我国家用电器制造业2007年2009年分析报告

1、 目 录第一章 家电行业背景分析6一、家电行业的范围6二、家电行业行业规模7三、家电行业资本劳动密集度8四、家电行业产销情况10五、家电行业成本费用结构11六、家电行业盈利情况14七、家电行业运营绩效15（一）成长能力15（二）盈利能力16（三）偿债能力17（四）经营能力18八、09-10年我国家电行业供需分析19（一）供给方面19（二）需求方面20（三）10年需求预测20九、09-10年家电行业进出口分析21（一）09年家电行业出口情况21（二）10年一季度家电行业出口情况22十、我国家电行业竞争分析24（一）同行业竞争者分析及预测24（二）潜在竞争者分析及预测25（三）供应商分析及预测25

2、（四）购买者分析及预测25（五）替代品分析及预测26第二章 家电行业上市公司财务指标对比分析27一、总体排名分析27二、行业财务指标分析31（一）盈利能力分析32（二）偿债能力分析35（三）资产管理能力分析38（四）成长能力42第三章 影响家电行业发展和投资者决策的非财务指标分析44一、环境风险分析44（一）国际环境对家电行业影响分析及风险提示44（二）宏观经济对家电行业影响分析及风险提示45（三）汇率变化对家电行业影响分析及风险提示45二、家电行业上下游风险分析46三、家电行业政策风险分析及提示47（一）产业政策影响分析及风险提示47（二）环保政策影响分析及风险提示49四、家电行业市场风险分

3、析49（一）市场供需风险提示49（二）价格风险提示50（三）国内家电行业竞争现状及趋势50第一章 家电行业背景分析一、 家电行业的范围从国家统计局制定的国民经济行业分类标准来看，家电行业主要由两部分组成，家用电力器具制造业和家用视听设备制造业，习惯上分别被称为白色家电业和黑色家电业。根据国民经济行业分类标准，家用电力器具制造业隶属于电气机械及器材制造业，而家用视听设备制造业则隶属于通信设备、计算机及其他电子设备制造业。家用电力器具制造业即白色家电业，包括家用制冷电器具制造、家用空气调节器制造、家用通风电器具制造、家用厨房电器具制造、家用清洁卫生电器具制造、家用美容、保健电器具制造、家用电力器具

4、专用配件制造、其他家用电力器具制造共八个行业小类。从产品角度来看，包括家用空调器、洗衣机、电冰箱以及各类小家电的整机组装，也包括电机、压缩机等主要配件的生产制造。家用视听设备制造业即黑色家电业，包括家用影视设备制造、家用音响设备制造共两个行业小类。从产品角度来看包括电视机、录放像机、数字激光音视盘机等各种家用影视设备以及家用音响设备的生产制造。本报告分析的家电行业范围是按照此标准定义的家用电力器具制造业和家用音响设备制造业，中类行业代码分别为395和407，具体见下表。图表1 家电行业分类及代码代码行业名称395 家用电力器具制造3951家用制冷电器具制造3952家用空气调节器制造3953家用

5、通风电器具制造3954家用厨房电器具制造3955家用清洁卫生电器具制造3956家用美容、保健电器具制造3957家用电力器具专用配件制造3959其他家用电力器具制造407 家用视听设备制造4071家用影视设备制造4072家用音响设备制造二、 家电行业行业规模2008年111月，我国家电制造业累计实现产品销售收入6012.58亿元，同比增长13.61%，增速比上年同期下降了16.12个百分点。11月末，我国家电制造业资产总计为3990.08亿元，同比增长10.60%，增速比上年同期下降了5.24个百分点；企业数为2510个，比上年同期增加了264个；从业人员年均人数为80.89万人，比上年同期增加

