金融监管ch市场准入监管

1、第七章第七章 市场准入监管市场准入监管o 第一节第一节 市场准入监管的目标市场准入监管的目标o 第二节第二节 我国金融市场准入监管我国金融市场准入监管o 第三节第三节 市场准入壁垒经济分析市场准入壁垒经济分析市场准入制度市场准入制度o 市场准入，一般是指货物、劳务与资本进入市场程度许可。市场准入，一般是指货物、劳务与资本进入市场程度许可。o 广义的市场准入包括一般市场准入、特殊市场准入和国际市广义的市场准入包括一般市场准入、特殊市场准入和国际市场准入；场准入；o 狭义的市场准入或指一般市场准入、或指特殊市场准入，或狭义的市场准入或指一般市场准入、或指特殊市场准入，或指国际市场准入。指国际市场准

2、入。 市场准入o 市场准入的划分：市场准入的划分： ）国内市场准入与国际市场准入）国内市场准入与国际市场准入 ）一般市场准入与特殊市场准入）一般市场准入与特殊市场准入 ）贸易市场准入、投资市场准入和服务市场准入）贸易市场准入、投资市场准入和服务市场准入 ）经济性市场准入、社会性市场准入和垄断性市场准）经济性市场准入、社会性市场准入和垄断性市场准入入 ）形式市场准入与实质市场准入）形式市场准入与实质市场准入 市场准入市场市场准入制度类型准入制度类型o 1、一般市场准入制度。、一般市场准入制度。 这是市场经营主体进入市场，从事市场经营活动都必须遵这是市场经营主体进入市场，从事市场经营活动都必须遵守

3、的一般条件和程序规则。守的一般条件和程序规则。o 2、特殊市场准入制度。、特殊市场准入制度。这是规定市场经营主体进入特殊市场从事经营活动所必须这是规定市场经营主体进入特殊市场从事经营活动所必须具备的条件和程序规则的制度。具备的条件和程序规则的制度。o 3、涉外市场准入制度。、涉外市场准入制度。 一国对外国资本进入国内市场而规定的各种条件和程序规一国对外国资本进入国内市场而规定的各种条件和程序规则和一国对本国资本进入国际市场而规定的各种条件和程则和一国对本国资本进入国际市场而规定的各种条件和程序规则，形成涉外市场准入制度。序规则，形成涉外市场准入制度。o 一方面，从法律角度来分析，市场准入制度是

4、政府或其授一方面，从法律角度来分析，市场准入制度是政府或其授权机构规定公民和法人进入市场从事商品生产、经营活动权机构规定公民和法人进入市场从事商品生产、经营活动所必须满足的条件和必须遵守的制度与规范的总称；是国所必须满足的条件和必须遵守的制度与规范的总称；是国家为保护社会公共利益而对市场进行监管的基本制度；家为保护社会公共利益而对市场进行监管的基本制度；o 另一方面，从经济学的角度来分析，市场准入制度是政府另一方面，从经济学的角度来分析，市场准入制度是政府为了克服市场失灵，实现某种公共政策，依据一定的规则为了克服市场失灵，实现某种公共政策，依据一定的规则，允许市场主体及交易对象进入某个市场领域

5、的直接，允许市场主体及交易对象进入某个市场领域的直接控制控制或或干预干预的制度。的制度。o 它具体通过政府有关部门对市场主体的登记、发放许可证它具体通过政府有关部门对市场主体的登记、发放许可证、执照等方式来体现；、执照等方式来体现；市场市场准入准入制度的内涵制度的内涵市场市场准入制度的立法模式准入制度的立法模式o 1 1、 自由放任模式。自由放任模式。o 2 2、 特许主义模式。特许主义模式。采取这种方式准许设立企业主要有以下形式：采取这种方式准许设立企业主要有以下形式：（1 1）由国家元首发布命令而设立；）由国家元首发布命令而设立；（2 2）经国家特许的方式设立；）经国家特许的方式设立；（3

6、 3）由国家立法机关制定特别法律许可设立。）由国家立法机关制定特别法律许可设立。o 3 3、准则主义模式。、准则主义模式。o 4 4、行政许可主义模式。、行政许可主义模式。o 5 5、混合模式。、混合模式。市场准入制度的宗旨及原则市场准入制度的宗旨及原则o 市场准入制度是国家对市场主体资格的确立、审市场准入制度是国家对市场主体资格的确立、审核和确认的法律制度，包括市场主体资格的实体条件核和确认的法律制度，包括市场主体资格的实体条件和取得主体资格的程序条件。其表现是国家通过立法和取得主体资格的程序条件。其表现是国家通过立法，规定市场主体资格的条件及取得程序，并通过审批，规定市场主体资格的条件及取

7、得程序，并通过审批和登记程序执行。从根本上来讲，建立什么样的市场和登记程序执行。从根本上来讲，建立什么样的市场准入制度应该取决于市场安全与经济效率成本之间的准入制度应该取决于市场安全与经济效率成本之间的平衡点。平衡点。 市场准入制度的宗旨及原则市场准入制度的宗旨及原则o （一）公开（一）公开公开是现代法制最重要的特点，公开的法律更加具有公信公开是现代法制最重要的特点，公开的法律更加具有公信力，能够得到市场参与者的信任和遵守。力，能够得到市场参与者的信任和遵守。 市场准入制度通过法律的形式向社会市场准入制度通过法律的形式向社会公开公开，宣布了国家对，宣布了国家对市场主体资格的态度，明确了禁止什么

