第5章 中央银行

1、第第5 5章章 中央银行中央银行p掌握中央银行的产生与发展掌握中央银行的产生与发展p掌握中央银行的体制与独立性掌握中央银行的体制与独立性p掌握中央银行的职能掌握中央银行的职能p掌握中央银行的资产负债与清算业务掌握中央银行的资产负债与清算业务中央银行体制中央银行体制 第二节第二节中央银行的职能中央银行的职能中央银行的产生与发展中央银行的产生与发展 第一节第一节第三节第三节中央银行的业务中央银行的业务 第四节第四节 第一节第一节 中央银行的产生与发展中央银行的产生与发展一、中央银行的产生一、中央银行的产生（一）中央银行产生的历史背景（一）中央银行产生的历史背景（二）中央银行产生的客观必然性（二）中

2、央银行产生的客观必然性1. 关于信用货币的发行问题关于信用货币的发行问题国家以法律限制或取消一般银行的银国家以法律限制或取消一般银行的银行券发行权的方式，将信用货币的发行行券发行权的方式，将信用货币的发行权集中到几家以至最终集中到一家大银权集中到几家以至最终集中到一家大银行。行。2. 关于票据交换和清算问题关于票据交换和清算问题建立一个全国统一和公正的权威性清建立一个全国统一和公正的权威性清算机构，作为金融支付体系的核心，能算机构，作为金融支付体系的核心，能够快速清算银行间各种票据，从而使资够快速清算银行间各种票据，从而使资金顺畅流通，保证商品经济的快速发展金顺畅流通，保证商品经济的快速发展。

3、3. 关于银行的支付保证能力问题关于银行的支付保证能力问题为了保护存款人的利益和银行以至整为了保护存款人的利益和银行以至整个金融业的稳定，客观上需要有一家权个金融业的稳定，客观上需要有一家权威性机构，适当集中各银行的一部分现威性机构，适当集中各银行的一部分现金准备作为后盾，在银行出现难以克服金准备作为后盾，在银行出现难以克服的支付困难时，集中给予必要的贷款支的支付困难时，集中给予必要的贷款支持，充当银行的持，充当银行的“最后贷款人最后贷款人”。4. 关于金融业的稳健运行问题关于金融业的稳健运行问题随着商品货币经济关系的发展，金融随着商品货币经济关系的发展，金融运行的稳定成为经济稳定发展的重要条

4、运行的稳定成为经济稳定发展的重要条件。件。5. 关于政府融资问题关于政府融资问题为了保证和方便政府融资，发展或建为了保证和方便政府融资，发展或建立一个与政府有密切联系、能够直接或立一个与政府有密切联系、能够直接或变相为政府筹资或融资的银行机构逐步变相为政府筹资或融资的银行机构逐步成为政府要着力解决的重要问题。成为政府要着力解决的重要问题。二、中央银行的发展二、中央银行的发展（一）中央银行发展阶段（一）中央银行发展阶段1.中央银行的急剧发展阶段中央银行的急剧发展阶段第一次世界大战爆发后，面对世界性第一次世界大战爆发后，面对世界性金融危机和当时严重的通货膨胀，金融危机和当时严重的通货膨胀，1920

5、1920年在比利时首都布鲁塞尔召开的国际经年在比利时首都布鲁塞尔召开的国际经济会议上，提出了在世界各国普遍建立济会议上，提出了在世界各国普遍建立中央银行制度的必要性。中央银行制度的必要性。2.完善中央银行制度阶段完善中央银行制度阶段从从19211921年到年到19421942年，世界各国改组或年，世界各国改组或设立的中央银行约有四十多家。随着之设立的中央银行约有四十多家。随着之后中央银行的广泛的设立。中央银行制后中央银行的广泛的设立。中央银行制度成为世界各国的一项基本经济制度。度成为世界各国的一项基本经济制度。（二）中央银行制度发展的主要表现（二）中央银行制度发展的主要表现 第二节第二节 中央

6、银行体制中央银行体制一、中央银行的组织形式一、中央银行的组织形式（一）单一式中央银行制度（一）单一式中央银行制度单一式中央银行制度是指国家建立单独单一式中央银行制度是指国家建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。这种类型又分行职能的中央银行制度。这种类型又分为两种情况为两种情况（二）复合式中央银行制度（二）复合式中央银行制度复合式中央银行制度是指国家不单独复合式中央银行制度是指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家