6、了1.92 万人。2009年，家电行业仍处于下滑态势，金融危机影响带来的增速放缓的趋势尚未得到根本扭转。2009年111月，我国家用电器制造业累计实现产品销售收入6300.70亿元，同比增长2.73%，增速比上年同期下降了10.88个百分点。11月末，我国家用电器制造业资产总计为4555.57亿元，同比增长11.95%，增速比上年同期上升了1.35个百分点；企业数为3051个，比上年同期增加了541个；从业人员年均人数为102.26万人，比上年同期减少了1.39万人。2010年一季度，家电行业的下滑态势有所扭转。2010 年12月，我国家用电器制造业累计实现产品销售收入1110.59亿元，同比

7、增长37.61%，增速比上年同期上升了44.49个百分点。2 月末，我国家用电器制造业资产总计为4718.41亿元，同比增长20.93%，增速比上年同期上升了15.85个百分点；企业数为3111个，比上年同期增加了323个；从业人员年均人数为106.30万人，比上年同期增加了12.84万人。 图表2 07-10年 家用电器制造业产业规模情况 单位：个，万人，亿元，%时间企业数从业人员 年均人数同比增长累计产品销售收入同比增长资产总计同比增长2007-02211881.918.51705.6425.963095.1212.742007-05215785.136.622360.1429.99335

8、9.0512.082007-08220387.627.083878.5830.583447.2314.322007-11224691.329.025319.1129.733584.4015.842008-02241891.908.83891.6924.363631.4116.622008-05244496.8710.372842.3220.633907.7915.932008-08247097.448.034512.3015.823932.3013.532008-11251080.891.926012.5813.613990.0810.602009-02278893.47-1.52843.12

9、-6.883843.075.02009-05299097.18-4.902661.04-7.714174.115.122009-08300998.95-4.644508.55-1.794316.597.812009-113051102.26-1.396300.702.734555.5711.952010-023111106.3012.841110.5937.614718.4120.93从图表2可以明显看出，家用电器制造业产业规模的增长在近三年总体较快，这与国民收入和居民可支配收入的快速增长有密切关系，同时伴随我国近几年开始逐步推行的家电下乡和废旧家电以旧换新制度的实施，推动了家电制造业规模的扩

10、展。但是在2008年末到2009年初，产业规模出现了较为严重的异常停滞和下滑，从时间段来分析，可以认为家电制造业受到了国际金融危机的冲击。三、 家电行业资本劳动密集度2008 年末，我国家电制造业人均产品销售收入为74.33万元/人，比上年同期增加了16.09万元/人；人均资产总额为49.33万元/人，比上年同期增加了10.08万元/人；单位产品销售收入为23954.51万元/单位，比上年同期增加了271.93 万元/单位；单位资产总额为15896.72万元/单位，比上年同期减少了62.32万元/单位。2009 年末，我国家用电器制造业人均产品销售收入为61.62 万元/人，比上年同期减少了0

11、.19 万元/人；人均资产总额为44.55万元/人，比上年同期增加了3.53万元/人；单位产品销售收入为20651.26万元/单位，比上年同期减少3303.25万元/单位：单位资产总额为14931.40万元/单位，比上年同期减少了965.32万元/单位。2010 年2月末，我国家用电器制造业人均产品销售收入为10.45万元/人，比上年同期增加了1.43万元/人；人均资产总额为44.39万元/人，比上年同期增加了3.27万元/人；单位产品销售收入为3569.89万元/单位，比上年同期增加了545.80万元/单位；单位资产总额为15166.86万元/单位，比上年同期增加了1382.52万元/单位。

12、图表3 07-10年家用电器制造业资本/劳动密集度情况 单位：万元/人，万元/单位时间人均产品销售收入同比增减人均资产总额同比增减单位产品销售收入同比增减单位资产总额同比增减2007-028.6137.793331.6314613.432007-0527.7239.4610941.7715572.772007-0844.2739.3417605.8915647.912007-1158.2539.2523682.5715959.042008-029.701.0939.521.733687.74356.1015018.25404.822008-0529.341.6240.340.8811629.8