8、，限制什么和鼓励什么市场主体资格的态度，明确了禁止什么，限制什么和鼓励什么，使欲进入市场的主体能够对政府行为，甚至间接对其他市场，使欲进入市场的主体能够对政府行为，甚至间接对其他市场主体的性质状况抱有一定确定的合理预期。相反，市场的不稳主体的性质状况抱有一定确定的合理预期。相反，市场的不稳定性和人们心理的不安全感很大程度上来自人们对他人行为包定性和人们心理的不安全感很大程度上来自人们对他人行为包括政府行为的不可预期。括政府行为的不可预期。公开市场准入制度，不仅仅是制度内容的公开，更是程序公开市场准入制度，不仅仅是制度内容的公开，更是程序的公开，市场准入的程序、结果、依据以及有关机构和人员的的公

9、开，市场准入的程序、结果、依据以及有关机构和人员的职责、权限都要公开，未经公开的，不得作为依据，建立便于职责、权限都要公开，未经公开的，不得作为依据，建立便于公民、法人和其他组织监督的制度。接受社会监督，让市场主公民、法人和其他组织监督的制度。接受社会监督，让市场主体能够平等地通过此程序获得市场主体资格，在市场上进行竞体能够平等地通过此程序获得市场主体资格，在市场上进行竞争。随意性的市场准入制度会损害政府的形象，造成寻租现象争。随意性的市场准入制度会损害政府的形象，造成寻租现象，滋生了腐败。，滋生了腐败。o（二）合法（二）合法现实依据：现实依据：市场准入制度赋予政府重要的行政权力，直接涉及公民

10、、法市场准入制度赋予政府重要的行政权力，直接涉及公民、法人和其他组织的合法权益，关系到社会主义市场经济的发展。市场准入制度人和其他组织的合法权益，关系到社会主义市场经济的发展。市场准入制度的立法和执法应当遵循我国的立法体制和依法行政的要求，符合法定权限和的立法和执法应当遵循我国的立法体制和依法行政的要求，符合法定权限和法定程序。法定程序。法律依据：法律依据：政府严格执行依法行政，没有法律依据，任何限制市场主体政府严格执行依法行政，没有法律依据，任何限制市场主体进入的行为都是非法的。与此相比，我国从传统计划经济向市场经济转变过进入的行为都是非法的。与此相比，我国从传统计划经济向市场经济转变过程中

11、，许多本来有法律依据的程中，许多本来有法律依据的“市场准入市场准入”将随着改革逐渐被取消和完善，将随着改革逐渐被取消和完善，但还有市场准入从一开始就没有法律依据，是行政部门任意设置的，这是人但还有市场准入从一开始就没有法律依据，是行政部门任意设置的，这是人治行政的做法。治行政的做法。可设定市场准入制度的的法律：可设定市场准入制度的的法律：法律、行政法规可以设定市场准入制度法律、行政法规可以设定市场准入制度，地方法规可以在不与上位法抵触的条件下制定关于本行政区域的市场，地方法规可以在不与上位法抵触的条件下制定关于本行政区域的市场 准入制度，其他效力级别的法律都无权设定市场准入。准入制度，其他效力

12、级别的法律都无权设定市场准入。对比中美对比中美 美国的政府管制和行政审批制度需要接受严格的司法审查。中国现行行美国的政府管制和行政审批制度需要接受严格的司法审查。中国现行行 政诉讼法规定，人民法院只能受理针对行政行为提起诉讼的案件，在审理案政诉讼法规定，人民法院只能受理针对行政行为提起诉讼的案件，在审理案件中，只能审查具体行政行为的合法性，但不能审查抽象行政行为的合法性件中，只能审查具体行政行为的合法性，但不能审查抽象行政行为的合法性，以后我国要完善行政法，健全对政府权力的监督和制约机制。，以后我国要完善行政法，健全对政府权力的监督和制约机制。o （三）必要（有效，不可替代，适度原则）三）必要

13、（有效，不可替代，适度原则）市场准入不一定能够弥补市场失灵，也不一定是不能为市场准入不一定能够弥补市场失灵，也不一定是不能为市场机制、行为监管替代的最佳方法。设定市场准入制度要市场机制、行为监管替代的最佳方法。设定市场准入制度要符合经济规律，符合社会主义市场经济发展的要求，监管者符合经济规律，符合社会主义市场经济发展的要求，监管者要加强研究论证，避免任意性，注重事中监管，尽量发挥市要加强研究论证，避免任意性，注重事中监管，尽量发挥市场机制本身的作用，充分利用市场主体、民间机构的自律和场机制本身的作用，充分利用市场主体、民间机构的自律和辅助监管作用。避免政府在市场准入问题上掌握过度的控制辅助监管

14、作用。避免政府在市场准入问题上掌握过度的控制权同时又流于形式。权同时又流于形式。 解决问题方面解决问题方面：凡是通过市场机制能够解决的，应当由市：凡是通过市场机制能够解决的，应当由市场机制去解决；通过市场机制难以解决，但通过公正、规范场机制去解决；通过市场机制难以解决，但通过公正、规范的中介组织、行业自律能够解决的，应当通过中介组织和行的中介组织、行业自律能够解决的，应当通过中介组织和行业自律去解决；通过事中事后监督能更好地解决问题的，不业自律去解决；通过事中事后监督能更好地解决问题的，不采取市场准入的方式规制；对既有的不符合上述要求的有关采取市场准入的方式规制；对既有的不符合上述要求的有关市