7、大银行兼行中央银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。的中央银行制度。（三）准中央银行制度（三）准中央银行制度准中央银行制度是指国家（地区）不准中央银行制度是指国家（地区）不设通常完整意义上的中央银行，而设立设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制也执行部分中央银行职能的中央银行制度。度。（四）跨国中央银行制度（四）跨国中央银行制度跨国中央银行制度是指由若跨国中央银行制度是指由若干国家联合组建一家中央银行，干国家联

8、合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。职能的中央银行制度。这种中央银行制度一般与区这种中央银行制度一般与区域性多国经济的相对一致性和域性多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。货币联盟体制相对应。二、中央银行的所有制形式二、中央银行的所有制形式（一）全部资本为国家所有的中央银行（一）全部资本为国家所有的中央银行目前大多数国家中央银行的资本金是为目前大多数国家中央银行的资本金是为国家所有的。这有两种情况：国家所有的。这有两种情况：一是国家通过购买中央银行资本中原一是国家通过购买中央银行资本

9、中原来属于私人的股份而对中央银行拥有了来属于私人的股份而对中央银行拥有了全部股权；全部股权；二是中央银行成立时，国家就拨付了二是中央银行成立时，国家就拨付了全部资本金。全部资本金。 （二）国家拥有部分股份与民间股份混（二）国家拥有部分股份与民间股份混合所有的中央银行合所有的中央银行（三）全部股份非国家所有的中央银行（三）全部股份非国家所有的中央银行 这类中央银行，国家不持有股份这类中央银行，国家不持有股份, ,全部全部 资本由其他股东投入，由法律规定执行资本由其他股东投入，由法律规定执行中央银行职。典型代表：中央银行职。典型代表：（四）无资本金的中央银行（四）无资本金的中央银行韩国银行韩国银行

10、（五）资本为多国共有的中央银行（五）资本为多国共有的中央银行货币联盟中成员国共同组建中央银行货币联盟中成员国共同组建中央银行的资本金是由各成员国按商定比例认缴的资本金是由各成员国按商定比例认缴的，各国以认缴比例拥有对中央银行的的，各国以认缴比例拥有对中央银行的所有权。所有权。三、中央银行的管理体制三、中央银行的管理体制（一）中央银行的内部机构设置（一）中央银行的内部机构设置中央银行内部机构的设置，是指中央银行中央银行内部机构的设置，是指中央银行总行或总部机关的职能划分及分工。总行或总部机关的职能划分及分工。 包括如下几种部门包括如下几种部门: :1.1.与行使中央银行职能直接相关的部门。与行使

11、中央银行职能直接相关的部门。 2.2.为中央银行行使职能提供咨询、调研为中央银行行使职能提供咨询、调研和分析的部门。和分析的部门。 3.3.为中央银行有效行使职能提供保障和为中央银行有效行使职能提供保障和行政管理服务的部门。行政管理服务的部门。 （二）中央银行分支机构的设置（二）中央银行分支机构的设置中央银行的分支机构是中央银行体系中央银行的分支机构是中央银行体系中的重要组成部分，是中央银行全面行中的重要组成部分，是中央银行全面行使职能和履行规定职责所必需的组织保使职能和履行规定职责所必需的组织保证。中央银行分支机构的设置大致有三证。中央银行分支机构的设置大致有三种情况：种情况：（三）中央银行

12、的权力分配结构（三）中央银行的权力分配结构中央银行的权力分配结构，主要指最中央银行的权力分配结构，主要指最高权力分配状况，这通过权力机构的设高权力分配状况，这通过权力机构的设置和职责分工体现出来。中央银行的最置和职责分工体现出来。中央银行的最高权力三个方面高权力三个方面: :四、中央银行的独立性四、中央银行的独立性（一）中央银行独立性的含义（一）中央银行独立性的含义指中央银行履行自身职责时法律赋予或实指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。际拥有的权力、决策与行动的自主程度。中央银行的独立性比较集中地反映在中央中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系

13、上，包括两层含义：银行与政府的关系上，包括两层含义：一是中央银行应对政府保持一定的独立性；一是中央银行应对政府保持一定的独立性；二是中央银行对政府的独立性是相对的。二是中央银行对政府的独立性是相对的。四、中央银行的独立性四、中央银行的独立性（二）中央银行独立性的不同模式（二）中央银行独立性的不同模式 1 1、独立性较强的模式，如：美联储、独立性较强的模式，如：美联储2 2、表面上独立性较弱，但实际上独立性、表面上独立性较弱，但实际上独立性较强的模式，如：英国、日本较强的模式，如：英国、日本3 3、独立性较弱的模式，如：中国、独立性较弱的模式，如：中国第三节第三节 中央银行的职能中央银行的职能一

