PPP项目风险分担研究综述

1、PPP项目风险分担研究综述管科第8小组1概念界定2PPP风险识别3PPP风险分担原则4PPP风险分担框架和方法5未来研究展望 目 录Contents风险识别分担原则框架和方法未来展望概念界定概念界定3关于关于PPP 起源(提出)：1992，英国 定义： 广义：一种关系、方式狭义：项目融资模式（） PPP与BOT（或其他）关系：BOTPPP：BOT也是一种公私合作BOT与PPP：PPP强调政府的参与度1风险分担风险分担 双重含义：分别承担和共同承担1 孙慧. PPP模式下高速公路项目最优股权结构研究J. 管理工程学报，2011，25（1）目 录Contents概念界定P

2、PP风险识别PPP风险分担原则PPP风险分担框架和方法未来研究展望概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别风险识别5方法方法定性分析法统计分析法数学模型法风险识别作风险识别作为风险分担的起为风险分担的起始环节，其有效始环节，其有效识别是制定合理识别是制定合理风险分担的保证风险分担的保证概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别风险识别6分类识别分类识别定性分析法按风险水平划分3 ；按分布范围；风险的可控程度；项目发展顺序；风险的作用部位；风险因素的来源等（见表1）2聂凌毅，邓隆添. 公私合作模式下城市轨道交通项目风险识别研究J. 铁路工程造价管理. 20103 Li Bing. Risk M

3、anagement of Construction Public Private Partnership Project D. Communications in Information Science and Management Engineering. 2007.1(6):15-20 2概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别风险识别7WBS工作分解结构工作分解结构定性分析法将项目划分为不同的小单元，对每个构成单元进行风险分析，从而找出其对应的风险因素 识别项目的主要可交付成果 分析可交付成果的特点 确定可交付成果的构成要素 检查项目是否正确分解概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识

4、别风险识别8故障树分析法故障树分析法定性分析法通过对系统故障原因的逐层分解并分析故障原因的逻辑关系从而对系统的可靠性进行评估（最初由美国贝尔研究所用于导弹控制系统的设计上, 后来逐渐运用到其他领域）.李建平等利用此种方法对影响工程质量的风险因素进行辨识4李建平, 余建星. 模糊故障树分析方法在工程质量风险分析中的应用J. 水利水电技术，2008，39（2）风险列表法风险列表法流程图法流程图法概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别风险识别9个别案例个别案例统计分析法大量案例统计大量案例统计杜晓君等5以近年来中国企业的海外并购失败案例为样本构建风险体系王守清（1999）6在调查过40个参与过中

5、国BOT项目的人员后，得出中国BOT项目的关键风险5杜晓君，刘赫. 基于扎根理论的中国企业海外并购关键风险的识别研究J. 管理评论，2012，24（4）：18276Wang S Q， Tiong R L K， Ting S K， etc. Evaluation and management of political risks in Chinas BOT projectsJ.Journal of Construction Engineering and Management，2000，126（3）：242-250.概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别风险识别10人工神经网络、结构方程模型

6、等人工神经网络、结构方程模型等数学模型法 乌云娜等7用ISM-HHM（解析结构等级全息建模方法）方法进行 PPP项目风险识别 Effah Ernest Ameyaw 等通过模糊综合评价的方法评估了发展中国家一些 采用PPP模式的水利基础设施项目的风险因素和风险等级7乌云娜，胡心亮. 基于ISM_HHM方法的PPP项目风险识别 J.土木工程学报，2013（03）：2029-09858Effah Ernest Ameyaw, Albert P.C. Chan.Evaluation and ranking of risk factors in publicprivate partnershipwat

7、er supply projects in developing countries using fuzzy syntheticevaluation approachJ.Expert Systems with Applications,2015(24):5102-511612345 目 录Contents概念界定PPP风险识别PPP风险分担原则PPP风险分担框架和方法未来研究展望概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别分担原则12风险分担的原则是指开展这一工作所应遵循的准则或标准，通常是一些定性的描述目的 (Ronsen, Oddvar S,2005)： 减少风险发生的概率、发生后的损失、风