15、场准入的规定，应当取消。概括起来就是市场准入的规定，应当取消。概括起来就是“市场优先市场优先”、“自律优先自律优先”、“事后机制优先事后机制优先”的原则。的原则。o（四）效能四）效能市场准入制度是存在制度的成本的，这不仅包括立法成本、执法成本，市场准入制度是存在制度的成本的，这不仅包括立法成本、执法成本，还包括市场准入制度给市场主体行为带来的成本以及给社会造成的成本。所还包括市场准入制度给市场主体行为带来的成本以及给社会造成的成本。所以市场准入制度的建立和执行必须是经济的，收益要实质地高于成本。以市场准入制度的建立和执行必须是经济的，收益要实质地高于成本。例如：企业设立法制中具体制度的选择需要

16、考虑设立人的效率，也需要例如：企业设立法制中具体制度的选择需要考虑设立人的效率，也需要考虑未来相关交易主体及社会为此效率支出的成本。从具体设立制度来看，考虑未来相关交易主体及社会为此效率支出的成本。从具体设立制度来看，设立人的私人成本主要受制于如下变量：设立程序上的支出，设立条件准备设立人的私人成本主要受制于如下变量：设立程序上的支出，设立条件准备上的支出等。上的支出等。 设立人在特定制度下完成设立行为导致的外部性及相关市场主体防范机设立人在特定制度下完成设立行为导致的外部性及相关市场主体防范机会主义的支出，主要包括如下几个方面：会主义的支出，主要包括如下几个方面：（1 1）相关市场主体调查、

17、了解企业资信所需的费用支出；）相关市场主体调查、了解企业资信所需的费用支出；（2 2）相关市场主体为防御债权难于保障的意外设置保护措施而作的特别）相关市场主体为防御债权难于保障的意外设置保护措施而作的特别支出；支出；（3 3）市场管理主体）市场管理主体- -政府如实施设立制度下监管设立行为所作的管理成本政府如实施设立制度下监管设立行为所作的管理成本。此外，制度资源的稀缺性要求人们在考虑选择某种制度产品而非另一种此外，制度资源的稀缺性要求人们在考虑选择某种制度产品而非另一种制度产品所放弃的机会成本，机会成本也应纳入设立制选择中考虑因素。制度产品所放弃的机会成本，机会成本也应纳入设立制选择中考虑因

18、素。o （五）责任（五）责任对市场准入制度的进行合理分解，明确规定执行的领对市场准入制度的进行合理分解，明确规定执行的领导决策层、可行性考核层、实际执行层的职责和权限，形导决策层、可行性考核层、实际执行层的职责和权限，形成一个权力合理分配、行使相互监督的管理体系，防止少成一个权力合理分配、行使相互监督的管理体系，防止少数人权力过分集中又缺乏内部监督、搞暗箱操作的弊端。数人权力过分集中又缺乏内部监督、搞暗箱操作的弊端。 在赋予行政机关市场准入的行政权时，要规定其相应的在赋予行政机关市场准入的行政权时，要规定其相应的责任。执行机关不但要对相对人的市场进入进行规制，还责任。执行机关不但要对相对人的市

19、场进入进行规制，还应当依法对市场主体动态的市场行为实施有效监督，并承应当依法对市场主体动态的市场行为实施有效监督，并承担相应责任。担相应责任。 行政机关不按规定的市场准入条件、程序行政，越权、行政机关不按规定的市场准入条件、程序行政，越权、滥用职权、徇私舞弊，以及对相对人不依法履行监督责任滥用职权、徇私舞弊，以及对相对人不依法履行监督责任或者监督不力、对违法行为不予查处的，审批机关主管有或者监督不力、对违法行为不予查处的，审批机关主管有关工作的领导和直接责任人员必须承担相应的法律责任。关工作的领导和直接责任人员必须承担相应的法律责任。市场准入制度的适用范围市场准入制度的适用范围o 市场准入的产

20、业主要涉及资源利用、交通、市场准入的产业主要涉及资源利用、交通、电信、电力等公用事业以及原材料、建筑工程承电信、电力等公用事业以及原材料、建筑工程承包、零售、外贸、金融、中介服务、高度危险业包、零售、外贸、金融、中介服务、高度危险业、新闻出版和文化建设等这些关系到公共安全、新闻出版和文化建设等这些关系到公共安全、人民生命财产安全的行业。人民生命财产安全的行业。竞争性行业的市场准入实行准则制，加强事竞争性行业的市场准入实行准则制，加强事中和事后的监管；不完全竞争领域实行核准制，中和事后的监管；不完全竞争领域实行核准制，加强资格审查和事中和事后监管；非竞争性领域加强资格审查和事中和事后监管；非竞争

21、性领域实行审批制，全面重视全程的监管。实行审批制，全面重视全程的监管。第一节第一节 市场准入监管的目标市场准入监管的目标o 一、实体经济与金融风险一、实体经济与金融风险o 二、准入监管目标的选择二、准入监管目标的选择o 三、市场准入监管的国际比较三、市场准入监管的国际比较一、实体经济与金融风险一、实体经济与金融风险o 金融行业稳定是国家经济稳定的前提。金融行业稳定是国家经济稳定的前提。o 金融风险包括市场风险、信用风险、流动性金融风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等，且具有极高的传递性。风险、操作风险等，且具有极高的传递性。o 金融风险与实体经济间存在这密切的关系。金融风险与实体

22、经济间存在这密切的关系。2008年次贷危机原因之一就是违约风险的年次贷危机原因之一就是违约风险的蔓延。蔓延。二、准入监管目标的选择二、准入监管目标的选择o 政府对金融市场的准入监管包括：机构准入政府对金融市场的准入监管包括：机构准入、业务准入和高级管理人员准入等。、业务准入和高级管理人员准入等。o 市场准入监管是保证金融体系安全的重要预市场准入监管是保证金融体系安全的重要预防性制度安排。防性制度安排。二、准入监管目标的选择二、准入监管目标的选择o 准入监管的目标反映政府对金融市场及其社会准入监管的目标反映政府对金融市场及其社会影响的不同层面的关注，包括：影响的不同层面的关注，包括：n （1）机