14、、发行的银行一、发行的银行 中央银行是发行的银行，是指中央银行是发行的银行，是指国家赋予中央银行集中与垄断货国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构（在有些国家，硬辅币发行机构（在有些国家，硬辅币的铸造与发行由财政部门负币的铸造与发行由财政部门负责）。责）。 二、银行的银行二、银行的银行 中央银行只与商业银行及其他金融机构发中央银行只与商业银行及其他金融机构发生业务关系，充当生业务关系，充当“最后贷款人最后贷款人”，并不直，并不直接与工商企业和居民发生业务关系。接与工商企业和居民发生业务关系。这一职能主要体现在以下三个方面：这一职能主要体现

15、在以下三个方面：集中存款准备金；集中存款准备金；充当最后贷款人；充当最后贷款人；办理银行间的清算。办理银行间的清算。 集中存款准备金集中存款准备金 中央银行集中商业银行的存款准备金，其目的：中央银行集中商业银行的存款准备金，其目的： 一是配合货币政策，形成存款准备金工具，调一是配合货币政策，形成存款准备金工具，调节信贷及货币供应量规模；节信贷及货币供应量规模； 二是满足商业银行流动性及清偿能力的要求。二是满足商业银行流动性及清偿能力的要求。 中央银行集中的存款准备金由两部分组成：中央银行集中的存款准备金由两部分组成： 一是法定存款准备金，它等于商业银行吸收存一是法定存款准备金，它等于商业银行吸

16、收存款余额乘以中央银行规定的法定存款准备金比率。款余额乘以中央银行规定的法定存款准备金比率。 二是超额准备金，亦称为一般性存款，是指商二是超额准备金，亦称为一般性存款，是指商业银行为保持资金清算或同业资金往来而存入中央业银行为保持资金清算或同业资金往来而存入中央银行的存款。银行的存款。充当最后贷款人：充当最后贷款人： 在出现危机或者流动资金短缺的情况在出现危机或者流动资金短缺的情况时，负责时，负责提供提供资金资金满足流动性满足流动性需求的机构需求的机构（通常是中央银行）。（通常是中央银行）。 中央银行中央银行一般在公开市场向银行体系一般在公开市场向银行体系购买购买合适合适的资产，或透过的资产，

17、或透过贴现窗口贴现窗口向向有偿有偿债能力债能力但暂时周转不灵的银行提供贷款。但暂时周转不灵的银行提供贷款。三、政府的银行三、政府的银行 指中央银行代表国家贯彻执行货币金融政指中央银行代表国家贯彻执行货币金融政策，代为管理政府财政收支以及为政府提供各策，代为管理政府财政收支以及为政府提供各种金融服务。种金融服务。 1. 中央银行根据法律授权制定和实施货币政中央银行根据法律授权制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理，负有保持货币币策，对金融业实施监督管理，负有保持货币币值稳定和保障金融业稳健运行的责任；值稳定和保障金融业稳健运行的责任； 2.中央银行为政府代理国库，办理政府所需中央银行为政府代理

18、国库，办理政府所需要的银行业务，提供各种金融服务。要的银行业务，提供各种金融服务。 3.中央银行代表国家政府参加国际金融组织、中央银行代表国家政府参加国际金融组织、签定国际金融协定，参与国际金融事务与活动。签定国际金融协定，参与国际金融事务与活动。作为政府的银行，具体职责主要有作为政府的银行，具体职责主要有： 经理国库经理国库 向政府提供融资向政府提供融资 代表政府参与国际金融活动代表政府参与国际金融活动充当政府金融政策的顾问充当政府金融政策的顾问 四、银行监管职能从中央银行分离四、银行监管职能从中央银行分离（一）将监管职能从中央银行分离的优势（一）将监管职能从中央银行分离的优势 1.有助于中

19、央银行专注于货币政策有助于中央银行专注于货币政策 2.有助于解决周期性冲突有助于解决周期性冲突 3.避免金融机构和社会公众的逆向选择避免金融机构和社会公众的逆向选择 4.避免央行声誉受损避免央行声誉受损（二）将监管职能从中央银行分离的弊端（二）将监管职能从中央银行分离的弊端 1.加大监管成本加大监管成本 2.不能及时发现清算体系中债务链的断裂不能及时发现清算体系中债务链的断裂 中国人民银行的主要职能是制定和执行货币政中国人民银行的主要职能是制定和执行货币政策，不断完善有关金融机构的运行规则，更好地策，不断完善有关金融机构的运行规则，更好地发挥作为中央银行在宏观调控和防范与化解金融发挥作为中央银