13、1688.0315989.31416.542008-0846.312.0440.361.0118268.41662.5215920.24272.332008-1174.3316.0949.3310.0823954.51271.9315896.72-62.322009-029.02-0.6841.121.603024.09-663.6413784.34-1233.902009-0527.38-1.9642.952.618899.79-2730.0213960.22-2029.092009-0845.56-0.7443.623.2714983.54-3284.8714345.61-1574.632

14、009-1161.62-0.1944.553.5320651.26-3303.2514931.40-965.322010-0210.451.4344.393.273569.89545.8015166.861382.52从上表中连续三年的家用电器制造业人均产品销售收入可以看出，家用电器制造业的销售具有较为明显的季节性，每年的2月至5月处于行业销售的低谷，而夏秋季节达到高峰，11月的人均产品销售收入最高，这与该行业中家用电力器具制造业即白色家电业，例如空调和其他家用取暖制冷设备的强季节性销售周期有密切关系，这一点从百度数据统计的家电搜索情况也能够得到证实。家电行业销售的季节性对行业投资和扩张也带来

15、较为明显的影响，行业总资产也同理容易在夏秋季节达到峰值。当然，以年度为周期，除之前分析过的受金融危机影响较为明显的2009年同比减少之外，其他时段的家用电器制造业的销售收入和总资产都在日益增长发展。四、 家电行业产销情况2008年111月，我国家电制造业累计工业总产值为6242.53亿元，同比增长14.62%，增速比上年同期下降了12.03个百分点；累计工业销售产值为6141.97亿元，同比增长14.71%，增速比上年同期下降了14.43个百分点；产销率为98.39%，比上年同期增加了0.28个百分点。11 月末，产成品资金占用为396.02 亿元，同比增长11.67%，增速比上年同期下降了3

16、.25个百分点。2009年111月，我国家用电器制造业累计工业销售产值为6344.37亿元，同比增长0.75%，增速比上年同期下降了13.96个百分点。11月末，产成品资金占用为400.77亿元，同比减少0.39%，增速比上年同期下降了12.06个百分点。2010年12月，我国家用电器制造业累计工业销售产值为1111.44亿元，同比增长29.69%，增速比上年同期上升了30.16 个百分点。2月末，产成品资金占用为379.86亿元，同比增长8.94%，增速比上年同期上升了13.83个百分点。图表4 07-10年家用电器制造业产销情况单位：亿元，%时间累计工业 总产值同比增长累计工业销售产值同比

17、增长产销率产成品 资金占用同比增长2007-02761.0924.46707.8524.0393.01300.6514.522007-052356.8726.172306.2027.3197.85348.4529.702007-083914.6328.763858.9030.2198.58333.5822.902007-115482.8226.655379.3829.1498.11345.9614.922008-02918.4720.25877.7924.0295.57376.0022.802008-052849.1722.602769.6821.2797.21432.6419.242008-

18、084579.4818.474523.5018.3198.78393.9315.142008-116242.5314.626141.9714.7198.39396.0211.672009-02880.03-2.56864.30-0.4798.21360.72-4.892009-052762.18-2.76-23.28339.462009-084561.36-1.46-14.49338.372009-116344.370.75-0.39400.772010-021111.4429.698.94379.86五、 家电行业成本费用结构2008年111月，我国家电制造业累计成本费用总额为5806.92

19、亿元，比上年同期增加了675.29亿元。其中，累计产品销售成本为5172.43亿元，同比增长12.86%，增速比上年同期下降了16.29个百分点，累计产品销售成本占成本费用总额的比重为89.07%，占比较上年同期减少了0.15个百分点；累计产品销售费用为375.59 亿元，同比增长12.38%，增速比上年同期下降了13.29个百分点，累计产品销售费用占成本费用总额的比重为6.47%，占比较上年同期减少了0.15个百分点；累计管理费用为209.98亿元，同比增长18.52%，增速比上年同期下降了0.91个百分点，累计管理费用占成本费用总额的比重为3.62%，占比较上年同期增加了0.21个百分点；