23、构门槛：机构门槛：通过设定适当的准入条件，将不通过设定适当的准入条件，将不具备条件的金融机构排除在市场门槛之外，防止不具备条件的金融机构排除在市场门槛之外，防止不合格的申请人参与金融市场活动。合格的申请人参与金融市场活动。n （2）资金要求：资金要求：为金融机构设定必要的自由资金为金融机构设定必要的自由资金门槛，便于维持金融机构的偿付能力。门槛，便于维持金融机构的偿付能力。二、准入监管目标的选择二、准入监管目标的选择n （3）业务人员限定：业务人员限定：通过业务范围、机构、人员通过业务范围、机构、人员进入、机构新设、兼并等各种门槛，确保市场秩序进入、机构新设、兼并等各种门槛，确保市场秩序的稳定

24、。的稳定。n （4）预防性监管：预防性监管：引进新型的准入条件，如对跨引进新型的准入条件，如对跨国金融机构准入监管上设置母国有效监管等标准。国金融机构准入监管上设置母国有效监管等标准。二、准入监管目标的选择二、准入监管目标的选择o 我国金融市场准入监管的目标：进入金融机构我国金融市场准入监管的目标：进入金融机构资质的严格审查和高层人员道德风险的防范。资质的严格审查和高层人员道德风险的防范。n 完善金融机构高级管理人员的法律体系，加强行为完善金融机构高级管理人员的法律体系，加强行为监管，实行动态监管监管，实行动态监管n 做好道德风险的监管做好道德风险的监管n 对高级管理人员的档案实行数据化管理。

25、对高级管理人员的档案实行数据化管理。q 银行市场准入管理银行市场准入管理 银行设立时，对其机银行设立时，对其机构、人员和业务等方面的审批行为。构、人员和业务等方面的审批行为。v 机构方面机构方面 首先首先，有最低注册资本要求，有最低注册资本要求 10、1、0.5亿亿三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较 其次其次，公司治理和内控制度。，公司治理和内控制度。 公司治理审核是看，是否建立了决策、执行和监公司治理审核是看，是否建立了决策、执行和监督督“三权三权”之间的制衡机制；是否建立了有效的激励之间的制衡机制；是否建立了有效的激励与惩戒机制。与惩戒机制。 而内控制度的核心是看，是否建立制度、

26、实施系而内控制度的核心是看，是否建立制度、实施系统化的政策、程序和方案，对风险进行识别、评估、统化的政策、程序和方案，对风险进行识别、评估、控制、监测和改进的动态过程和机制。（治理结构与控制、监测和改进的动态过程和机制。（治理结构与内控制度，关键看其实行的怎样，而不是形式，因此内控制度，关键看其实行的怎样，而不是形式，因此，准入后的后续验证更为重要），准入后的后续验证更为重要）三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较 最后最后，一些物质条件是否具备。，一些物质条件是否具备。v 人员方面人员方面 ：高管人员需达到规定的任职资格。资格：高管人员需达到规定的任职资格。资格的硬件要求主要是，从业经

27、验、教育程度、有无不良的硬件要求主要是，从业经验、教育程度、有无不良记录和财务状况等方面。记录和财务状况等方面。四大银行任职资格的部分要求四大银行任职资格的部分要求三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较v 业务方面：看拟开展业务是否符合法规的要求，尤其业务方面：看拟开展业务是否符合法规的要求，尤其是在是在“分业经营、分业管理分业经营、分业管理”的国家。如我国，的国家。如我国，商商行法行法明确规定了明确规定了“存贷款存贷款”在内的在内的13项业务，但项业务，但留有空间，有留有空间，有“经国务院银行监督管理机构批准的其经国务院银行监督管理机构批准的其它业务它业务”的条款。的条款。v 其它方面

28、：主要包括银行竞争状况、经济发展需要及其它方面：主要包括银行竞争状况、经济发展需要及政府对银行竞争的态度。政府对银行竞争的态度。三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较o （一）银行业市场准入（一）银行业市场准入o 1.美国：美国：n 银行注册资金最低限额为银行注册资金最低限额为100万美元万美元n 开业前，审查银行的战略、市场分析和预期结果，开业前，审查银行的战略、市场分析和预期结果，对发起人、董事和管理层进行信用调查、能力资格对发起人、董事和管理层进行信用调查、能力资格调查等调查等三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较o 2.英国：英国

29、：n 银行注册资金最低限额为银行注册资金最低限额为500万英镑万英镑n 英格兰银行将内部控制、信息披露及业务经营的相英格兰银行将内部控制、信息披露及业务经营的相关规定都纳入动态授权标准中。一旦发现银行开业关规定都纳入动态授权标准中。一旦发现银行开业后不符合要求，随时可取消营业资格。后不符合要求，随时可取消营业资格。三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较o 3.德国：德国：n 原则上每个公民都可以开办自己想从事的事业原则上每个公民都可以开办自己想从事的事业n 但对于银行业要求必须向联邦银行监管局提出书面但对于银行业要求必须向联邦银行监管局提出书面申请，取得营业执照后方可开业申请，取得营业执

30、照后方可开业n 至少有至少有2名以上的专职经理人负责经营业务名以上的专职经理人负责经营业务n 至少至少500万欧元负连带责任的资本金万欧元负连带责任的资本金n 经理人员要求具备一定的专业技能，要有经理人员要求具备一定的专业技能，要有3年以上年以上担任银行部门负责人以上职务的从业经历。担任银行部门负责人以上职务的从业经历。q 我国商业银行设立和开业程序（新设）我国商业银行设立和开业程序（新设）向银监会提出预审请提交申请书可研报告等银监会进行审批正式提出申请章程 验资 等文件颁证(许可证)进行工商登记、领取营业执照、办理税务登记并开业三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较o （二）保险业市场

