复旦大学2015年秋14通货膨胀对财务的影响(专题3)

1、专题3： 通货膨胀财务v 专题1；虚假财务报告分析v 专题2：财务困境或者财务破产的预测v 专题3：通货膨胀财务v （专题4：合并财务报表分析,希望能自学）会计三大难题：1、合并报表； 2、外币业务； 3、通货膨胀的影响；v 一、通货膨胀财务基本情况 二、通货膨胀对财务信息的影响v 三、如何应对通货膨胀对财务的影响 1、一般物价指数方法 2、现行成本方法v 四、通货膨胀会计与传统财务会计的比较*一、通货膨胀基本情况介绍v 1、通货膨胀 v 通货膨胀一般指物价水平在一定时期内持续的普遍的上升，或者说是货币价值在一定时期内持续的下降过程。v 通货供应量过度增加，物价持续上涨，货币不断贬值；v 思考

2、： “公斤”、“米”等物理度量单位和“元”货币价值单位的区别是什么？ “公斤”、“米”等物理度量单位是不会变化的。 但是“元”货币本身的价值却是在变化的。2、衡量通货膨胀的价格指数 （1）消费者价格指数（CPI） 又称生活费用指数，是通过计算城市居民日常生活用品和劳务的价格水平变动而得的指数。计算公式： 一定时期的CPI本期价格指数/基期价格指数*100 （2）生产者价格指数（PPI），又称批发价格指数，是通过计算生产者在生产过程中所有阶段上所获得的产品价格水平的变动而得到的指数。 （3）国内生产总值（GNP）价格折算指数。主要用于修正GDP数据。3、通货膨胀的分类 （1）爬行的通货膨胀：物价

3、上涨不超过23，是实现充分就业的必要条件。 （2）温和的通货膨胀：物价上涨位于310之间； （3）飞奔的通货膨胀：超过10的物价上涨可称为“飞奔”的。 (4)恶性通货膨胀(hyperinflation, galloping inflation )： 美国经济学家卡根（D.Cagan）将它定义为物价水平以超过每月50的水平不断上涨。 迄今为止人类历史上共出现过两次恶性通货膨胀 第一次世界大战后的德国， 1923年德国的纸币马克流通量达到4961018天文数字,价格指数由1922年1月的100上升到1923年11月的1013 国民党在大陆统治的最后几年（1940-1949） 上海的物价总指数由19

4、37年6月的100，上升为36,366 1011。恶性通货膨胀的例子：v 1940年，国民党执政期间（时值抗日）发生恶性通货膨胀。v 湖南临湘 1937年 每匹学生蓝布 的价格为 20元法币（100） 1939年 200元法币（1000） 1940年 10万法币（50万）v 浙江丽水民宅水纹门窗入冬须糊桃花纸，由于桃花纸不只1000元，有人用1000元的纸钞糊花窗。v 1945年，国民党承认，发生了“狂奔性的通货膨胀”，其危险性“比共产党叛变更为广泛”v 为了保值、增值，除了物资，人们还竞相追逐黄金、外汇，引致对黄金、外汇的超额需求，价格遂盘旋而上，节节攀高。v 物价飞涨、币值日跌，货币逐渐丧

5、失了价值储藏和交换媒介的职能。人们拿到纸币后，就象拿了烫手的红薯尽可能马上扔掉。v 在核算成本、利润时纷纷改用米、金、银、外汇等为单位，支付工资采用米、生活指数或者外汇。v 上海市场大宗交易，如买卖房屋、地产、机器，甚至顶房子，都以黄金计价，商品交易甚至蜕化到以物易物的原始交易方式。v 建国后，比较严重的通货膨胀发生在：v 1988 18.5%v 1989 17.8%v 1993 21.2%v (2004 4%, 2005 1.8%)4、通货膨胀财务会计的产生与发展v 通货膨胀会计是指为了消除通货膨胀的影响或为了如实反映通货膨胀的影响而采取的会计方法和程序。v 通货膨胀会计是企业财务会计的一个

