因子分析在上市股票评价中的应用

1、因子分析在上市股票评价中的应用答辩人：时秋平 指导教授：陈贻娟 目 录14253研究背景研究意义应用分析基本理论结论云南财经大学 统数学院 1研究背景RESEARCH BACKGROUNDSPPT模板下载： 行业PPT模板： 节日PPT模板： PPT素材下载： PPT图表下载： 优秀PPT下载： PPT教程： Word教程： Excel教程： 资料下载： PPT课件下载： 范文下载： 试卷下载： 教案下载： PPT论坛： 1研 究 背 景RESEARCH BACKGROUND 随着我国证券市场的不断发展壮大，证券市场的规模日益庞大和规范化，股票市场作为中国证券市场不可缺少的重要组成部分，近几年

2、来股票也逐渐成为投资主要途径之一。 与国外的成熟的股票市场相比较，我国股市在诸多方面有很多不完善，股票价格波动性大，投资风险高。2研究意义PPT模板下载： 行业PPT模板： 节日PPT模板： PPT素材下载： PPT图表下载： 优秀PPT下载： PPT教程： Word教程： Excel教程： 资料下载： PPT课件下载： 范文下载： 试卷下载： 教案下载： PPT论坛： 股票评价指标多种多样，不同行业、不同背景的上千只股票，投资风险各有不同，对于稳健型的投资者，规避风险是其最主要的目的，因此，对所投资的股票进行综合分析和客观的评价就显得十分的重要。 影响股票价格波动的因素多种多样，本文通过对上

3、市公司财务报表进行因子分析，能够简明、清楚地反映上市公司财务状况，使得投资者能够对股票做出科学正确的评价，综合各个股票，因子分析法能够作为上市指标股票决策的参考依据。2研 究 意 义云南财经大学 统数学院 3因子分析基本理论PPT模板下载： 行业PPT模板： 节日PPT模板： PPT素材下载： PPT图表下载： 优秀PPT下载： PPT教程： Word教程： Excel教程： 资料下载： PPT课件下载： 范文下载： 试卷下载： 教案下载： PPT论坛： 因子分析模型前提条件1、计算相关系数矩阵 当原始数据中大部分相关系数的值均小于0.3，即大多数变量间为弱相关，运用因子分析不会取得很好的结果

4、。2、KMO检验统计量值在0.5和1之间表示可以进行因子分析，在0.5以下表示原变量不适合进行因子分析。3、巴特利特球度检验巴特利特球度检验统计量的值较大，且其对应的相伴概论p值小于给定的显著性水平，则应该拒绝原假设，即原始变量之间存在相关性，原始变量适合做因子分析；反之原始变量不适合做因子分析。前 提 条 件ABC因 子 分 析 内 容求解因子载荷矩阵方差最大化旋转计算因子得分4应用分析*大学 *学院 * University 本文选取了沪市643家上市公司的2016年度财务报表及财务指标，数据来源于国泰安信息技术有限公司的财务报表及财务指标分析数据库。 综合选取了这643家上市公司财务报表

5、中一些重要的指标，包括主营业务收入、主营业务利润、利润总额、净利润、每股收益、每股净资产、净资产收益率、总资产收益率、资产总计、股本样 本 及 指 标 选 取数 据 处 理云南财经大学 统数学院 1相关性分析分 析 过 程云南财经大学 统数学院 1相关性分析分 析 过 程云南财经大学 统数学院 2.因子命名分 析 过 程云南财经大学 统数学院 2.因子命名分 析 过 程云南财经大学 统数学院 ComponentInitial EigenvaluesExtraction Sums of Squared LoadingsRotation Sums of Squared LoadingsTotal%

6、 of VarianceCumulative %Total% of VarianceCumulative %Total% of VarianceCumulative %15.47754.76854.7685.47754.76854.7685.3153.153.09822.66626.65781.4242.66626.65781.4242.4324.377.39430.9739.73191.1550.9739.73191.1551.37613.7691.15540.4474.46995.62450.1651.6597.27460.141.39998.67370.0730.73499.40780.

7、0520.52399.92990.0060.0699.989100.0010.0111002.因子命名分 析 过 程云南财经大学 统数学院 第一个公共因子可命名为股票的规模因子第二个公共因子可命名为股票的盈利能力因子 第三个公因子可命名为股票的每股价值因子2.因子命名分 析 过 程云南财经大学 统数学院 3.计算综合实力得分分 析 过 程云南财经大学 统数学院 5结论结 论云南财经大学 统数学院 因子分析能够有效的简化数据结构，通过降维的思想构造一个优良的统计指标体系，对原始变量进行综合有效的评价。在本文中，使用因子分析的方法能够从众多指标和信息中综合出三个因子，这三个因子包含了原变量绝大部分信息，根据三个因子的因子得分情况，能够简明、清楚地反映上市公司财务状况，使得投资者能够对股票做出科学正确的评价，因子分析法能够作为上市指标股票决策的参考依据。除此之外，比较各个上市公司的综合因子得分，还能够评价各上市公司的投资价值高低。总而言之，因子分析法在证券市场中应用广泛，随着我国证券市场的发展，因子分析法的应用也会日益广泛起来。 大学本科的学习生活即将结束，在此，我要感谢所有曾经教导过我的老师和关心过我的同学。本文能够