31、准入（二）保险业市场准入n 因为保险公司的质量直接涉及广大投保人、被保险因为保险公司的质量直接涉及广大投保人、被保险人和受益人的利益，所以要严格保险市场的准入条人和受益人的利益，所以要严格保险市场的准入条件，增强准入监管的力度，比如强化对保险公司实件，增强准入监管的力度，比如强化对保险公司实缴货币资本的要求，授权保险监督管理机构可以根缴货币资本的要求，授权保险监督管理机构可以根据监管需要增设准入条件。据监管需要增设准入条件。三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较o （二）保险业市场准入（二）保险业市场准入n 发放保险证的一个重要前提是公司拥有足够的自有资金发放保险证的一个重要前提是公司拥

32、有足够的自有资金，最低资本的数额与所承担的风险程度密切相关。，最低资本的数额与所承担的风险程度密切相关。n 最低资本额不得挪用，不得用来弥补可正常预见的损失最低资本额不得挪用，不得用来弥补可正常预见的损失。三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较o （二）保险业市场准入（二）保险业市场准入n 申请者应向监管机构提交自己满足最低资本要求的证据申请者应向监管机构提交自己满足最低资本要求的证据。申请者应提交营业计划，描述其拟经营的业务；监管。申请者应提交营业计划，描述其拟经营的业务；监管机构应慎重地审核高级管理人员的人选是否合适；监管机构应慎重地审核高级管理人员的人选是否合适；监管机构有权知道在

33、拟设公司中直接或间接参股的自然人或机构有权知道在拟设公司中直接或间接参股的自然人或法人的情况；监管机构也可以核查拟设公司所属集团的法人的情况；监管机构也可以核查拟设公司所属集团的结构是否透明，并能确认该集团在监管方面不会出问题结构是否透明，并能确认该集团在监管方面不会出问题；监管机构有权知道即将上市的险种的详细资料。；监管机构有权知道即将上市的险种的详细资料。三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较o （二）保险业市场准入（二）保险业市场准入o 1.美国：美国：n 国内设立保险公司只要国内设立保险公司只要 具备一定的法律、财力、技具备一定的法律、财力、技术条件等即可获得批准。术条件等即可获

34、得批准。n 外国在美国设立保险公司由各州负责监管，在国民外国在美国设立保险公司由各州负责监管，在国民待遇、对跨境提供保险服务有所限制待遇、对跨境提供保险服务有所限制三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较o 2.日本：日本：n 保险业施行法令保险业施行法令：保险公司资本总额最低为：保险公司资本总额最低为10亿日元。亿日元。n 日本一贯严格控制外国保险公司的进入，在日本一贯严格控制外国保险公司的进入，在20世纪世纪90年代后，在美国压力下逐步开放国内保险市场。年代后，在美国压力下逐步开放国内保险市场。n 1994年后，日本允许外国保险公司通过申报直接年后，日本允许外国保险公司通过申报直接在日

35、本营业。在日本营业。1996年年10月，日本新月，日本新保险法保险法废废除开业认可制，采取申报制。除开业认可制，采取申报制。三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较o 3.澳大利亚：澳大利亚：n 申请开办新保险公司并取得注册权需要拥有申请开办新保险公司并取得注册权需要拥有500万万澳元法定资本金，以及至少澳元法定资本金，以及至少20%的固定资产和流的固定资产和流动资产。动资产。三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较o 4.德国：德国：n 必须提供营业计划说明，包括直接业务的种类、每必须提供营业计划说明，包括直接业务的种类、每种业务的保险条款、分出业务的性质及条款种业务的保险条款、分出

36、业务的性质及条款n 股份资率额由股东认缴的准备金股份资率额由股东认缴的准备金n 有关主要业务转移给第三者的合同有关主要业务转移给第三者的合同n 董事会成员的简历。董事会成员的简历。三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较o （三）证券业市场准入（三）证券业市场准入o 1.美国：美国：n 统一证券法统一证券法规定，对证券公司采取初步从业等规定，对证券公司采取初步从业等级和持续监督管理两种形式。级和持续监督管理两种形式。n 一旦发现申请者存在申请资料不完善、不具备一旦发现申请者存在申请资料不完善、不具备on工工业资格或不具备从事证券业务的道德和精神水准，业资格或不具备从事证券业务的道德和精神水

37、准，可拒绝注册申请。可拒绝注册申请。n 证券商、代理人或投资顾问未注册从事证券业务将证券商、代理人或投资顾问未注册从事证券业务将构成犯罪。构成犯罪。三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较o 2.日本：日本：n 证券交易法证券交易法规定，经营证券业务必须向大藏大规定，经营证券业务必须向大藏大臣提出申请。臣提出申请。n 申请者必须拥有足够的资本、良好的信誉、良好的申请者必须拥有足够的资本、良好的信誉、良好的收支前景收支前景n 必须为股份有限公司，拥有规定的资本额和净资产必须为股份有限公司，拥有规定的资本额和净资产，具有一定的证券业务知识和经验，比较完备的设，具有一定的证券业务知识和经验，比较

38、完备的设施。施。三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较o 3.台湾地区：台湾地区：n 证券商必须经过主管机关许可才能获得营业执照。证券商必须经过主管机关许可才能获得营业执照。n 必须有股份有限公司，满足最低实收资本额要求，必须有股份有限公司，满足最低实收资本额要求，董事、监事或经理及业务人员应符合证券交易的有董事、监事或经理及业务人员应符合证券交易的有有关规定，发起人申请时要向指定银行存入规定款有关规定，发起人申请时要向指定银行存入规定款项等。项等。三、准入监管的国际比较三、准入监管的国际比较o 4.香港地区：香港地区：n 证券条例证券条例规定：除非依照本部分法律进行登记规定：除非依照本