6、新领域。v 第一次世界大战以后，许多资本主义国家就开始出现通货膨胀。二战以后，尤其70年代后，世界范围内持续出现通货膨胀。 v 由于通货膨胀的持续发展，使得传统历史成本会计所反映的公司财务状况和经营成果的真实性和可靠性受到冲击。v 在这种情况下，资本主义国家中陆续出现了为消除通货膨胀影响和为充分估计这一影响的新的会计模式或财务报告模式，展开了有关通货膨胀会计问题的研究。 v 美国早在30 年代就开始提出并研究通货膨胀会计,因而,美国对通货膨胀会计的研究居于领先地位。v 但在70 年代以前,由于美国经济上的稳定和繁荣,使它的会计实务相当稳定和保守,直到70 年代中期美国的通货膨胀率迅速上升后,才

7、加强了对通货膨胀会计的研究与实践。v 英国对通货膨胀会计的研究起步也较早,但受到重视是在英国的物价上涨率迅速上升的60 年代以后。v 从1971 年至1974 年,英国会计准则委员会发布了一些有关物价变动的文告,但因文告本身不成熟或政府干预而未能实施。v 1975 年桑地兰兹委员会发表了著名的桑地兰兹报告通货膨胀会计,建议所有公司尽可能采用现行成本会计体系。v 加拿大、澳大利亚和新西兰亦追随美国和英国,陆续公布了现行成本会计补充报表的试行办法。v 其中,加拿大特许会计师协会在1982 年公布了正式的通货膨胀会计准则v 澳大利亚政府设立的有关委员会也于1982 年公布了有关现时成本会计的建议准则

8、。v 巴西从50 年代起,历史成本计价就已失去作用,1964 年政府税法允许企业采用通货膨胀会计,在此基础上,公司法还于1976 年对通货膨胀调整中的各项技术处理措施作了详细的补充说明。v 欧洲大陆通货膨胀会计发展较晚v 荷兰自本世纪20 年代就开始使用现时重置成本会计制度,但至今尚无有关通货膨胀会计体系的完整立法。v 德国政府禁止在正式资产负债表中重估资产价值,所以,1975年注册会计师协会公布的一项通货膨胀会计公报资本维护和收益计量的会计也只能建议企业自愿编制现时成本会计补充报表。v 法国在持续通货膨胀情况下,政府不得不采取措施,于1977 年由政府指定的委员会建议在证券交易所公开发行股票

9、的公司报送一般购买力补充报表,但此建议未被政府接受。此后不久,议会通过了允许企业对资产进行重估的财政法案。此法案仅对公开发行股票的公司有约束力,其他公司则是自愿选择执行。v 由于各国在政治、法律制度；社会经济环境状况；文化传统和会计职业的发达程度方面存在的差异，各国通货膨胀会计制度也具有各自的特点。v 美国的通货膨胀会计准则适用于大型公开发行股票的企业 采用的会计制度是一般物价水平会计和现时成本会计 所使用的一般物价指数是美国劳工部按月公布的消费品物价指数; 计列资产的现时成本可采用现时市场价格、估价或个别物价指数、自制成本的方法。 反映价格变动的会计数据仅作为历史成本会计报表的补充报表而不是

10、基本报表。 准则还要求企业提供五年比较会计数据(不变货币单位) 。 v 英国的通货膨胀会计准则适用于全部公开发行股票的企业,采用的会计制度只是现时成本会计,而不用一般物价水平会计。v 规定企业可以用下述任何一种方法提供现行成本信息: 以现时成本报表为基本报表,以历史成本报表为补充资料; 以历史成本报表为基本报表,以现行成本报表为补充资料; 以现行成本报表为唯一报表,辅之以适当的历史成本报告资料。v 另外,1981 年英国公布的公司法明确规定现时成本会计制度与历史成本会计制度可以相互替代。v 加拿大有关揭示物价变动的会计准则是美英两国做法的混合物,但受美国的影响更大一些,其准则适用于大型公开发行

11、股票的企业,采用的会计制度是现时成本会计和某些一般物价水平会计,揭示的内容类似英国;以补充资料方式而不是以编制资产负债表的方式揭示有关信息又类似美国的做法。而且准则要求企业披露两年比较会计数据(不变货币单位) 。v 澳大利亚有关揭示物价变动的会计准则也是美英两国做法的混合物,但更多的是偏向英国。其准则适用于大型公开发行股票的私营企业和全部国营企业;采用的会计制度是现时成本会计,比较会计报表与英国一样不要求披露。v 荷兰是实行现时成本会计最有成绩的一个工业化国家。在实践方面,荷兰的一部分企业已经以现行成本报表作为其基本报表,但更多的企业则是将现行成本资料作为历史成本基本报表的补充信息,而按现行成

