软件项目管理InitiationV

1、AuthorVersionLast UpdatedVersion 2.7n启动阶段就是为企业选择合适的启动阶段就是为企业选择合适的项目，项目，实际实际是回答企业应是回答企业应该做什么？该做什么？n组织组织战略和项目选择过程战略和项目选择过程确定组织的战略，这是由组织的战略管理活动来完成的；（差异化）确定组织的战略，这是由组织的战略管理活动来完成的；（差异化）根据组织的战略方向，来发现和挖掘市场机会；（市场细分）根据组织的战略方向，来发现和挖掘市场机会；（市场细分）从呈现出来的市场机会中选择对本组织最有价值的项目；（财务分从呈现出来的市场机会中选择对本组织最有价值的项目；（财务分析）析）n组织战

2、略，组织战略，What to do，确保组织成功的效果因素，确保组织成功的效果因素n项目，项目，How to do，确保组织成功的效率因素，确保组织成功的效率因素n启动过程的核心就是启动过程的核心就是“选对合适的项目选对合适的项目”n案例：诺基亚的转型案例：诺基亚的转型n请思考：一个组织的战略方向由哪个关键因素决定？请思考：一个组织的战略方向由哪个关键因素决定？n企业生产某种商品，卖给客户，获得利润。战略就是描述企业生产某种商品，卖给客户，获得利润。战略就是描述你可以持续这种循环的手段你可以持续这种循环的手段n市场有什么机会？市场有什么机会？目标市场及产业发展分析目标市场及产业发展分析n客户为

3、什么选择你？客户为什么选择你？相对竞争者的差异化相对竞争者的差异化n靠什么维持这种优势？靠什么维持这种优势？维持差异化特征的核心能力维持差异化特征的核心能力n企业战略是寻找企业在市场上生存和发展的原因企业战略是寻找企业在市场上生存和发展的原因n目标导向目标导向分析市场及外部商业环境的机会，确定自己的发展方向和策略分析市场及外部商业环境的机会，确定自己的发展方向和策略优势：一旦成功抓住机遇，企业将实现本质的飞跃优势：一旦成功抓住机遇，企业将实现本质的飞跃劣势：不可控因素多，风险大劣势：不可控因素多，风险大n资源导向资源导向以我为主，根据自身的特征和优势，确定自己的发展方向和策略以我为主，根据自身

4、的特征和优势，确定自己的发展方向和策略优势：平稳发展，实施风险小优势：平稳发展，实施风险小劣势：可能会错过某个重大的历史发展机遇劣势：可能会错过某个重大的历史发展机遇n请思考：哪种出发点更好？现阶段大多数中国企业采取哪种策略，为请思考：哪种出发点更好？现阶段大多数中国企业采取哪种策略，为什么？什么？n在产业的不同阶段采取不同的战略策略在产业的不同阶段采取不同的战略策略产业发展阶段产业发展阶段产业发展速度产业发展速度产业兴起阶段产业兴起阶段：企业采用目标导向战略进入新兴市场产业巩固阶段产业巩固阶段：企业采用资源导向战略维持和巩固萌芽期萌芽期发展期发展期衰败期衰败期兴盛期兴盛期萌芽期萌芽期：市场的

5、不认同高投入低回报，市场培育发展期发展期：市场需求被唤醒和激发而高速发展，高投入高回报兴盛期兴盛期：市场趋于成熟，利润率下降衰败期衰败期：市场萎缩利润下降n是不是存在永远的产业是不是存在永远的产业或产品？或产品？n产品生命周期模型产品生命周期模型（Sigma curve）n各阶段的特征是什么？各阶段的特征是什么？产品特性，市场规模，用户产品特性，市场规模，用户群特征，发展动机，优势群特征，发展动机，优势企业企业n一项新技术或者新产品的出现，启萌了新的需求，开拓了一项新技术或者新产品的出现，启萌了新的需求，开拓了一片新市场一片新市场这种技术或产品仅为少数先锋公司所垄断，产品价格很高，生产商这种技