39、部分法律进行登记，所余人不得在香港地区从事证券交易或以证券交，所余人不得在香港地区从事证券交易或以证券交易者身份出现。易者身份出现。第二节第二节 我国市场准入监管我国市场准入监管o 一、我国金融市场准入监管法规解析一、我国金融市场准入监管法规解析o 二、我国金融市场准入监管的缺陷二、我国金融市场准入监管的缺陷一、我国金融市场准入监管法一、我国金融市场准入监管法规解析规解析o 1.关于调整银行市场准入管理方式和程序的决定关于调整银行市场准入管理方式和程序的决定n 2003年年5月，银监会通过。月，银监会通过。n 设立银行分支结构要经过筹建和开业两个阶段。设立银行分支结构要经过筹建和开业两个阶段。

40、一、我国金融市场准入监管法一、我国金融市场准入监管法规解析规解析o 1.关于调整银行市场准入管理方式和程序的决定关于调整银行市场准入管理方式和程序的决定n 以前的做法存在的问题：以前的做法存在的问题：o 对商业银行分值机构的抽检和开业进行两次程序和环节都相同对商业银行分值机构的抽检和开业进行两次程序和环节都相同的审批的审批o 监管部门内部由哪一级监管单位受理分支机构设立申请没有明监管部门内部由哪一级监管单位受理分支机构设立申请没有明确规定，审批效率降低。确规定，审批效率降低。o 上级审批籍贯负责许可证的发放和管理，造成大量分支机构异上级审批籍贯负责许可证的发放和管理，造成大量分支机构异地领取、

41、换发许可证。地领取、换发许可证。一、我国金融市场准入监管法一、我国金融市场准入监管法规解析规解析o 1.关于调整银行市场准入管理方式和程序的决定关于调整银行市场准入管理方式和程序的决定n 取消了中外资商业银行部分业务的审批或备案，简化行政取消了中外资商业银行部分业务的审批或备案，简化行政审批，提高银行业务创新积极性；审批，提高银行业务创新积极性；n 强调一级法人审批原则，对银行增开新业务，银监会按照强调一级法人审批原则，对银行增开新业务，银监会按照一级法人管理的原则并视业务性质予以审批或备案，其分一级法人管理的原则并视业务性质予以审批或备案，其分值机构经上级行授权即可增开相关业务，而以前是必须

42、向值机构经上级行授权即可增开相关业务，而以前是必须向监管部门事前报告获得回执后才能开展。监管部门事前报告获得回执后才能开展。一、我国金融市场准入监管法一、我国金融市场准入监管法规解析规解析o 2.关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策的若干建议策的若干建议n 2006年年12月月20日正式生效日正式生效n 解决农村地区银行业金融机构覆盖率低、供给不足、竞解决农村地区银行业金融机构覆盖率低、供给不足、竞争不充分的问题。争不充分的问题。n 适度调整和放宽农村地区银行业金融机构准入政策，降适度调整和放宽农村地区银行业金融机构准入政策，降低门槛，强化监管约束

43、，加大政策支持。低门槛，强化监管约束，加大政策支持。一、我国金融市场准入监管法一、我国金融市场准入监管法规解析规解析n 突出的两项放开：突出的两项放开：o 对所有社会资本放开：境内外银行资本、产业资本、民间资对所有社会资本放开：境内外银行资本、产业资本、民间资本都可以到农村地区投资、收购、新设银行业金融机构。本都可以到农村地区投资、收购、新设银行业金融机构。o 对所有金融机构放开：在新设三类银行业金融机构提高机构对所有金融机构放开：在新设三类银行业金融机构提高机构覆盖面的同事，还增强农村信用社、农村银行机构和商业银覆盖面的同事，还增强农村信用社、农村银行机构和商业银行三类现有银行业金融机构的服

44、务功能，所有银行业金融机行三类现有银行业金融机构的服务功能，所有银行业金融机构，特别是大型商业银行有责任、有义务到农村地区设立分构，特别是大型商业银行有责任、有义务到农村地区设立分支机构。支机构。一、我国金融市场准入监管法一、我国金融市场准入监管法规解析规解析n 三类新设立的机构：三类新设立的机构：o 村镇银行：设在县及县级市的村镇银行以及设在乡镇的村镇村镇银行：设在县及县级市的村镇银行以及设在乡镇的村镇银行。银行。o 社区性信用合作组织：主要设在村和乡镇一级。社区性信用合作组织：主要设在村和乡镇一级。o 专业贷款业务的子公司：由商业银行和农村合作银行设立。专业贷款业务的子公司：由商业银行和农

45、村合作银行设立。n 两类现有机构：两类现有机构：o 支持各类资本参股、收购、充足农村信用社，将农村信用社支持各类资本参股、收购、充足农村信用社，将农村信用社代办站改造为新型农村银行业金融机构。代办站改造为新型农村银行业金融机构。o 支持现有银行业金融机构在农村地区增设分值机构。支持现有银行业金融机构在农村地区增设分值机构。一、我国金融市场准入监管法一、我国金融市场准入监管法规解析规解析o 3.中华人民共和国外资银行管理条例实施细则中华人民共和国外资银行管理条例实施细则n 2006年年11月银监会通过。月银监会通过。n 中、外资银行准入和监管标准的一致性。中、外资银行准入和监管标准的一致性。一、