20、累计财务费用为48.91亿元，同比增长26.37%，增速比上年同期下降了1.08个百分点，累计财务费用占成本费用总额的比重为0.84%，占比较上年同期增加了0.10 个百分点。2009年111月，我国家用电器制造业累计成本费用总额为5952.58亿元，比上年同期增加了145.66亿元。其中，累计产品销售成本为5255.50亿元，同比减少0.33%，增速比上年同期下降了13.19个百分点，累计产品销售成本占成本费用总额的比重为88.29%，占比较上年同期减少了0.78个百分点；累计产品销售费用为418.70亿元，同比增长10.96%，增速比上年同期下降了1.42个百分点，累计产品销售费用占成本费

21、用总额的比重为7.03%，占比较上年同期增加了0.57个百分点；累计管理费用为240.65亿元，同比增长11.64%，增速比上年同期下降了6.88个百分点，累计管理费用占成本费用总额的比重为4.04%，占比较上年同期增加了0.43个百分点；累计财务费用为37.72亿元，同比减少21.37%，增速比上年同期下降了47.74 个百分点，累计财务费用占成本费用总额的比重为0.63%，占比较上年同期减少了0.21个百分点。2010年12月，我国家用电器制造业累计成本费用总额为1059.65亿元，比上年同期增加了255.88亿元。其中，累计产品销售成本为937.12亿元，同比增长38.12%，增速比上年

22、同期上升了46.83个百分点，累计产品销售成本占成本费用总额的比重为88.44%，占比较上年同期增加了0.84个百分点；累计产品销售费用为72.71亿元，同比增长36.66%，增速比上年同期上升了46.42个百分点，累计产品销售费用占成本费用总额的比重为6.86%，占比较上年同期增加了0.33个百分点；累计管理费用为44.9亿元，同比增长29.83%，增速比上年同期上升了20.61个百分点，累计管理费用占成本费用总额的比重为4.24%，占比较上年同期减少了0.62个百分点；累计财务费用为4.92亿元，同比减少38.24%，增速比上年同期下降了41.63个百分点，累计财务费用占成本费用总额的比重

23、为0.46%，占比较上年同期减少了0.54个百分点。 图表5 07-10年家用电器制造业成本费用情况单位：亿元，%时间成本费用总额同比增减产品销售成本同比增长产品销售费用同比增长管理费用同比增长财务 费用同比增长2007-02681.63604.8624.9345.3021.1426.418.025.0617.322007-052282.742041.8930.71151.2025.5273.5917.8416.0534.622007-083744.353343.8131.76252.0722.74121.8715.7726.6028.452007-115131.634578.8529.153

24、39.7825.67174.8119.4338.1827.452008-02861.86180.23757.3023.2861.6633.6835.1630.867.7553.832008-052743.77461.032445.5719.90182.4920.1491.8823.9523.8247.422008-084369.41625.063895.5915.90283.0412.14153.2623.7837.5138.962008-115806.92675.295172.4312.86375.5912.38209.9818.5248.9126.2009-02803.77-58.0970

25、4.11-8.7152.48-9.7639.079.228.113.392009-052542.56-201.212249.68-9.29171.10-8.49102.848.1218.94-19.012009-084286.13-83.283780.26-4.40294.582.84180.5916.7930.70-18.032009-115952.58145.665255.50-0.33418.7010.96240.6511.6437.72-21.372010-021059.65255.88937.1238.1272.7136.6644.9029.834.92-38.24家电制造业的成本费

26、用总额与销售收入的基本配比的，呈现明显的季节性特征。同时受原材料市场在金融危机期间的价格波动和国家宏观货币政策对家电行业企业财务融资的影响，销售成本在近三年随产销量变化出现了较大的波动，而财务费用在2009年底到2010年初出现了同比的明显下降。图表6 2009年家用电器制造业成本费用结构从上图中我们能很清楚的看出，在2009年家电行业“三费”构成中，产品销售费用占到了“三费”之首。这种情况的出现与2009年家电行业需求不足的现实密切相关。虽然政府为扩大内需提出的“家电下乡”“以旧换新”“节能惠民”等政策取得了一定的效果，但对需求的刺激仍然有限，大多企业仍不得不通过追加广告宣传费等方式来推销产

