宏观法定准备金上调实用教案

1、第1页/共14页第一页，共15页。存款(cn kun)准备金率历次调整一览2011年3月25日 大型(dxng)金融机构19.50% 20.00% 0.5 中小金融机构16.00% 16.50% 0.52011年2月24日 大型(dxng)金融机构19.00% 19.50% 0.5 中小金融机构15.50% 16.00% 0.52011年1月20日 大型金融机构18.50% 19.00% 0.5 中小金融机构15.00% 15.50% 0.52010年12月20日 大型金融机构18.00% 18.50% 0.5 中小金融机构14.50% 15.00% 0.52010年11月29日 大型金融机构

2、17.50% 18.00% 0.5 中小金融机构14.00% 14.50% 0.52010年11月16日 大型金融机构17.00% 17.50% 0.5 中小金融机构13.50% 14.00% 0.52010年5月10日 大型金融机构16.50% 17.00% 0.5 中小金融机构13.50% 不调整2010年2月25日 大型金融机构16.00% 16.50% 0.5 中小金融机构13.50% 不调整2010年1月18日 大型金融机构15.50% 16.00% 0.5 中小金融机构13.50% 不调整第2页/共14页第二页，共15页。 中国自金融危机以来首次启动紧缩的货币政策工具，央行一月十二

3、日晚间宣布，从一月十八日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率零点五个百分点。央行同时(tngsh)要求，届时，为增强支农资金实力，支持春耕备耕，农村信用社等小型金融机构暂不上调。央行上一次调整存款准备金率是在二OO八年十二月末，彼时为应对金融危机，连番下调存款准备金率五点五个百分点。而自10年以来短短15个月内就进行了9次调整。 第3页/共14页第三页，共15页。法定(fdng)存款准备金率为了达到一定的经济目标，中央银行往往会通过控制货币供应量以及通过货币供应量来调节利率进而影响投资和整个经济，也就是所谓的货币政策。不同于财政政策直接影响总需求规模，货币政策需要(xyo)通过利率的变动间接

4、地影响总需求。 法定存款准备金率是指存款货币银行按法律(fl)规定存放在中央银行的存款与其吸收存款的比率。法定存款准备金率政策是通过调整法定准备金率进而调节银行的信用扩张能力以及对货币乘数。若中央银行采取紧缩政策，中央银行提高法定存款准备金率，则限制了存款货币银行的信用扩张能力，降低了货币乘数，最终起到收缩货币供应量和信贷量的效果，反之亦然。第4页/共14页第四页，共15页。法定存款(cn kun)准备金率优点法定存款准备金率的优势在于其简便和直接。然而，其变动对货币乘数的影响范围广，作用力度(ld)强，一旦变动，所有银行的信用搜必须进行相应的变动。此外，调整法定存款准备金率对货币供应量和信贷

5、量的影响要通过商业银行的辗转存、贷，逐级递推而实现，成效较慢、时滞较长，其效用不能立竿见影。第5页/共14页第五页，共15页。选择(xunz)法定准备金的原因外汇(wihu)占款持续上升 信贷规模过增流动性过剩(gushng)通货膨胀第6页/共14页第六页，共15页。流动性过剩(gushng)的现象 流动性过剩会导致市场利率降低，投资规模增长过快、出现产能过剩，也降低了投资效率，投资无法实现自我循环，这都将导致产能降低以及经济过热。加强流动性管理是货币政策的重要任务，也是货币条件回归常态的主要表现。要根据经济金融形势和外汇流动的变化情况，继续综合运用多种货币政策工具，合理安排货币政策工具组合、

6、采取数量型工具和价格性工具以及宏观审慎管理的方式，保持银行体系流动性合理适度，为价格总水平的基本稳定创造良好的货币环境。而上调存款准备金率将会对货币的调控产生(chnshng)巨大影响。第7页/共14页第七页，共15页。外汇(wihu)占款持续上升 2010第三季度的外汇储备增量创出单季纪录水平,各月分别增加846.19亿美元、89.44亿美元以及1,004.65亿美元。7月份新增外汇占款1709.51亿元，较6月份大幅回升了46%。中国金融机构(jn rn j u)9月外汇占款新增2,896亿元人民币,创八个月以来的新高. 反映金融机构(jn rn j u)因买入美元所投放出的人民币-外汇占

