项目一财务管理总论

1、项目一 财务管理总论工作任务一 了解财务管理的内容工作任务二 财务管理的目标工作任务三 财务管理的环境导入案例 会计已经编制出了万科2009年的报表（见附表五、附表七），你作为一名财务管理人员，你能从报表中看出该企业的什么经营状况，以及你应该做哪些工作。 工作任务一 了解财务管理的内容项目活动一项目活动一 了解财务管理的内容了解财务管理的内容 完工完工加工加工购置购置1.1企业生产过程现金现金生产资料生产资料在产品在产品产成品产成品销售销售 简单再生产扩大再生产生产模式 实物商品运动（不研究） 资金运动：企业资金的实质是再生过程中运动着的价值。（以价值形式综合反映企业再生产过程，不断循环、周转

2、） 财务关系：人与人之间的经济利益关系 财务活动 企业再生产过程 1.2会计与财务管理的关系是什么是什么账簿和报表账簿和报表经济活动记录经济活动记录区别和联系区别和联系为什么和应怎样为什么和应怎样分析报告和措施分析报告和措施经济活动分析、经济活动分析、预测、计划、控制预测、计划、控制会计是财务管理的基础会计是财务管理的基础事后事后事前、事中、事后事前、事中、事后会计会计财务管理财务管理1.3财务管理概念企业财务企业财务：是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。财务管理财务管理：是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作

3、。1.4财务管理的内容（一）财务活动1财务活动：指资金的筹集、投放、使用、收回以及分配等一系列行为。1、财务活动与资金运动的关系-资金运动形式是通过一定的财务活动的内容来实现的。2、财务活动的主要内容-筹资活动、投资活动、资金营运活动、分配活动。 1.4财务管理的内容（一）财务活动2内容内容概念概念来源来源研究研究表现表现筹资活动筹资活动企业为了满足投资和资金企业为了满足投资和资金营运的需要，筹措所需资营运的需要，筹措所需资金的行为金的行为1、企业权益资金、企业权益资金2、企业债务资金。、企业债务资金。1、筹资规模、筹资规模2、资本结构、资本结构 （渠道、（渠道、方式、工具）方式、工具）1、资

4、金流入（筹资）、资金流入（筹资）2、资金流出（偿还贷、资金流出（偿还贷款、支付利息和股利、款、支付利息和股利、支付筹资费用）支付筹资费用）投资活动投资活动广义：企业将筹集的资金广义：企业将筹集的资金投入使用的过程，包括对投入使用的过程，包括对内投资和对外投资。内投资和对外投资。狭义：仅指对外投资。狭义：仅指对外投资。 1、投资规模、投资规模2、投资结构（投资方、投资结构（投资方向和投资方式的选择）向和投资方式的选择）1、资金支付（购买内、资金支付（购买内部所需资产、购买证券）部所需资产、购买证券）2、资金收入（变卖内、资金收入（变卖内部资产、收回对外投资部资产、收回对外投资）资金营运活动资金营

5、运活动是因企业日常生产经营而是因企业日常生产经营而引起的财务活动引起的财务活动 1、如何加速企业资金、如何加速企业资金的周转，提高资金的使的周转，提高资金的使用效果。用效果。2、确定营运资金持有、确定营运资金持有政策、融资政策、管理政策、融资政策、管理策略策略 1、采购材料、购买商、采购材料、购买商品，支付工资、费用品，支付工资、费用2、销售、收回资金的、销售、收回资金的过程过程3、短期借款、短期借款分配活动分配活动广义：对企业各种收入进广义：对企业各种收入进行分割和分派的活动；行分割和分派的活动；狭义：仅指对净利润的分狭义：仅指对净利润的分配过程。配过程。 合理确定分配规模和分合理确定分配规

6、模和分配方式（确保企业取得配方式（确保企业取得长远利益）长远利益） 注：权益类资金注：权益类资金-税后分配（通过利润税后分配（通过利润分配形式）分配形式）负债类资金负债类资金-税税前分配（通过将利息计前分配（通过将利息计入成本费用形式）入成本费用形式） 1.4财务管理的内容（二）财务关系财务关系：是企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利益关系。 1.4财务管理的内容（三）关系筹资活动筹资活动投资活动投资活动营运活动营运活动分配活动分配活动投资者投资者债权人债权人受资者受资者债务人债务人供应商、客户供应商、客户企业内部各单位间企业内部各单位间政府政府职工职工财务活动财务活动财务关系财务关