27、品以催进需求，这便导致了产品销售费用的增大，进而从侧面反映出了市场需求不足的现实。六、 家电行业盈利情况2008年111月，我国家电制造业累计利润总额为178.35亿元，比上年同期增加了14.07亿元；亏损企业累计亏损额为26.25亿元，同比增长26.78%，增速比上年同期上升了39.04个百分点。11月末，我国家电制造业亏损面为20.44%，比上年同期增加了3.07个百分点；亏损深度为14.72%，比上年同期增加了1.73个百分点。2009年111月，我国家用电器制造业累计成本费用总额为5952.58亿元，比上年同期增加了145.66亿元。其中，累计产品销售成本为5255.50亿元，同比减少

28、0.33%，增速比上年同期下降了13.19个百分点，累计产品销售成本占成本费用总额的比重为88.29%，占比较上年同期减少了0.78个百分点；累计产品销售费用为418.70亿元，同比增长10.96%，增速比上年同期下降了1.42个百分点，累计产品销售费用占成本费用总额的比重为7.03%，占比较上年同期增加了0.57个百分点；累计管理费用为240.65亿元，同比增长11.64%，增速比上年同期下降了6.88个百分点，累计管理费用占成本费用总额的比重为4.04%，占比较上年同期增加了0.43个百分点；累计财务费用为37.72亿元，同比减少21.37%，增速比上年同期下降了47.74个百分点，累计财

29、务费用占成本费用总额的比重为0.63%，占比较上年同期减少了0.21个百分点。受经济复苏的推动，行业利润增幅继续增大。2010年12月，我国家用电器制造业累计利润总额为44.37亿元，比上年同期增加了23.53亿元；亏损企业累计亏损额为6.16亿元，同比减少23.66%，增速比上年同期下降了33.32个百分点。2月末，我国家用电器制造业亏损面为23.50%，比上年同期减少了7.96个百分点；亏损深度为13.89%，比上年同期减少了12.66个百分点。图表7 07-10年家用电器制造业盈利情况单位：亿元，%时间累计利润总额同比增减亏损企业亏损总额同比增长亏损面亏损深度2007-0213.653.

30、417.4724.4125.8754.732007-0561.0020.3612.0413.6522.3919.742007-08119.3647.4117.1014.3519.5614.332007-11163.0064.7021.17-12.2617.3612.992008-0223.998.647.2717.0926.1030.302008-0584.8122.9513.6919.3322.9516.142008-08140.4820.7920.8923.6120.8914.872008-11178.3514.0726.2526.7820.4414.722009-0226.980.307

31、.169.6631.4626.552009-05103.5913.2011.64-22.9726.6911.242009-08196.7650.5414.43-36.1122.837.332009-11294.8798.2415.06-43.7518.425.112010-0244.3723.536.16-23.6623.5013.89从上表可以看出，进三年来，家电制造业的累计利润总额保持了持续的正向增长，即使在产销量、收入成本均严重下降的2009年度也维持住了利润的同比增长，这表明家电行业具备一定的行业成熟度，能通过自身调整应对宏观经济风险。七、 家电行业运营绩效（一）成长能力2008年11

32、1月，我国家电制造业销售收入增长率为13.61%，比上年同期减少了16.12个百分点；资产总额增长率为10.60%，比上年同期减少了5.24个百分点；资本保值增值率为116.96%，比上年同期增加了0.03个百分点。2009年111月，我国家用电器制造业销售收入增长率为2.73%，比上年同期减少了10.88个百分点；资产总额增长率为11.95%，比上年同期增加了1.35个百分点；资本保值增值率为115.61%，比上年同期增加了5.13个百分点。2010年12月，我国家用电器制造业销售收入增长率为37.61%，比上年同期增加了44.49个百分点；资产总额增长率为20.93%，比上年同期增加了15

