商业保理的资金来源图

1、银 行商业保商业保理公司理公司卖卖 方方买买 方方1.综合综合授信融资授信融资4.偿还偿还本息本息2.保理预保理预付款付款3.买方买方还款还款卖卖 方方买买 方方银银 行行商业保商业保理公司理公司1.下单下单2.供货供货3.应收账款转让应收账款转让4.提供保理融资提供保理融资5.应收应收账款再账款再转让转让6.再保再保理融资理融资7.到期回款到期回款卖卖 方方卖方保理商卖方保理商买买 方方买方保理商买方保理商3.应收账款转让应收账款转让4.提供保理融资提供保理融资1.下单下单2.2.供货供货5.到期回款到期回款6.偿还保偿还保 理融资理融资7.签署双保签署双保理协议理协议商业保商业保理公司理公

2、司卖卖 方方买买 方方银银 行行 保理保理资金池资金池1.建立资建立资金池金池2.应收应收账款单账款单据据3.应收账款应收账款质押或再转让质押或再转让4.银行逐笔融银行逐笔融资资5.保理预付保理预付款款6.买方买方还款还款7.偿还本金偿还本金到资金池到资金池商业保理公司商业保理公司的解决方案的解决方案银行的银行的解决方案解决方案保理公司保理公司XX1号核心企业号核心企业保理定向计划保理定向计划XX1号核心企业号核心企业保理定向计划保理定向计划XX1号核心企业号核心企业保理定向信托计划保理定向信托计划股东企业股东企业保理保理资产包资产包信用保险、信用保险、担保等担保担保等担保保理公司保理公司将保

3、理业将保理业打包成保打包成保理资产包理资产包通过券商通过券商子公司发行子公司发行通过基金通过基金子公司发行子公司发行通过信托通过信托公司发行公司发行使用闲置资金使用闲置资金购买资管计划购买资管计划或信托产品、或信托产品、到期后获得较到期后获得较高收益高收益保理公司保理公司信托公司信托公司资管公司资管公司证劵公司、证劵公司、基金公司基金公司资金方资金方不特定公众不特定公众银行（投行部银行（投行部、私行部）、私行部）证券（定向证券（定向资管）资管）保险（资管保险（资管业务）业务）委贷客户委贷客户及其他及其他发行信托发行信托/资管产品；提供资金通道、发行集合资管产品；提供资金通道、发行集合/单单一资

4、金信托计划、资管计划一资金信托计划、资管计划外部外部投资人投资人证券公司证券公司交易主体交易主体优先优先收益权收益权中间中间收益权收益权次级次级收益权收益权投资人投资人受托机构受托机构（信托、资管）（信托、资管）交易主体交易主体商业银行商业银行租赁公司租赁公司保理公司保理公司小贷公司小贷公司公园公园发电厂发电厂高速公路公司高速公路公司自来水厂自来水厂募集资金募集资金自有资金自有资金募集资金募集资金支付基础资支付基础资产认购价款产认购价款保证担保等保证担保等卖卖 方方B保理公司保理公司买买 方方A保理公司保理公司3.应收账款转让应收账款转让4.提供保理融资提供保理融资1.下单下单2.2.供货供货

5、5.到期回款到期回款6.再保理再保理融资融资5.应收账款应收账款再转让再转让卖卖 方方卖方保理商卖方保理商买买 方方买方保理商买方保理商3.应收账款转让应收账款转让5.提供保理融资提供保理融资1.下单下单2.2.供货供货6.到期回款到期回款7.偿还保偿还保 理融资理融资4.签署双保签署双保理协议理协议商业银行商业银行证券公司证券公司（专项计划管理人）（专项计划管理人）承销商承销商其他第三方中介其他第三方中介服务机构服务机构原始权益人原始权益人（发起人）（发起人）专项资产管理专项资产管理计划（计划（SPV）投资者投资者（受益凭证（受益凭证持有人）持有人）收款收款账户账户监管监管专项专项计划计划账

6、户账户托管托管设立、设立、管理管理审计、评审计、评估、法律、估、法律、评级等服评级等服务务基础资产基础资产出售出售支付购买基支付购买基础资产对价础资产对价发行计划受益发行计划受益凭证凭证认购计划受益认购计划受益凭证凭证基础资产现金流转移基础资产现金流转移分配专项计划收益分配专项计划收益发行时发行时计划存续期计划存续期借款人借款人投资者投资者发起机构发起机构（保理银行）（保理银行）保理资产服务机构保理资产服务机构（由发起机构兼任）（由发起机构兼任）资金保管机构资金保管机构（第三方银行）（第三方银行）SPT发行人发行人（受托机构、（受托机构、信托机构）信托机构）证券登记机构证券登记机构承销团（银行

7、承销团（银行间市场成员）间市场成员）资金保管合同资金保管合同发行安排协议发行安排协议为相关的应收为相关的应收款投保险款投保险保理合同保理合同保本利息偿付保本利息偿付保本利息化付保本利息化付服务服务合同合同信托合同信托合同信托资产对价信托资产对价募集募集资金资金承销承销协议协议资产支持证券资产支持证券认购资金认购资金证券证券本息本息支付支付证券证券本息本息支付支付中小企业中小企业保理公司保理公司（承销商、做市商）（承销商、做市商）人民银行人民银行发行人发行人（专项计划（专项计划/SPC)资金监管资金监管托管托收银行托管托收银行银票承兑银票承兑银行银行经纪商经纪商合格投资者合格投资者（收益权凭证持有人）（收益权凭证持有人）金交所金交所获得资金获得资金出售应收账款、出售应收账款、银票背书银票背书应收账款转让应收账款转让登记登记划划转至转至发行发行人账人账户户验票、验票、托管、托管、托收托收托收至保理公司的托收至保理公司的保证金专户保证金专户划转兑付划转兑付资金资金支付投资资