7、系财务管理内容财务管理内容实务训练实务训练实训实训1-1：将班级学生分成若干小组（58人为一组），每个小组收集一个上市公司的资料，组织讨论，分析该企业所面临的财务活动和财务关系，以及各企业所采用的方式和具备的特点。思维培养思维培养 1、从图1-1中表明企业生产经营主要有哪些环节；这些环节出现问题说明企业处于什么状况，其现实表现是什么？2、从图1-1中分析如何使1万元变成1亿元（亿万富翁是如何产生的）。3、从图1-1中的各生产环节与哪些会计科目有关，这些会计科目数据表明企业哪些经营状况。 项目活动二项目活动二 了解财务管理的环节了解财务管理的环节 财务管理的环节实务训练实务训练实训实训1-2：将

8、班级学生分成若干小组（58人为一组），不同的小组分别扮演规划和预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析和业绩评价等工作岗位角色。每个小组推荐一位代表汇报本组讨论情况，并说明解决相关问题的思路和方法。思维培养思维培养财务管理各环节存在的作用和目的是什么，是如何保证企业的循环和发展的。 工作任务二 明确财务管理的目标项目活动一项目活动一 财务管理的主要目标财务管理的主要目标 1.1财务管理目标概念1、概念财务管理目标：是在特定的理财环境下，通过组织财务活动、处理财务关系所要达到的目的。2、决定因素（1）企业生存目的或企业目标（2）特定的社会经济模式3、特征：体制性（社会经济体制、经济模式、企业

9、组织制度决定企业财务目标取向）4、作用（1）是评价企业理财活动是否合理有效的基本标准（2）是企业财务管理工作的行为导向（3）是财务人员工作实践的出发点和归宿（4）制约着财务工作运行的基本特征和发展方向，不同的财务管理目标会产生不同的财务管理运行机制。1.2财务管理目标设置原则1、须与企业整体发展战略相一致。2、应具有相对稳定性。3、应具有层次性。1.3财务管理目标种类实务训练实务训练实训实训1-3：学生收集金融危机以来美国通用汽车与我国一汽集团的经营资料，并进行分析，说明两个企业的目标和价值核心是什么？企业存在的意义是什么？如何建立企业的核心竞争力？思维培养思维培养1、从中国山寨产品现象，企业

10、应该做大还是做强？2、从360与瑞星之争，“商场如战场”是否正确？如何实现企业间的共生共赢。3、企业作为社会的组成部分，企业只有为社会的发展承担责任和作出贡献，才能生存和发展，否则将为社会和时代所淘汰。你是如何理解这句话的?项目活动二项目活动二 利益冲突的协调利益冲突的协调 2.1利益冲突协调的原则力求企业相关利益者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。 2.2利益冲突协调的内容协调协调矛盾矛盾措施措施经营者和所有者（股东）经营者和所有者（股东）矛盾：享受成本的增减。矛盾：享受成本的增减。1、经营者希望获得更多的薪、经营者希望获得更多的薪酬，增加享受成本酬，增加享受成本2、所有者希望获

11、得更多的收、所有者希望获得更多的收益，尽量降低享受成本。益，尽量降低享受成本。约束措施：约束措施：1、通过所有者约束经营者，、通过所有者约束经营者，即解聘；即解聘；2、通过市场约束经营者，即、通过市场约束经营者，即接收。接收。激励措施：激励措施：1、股票期权；、股票期权；2、绩效股、绩效股所有者与债权人所有者与债权人矛盾：所有者通过经营者伤害矛盾：所有者通过经营者伤害债权人的利益债权人的利益1、 所有者可能改变原定资金所有者可能改变原定资金的用途，将资金用于风险更高的用途，将资金用于风险更高的项目。的项目。2、 所有者可能在未征得债权所有者可能在未征得债权人同意发行新债券或举借新债人同意发行新

12、债券或举借新债，从而降低旧债的偿还保障程，从而降低旧债的偿还保障程度，使得旧债的相对价值降低度，使得旧债的相对价值降低。1、 限制性借款；限制性借款；2、 收回借款或停止借款。收回借款或停止借款。实务训练实务训练实训实训1-4：各班学生以小组为单位，为某个企业制定一套利益平衡方案。 思维培养思维培养分析2010年富士康“十二跳”事件及其解决方案对该企业的生产经营造成了什么影响，并试说明个人与企业的关系。 工作任务三 熟悉财务管理的环境1.1财务管理环境概念（一）概念财务管理环境（理财环境）：对企业财务活动和财务管理产生影响的企业内外条件的统称。（二）主要因素1、经济环境2、法律环境3、金融环境