6、术或产品仅为少数先锋公司所垄断，产品价格很高，生产商高额利润，仅满足于特殊用户高额利润，仅满足于特殊用户这种需求仅仅为少数人群先期享用，而不被大众所认知，大众对新这种需求仅仅为少数人群先期享用，而不被大众所认知，大众对新事物的认识是按照老眼光判断事物的认识是按照老眼光判断阻碍的因素之一是价格阻碍的因素之一是价格n在这个阶段，就是技术或者产品创新的公司处于领先地位，在这个阶段，就是技术或者产品创新的公司处于领先地位，其表现出来的特征：技术或者产品驱动其表现出来的特征：技术或者产品驱动n需求被激发，应用市场迅速扩大需求被激发，应用市场迅速扩大n引发生产商进入，规模效应使得产品价格开始下降，引发生产

7、商进入，规模效应使得产品价格开始下降，n产品技术快速更新产品技术快速更新用户群规模产品边际利润n技术相对成熟，需求稳定技术相对成熟，需求稳定n产业分工开始形成产业分工开始形成n生产商开始兼并形成品牌生产商开始兼并形成品牌消费者需求技术性能消费者需求领先技术性能制造商继续提高产品性能就可以获得市场，维持性创新维持性创新萌芽期萌芽期发展期发展期衰败期衰败期兴盛期兴盛期技术性能满足消费者需求产品技术趋于成熟，利润趋于平均技术性能超越消费者需求消费者拒绝为多余的功能付钱n客户选择你是因为他客户选择你是因为他“别无选择别无选择”企业努力想让自己成为有特点的公司，从而为消费者提企业努力想让自己成为有特点的

8、公司，从而为消费者提供独一无二的产品或服务。这种独特性成为企业追求供独一无二的产品或服务。这种独特性成为企业追求的目标的目标这种独特性是从客户角度来看的这种独特性是从客户角度来看的n创造什么样的独特性？创造什么样的独特性？波特波特竞争战略竞争战略：总成本领先，差异化，聚焦：总成本领先，差异化，聚焦特里西特里西亲近客户及其他价值原则亲近客户及其他价值原则：卓越运营，亲近：卓越运营，亲近客户，产品领先客户，产品领先n制造：总成本领先，卓越运营制造：总成本领先，卓越运营n销售：亲近客户，差异化，聚焦销售：亲近客户，差异化，聚焦n研发：研发： 产品领先，聚焦，差异化产品领先，聚焦，差异化产品研发产品制

9、造产品销售价值链利润n产品衰败来源于需求被满足，但判断的尺度？产品衰败来源于需求被满足，但判断的尺度？消费者视角和生产者视角的差异消费者视角和生产者视角的差异消费者视角：具备某项消费者视角：具备某项“应用价值应用价值”生产者视角：改进技术，制造更好的产品生产者视角：改进技术，制造更好的产品当产品性能超过消费者能够使用的程度时，产品性能提高，消费者当产品性能超过消费者能够使用的程度时，产品性能提高，消费者边际效应递减。直到为边际效应递减。直到为0当产品出现衰败之后，是否就意味着消费者需求的终结？当产品出现衰败之后，是否就意味着消费者需求的终结？n产品衰败之后，消费者需求终结？产品衰败之后，消费者

10、需求终结？当一方面的需求被满足了之后，该方面的需求会被保持。但消费者当一方面的需求被满足了之后，该方面的需求会被保持。但消费者不会为这一方面的过度性能而付费。消费者的关注点则转移到另不会为这一方面的过度性能而付费。消费者的关注点则转移到另一方面的需求上一方面的需求上n维持性创新（维持性创新（Sustaining innovation），对），对现有的产品进行改进现有的产品进行改进n破坏性创新（破坏性创新（Disruptive innovation），创），创造一个新的完全不同的产品取代原有的传统造一个新的完全不同的产品取代原有的传统产品产品n破坏性创新往往是产业变革的动力破坏性创新往往是产业变

11、革的动力I I萌芽期萌芽期I I发展期发展期I I衰败期衰败期I I兴盛期兴盛期IIII萌芽期萌芽期IIII发展期发展期IIII衰败期衰败期IIII兴盛期兴盛期n在产业兴盛期，市场相对饱和，而生产者之间开始残酷竞在产业兴盛期，市场相对饱和，而生产者之间开始残酷竞争，形成争，形成“非赢即输局面非赢即输局面”n蓝海战略蓝海战略给出了一种简单的操作方法来回避给出了一种简单的操作方法来回避“直接面直接面对面的竞争对面的竞争”来主动引导变革，产生独特性来主动引导变革，产生独特性n当一个产业进入兴盛期时，就面临着某种变革的机遇当一个产业进入兴盛期时，就面临着某种变革的机遇消费者需要的不是产品的某种功能或特