33、.85个百分点；资本保值增值率为121.48%，比上年同期增加了12.82个百分点。 图表8 07-10年家用电器制造业成长能力单位：%，百分点时间销售收入增长率同比增减利润总额增长率同比增减资产总额增长率同比增减资本保值增值率同比增减2007-0225.9633.3212.74102.342007-0529.9950.0912.08106.902007-0830.5865.9014.32106.622007-1129.7365.8215.84116.932008-0224.36-1.6056.2622.9416.623.88117.3415.002008-0520.63-9.3637.11-

34、12.9915.933.85117.4710.572008-0815.82-14.7617.37-48.5313.53-0.79117.3410.722008-1113.61-16.1210.60-5.24116.960.032009-02-6.88-31.245.08-11.54108.66-8.682009-05-7.71-28.345.12-10.81112.70-4.772009-08-1.79-17.617.81-5.72112.40-4.942009-112.73-10.8811.951.35115.615.132010-0237.6144.4920.9315.85121.4812

35、.82（二）盈利能力2008年111月，我国家电制造业毛利率为13.97%，比上年同期增加了0.06个百分点；销售利润率为2.97%，比上年同期减少了0.10个百分点；成本费用利润率为3.07%，比上年同期减少了0.10个百分点；资产利润率为4.47%，比上年同期减少了0.08个百分点；净资产利润率为13.14%，比上年同期减少了0.28个百分点。2009年111月，我国家用电器制造业毛利率为16.59%，比上年同期增加了2.62个百分点；销售利润率为4.68%，比上年同期增加了1.71个百分点；成本费用利润率为4.95%，比上年同期增加了1.88个百分点；资产利润率为6.47%，比上年同期增

36、加了2.00个百分点；净资产利润率为18.38%，比上年同期增加了5.24个百分点。2010年12月，我国家用电器制造业毛利率为15.62%，比上年同期减少了0.87个百分点；销售利润率为4.00%，比上年同期增加了0.80个百分点；成本费用利润率为4.19%，比上年同期增加了0.83个百分点；资产利润率为0.94%，比上年同期增加了0.24个百分点；净资产利润率为2.69%，比上年同期增加了0.67个百分点。 图表9 07-10年家用电器制造业盈利能力单位：%，百分点时间毛利率同比增减销售利润率同比增减成本费用利润率同比增减资产利润率同比增减净资产利润率同比增减2007-0214.281.9

37、32.000.441.342007-0513.482.582.671.825.632007-0813.793.083.193.4610.572007-1113.923.063.184.5513.422008-0215.070.792.690.762.780.780.660.221.980.642008-0513.960.472.980.403.090.422.170.356.600.972008-0813.67-0.123.110.043.210.033.570.1110.49-0.082008-1113.970.062.97-0.103.07-0.104.47-0.0813.14-0.282

38、009-0216.491.423.200.513.360.570.700.042.010.032009-0515.461.503.890.914.070.982.480.317.060.462009-0816.152.494.361.254.591.384.560.9912.892.402009-1116.592.624.681.714.951.886.472.0018.385.242010-0215.62-0.874.000.804.190.830.940.242.690.6（三）偿债能力2008年111月，我国家电制造业资产负债率为63.18%，比上年同期减少了2.94 个百分点；利息保障

39、倍数为4.65倍，比上年同期减少了0.62倍；产权比为1.94，比上年同期减少了0.01。2009年111月，我国家用电器制造业资产负债率为64.79%，比上年同期减少了1.19个百分点；利息保障倍数为8.82倍，比上年同期增加了4.17倍；产权比为1.84，比上年同期减少了0.10。2010年12月，我国家用电器制造业资产负债率为65.02%，比上年同期减少了0.12个百分点；利息保障倍数为10.01倍，比上年同期增加了5.69倍；产权比为1.86，比上年同期减少了0.01。图表10 07-10年家用电器制造业偿债能力 单位：%，百分点，倍时间资产负债率同比增减利息保障倍数同比增减产权比同比