20、行在宏观调控和防范与化解金融风险中的作用。风险中的作用。第四节第四节 中央银行的业务中央银行的业务（一）中央银行的负债业务（一）中央银行的负债业务 中央银行的负债业务是指中央银行获得资金来源的业务中央银行的负债业务是指中央银行获得资金来源的业务，主要有存款业务、货币发行业务以及其他负债业务。，主要有存款业务、货币发行业务以及其他负债业务。 1存款业务存款业务 （1）集中存款准备金）集中存款准备金 存款准备金由以下三个部分组成：存款准备金由以下三个部分组成：一是库存现金一是库存现金二是法定存款准备金二是法定存款准备金三是超额存款准备金三是超额存款准备金（2）其他存款业务）其他存款业务政府存款政府

21、存款非银行金融机构存放在央行主要用于清算的存款非银行金融机构存放在央行主要用于清算的存款外国存款外国存款 特种存款特种存款2货币发行业务货币发行业务货币发行的含义货币发行的含义 按发行的性质可分为：经济发行与财政发行按发行的性质可分为：经济发行与财政发行货币发行的原则货币发行的原则 垄断发行、信用保证、弹性发行垄断发行、信用保证、弹性发行 货币发行的准备制度货币发行的准备制度 3其他负债业务其他负债业务（1）发行中央银行债券）发行中央银行债券中央银行发行债券的目的，不在于盈利，而是为了调中央银行发行债券的目的，不在于盈利，而是为了调剂资金供求，影响整个国民经济，是中央银行宏观经剂资金供求，影响

22、整个国民经济，是中央银行宏观经济调控的一种手段。济调控的一种手段。中央银行发行债券的结果使金融机构的可用资金和市中央银行发行债券的结果使金融机构的可用资金和市场货币流通量发生增减变化，从而达到调节和控制宏场货币流通量发生增减变化，从而达到调节和控制宏观金融的目的。观金融的目的。 （2）对外负债）对外负债国外银行借款国外银行借款对外国中央银行的负债对外国中央银行的负债国际金融机构的贷款国际金融机构的贷款在国外发行的债券在国外发行的债券（3）资本业务）资本业务 中央银行的资本业务即是筹措、维持和补中央银行的资本业务即是筹措、维持和补充自有资本的业务。其自有资本的形成主要有充自有资本的业务。其自有资

23、本的形成主要有三个途径：政府出资、地方政府或国有机构出三个途径：政府出资、地方政府或国有机构出资、私人银行或部门出资。资、私人银行或部门出资。 （二）中央银行的资产业务（二）中央银行的资产业务 中央银行的资产业务是指中央银行运用其资金的中央银行的资产业务是指中央银行运用其资金的业务活动，主要包括中央银行的贷款和再贴现、证券业务活动，主要包括中央银行的贷款和再贴现、证券买卖业务以及国际储备业务等。买卖业务以及国际储备业务等。 1贷款和再贴现业务贷款和再贴现业务 （1）贷款业务（再贷款）贷款业务（再贷款） 指中央银行采用信用贷款或抵押贷款的形式，对指中央银行采用信用贷款或抵押贷款的形式，对商业银行

24、等金融机构和政府提供的资金支持。这是中商业银行等金融机构和政府提供的资金支持。这是中央银行提供基础货币的主要渠道。央银行提供基础货币的主要渠道。 （2）再贴现业务）再贴现业务再贴现是指：商业银行或其他金融机构将贴现所获得再贴现是指：商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期票据向中央银行转让以融通短期资金的一种的未到期票据向中央银行转让以融通短期资金的一种行为。实质上是中央银行给商业银行贷款。行为。实质上是中央银行给商业银行贷款。是中央银行向商业银行融通资金的主要方式之一，同是中央银行向商业银行融通资金的主要方式之一，同时，也是中央银行调节资金，实现对国民经济宏观调时，也是中央银行调节资金，实现对国民经济宏观调控的一项重要业务。控的一项重要业务。 2证券买卖业务证券买卖业务指中央银行在公开市场上从事有价证券的买卖。中央指中央银行在公开市场上从事有价证券的买卖。中央银行在公开市场上买进证券就是直接投放了基础货币银行在公开市场上买进证券就是直接投放了基础货币，而卖出证券则是直接回笼了基础货币。，而卖出证券则是直接回笼了基础货币。 直接买卖附有回购协议的买卖：正回购、逆回购中国人民银行的证券买卖业务：中国人民银行的证券买卖业务：1994年年4月月1日，中国人民银行开始在上海银行部外汇日，中国人民银行开始在上海银行部外汇市场买卖外汇进行业务操作，市场买卖外汇进行业务操作，1995年，中