12、性，而是满足某种需要。如消费者需要的不是产品的某种功能或特性，而是满足某种需要。如果该需要被解决了，就意味着在该需求上的进一步投资终结了果该需要被解决了，就意味着在该需求上的进一步投资终结了而消费者欲望无止境，但他并不会主动说出来他还需要什么而消费者欲望无止境，但他并不会主动说出来他还需要什么如何探查这种新的需要？如何探查这种新的需要？n生产者从产品的视角来分解问题。从生产者从产品的视角来分解问题。从 功能性出发只会单功能性出发只会单纯追求技术性能的提高纯追求技术性能的提高n而要觉察这种变化，必须转换到消费者的视角。放弃审查而要觉察这种变化，必须转换到消费者的视角。放弃审查产品的功能，而是观察

13、产品被应用的场景产品的功能，而是观察产品被应用的场景在这个场景中，那些功能是不需要的；在这个场景中，那些功能是不需要的；在这个场景中，那些功能是需要加强的；在这个场景中，那些功能是需要加强的；在这个场景中，那些功能是需要减弱的；在这个场景中，那些功能是需要减弱的；在这个场景中，那些功能是新创造的；在这个场景中，那些功能是新创造的；n也就是说，从消费者的视角来重新定义产品评价，有所不也就是说，从消费者的视角来重新定义产品评价，有所不为，有所为为，有所为产品是不是功能越多越好？产品是不是功能越多越好？n当市场高度饱和，竞争者短兵相接，主动开辟新天地当市场高度饱和，竞争者短兵相接，主动开辟新天地n跟

14、随在领先者之后，但避开正面冲突，有创造性的跟随跟随在领先者之后，但避开正面冲突，有创造性的跟随n实施蓝海战略的条件：实施蓝海战略的条件：对消费者的高度理解对消费者的高度理解主动性地创造和引领需求，而不是被动地满足需求主动性地创造和引领需求，而不是被动地满足需求持续创新文化持续创新文化n企业定位：企业定位：市场有什么机会？目标市场及产业发展分析市场有什么机会？目标市场及产业发展分析客户为什么选择你？相对竞争者的差异化客户为什么选择你？相对竞争者的差异化靠什么维持这种优势？维持差异化特征的核心能力靠什么维持这种优势？维持差异化特征的核心能力n战略的思维模式战略的思维模式战略都是马后炮战略都是马后炮

15、有效运营是战略吗？有效运营是战略吗？运气还是能力？运气还是能力？n由于产业周期的变化，使得企业如果追寻单一的产品或项目投入将过由于产业周期的变化，使得企业如果追寻单一的产品或项目投入将过度依赖短期目标度依赖短期目标n所谓产品组合（所谓产品组合（Portfolio）目的在于分散风险于长，中，短期各阶段）目的在于分散风险于长，中，短期各阶段目标目标萌芽期萌芽期发展期发展期衰败期衰败期兴盛期兴盛期萌芽期萌芽期：产品具有独特技术优势，或处于狭窄市场高毛利，市场培育长期目标发展期发展期：市场容量迅速扩大，卖方市场高投入，高利润中期目标兴盛期兴盛期：低利润，现金充沛买方市场，品牌效应短期目标衰败期衰败期：

16、市场萎缩，低利润n财务分析方法将项目的所有因素都统一对应到财务指标上财务分析方法将项目的所有因素都统一对应到财务指标上来考虑，好处：来考虑，好处：第一，项目对组织的最终贡献就是创造利润，脱离这一点去决策项第一，项目对组织的最终贡献就是创造利润，脱离这一点去决策项目是不现实的；目是不现实的；第二，影响项目决策的要素是多方面的，这些因素本身不具备直接第二，影响项目决策的要素是多方面的，这些因素本身不具备直接的可比性。统一到财务指标上可以比较清楚地说明白每一个因素的可比性。统一到财务指标上可以比较清楚地说明白每一个因素给项目带来的益处或者弊端。给项目带来的益处或者弊端。n什么是公司？为什么要有公司？

17、什么是公司？为什么要有公司？ 公司的概念从形成到发展，是一个适应社会经济发展需要而产生的公司的概念从形成到发展，是一个适应社会经济发展需要而产生的组织形式。组织形式。 n自给自足自给自足n交易交易n合伙经营（合伙经营（Company）n公司的意义公司的意义首先，因为它使得资源可以以某种形式集中来完成首先，因为它使得资源可以以某种形式集中来完成“更大的更大的”事情，事情，提高了生产力的发展水平；提高了生产力的发展水平；第二，由于它是多人合作，既共同获益，又共担风险。第二，由于它是多人合作，既共同获益，又共担风险。 n由于合作涉及到由于合作涉及到“多方的利益多方的利益”，所以人们必须建立某种，所以