40、增减2007-0267.153.702.042007-0567.754.802.102007-0867.245.492.052007-1166.125.271.952008-0266.69-0.464.100.402.00-0.042008-0567.12-0.634.56-0.242.04-0.062008-0865.95-1.294.74-0.741.94-0.122008-1163.18-2.944.65-0.621.94-0.012009-0265.14-1.554.330.231.87-0.132009-0564.86-2.266.471.911.85-0.202009-0864.6

41、4-1.317.412.661.83-0.112009-1164.79-1.198.824.171.84-0.102010-0265.02-0.1210.015.691.86-0.01（四）经营能力2008年111月，我国家电制造业总资产周转率为150.69%，比上年同期增加了2.29个百分点；流动资产周转率为2.31次，比上年同期减少了0.04 次；产成品周转率为13.06次，比上年同期减少了0.17次。2009年111月，我国家用电器制造业总资产周转率为138.31%，比上年同期减少了12.38个百分点；流动资产周转率为2.25次，比上年同期减少了0.06次；产成品周转率为13.11次，比

42、上年同期增加了0.05次。2010年12月，我国家用电器制造业总资产周转率为23.54%，比上年同期增加了1.60个百分点；流动资产周转率为0.34次，比上年同期增加了0.00次；产成品周转率为2.47次，比上年同期增加了0.52次。图表11 07-10年家用电器制造业经营能力单位：%，百分点，次时间总资产周转率同比增减流动资产周转率同比增减产成品周转率同比增减2007-0222.800.362.012007-0570.261.155.862007-08112.511.8210.022007-11148.402.3513.242008-0224.561.760.380.022.010.0020

43、08-0572.732.471.13-0.025.65-0.212008-08114.752.241.77-0.059.89-0.142008-11150.692.292.31-0.0413.06-0.172009-0221.94-2.620.34-0.051.95-0.062009-0563.75-8.981.01-0.136.630.972009-08104.45-10.301.67-0.0911.171.282009-11138.31-12.382.25-0.0613.110.052010-0223.541.600.340.002.470.52八、 09-10年我国家电行业供需分析（一）

44、 供给方面据国家统计局数据显示，2009年大家电行业累计产量除了空调器和微波炉外，其他大家电产品与去年同期相比均有不同幅度的上升，增长率最高的是冷柜，达到23.8%；空调器是负增长，同比下降4.1%。分析其原因，包括以下几个方面：1、 家用电冰箱得益于家电下乡政策，全年保持稳步快速增长，尤其是下半年，增速保持两位数； 2、 家用冷柜产品同样得益于家电下乡政策，全年保持较高速度增长，尤其是最后两个月，增速在20%以上； 3、 房间空调器全年均负增长，随着时间推移，降幅逐渐收窄； 4、 家用洗衣机得益于家电下乡政策，全年保持增长，尤其是第四季度，增速在两位数。 5、 微波炉全年均出现负增长，全年降

45、幅逐渐收窄； 电热水器全年保持增长，尤其是第四季度，增速达到两位数；（二） 需求方面随着 “家电下乡”、“以旧换新”、“节能惠民”等各项刺激消费政策的出台及实施，中国家电产品总销量开始反转回升。彩色电视机、家用电冰箱、家用洗衣机等主要家电产品销量都在2009年初触底反弹。 家电下乡政策刺激了农村消费，极大程度上拉动了行业增长。2009年家电全行业利润总额达到了295亿元，同比增长50%；利润率由上年的3.0%上升到4.7%。根据数据显示，2010年一季度，家电行业延续了自09年第四季度以来产销快速回升的势头，家电行业销售产值较去年同期增长31.3%，新产品产值累计同比增长35.3%，累计产销率

