及地理位置的天然优势所产生的。商誉具有如下特点：商誉具有如下特点： 1、依附性、依附性 2、积累性、积累性 3、不确指性、不确指性 4、复杂性（形成因素包括企业经营环境、企业、复杂性（形成因素包括企业经营环境、企业战略、经营管理、企业家和企业文化等）战略、经营管理、企业家和企业文化等） 5、动态变化性、动态变化性（1）商标是）商标是某类产品或服务的标志某类产品或服务的标志，而商誉，而商誉则是则是整个企业的声誉整个企业的声誉。（2）商誉是）商誉是不可确指的无形资产不可确指的无形资产，商标是，商标是可可确指的无形资产确指的无形资产。（3）商标有）商标有法定的时间限制法定的时间限制；而；而商誉没有法商誉没有法定的时间限制定的时间限制。（4）商标可以）商标可以转让其所有权，也可以转让其转让其所有权，也可以转让其使用权使用权。而商誉只有随企业整体变动行为的。而商誉只有随企业整体变动行为的发生实现其转移或转让，发生实现其转移或转让，没有所有权与使用没有所有权与使用权之分权之分。（1）商誉评估必须在产权变动或经营主体变动的前提）商誉评估必须在产权变动或经营主体变动的前提下才可进行。下才可进行。（2）商誉价值取决于企业所具有的超额收益水平。）商誉价值取决于企业所具有的超额收益水平。（3）商誉价值形成既然是建立在