18、人们必须建立某种规则以保证规则以保证“所有参与的人所有参与的人”以公平的形式共同获利以公平的形式共同获利n中国古代和西方开始产生差别中国古代和西方开始产生差别n无限责任公司的雏形无限责任公司的雏形n独立法人和有限责任公司的出现独立法人和有限责任公司的出现n所有者和经营者出现分离所有者和经营者出现分离n专门的机构用来筹集社会闲散资金专门的机构用来筹集社会闲散资金银行，债务银行，债务股票证券，公众所有者股票证券，公众所有者公司的发展阶段公司的发展阶段作用作用家族合伙扩大生产规模立法保障合伙经营扩大合伙者的范围有限责任和公司法人降低合伙经营的个体风险所有者和经营者分离降低对企业经营者的要求银行和证券

19、收集社会闲散资本进行集中利用n由于所有权和经营权的分离，经营者拥有公司日常运作的权力，所有由于所有权和经营权的分离，经营者拥有公司日常运作的权力，所有者如何了解和监督经营者的行为呢？这就促使了会计制度的产生。者如何了解和监督经营者的行为呢？这就促使了会计制度的产生。 n一个公司的基本模式就是组织和利用各种资源，通过公司的经营活动一个公司的基本模式就是组织和利用各种资源，通过公司的经营活动使它们创造出更高价值的过程。如何去有效的度量这一过程呢？就是使它们创造出更高价值的过程。如何去有效的度量这一过程呢？就是依靠企业的会计过程提供信息依靠企业的会计过程提供信息n公司治理结构（公司治理结构（Corp

20、orate Governance）是对公司管理和控制的体）是对公司管理和控制的体系。其核心是在所有权和经营权分离的条件下，由于二者利益的不一系。其核心是在所有权和经营权分离的条件下，由于二者利益的不一致而产生的委托代理关系。治理的目标是降低代理成本，使所有者致而产生的委托代理关系。治理的目标是降低代理成本，使所有者不干预公司日常经营，同时又保证经理层能以股东的利益和公司利润不干预公司日常经营，同时又保证经理层能以股东的利益和公司利润最大化为目标最大化为目标n根据会计过程的最终目的和作用，存在着两种不同的会计体系：根据会计过程的最终目的和作用，存在着两种不同的会计体系：n财务会计（财务会计（fi

21、nancial accounting），以编制和报告会计主体的财务），以编制和报告会计主体的财务报表为最终结果的过程。以外部为导向，针对的是那些并不关心日常报表为最终结果的过程。以外部为导向，针对的是那些并不关心日常财务和经营活动的人。财务和经营活动的人。 n管理会计（管理会计（managerial accounting），主要是对组织内部运作的成），主要是对组织内部运作的成本进行衡量，并将其用于对某种管理目的。本进行衡量，并将其用于对某种管理目的。 计划计划经营活动经营活动结果结果预算预算薄记薄记财务报表财务报表管理会计n企业的经营活动是通过企业和其他组织或者个人之间的交易来完成的。企业的经

22、营活动是通过企业和其他组织或者个人之间的交易来完成的。这些交易是各个组织之间的经济交换活动。这些交易是各个组织之间的经济交换活动。n目前公认的会计原则要求财务报表必须能够反映其报告期间的以下相目前公认的会计原则要求财务报表必须能够反映其报告期间的以下相关内容：关内容：资产负债表，企业到这个报告期间的期末财务状况；资产负债表，企业到这个报告期间的期末财务状况；利润表，企业在这个报告期间的收益；利润表，企业在这个报告期间的收益；现金流量表，企业在这个报告期间的现金流量；现金流量表，企业在这个报告期间的现金流量；交易交易薄记过程薄记过程财务报表财务报表资产资产股东权益债权支出支出收入收入运营利润表利