13、4、技术环境1.2技术环境是财务管理得以实现的技术手段和技术条件，决定着财务管理的效率和效果。会计信息化工作会计信息化工作1、建立健会计信息化法规体系和会计信息标准化体系2、实现会计师事务所采用信息化手段对客户的财务报告和内部控制进行审计3、实现政府会计管理和会计监督的信息化1.3经济环境（二）经济周期（三）经济发展水平（四）宏观经济政策金融体制、财税体制、价格体制、会计准则改革、外汇体制、外贸体制、计划体制、投资体制、社会保障制度（一）经济体制（五）通货膨胀水平（六）市场竞争1.4金融环境-金融机构1、银行业金融机构2、其他金融机构 1.4金融环境-金融工具1、概念金融工具：是在信用活动中产

14、生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。2、特征期限性、流动性、风险性、收益性3、种类（1）基本金融工具：货币、票据、债券、股票、期货等（2）衍生金融工具：远期合约、互换、掉期、资产支持证券等1.4金融环境-金融市场1 1、概念、概念金融市场是资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。2 2、构成要素、构成要素市场主体、金融工具、交易价格、组织方式。3 3、种类、种类（1）按期限：短期金融（货币）市场、长期金融（资本）市场（2）按证券交易方式和次数：证券交易的初级市场（一级市场或发行市场）、次级市场（二级市场或流通市

15、场）（3）按金融工具的属性：基础性金融市场、金融衍生品市场。（4）按交割方式：现货市场、期货市场（5）按融资对象：资本市场、外汇市场、黄金市场 （6）按地理范围：地方性金融市场、全国性金融市场、国际性金融市场1.4金融环境-利率1、概念利率是一定时期运用资金资源的交易价格，是利息占本金的百分比指标。2、类型（1）按照利率之间的变动关系划分：基准利率、套算利率（2）按照资金供求情况的关系划分：固定利率、浮动利率（3）按照利率形成机制的不同划分：市场利率、法定利率3、构成利率纯利率利率纯利率+通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率+风险收益率风险收益率（1）纯利率，是指没有风险，没有通货膨胀情况下的社会平均

16、资金利润率；（2）通货膨胀补偿率，为弥补因通货膨胀造成货币贬值而要求的报酬率；（3）风险收益率：包括违约风险报酬率，流动性风险报酬率和期限性风险报酬率。违约风险报酬率：为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率；流动性风险报酬率：为了弥补因债务人资产流动不好而带来的风险，由债权人要求提高的利率；期限性风险报酬率：为了弥补因偿债期长而带来的风险，由债权人要求提高的利率。 1.5法律环境（一）相关法规（一）相关法规1、影响企业筹资的法规： 公司法、证券法、金融法、证券交易法、合同法2、影响企业投资的法规： 公司法、证券交易法、企业财务通则3、影响企业收益分配的法规： 公司

17、法、企业财务通则、税法（二）影响范围（二）影响范围企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等实务训练实务训练实训实训1-5：学生收集相关资料，分析2007年以来全球金融危机爆发时，中国政府采取了哪些应对措施，对企业带来了哪些影响，效果如何。 思维培养思维培养1、无通货膨胀或物价下跌就是好现象吗？2、利率高低影响企业哪些方面？在2010年为什么说钱存入银行是负利率？3、中国富豪不交个人所得税，其合理吗？合法吗？案例分析案例分析雷曼兄弟破产对企业财务管理目标选择的启示雷曼兄弟破产对企业财务管理目标选择的启示 2008年9月15日，拥有158年悠久历史的美国第四大投资银行雷曼兄弟（

18、Lehman Brothers）公司正式申请依据以重建为前提的美国联邦破产法第11章所规定的程序破产，即所谓破产保护。雷曼兄弟公司，作为曾经在美国金融界中叱咤风云的巨人，在此次爆发的金融危机中也无奈破产，这不仅与过度的金融创新和乏力的金融监管等外部环境有关，也与雷曼公司本身的财务管理目标有着某种内在的联系。本案例将从公司内部财务的角度深入剖析雷曼兄弟公司破产的原因。一、股东财富最大化：雷曼兄弟财务管理目标的现实选择 雷曼兄弟公司正式成立于1850年，在成立初期，公司主要从事利润比较丰厚的棉花等商品的贸易，公司性质为家族企业，且规模相对较小，其财务管理目标自然是利润最大化。在雷曼兄弟公司从经营干洗、兼营小件寄存的小店逐渐转型为金融投资公司的同时，公司的性质也从一个地道的