12、本调整仅限于个别项目。计税基础仍是历史成本。v 南美国家通货膨胀率很高,大多数南美国家通货膨胀会计报表是政府直接规定的,有的甚至以通货膨胀会计报表作为基本报表,在纳税要求上也接受了通货膨胀会计体系,v 所产生的通货膨胀会计信息大多按照一般物价指数调整,而很少采用现行价值调整。v 其中，巴西的通货膨胀会计就有个显著特点,它的通货膨胀调整的报表不是作为补充资料,而是作为基本报表形式出现,v 通货膨胀调整情况全面反映在正式的损益表和资产负债表上,纳税利润以通货膨胀调整后的利润为依据。 *二、通货膨胀对财务信息的影响v 1、通货膨胀对货币计量基本假设的影响。v 货币计量假设： 会计核算的基本会计假设

13、指企业应以货币作为统一的计量单位来反映会计主体的一切经济业务,同时又假设货币本身的价值稳定不变。 v 这种假设在以下两种情况下基本正确： 以金属货币作为流通手段 或者在纸币投入流通以后、物价变动较小v 但在通货膨胀率居高不下的情况下，仍依据币值不变的假定，以历史成本计列资产价值的传统会计,它所提供的会计信息不真实。v 2 通货膨胀影响了历史成本计量原则v 历史成本就是取得或制造某项物品时所实际支付的现金及其它等价物。v 历史成本原则是指企业的各种资产应当按其取得或购建时发生的实际成本进行核算。显然要保证以历史成本作为计量基础的计量结果的真实性和决策的相关性，其前提条件是物价不变或者基本稳定。v

14、 在通货膨胀条件下，物价上涨，货币贬值，使得以历史成本计量的资产账面价值明显低于其实际价值，特别由于固定资产周转时间长，当固定资产报废时，按历史成本计提的累计折旧远远小于更新固定资产实际所需的资金，企业的生产能力受到限制。 v 3 通货膨胀对配比原则的影响v 配比原则,即收入与费用的配比。它是会计进行收益计量所依据的主要原则。只有收入与费用相配比,才能计算出真实的损益。v 在通货膨胀情况下,运用传统会计方法只能是现实收入与历史成本配比。v 销售收入是以现实价格入账,而营业费用,如折旧费、材料费等则是以历史成本计价,二者由于货币购买力的差异,实质上是没有可比性的,而以二者相配比计算所得的损益必然

15、与实际损益出现差异,这个差异即历史成本与现实成本的差异。自然,也就不能真实、正确地反映企业经营成果。 例1： 假设企业1年初购入一台设备，成本为10万元，预计可以使用10年，报废时无残值，按照直线法提计折旧。到第二年年初，这台设备的重置成本上升到20万元。 企业2第二年初购入同样的设备，成本为20万，预计可以使用10年，报废时无残值，按照直线法提计折旧。 设两个企业的的营业收入都为5万元，不考虑销货成本和其他费用，则第二年的损益表： 企业1计算出来的利润项目偏高，因为折旧费用偏低了。每年提取1万元的折旧费用，不能保证重置固定设备的资金需要。实际是将一部分固定资本转为了营业收益。如果按照4万的营

16、业利润来纳税和发放红利，则预付资本将耗尽。 企业2和企业1其他条件都一样，只是比1购买设备晚了一年。不能得出企业1的效益高于企业2的结论。 综上所述，通货膨胀会扭曲财务信息，误导经济决策，主要体现在以下几个方面： 在高通货膨胀时期，盈利高估，资产低估。 实际盈利并未提高，但赋税提高，股利过高，员工薪金提高 货币性资产不断贬值 固定资产无力更新*三、应对通货膨胀影响的两种方法： 物价变动会计（changing price accounting）也称为通货膨胀会计(inflation accounting) 两种方法：1、一般物价水平会计（general price level accountin