23、润表现金流出流出流入流入现金现金流量表流量表运营资产资产资产资产负债表负债表n资产负债表（资产负债表（The Balance Sheet）中包括公司所有的资）中包括公司所有的资产（产（Assets）、公司欠他人的债务（）、公司欠他人的债务（Liabilities）和所有）和所有者权益投资。者权益投资。n资产负债表是公司在某一特定时点所拥有资产的总结资产负债表是公司在某一特定时点所拥有资产的总结所谓资产：你拥有什么？所谓资产：你拥有什么？企业所拥有的资产来源：股东出的，借债的企业所拥有的资产来源：股东出的，借债的n资产负债表包含资产负债表包含3大部分的内容，资产，负债和所有者权益，它们在大部分的

24、内容，资产，负债和所有者权益，它们在资产负债表中的一般分布如下：资产负债表中的一般分布如下：n资产（Assets）， 资产一般可以认为是企业拥有和控制的能够用货资产一般可以认为是企业拥有和控制的能够用货币计量，并能够给企业带来经济利益的经济资源。资产规模只是代币计量，并能够给企业带来经济利益的经济资源。资产规模只是代表企业拥有或控制的经济资源的多少。表企业拥有或控制的经济资源的多少。 n负债（Liabilities），一般的解释是企业承担的，能够以货币计量的，一般的解释是企业承担的，能够以货币计量的，需要以资产或劳务承付的现实义务。需要以资产或劳务承付的现实义务。n所有者权益（Owners E

25、quity）,指企业投资人对企业的资产应该享指企业投资人对企业的资产应该享有多少权益。有多少权益。资产资产负债负债所有者权益所有者权益n资产负债表又是一张资产负债表又是一张“平衡表平衡表”，它是指：，它是指：资产（资产（A）负债（）负债（L）所有者权益（）所有者权益（OE）简单来说，你所拥有的（资产）等于你借来的（负债）和你已投入简单来说，你所拥有的（资产）等于你借来的（负债）和你已投入的（所有者权益）的总和。这一等式解释了公司一段时间内财务的（所有者权益）的总和。这一等式解释了公司一段时间内财务发生的所有变化。发生的所有变化。 资产资产负债负债流动资产流动资产流动负债流动负债现金应付款应收款

26、预付款（坏账准备）应纳税金存货（跌价准备）流动负债合计流动负债合计长期资产长期资产长期负债长期负债土地银行借款厂房和生产设备原值（累计折旧）负债合计负债合计所有者权益所有者权益普通股股本资本公积未分配利润盈余公积所有者权益所有者权益总资产总资产总负债及所有者权益总负债及所有者权益n现金多好不好？现金多好不好？n资产的流动性概念资产的流动性概念n应收账款意味着什么？应收账款意味着什么？n存货怎么理解？存货怎么理解？n企业的价值反映在哪里？企业的价值反映在哪里？n利润表（利润表（Income Statement）则描述了某一特定时段内的业务活动和往来。）则描述了某一特定时段内的业务活动和往来。这段

27、时间也许是一个月、一个季度或者一年。这段时间也许是一个月、一个季度或者一年。n产品销售后有销售收入（产品销售后有销售收入（Revenues）以及与收入有关的相应的支出）以及与收入有关的相应的支出（Expenses）。当把收入和支出合理地匹配后，两者之间的差别就是）。当把收入和支出合理地匹配后，两者之间的差别就是“利利润润”（Income）：）：收入成本利润收入成本利润销售收入销售收入减去 销售成本销售成本毛利毛利减去 管理费用管理费用经营利润经营利润减去 财务费用财务费用税前利润税前利润减去 税金税金净利润净利润n毛利（Gross Margin）毛利销售收入销售产品的毛利销售收入销售产品的“直

28、接成本直接成本”n经营利润（Operating Profit）固定资产的折旧。会计师将设备、工具、厂房和其它固定资产的成本除以各固定资产的折旧。会计师将设备、工具、厂房和其它固定资产的成本除以各自的使用年限，以估计出公司在创造利润过程中使用这些资产的成本。自的使用年限，以估计出公司在创造利润过程中使用这些资产的成本。“其它费用其它费用”（Other expenses）是利润表中因项目过小，不足以单独列）是利润表中因项目过小，不足以单独列出的各项的总称。出的各项的总称。n税前利润税前利润公司借钱是为了支持公司的经营。但为公司融资的方式和公司的经营是两回公司借钱是为了支持公司的经营。但为公司融资的