8、险管理成本， 明确承担的责任 分配的结果可以培养各方的理性和谨慎的行为， 使各方有效的工作9Ronsen, Oddvar S. Requirements of successful public private partnership projects-risk allocation between the private and public sectors, seminar public private partnerships(PPP) - global experience and challenges in Russia, Moscow, 2005概念界定分担原则框架和方法未来展望风

9、险识别分担原则13张水波、何伯森12 ：没有绝对的原则，而是在基本原则的基础上，根据具体情况划分，其基本原则包括： 恶意行为或渎职方负责 保险购买方承担 最大收益者承担（“责利”对等） 预见和控制力强者承担 直接受害者承担刘新平、王守清：由对风险最有控制力的一方控制相应的风险；承担的风险程度与所得回报相匹配；承担的风险要有上限11何伯森：哪一方能够最好的控制该风险且能产生最大的整体效益，则将该风险分配给谁1010何伯森, 万彩芸. BOT项目的风险分担与合同管理J. 中国港湾建设，2001（5）：636611刘新平，王守清. 试论PPP项目的风险分配原则和框架J. 建筑经济，2006（2）：5

10、96312张水波，何伯森 工程项目合同双方风险分担问题的探讨J 天津大学学报: 社会科学版，2003，5(3)：257261概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别分担原则141风险收益对等原则2有效控制原则3风险上限原则4动态原则 以“责利对等”原则为宗旨，由在风险活动中获利最大的一方来承担最大的风险。不恰当的收益分配会使激励机制缺失13，因此风险收益对等尤为重要。但是需要注意，无论何时要激励对风险相对规避的私人合作方承担风险,他们将会要求较高的补偿作为风险溢价1413包建华，方世建. 城市公共工程公私合作项目绩效审计创新模式研究J. 城市经济，2012，19（10）：313614 Li,

11、 B., Akintoye, A., Edwards, P.J., et al. The allocation of risk in PPP/PFI construction projects in the UKJ. International Journal of Project Management, 2005b, 23(1)概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别分担原则152有效控制原则将风险分配给能将风险控制在最小范围内的一方，即风险分担应与各参与方的控制力相匹配，主要表现在财务能力、管理能力、技术能力以及突发事件的处理能力等方面15, Loosemore M等也提出了风险承担者对

12、风险要有清醒的认识、要有风险控制能力1615高华,齐 浩 、朱俊文，轨道交通BT 项目风险分担研究，土木工程学报J，2015.(3)16 Loosemore M， Raftery J， Reilly C， etalRisk management in projectsM.Taylor Francis，2005 概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别分担原则163风险上限原则由于风险的不可预估性，当风险发生时，私人部门可能会承受自身无法承受的损失。因此业内普遍承认私人部门承受的风险应有其上限10，邓小鹏等17表示,项目参与方所能承担风险上限与其承担该风险的财务能力、承担项目的技术能力、管理能

13、力等因素相关。Lam等也提出风险承担方获取的风险溢价是否合理和可以接受1810何伯森, 万彩芸. BOT项目的风险分担与合同管理J. 中国港湾建设，2001（5）：636617邓小鹏,李启明,汪文雄,李枚.PPP模式风险分担原则综述及运用J.建筑经济,2008,(9)18 Lam K C，Wang D，Lee T K，et al. Modeling Risk Allocation Decision in Construction Contracts J. International Journal of Project Management， 2007，25（5）概念界定分担原则框架和方法未来

14、展望风险识别分担原则174动态原则PPP项目的持续期一般较长， 影响因素复杂多变， 风险的类别和大小也会随着时间的推移不断变化。因此，当项目内外部条件变化时，公私双方需要重新分担风险，以确保PPP项目的顺利进行12345 目 录Contents概念界定PPP风险识别PPP风险分担原则PPP风险分担框架和方法未来研究展望概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别框架和方法19构建框架构建框架进行分担进行分担依据方法概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别框架和方法20概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别框架和方法21风险分配阶段n初次分配、全面分配：严玲，赵华19n初次分配、全面分配、跟