17、g）难点 2、现时成本会计（current cost accounting）v 1、一般物价水平会计 按照一般物价指数调整会计报表中的各项数值，以消除物价变动对货币购买力的影响。v 物价指数：某一时期商品的价格和基期商品价格的比值。v 一般物价指数：市场个别指数的加权平均数v 个别物价指数：某个行业某种特殊产品的价格指数 一般物价水平会计不考虑物价的结构变动，对所有行业都采用同一指数 主要优缺点v （）可比性 v （）简单易行v （）对不同性质或结构的企业，影响不同v （）一般物价指数选择不唯一：消费品价格指数，国民生产总值价格指数v 一般物价水平会计的适用范围v 一般物价水平会计主要适用于价

18、格上涨幅度不是很大，各种商品之间价格上涨幅度差距不大，一般物价指数能大致反映和代表各类商品价格上涨幅度的情况。v 一般而言，金融性企业，根据其货币性项目占资产、负债份额比较大，且受货币购买力变动影响也大的特点，可采用该会计模式。v 一般物价水平会计的处理程序 1）划分货币性项目和非货币性项目 货币性项目：在通货膨胀下，货币性项目是固定的，不需要调整（但是购买力发生了变化）。v 货币性资产：货币资金、应收票据、应收账款、债权投资、v 货币性负债：应付票据、应付账款、应付工资、应付税金等 非货币性项目金额随物价水平变化而变动。v 存货、固定资产、无形资产、所有者权益 通货膨胀期间：持有货币性资产使

19、得企业遭受购买力损失，持有货币性负债使得企业获得购买力利得。v 例2：假设年初的一般物价指数为100，到年末，一般物价指数为250。v 表示，按照购买力计算，年初1￥相当于年末2.5￥。v 假设公司年初有8万元现金，10万元存货，和6万元应收帐款。这些资产在期间没有变化。现金的年末币值8w，产生12万的购买力损失；应收帐款6万，产生9万的购买力损失；应收帐款和现金类似：物价水平变动时，应收帐款的帐面价值不变化。当物价上涨，货币购买力下跌时，企业受到损失，而此时债务人获得收益。存货的价值随着物价变动，年初的10万存货到年末价值为25万。 不过不考虑存货本身的价格变化，当一般物价指数提高，存货的价

20、值也随着增加。 2）按一般物价指数调整报表v a、货币性项目的年末金额为年末余额，不需要调整；年初余额应该换算成年末余额。（物价指数100，120）v b非货币项目年末调整额v 该项目核算前金额（本年末物价指数/该项目形成日物价指数）v 假设某企业1992年8月购置一台机器，买价2万元，当时物价为200。如果1994年调整报表，如果1994年的年末指数为300， 则该项目的1994年的年末余额为：v 20,000*(300/200)=30000元。v “留存收益”：余额轧平调整后的资产调整后的负债调整后的普通股。v 3）货币性项目购买力损益计算v 货币的购买力变动使货币性项目产生一定的损失和收

21、益。v 可以分解为两个部分：v 期初货币性项目的损益v 期间经营活动货币性项目损益v 货币性资产大于货币性负债，产生购买力损失；反之，产生购买力收益。（计入利润表，增加一个项目“货币性资产净损益”）v 必要的假设： 存货可按平均物价调整 年内销售和费用是平均发生的 销售成本年初存货本年购货年末存货v 年初存货按照资产负债表v 年末存货按照物价指数调整v 增加的存货按照年度平均指数调整1996年损益表 ABC公司货币性资产损益计算表v 2、现时成本会计 也称为重置成本会计，指按照公司资产的现时成本价值对历史成本的会计项目进行调整。 更真实地反映公司资产的现时实际市场价值。 资产价格的调整不是根据

22、一般物价指数，而是根据个别资产的特定物价水平。 从国际发展来看，现时成本法正在替代一般物价指数法，成为主流的通货膨胀期间的调整方法。v 这种会计模式要求对待资产的账面价值按现行成本予以调整，再计算出现有资产由于现行成本变动而产生的，尚未实现的利润或损失。现时成本会计的主要优缺点 （）提供更为准确的会计信息。 （）由于固定资产是按现行重置成本记账的，可维护企业的实际生产能力，保证物质资产的更新。（）重置成本的确定需要大量物价资料和进行复杂的计算，估计时主观判断因素较多； （）可比性差； （）加大审计难度。v 现时成本会计的主要适用范围v 现行成本会计一般适用于物价上涨幅度较大，各种商品之间价格上