46、我国金融市场准入监管法一、我国金融市场准入监管法规解析规解析o 4.证券公司监督管理条例证券公司监督管理条例n 2008年年6月，国务院颁布。月，国务院颁布。n 四方面的规定：四方面的规定：o （1）为防止股东将不良资产带入证券公司，规定：股东的）为防止股东将不良资产带入证券公司，规定：股东的出资应当是货币或证券公司经营中必需的非货币财产；股东出资应当是货币或证券公司经营中必需的非货币财产；股东的非货币财产出资总额不超过注册之本的的非货币财产出资总额不超过注册之本的30%o （2）为防止不良单位或个人入股并滥用股东权利，规定：）为防止不良单位或个人入股并滥用股东权利，规定：有因故意犯罪被判处刑

47、法，刑罚执行完毕未愈有因故意犯罪被判处刑法，刑罚执行完毕未愈3年及不能清年及不能清偿到期债务等的单位或个人不得成为公司持股偿到期债务等的单位或个人不得成为公司持股5%以上的股以上的股东或实际控制人。持有或实际控制公司东或实际控制人。持有或实际控制公司5%以上股权的要经以上股权的要经证监会批准。证监会批准。一、我国金融市场准入监管法一、我国金融市场准入监管法规解析规解析n 四方面的规定：四方面的规定：o （3）为防止不良单位或个人幕后操纵、规避审批和监管，）为防止不良单位或个人幕后操纵、规避审批和监管，规定：未经证监会批准，任何个人或单位不得委托他人或接规定：未经证监会批准，任何个人或单位不得委

48、托他人或接受他人委托，持有或管理公司的股权。受他人委托，持有或管理公司的股权。o （4）为促进新设证券公司人力资源保持良好状况，规定：）为促进新设证券公司人力资源保持良好状况，规定：公司应有公司应有3名以上在证券业单人高级管理人员满名以上在证券业单人高级管理人员满2年的高级管年的高级管理人员。理人员。二、我国金融市场准入监管的缺陷二、我国金融市场准入监管的缺陷o （一）与我国加入世贸组织的承诺相抵触（一）与我国加入世贸组织的承诺相抵触n 中资金融机构与外资金融机构的准入制度分立，妨碍统中资金融机构与外资金融机构的准入制度分立，妨碍统一市场准入制度的形成和发展，对中外金融机构区别对一市场准入制度

49、的形成和发展，对中外金融机构区别对待。待。n 虽然针对外资金融机构设立问题设计了一系列准入规定虽然针对外资金融机构设立问题设计了一系列准入规定，但对于外资金融机构通过收购股份的方式进入我国金，但对于外资金融机构通过收购股份的方式进入我国金融市场的问题，缺乏相关制度规定。融市场的问题，缺乏相关制度规定。二、我国金融市场准入监管的缺陷二、我国金融市场准入监管的缺陷o （二）限制了金融机构业务创新（二）限制了金融机构业务创新n 监管当局对金融业务干预过多，过多一般性的规则和具监管当局对金融业务干预过多，过多一般性的规则和具体准入规则不利于金融机构灵活的发展业务。体准入规则不利于金融机构灵活的发展业务

50、。n 我国金融业务范围相对狭窄，产品种类较少，抑制经济我国金融业务范围相对狭窄，产品种类较少，抑制经济活力，不利于分散风险。活力，不利于分散风险。二、我国金融市场准入监管的缺陷二、我国金融市场准入监管的缺陷o （三）准入监管效率偏低（三）准入监管效率偏低n 设立标准的规定过于原则化，分值机构设立相关的规定设立标准的规定过于原则化，分值机构设立相关的规定条件过于简单，对相关监管规章条件缺乏统一解释。条件过于简单，对相关监管规章条件缺乏统一解释。n 机构设立审查与批准的程序缺乏有效的监督机制。机构设立审查与批准的程序缺乏有效的监督机制。二、我国金融市场准入监管的缺陷二、我国金融市场准入监管的缺陷o

51、 （四）准入监管程序复杂，社会监督欠缺（四）准入监管程序复杂，社会监督欠缺n 申请与审批程序规则漏洞较多，缺乏设立机构许可的修申请与审批程序规则漏洞较多，缺乏设立机构许可的修改和撤销程序；改和撤销程序；n 初步申请与正式申请的结合机制存在缺陷，导致时限较初步申请与正式申请的结合机制存在缺陷，导致时限较长；长；n .。二、我国金融市场准入监管的缺陷二、我国金融市场准入监管的缺陷o （五）准入监管法制滞后（五）准入监管法制滞后n 1.现有立法存在诸多监管漏洞现有立法存在诸多监管漏洞n 2.现有法律法规体系不健全现有法律法规体系不健全n 3.现有理发存在对中外资金融机构区别对待的情况现有理发存在对中

52、外资金融机构区别对待的情况n 4.现有法律对许多违规行为的责任界定不明确，惩罚力现有法律对许多违规行为的责任界定不明确，惩罚力度不够。度不够。第三节第三节 市场准入壁垒经济分析市场准入壁垒经济分析o 一、跨国金融市场准入壁垒一、跨国金融市场准入壁垒o 二、准入监管限制资本流动二、准入监管限制资本流动一、跨国金融市场准入壁垒一、跨国金融市场准入壁垒o （一）市场准入壁垒的形式（一）市场准入壁垒的形式n 经济壁垒：注册资本限制、产品差异化、规模经济等，经济壁垒：注册资本限制、产品差异化、规模经济等，发达国家主要表现为经济壁垒发达国家主要表现为经济壁垒n 非经济壁垒：政策法规限制，发展中国家主要表现