15、踪和再分配（）：柯永建等20：准备阶段、招投标阶段、合同组织阶段、融资阶段、建造阶段、经营和移交阶段杨秋波等21：初始风险分配、谈判分配、风险的跟踪和再分配19严玲，赵华. 项目所有权配置下代建项目风险分担机制研究J. 武汉理工大学学报（信息与管理工程版），2009，31（1）：12112520柯永建，王守清，陈炳泉. 基础设施PPP项目的风险分担J. 建筑经济，2008（4）：313521杨秋波，侯晓文. PPP模式风险分担框架的改进研究J. 项目管理技术，2008，6（8）：1317概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别框架和方法221统计分析法2风险分配矩阵3数学模型法4期权法 通过

16、对大量风险分担方案统计分析得出具有共识的一般 方案22。例如Jui-Sheng Chou,Dinar 23通过统计分析研究 了跨国合作的PPP项目的风险分担情况。 类比法：通过分析较少量的类似案例得出分担方案。22Yonhjian Ke ,ShouQing Wang ,Albert P.C.Chan ,Patricky T.I.Lam.2009. Preferred risk allocation in chinas public private partnership (ppp) projects. ScienceDirect.28(2010)482-49223 Jui-Sheng Chou

17、,Dinar Pramudawardhani.Cross-country comparisons of key drivers, critical success factors and risk allocation for public-private partnership projectsJ.International Journal of Project Management 33 (2015) 11361150概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别框架和方法232风险分配矩阵 政府承担、私人承担、双方共担。Li Bing 等24通过问卷 调查及对所获取数据的统计，得出英国PPP

18、/PFI 项目风险 分配矩阵 有学者指出：风险矩阵评估方法的不稳定性24 Li Bing, A. Akintoye,P.J. Edwards,C. Hardcastle. The allocation of risk in PPP/PFI construction projects in the UK J. International Journal of Project Management，2005，23（1）：25-35.概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别框架和方法243数学模型法 博弈论2526：李林等建立参与方地位非对称条件下 PPP项目风险分配的博弈模型27 模糊数学等：M

19、unzia Carbonara等采用蒙塔卡罗分析方 法，建立随机变量统计分布图确定比例28；Xiao-hua Jin结合模糊神经网络模型建立高精度多元线性回归方程2925何涛, 赵国杰. 基于随机合作博弈模型的PPP项目风险分担J. 系统工程，2011，29（4）:889226朱向东，肖翔，征娜.基于三方博弈模型的轨道交通PPP项目风险分担研究j.河北工业大学学报，2013,42 (2) :98-0127李林，刘志华，章昆昌. 参与方地位非对称条件下PPP项目风险分配的博弈模型J. 系统工程理论与实践，2013，33（8）：1940194828 Munzia Carbonara, Nicola

20、 Costantino, Robeta Pellegrino.2014.Concession period for PPPS A winwin model for A fair. ScienceDirect. 32 (2014),3223-323229 Xiao-hua jin.2011.Model for efficient risk allocation in privately financed public infrastructure projects using neuro-fuzzy techniques . American society of civil engineers

21、. 137(11): 1003-1014 概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别框架和方法254期权法 实物期权。杨春鹏30表示来更好有效地处理项目未来的不确定 因素,帮助投资者在高风险项目做出正确的决策；王守清31指出 他“提供了根据实际情况的发展变化随时将方案优化的可能性”。 PPP项目的特许定价130杨春鹏. 实物期权及其应用M . 上海: 复旦大学出版社, 2003.31梁伟，王守清. 实物期权在城市轨道交通PPP项目决策中的应用J. 2012,26（2）232712345 目 录Contents概念界定PPP风险识别PPP风险分担原则PPP风险分担框架和方法未来研究展望概念界定分

22、担原则框架和方法未来展望风险识别未来展望27风险分担主体由单方向多方发展n传统意义上的PPP项目参与主体抽象为政府和私人两个部门，风险分担模型多以这两个主体为研究对象 18n未来：第三方的分析。葛果,侯懿32通过建立基于三方的动态博弈风险分担模型来研究PPP项目的风险在政府部门、银行(团)和承建商三者之间的分配情况;朱向东等26建立了基于三方的风险完全由单方承担的博弈模型风险分担阶段由初分配向再分配发展32葛果,侯懿.基于风险偏好的ppp项目风险分担的三方博弈模型. 四川理工学院学报(自然科学版),2015(2)概念界定分担原则框架和方法未来展望风险识别未来展望28风险分担主体由单方向多方发展