46、为95.8%，累计出口交货值同比增长15.16%。家用电冰箱完成产量1596.3万台，累计同比增长27.40；家用冷柜完成产量369.3万台，累计同比增长40.4；房间空气调节器完成产量2375.7万台，累计同比增长30.0%；家用洗衣机完成产量1438.6万台，累计同比增长40.7%。2010年一季度，全国累计销售家电下乡产品1603.3万台，同比增长4.9倍；实现销售额316.7亿元，同比增长6.9倍。分产品看，家电下乡一季度销售彩电113亿元、冰箱90亿元、洗衣机42亿元。环比分别增长33%、35%与29%。以旧换新的销售量、销售额与去年第四季度相比分别增长60.9%和61.6%。3月份

47、家电以旧换新日均销量约5.7万台。不难看出，国家出台的促进内需政策在影响我国家电业供需的方面起到了极大的作用，并且随着这些政策作用的逐步加大，将出现农村普及市场和城市更新市场共同增长的态势，为大家电行业的发展提供良好的外部环境。 （三） 10年需求预测随着政府推行的“家电下乡”、“以旧换新”、“节能惠民”等各项刺激消费政策的进一步深入，其对市场需求的促进作用也将越发的凸显。并且随着三四季度的到来，国内需求会依照往年规律出现一波爆发性的增长。因此在国内需求方面应是不断上升的势头。而出口需求增长则不太乐观，主要是欧美主要经济体增长减速从而造成出口需求增速下降，而人民币升值、非贸易壁垒、或有的出口退

48、税率调低等带来的出口成本上升可能会被部分转嫁。九、 09-10年家电行业进出口分析 （一） 09年家电行业出口情况海关统计数据分析表明，2009年我国对外贸易进出口总值为22072.7亿美元，比2008年（下同）下降13.9%，略高于2007年的贸易总值。其中出口12016.7亿美元，下降16%；进口10056亿美元，下降11.2%。全年贸易顺差1960.7亿美元，减少34.2%。 1、2009年中国家电行业进出口金额分析2009年，家电累计进出口总额达329.6亿美元，比去年同期下降13.1%。其中：出口308.1亿美元，比去年同期下降13.2%，占全国出口总额的2.56%；进口26.7亿美

49、元，比去年同期增加10.6%。累计贸易顺差为281.3亿美元，比去年同期下降-13.3%。 图表12 2009年中国家电行业进出口金额及同比统计类别 金额（亿美元）同比（%）出口 308.1 -13.2 进口 26.7 10.6 进出口 329.6 -13.1 2、2009年中国家电行业进出口贸易方式分析 从出口的贸易方式来看，2009全年进料加工贸易和一般贸易占有绝对份额，分别占累计出口总额的61.0%和32.0%。与去年同期相比，进料加工贸易额比去年同期下降了16.2%，一般贸易额下降了7.7%，来料加工装配贸易额下降了20.1%。说明一般贸易方式出口受经济危机的影响要小于进料加工和来料加

50、工装配出口方式。 3、2009年中国家电产品进出口情况分析 （1）总体情况分析 2009年，中国家电产品中空调器、冰箱、洗衣机和冷冻箱4 种主要家电的出口仍保持着较大的份额，累计出口额合计占总出口额的29.9%，而包括空调器压缩机、冰箱压缩机和磁控管的关键零部件产品占有了3.6%的份额。 2009年中国家电产品的进口主要集中在空调器零件、空调器压缩机、冰箱压缩机和空调器等产品上。2009年表中产品的进口额合计近13亿美元，占整个进口总额的48.6%。 （2）出口地区分析 2009年前10名国家累计出口额合计约为184.4亿美元，占总出口额的60%。其中，对美国的累计出口额比去年同期下降了8.9%，其累计出口额仍居第一，约为67亿多美元，占总出口额的21.7%。 从大洲的情况来看，对亚洲的累计出口额最高，为109.8亿美元，占总出口额的35.7%，其次是欧洲，占26.1%，第三是北美洲，占23.8%。 2009年，中国出口到欧盟的家电产品累计出口额为70.9亿美元，占整个家电累计出口额的23.0%，占到整个对欧洲累计出口额的88.2%，与去年同期相比，2009年对欧盟的累计出口额比去年同期