23、涨幅度存在着明显差距，一般物价指数不能代表和反映各种商品上涨幅度的情况。v 一般地，对于大型资本密集型企业，如机器制造业、飞机、船舶制造业等，根据其机器设备占总资产比重较大，且物价上涨时，资本账面价值严重低于其实际价值的特点，可采用现时成本会计。v 现时成本会计的处理程序v 1）确定各种资产的现行成本 货币性资产的期末余额不需要调整 非货币性资产的期末余额根据重置成本来确定。v 重置成本：在目前市场条件下，取得该资产所需要支付的金额v 2）计算资产损益v 当重置成本大于历史成本，产生持有收益（vs营业收益） 未实现持有收益：资产还在持有中 已实现持有收益：已经销售和清理的资产和历史成本的差异。

24、v 持有损益作为股东权益的项目单独反映例1：1996年期初结存存货现时成本：72000；v 1996年购入存货现时成本：123000元；v 1996年末结存存货的现时成本：48000元。v 1996年末公司固定资产的现时重置成本270000元 v （1）资产持有收益的计算v 存货未实现损益48000400008000v 固定资产未实现损益： 按固定资产现时成本计提折旧额270000（20000/180000)=30000 固定资产未实现损益（27000030000）80000 存货已实现损益（7200012300048000）11600031000 固定资产已实现损益

25、300020001000损益表（以现时成本会计为基础） ABC公司资产负债表（以现时成本会计为基础） 例1（续）企业1获得了（189）万元的重置成本收益（尚未实现）。 18按重置成本计算的设备净值 9按照历史成本计算的设备净值v 随着通货膨胀会计的发展，也出现了现行成本& 固定币值会计模式。它可谓是前两种通货膨胀会计模式相结合的产物。v 这种会计模式吸收了前两种会计模式的优点，能更加可靠地反映企业现行的财务状况和经营成果。v 但该模式实务操作的难度较高，会计工作量大。v 现行成本& 固定币值会计模式适用于物价上涨比较剧烈的严重通货膨胀情况。v 五、总结：通货膨胀财务vs 传统财务v 一般原则比

26、较 1、资产的现时价格原则这一原则全盘否定了传统财务会计对资产计价的历史成本原则。因为在通货膨胀的条件下，不同时期的相等金额反映不同的价值，内含不同的购买力。这一原则能现实的反映企业资产的价值，反映企业维持现有生产能力或经营能力的投资额，以及扩展业务的实际能力。 2 收入的确认原则v 就商业销售企业或服务企业而言，某一期间的营业收入是按该期间累积销售的商品收入或劳务收入计算，是一种动态指标。v 在通货膨胀条件下，企业即要报告不同时期的实际营业数额（即实际劳动量），还必须将报告期不同时点的商品销售收入或劳动收入用一定的方法换算成提供报告时的现时收入额。v 通货膨胀会计遵循了传统财务会计收入确认的

27、方法，却改变了其确认收入数额方法的规定。3 配比原则v 传统财务会计是在币值不变的前提下，依据历史成本计价原则确定收益，因此，其任何时候的成本费用和营业收入都是现时价格。v 将某一会计期间的历史成本、费用与其相关的收入配比，以确定该报告期的财务成果，相互之间具有可比性，配比结果具有科学性。v 而在通货膨胀的条件下，为正确计算企业的财务成果，来实现其会计目标，必须采取一定的方法，通过换算形成以同一计价标准为基准的收入和成本费用配比，获得较为科学的成果。4 成本效益原则v 它要求所提供会计信息带来的经济效益应不小于提供该信息的耗费。v 通货膨胀会计有多种不同的处理模式，在确定采用何种模式时必须遵守成本效益原则，使所采用的的通货膨胀会计模式所带来的效益大于实施这种模式所花费的成本。5 客观性原则v 传统财务会计要求会计核算以实际发生的经济业务及证明经济业务发生的合法凭证为依据，从而保证其客观的可验证性。v 通货膨胀会计不仅要求核算从实际出发，反映的经济业务事项以合法的会计凭证为依据