23、n目前关于风险分析框架共识：风险的初步分配阶段（可行性研究阶段）、全面分配阶段（投标与谈判阶段）、风险再分配阶段1121，但多数研究集中在前两个阶段，少数也只是略有提及。n由静态到动态：即强调项目建成后的跟踪和再分配。王守清（2014）表示要视“签订动态合同”为关键原则。风险分担阶段由初分配向再分配发展参考文献1 孙慧. PPP模式下高速公路项目最优股权结构研究J. 管理工程学报，2011，25（1）：1541572聂凌毅，邓隆添. 公私合作模式下城市轨道交通项目风险识别研究J. 铁路工程造价管理. 20103 Li Bing. Risk Management of Construction

24、Public Private Partnership Project D. Communications in Information Science and Management Engineering. 2007.1(6):15-20 4李建平, 余建星. 模糊故障树分析方法在工程质量风险分析中的应用J. 水利水电技术，2008，39（2）5杜晓君，刘赫. 基于扎根理论的中国企业海外并购关键风险的识别研究J. 管理评论，2012，24（4）：18276Wang S Q， Tiong R L K， Ting S K， etc. Evaluation and management of pol

25、itical risks in Chinas BOT projectsJ.Journal of Construction Engineering and Management，2000，126（3）：242-250.7乌云娜，胡心亮. 基于ISM_HHM方法的PPP项目风险识别 J.土木工程学报，2013（03）：2029-09858Effah Ernest Ameyaw, Albert P.C. Chan.Evaluation and ranking of risk factors in publicprivate partnershipwater supply projects in de

26、veloping countries using fuzzy syntheticevaluation approachJ.Expert Systems with Applications,2015(24):5102-51169Ronsen, Oddvar S. Requirements of successful public private partnership projects-risk allocation between the private and public sectors, seminar public private partnerships(PPP) - global

27、experience and challenges in Russia, Moscow, 200510何伯森, 万彩芸. BOT项目的风险分担与合同管理J. 中国港湾建设，2001（5）：636611刘新平，王守清. 试论PPP项目的风险分配原则和框架J. 建筑经济，2006（2）：596312张水波，何伯森 工程项目合同双方风险分担问题的探讨J 天津大学学报: 社会科学版，2003，5(3)：25726113包建华，方世建. 城市公共工程公私合作项目绩效审计创新模式研究J. 城市经济，2012，19（10）：313614 Li, B., Akintoye, A., Edwards, P.J.

28、, et al. The allocation of risk in PPP/PFI construction projects in the UKJ. International Journal of Project Management, 2005b, 23(1)15高华,齐 浩 、朱俊文，轨道交通BT 项目风险分担研究，土木工程学报J，2015.(3)16 Loosemore M， Raftery J， Reilly C， etalRisk management in projectsM.Taylor Francis，2005 17邓小鹏,李启明,汪文雄,李枚.PPP模式风险分担原则综述

29、及运用J.建筑经济,2008,(9)18 Lam K C，Wang D，Lee T K，et al. Modeling Risk Allocation Decision in Construction Contracts J. International Journal of Project Management， 2007，25（5）参考文献19严玲，赵华. 项目所有权配置下代建项目风险分担机制研究J. 武汉理工大学学报（信息与管理工程版），2009，31（1）：12112520柯永建，王守清，陈炳泉. 基础设施PPP项目的风险分担J. 建筑经济，2008（4）：313521杨秋波，侯晓文.

30、 PPP模式风险分担框架的改进研究J. 项目管理技术，2008，6（8）：131722Yonhjian Ke ,ShouQing Wang ,Albert P.C.Chan ,Patricky T.I.Lam.2009. Preferred risk allocation in chinas public private partnership (ppp) projects. ScienceDirect.28(2010)482-49223 Jui-Sheng Chou,Dinar Pramudawardhani.Cross-country comparisons of key drivers, critical suc