7、款,也已连续回升. 热钱流入中国具有长期性、复杂性和客观性,因此要运用汇率、利率等价格机制进行合理引导,尤其要防范热钱大进大出的破坏性作用. 因此国家上调法定存款准备金率。 第8页/共14页第八页，共15页。信贷(xndi)规模过增&通货膨胀规模不断增加的信贷投放一方面使宏观经济(jngj)逐步实现反转，另一方面也引发了流动性过剩。截至10年9月末我国广义货币余额（M2）已经达到69.64万亿元，而前三季度GDP为26.866万亿元，即央行超发货币42万亿元。货币超发为价格上涨提供了温床，投资领域的炒作也不断推涨资产价格泡沫，形成消费价格和资产价格普遍攀升的局面。通货膨胀也是重要的问题

8、。通货膨胀导致物价上涨，降低了货币的购买力。工资的上涨滞后于价格的上涨，且物价上涨的商品多以生活必需品为主，这样直接导致中低收入群体的实际消费水平降低。原材料价格的上涨导致企业生产成本增加，压缩企业利润，中小企业消化通胀能力有限，如不能将损失转嫁于消费者，则企业面临破产倒闭，投资积极性受到严重削弱。物价上涨会使消费者出现通胀预期，而通胀预期又会进一步增加通胀压力，通过这种自我实现机制的循环，通胀压力可能会演变为恶性通胀，造成经济(jngj)运行崩溃，严重危害经济(jngj)发展 第9页/共14页第九页，共15页。上调(shn dio)法定准备金率的经济效应1.控制过剩的流动性，减少货币的供应量

9、在我国，企业有比较强的贷款冲动，银行有比较强的放贷冲动。所以提高法定准备金率的提高，能从银行手中回收资金，限制银行的放贷能力，效果比较明显。其次，大量的回笼资金会在一定程度上减少货币的供应量，控制一部分的流动性。 2预防资金过度投放，缓解房地产泡沫 我国的人民币汇率市场、资本市场、房地产市场等资产价格不断快速上升，是我国金融(jnrng)流动性过剩的根本原因。提高法定准备进率，会使银行对待贷款的态度更加谨慎，从一定程度上抑制房地产市场过热的状况，对调节过高的房地产价格起到积极作用。股市方面：虽然在房地产高压政策下，资金会更多地流向股市，但实践证明，上调存款准备金率基本不会对股市造成利空影响。第

10、10页/共14页第十页，共15页。上调法定(fdng)准备金率的经济效应3. 产生一定的警示作用 央行以频繁提高法定准备金率的手段来治理流动性过剩问题，以解决目前国内宏观经济过热的整体趋势(qsh)，实际效应已经逐步发挥。但我们觉得这一手段带给我们更多的是警示作用。因为央行多次使用提高法定准备金率的政策，预示着央行已经察觉到我国的经济过热并极力挽救，多次上调暗示了央行的谨慎和决心的态度。很明显，央行已经在向市场释放紧缩的信号。所以我们觉得各个产业要根据这个信号对自己的产业进行相关有效的调整，使市场能更井然有序地进行。第11页/共14页第十一页，共15页。小结(xioji)法定准备金率的调整的确

11、对于宏观经济有一定的牵制作用。除了可以降低商业银行的经营风险，保护存款人的存款安全，更重要的是控制信用规模和货币供给的货币政策。特别(tbi)是在当今全社会面临着通货膨胀问题，它一方面减少商业银行和其他金融机构用于贷款的资金、另一方面使得商业银行创造的货币减少，从而收缩银根、减少货币供给、减少投资、抑制总需求。 最近,我国又连续上调了法定准备金率。随着房产价格飙升，越来越多的人买不起房子，从而产生银行信贷过高的不良现象。而法定准备金率的调高抑制了我国目前宏观经济过热的趋势，并很好地治理了流动性过剩的问题。虽然没有完全解决，却也初见成效。 综上所述，法定准备金率的确是抑制经济过热、货币流动性过大的有效政策，相信它一定会在这个通货膨胀初显端倪的金融市场上发挥更大的调控效用!第12页/共14页第十二页，共15页。中国频繁(pnfn)上调法定存款准备金率第13页/共14页第十三页，共15页。谢谢您的观看(gunkn)！第14页/共14页第十四页，共15页。N