53、为非非经济壁垒：政策法规限制，发展中国家主要表现为非经济壁垒。经济壁垒。n 金融市场的准入壁垒越高，新金融机构的市场准入率就金融市场的准入壁垒越高，新金融机构的市场准入率就越低，越容易保持较高的金融市场集中度。越低，越容易保持较高的金融市场集中度。n 金融市场准入壁垒的高低直接关系金融行业内的组织竞金融市场准入壁垒的高低直接关系金融行业内的组织竞争结构。争结构。一、跨国金融市场准入壁垒一、跨国金融市场准入壁垒o 我国金融市场市场准入壁垒：我国金融市场市场准入壁垒：n 1.注册资本方面：注册资本方面：o 独资银行、合资银行的注册资本最低限额为独资银行、合资银行的注册资本最低限额为3亿元人民币等亿

54、元人民币等值的自由兑换货币；值的自由兑换货币；o 肚子财务公司、合资财务公司的注册之本最低限额为肚子财务公司、合资财务公司的注册之本最低限额为2亿元亿元人民币等值的自由兑换货币；人民币等值的自由兑换货币；o 外国银行分行应当由其总行无常拨给不少于外国银行分行应当由其总行无常拨给不少于1亿元人民币等亿元人民币等值的自由兑换货币的营运资金。值的自由兑换货币的营运资金。一、跨国金融市场准入壁垒一、跨国金融市场准入壁垒o 我国金融市场市场准入壁垒：我国金融市场市场准入壁垒：n 2.发起人资格方面：发起人资格方面：o 设立独资银行或独资财务公司、外国银行分行等申请人及外设立独资银行或独资财务公司、外国银

55、行分行等申请人及外国合资者必须是金融机构，且申请人或外国合资者所在国家国合资者必须是金融机构，且申请人或外国合资者所在国家或地区有完善的金融监督管理制度，并进行有效监管。或地区有完善的金融监督管理制度，并进行有效监管。一、跨国金融市场准入壁垒一、跨国金融市场准入壁垒o 我国金融市场市场准入壁垒：我国金融市场市场准入壁垒：n 3.业务范围方面：业务范围方面：o 独资银行、外国银行分行、合资银行按我国人民银行批准的独资银行、外国银行分行、合资银行按我国人民银行批准的业务范围可以包括吸收公众存款、发放短期业务范围可以包括吸收公众存款、发放短期/中期中期/长期贷款长期贷款.等。等。o 独资财务公司、合

56、资财务公司也有明确规定独资财务公司、合资财务公司也有明确规定一、跨国金融市场准入壁垒一、跨国金融市场准入壁垒o 我国金融市场市场准入壁垒：我国金融市场市场准入壁垒：n 4.管理人员方面：管理人员方面：o 通常体现在对从业人员特别是高级管理人员，如董事或高级通常体现在对从业人员特别是高级管理人员，如董事或高级管理人员的聘任和任职资格考核上。管理人员的聘任和任职资格考核上。一、跨国金融市场准入壁垒一、跨国金融市场准入壁垒o 我国金融市场市场准入壁垒：我国金融市场市场准入壁垒：n 5.审慎性条件方面：审慎性条件方面：o 具有合理的法人治理结构具有合理的法人治理结构o 具有文件的风险管理体系具有文件的

57、风险管理体系o 具有健全的内部控制制度具有健全的内部控制制度o 具有有效的管理信息系统具有有效的管理信息系统o 申请人经营状况良好，无重大违法违规记录申请人经营状况良好，无重大违法违规记录o 具有有效的反洗钱措施具有有效的反洗钱措施一、跨国金融市场准入壁垒一、跨国金融市场准入壁垒o （二）市场准入壁垒的经济分析（二）市场准入壁垒的经济分析n 国家金融自由化的程度，取决于该国向外国服务业和服国家金融自由化的程度，取决于该国向外国服务业和服务。提供商市场开放的程度。务。提供商市场开放的程度。n 金融自由化的三个标志因素：金融自由化的三个标志因素：o （1）国民待遇和市场准入，东道主国对外国服务业的

58、待遇）国民待遇和市场准入，东道主国对外国服务业的待遇不次于给同样的本国服务业的待遇。不次于给同样的本国服务业的待遇。o （2）没有非歧视性壁垒）没有非歧视性壁垒o （3）资本的自由流动）资本的自由流动一、跨国金融市场准入壁垒一、跨国金融市场准入壁垒o 1.设立跨国金融市场准入壁垒的目的设立跨国金融市场准入壁垒的目的n （1）保护国内金融业的需要：我国金融业起步晚，法）保护国内金融业的需要：我国金融业起步晚，法规、治理机构、人员素质等都还与国外存在较大差距。规、治理机构、人员素质等都还与国外存在较大差距。n （2）规避国际金融风险的需要：跨过金融机构是国际）规避国际金融风险的需要：跨过金融机构是

59、国际金融风险的主要载体和传感器，必须严格市场准入金融风险的主要载体和传感器，必须严格市场准入n （3）适应当前金融监管的需要。）适应当前金融监管的需要。一、跨国金融市场准入壁垒一、跨国金融市场准入壁垒o 2.跨国金融市场准入监管的主要方法：跨国金融市场准入监管的主要方法：n （1）法律法规体系。应涵盖各类金融机构的设立、经）法律法规体系。应涵盖各类金融机构的设立、经营范围、监督管理和解散清算，防止跨国金融机构利用营范围、监督管理和解散清算，防止跨国金融机构利用法律空白给我国带来风险和损失。法律空白给我国带来风险和损失。n （2）建立风险方法指标体系。应涵盖注册资本、总资）建立风险方法指标体系。应涵盖注册资本、总资产、营