29、方式和公司的经营是两回事。所以，将利息费用单独划出，经营收入就能充分反映出事。所以，将利息费用单独划出，经营收入就能充分反映出“经营经营”公公司的成本，而不是司的成本，而不是“融资融资”的成本的成本n净利润净利润不同的税务安排造成的税务费用也大不相同。由于应缴纳的税金通常与高水不同的税务安排造成的税务费用也大不相同。由于应缴纳的税金通常与高水平税务会计师如何将经营结果安排有关，所以税金费用也列在经营结果平税务会计师如何将经营结果安排有关，所以税金费用也列在经营结果之后作为一分开扣减项之后作为一分开扣减项n关键：收入何时确认？关键：收入何时确认？现金基础：发生现金流动的时间点记录，对应到现金增减

30、现金基础：发生现金流动的时间点记录，对应到现金增减应计基础：营业活动发生的时候记录，对应增加应收应付预付应计基础：营业活动发生的时候记录，对应增加应收应付预付款款案例：某人案例：某人1月花钱买了一张月花钱买了一张3月的机票，收入如何记账？月的机票，收入如何记账？案例：某公司案例：某公司06年年9月进货月进货5亿；亿；06年年12月赊销亿；年月月赊销亿；年月收到货款收到货款配比原则：基于应计基础，同一期间内与收入相关的费用，必须同配比原则：基于应计基础，同一期间内与收入相关的费用，必须同期内承认期内承认编制利润表的关键地方就是将收入和支出建立关联关系编制利润表的关键地方就是将收入和支出建立关联关

31、系n产生收入和支出就意味着同时出现现金流动？产生收入和支出就意味着同时出现现金流动？n周转率的意义周转率的意义资产周转率营收总资产资产周转率营收总资产n长期投资收益处理成本法权益法长期投资收益处理成本法权益法n由于利润表中支持企业运由于利润表中支持企业运营的收入支出和现金流营的收入支出和现金流动的时点并不一致，就导动的时点并不一致，就导致推动企业运转的现金状致推动企业运转的现金状态出现偏差，所以需要第态出现偏差，所以需要第份报表：现金流量表份报表：现金流量表n现金流量表记录了企业发现金流量表记录了企业发生的现金往来。根据这些生的现金往来。根据这些现金往来活动目的，影响现金往来活动目的，影响企业

32、不同目标的资产，需企业不同目标的资产，需要分别记录不同种类的现要分别记录不同种类的现金流动金流动流动资产流动资产负债负债现金预付款应收账款应付款存货长期负债长期资产长期资产股东权益股东权益固定资产普通股（折旧减值）资本公积盈余公积经营活动经营活动产生的现金流量，所有影响利润表的营业活动投资活动投资活动产生的现金流量，处置固定资产，或者长期资产筹资活动筹资活动产生的现金流量，处理股东权益，债务n筹资活动：获得企业运营资本筹资活动：获得企业运营资本n投资活动：将企业资本转化为投资活动：将企业资本转化为可以创造利润的资产可以创造利润的资产n经营活动：运营企业资产产生经营活动：运营企业资产产生利润利润

33、固定资产资金经营活动投资活动筹资活动发行股票借债n财务报表高度概括了企业活动的结果和过程，但呈现的信财务报表高度概括了企业活动的结果和过程，但呈现的信息却可能被有意识的误解息却可能被有意识的误解n操纵财务报表关键点：操纵财务报表关键点：信用，交易发生和现金收付信用，交易发生和现金收付利润，收入与关联成本的匹配性原则利润，收入与关联成本的匹配性原则存量资产价值评估存量资产价值评估资产负债表资产负债表利润表现金流量表生产经营活动生产经营活动n复式记账，企业活动和财务报复式记账，企业活动和财务报表之间关系表之间关系n初创公司，资本初创公司，资本100n买入长期（固定）资产，买入长期（固定）资产，20

34、流动资产流动资产负债负债现金预付款应收账款应付款存货股东权益股东权益长期资产长期资产普通股固定资产资本公积（折旧减值）盈余公积销售收入销售收入销售成本管理费用财务费用税金净利润净利润经营现金经营现金流入流入流出流出投资现金投资现金流入流入流出流出筹资现金筹资现金流入流入流出流出总计总计100208010010010020100n买入原材料，买入原材料，10n生产生产5个产品花费，个产品花费，10；企业运转管理花费，企业运转管理花费，5流动资产流动资产负债负债现金预付款应收账款应付款存货股东权益股东权益长期资产长期资产普通股固定资产资本公积（折旧减值）盈余公积销售收入销售收入销售成本管理费用财务

35、费用税金净利润净利润经营现金经营现金流入流入流出流出投资现金投资现金流入流入流出流出筹资现金筹资现金流入流入流出流出总计总计802010010010020100101070552525n以价格以价格10赊账销售赊账销售1个产品个产品n回收货款回收货款10n收到预付款收到预付款10购买购买1个产品个产品流动资产流动资产负债负债现金预付款应收账款应付款存货股东权益股东权益长期资产长期资产普通股固定资产资本公积（折旧减值）盈余公积销售收入销售收入销售成本管理费用财务费用税金净利润净利润经营现金经营现金流入流入流出流出投资现金投资现金流入流入流出流出筹资现金筹资现金流入流入流出流出总计总计552010

36、010010020100252510104152051051050651010751151152075n溢价溢价2元发行元发行100普通股普通股n上年度预付款的产品发货上年度预付款的产品发货1个个流动资产流动资产负债负债现金预付款应收账款应付款存货股东权益股东权益长期资产长期资产普通股固定资产资本公积（折旧减值）盈余公积销售收入销售收入销售成本管理费用财务费用税金净利润净利润经营现金经营现金流入流入流出流出投资现金投资现金流入流入流出流出筹资现金筹资现金流入流入流出流出总计总计55202001001001002510104152051151150751020027510011511511511

37、53153151015310310固定固定资产资产 原始原始资本资本运营运营利润利润 股份股份资本资本借贷借贷资本资本利息利息 分红分红 支出支出收入收入折旧折旧投资资产负债表资产负债表利润表利润表原材料劳动力销售销售生产生产固定资产现金成品运营资本循环速度运营资本循环速度推动循环的关键因素推动循环的关键因素增进循环的运营手段增进循环的运营手段最有效率的方法最有效率的方法n银行银行是怎么赢利的是怎么赢利的？n什么是金融衍生品什么是金融衍生品?n次贷危机是怎么回事儿？次贷危机是怎么回事儿？n货币：实物的等价交换货币：实物的等价交换货币面值和实物价值相等货币面值和实物价值相等n如果有人单方面创造出

38、货币，而并没有对等的实物被生产如果有人单方面创造出货币，而并没有对等的实物被生产出来，会产生什么结果出来，会产生什么结果由于会引发通货膨胀，所以货币的产生方可以通过此种手段掠夺财由于会引发通货膨胀，所以货币的产生方可以通过此种手段掠夺财富。历史上的很多金融危机都是如此产生，所以现在大多很少采富。历史上的很多金融危机都是如此产生，所以现在大多很少采用了用了n上面这种做法的关键是，货币的产生没有对等生产创造。上面这种做法的关键是，货币的产生没有对等生产创造。但如果发行的货币和未来的生产相关联，那又如何呢？例但如果发行的货币和未来的生产相关联，那又如何呢？例如：如：信用卡消费信用卡消费国家发行国债，

39、国债是否流通国家发行国债，国债是否流通将货币和未来的生产结果相关联看似合理，但会直接冲击当下市场将货币和未来的生产结果相关联看似合理，但会直接冲击当下市场的货币供应量的货币供应量n财务分析方法有静态和动态两种分析方法。在理解这两种财务分析方法有静态和动态两种分析方法。在理解这两种分析方法的差别之前我们必须先理解一个基本概念：钱的分析方法的差别之前我们必须先理解一个基本概念：钱的时间价值。时间价值。 n一笔资金在今天比起将来同等数额的资金及时不考虑通货一笔资金在今天比起将来同等数额的资金及时不考虑通货膨胀等各种因素也更有价值，这是因为现有资金能够用于膨胀等各种因素也更有价值，这是因为现有资金能够

40、用于投资带来利润投资带来利润今天的今天的1元钱比明天的元钱比明天的1元钱更值钱，至少你可以将元钱更值钱，至少你可以将1元钱存入银行元钱存入银行n终值计算：终值计算：n终值计算就是指现在的一笔钱在终值计算就是指现在的一笔钱在n年后的价值年后的价值n利息现值终值1n现值计算：现值计算：n现值就是指以后各期收付资金的现时价值，由终值求现值现值就是指以后各期收付资金的现时价值，由终值求现值称为折现称为折现n猜想一下折现率应该是多少？猜想一下折现率应该是多少？n折现率终值现值1折现年期数折现年期数现值现值(N)计算方法计算方法19091000/1.12826909/1.13751826/1.14683751