第五章 国家信用管理

1、国家信用管理对政府信用管理的理解（一）国家信用管理（宏观层面）（一）国家信用管理（宏观层面） 信用立法、信用示范、信用监管信用立法、信用示范、信用监管（二）国家信用管理（微观层面）（二）国家信用管理（微观层面） 公债管理公债管理 在西方发达国家，信用经济和信用文化相在西方发达国家，信用经济和信用文化相当发达，信用对驱动经济增长、提高人民生当发达，信用对驱动经济增长、提高人民生活水平、降低企业交易成本、规范市场秩序活水平、降低企业交易成本、规范市场秩序发挥着巨大作用。在国内，由于信用管理体发挥着巨大作用。在国内，由于信用管理体系建设落后，制假售假、商业欺诈、恶意拖系建设落后，制假售假、商业欺诈、

2、恶意拖欠、逃废债务等失信行为一直困扰着我国的欠、逃废债务等失信行为一直困扰着我国的经济与社会，带来了一系列的危害和负面影经济与社会，带来了一系列的危害和负面影响，建立完善的现代社会信用响，建立完善的现代社会信用体系体系，加强信，加强信用管理用管理对对我国经济和社会的持续发展意义重我国经济和社会的持续发展意义重大大。 那么，政府在信用体系建设和信用管理过那么，政府在信用体系建设和信用管理过程中到底要发挥怎样的作用呢？程中到底要发挥怎样的作用呢？一、国家信用管理（宏观层面）一、国家信用管理（宏观层面）1.1.信用与有效违约信用与有效违约信用问题的产生于信息不对称，不对称程度信用问题的产生于信息不对

3、称，不对称程度越高，信用问题约严重。越高，信用问题约严重。是道德问题，还是利弊权衡问题？是道德问题，还是利弊权衡问题？（一）从信用的商品特性看信用定价（一）从信用的商品特性看信用定价2.信用的商品性与信用定价信用的商品性与信用定价 市场经济条件下的现代信用就是一件商市场经济条件下的现代信用就是一件商品品，一件比较特殊的商品一件比较特殊的商品，信用制度能够起信用制度能够起作用的前提也并不是因为这个制度本身如何作用的前提也并不是因为这个制度本身如何的先进的先进，而是因为这个制度能够把每一个不而是因为这个制度能够把每一个不同个体的信用价格充分和真实的标识出来。同个体的信用价格充分和真实的标识出来。

4、由此我们得出初步结论由此我们得出初步结论现代信用体系现代信用体系的确立首先是人们认识到信用有价的确立首先是人们认识到信用有价，它的建它的建立则必须依赖对市场中每个个体的信用实际立则必须依赖对市场中每个个体的信用实际定价。定价。3.信用定价的困难信用定价的困难信用存在双重估价信用存在双重估价：一是别人对一个人信用一是别人对一个人信用的估价的估价；一是这个人自己对自己信用的估价。一是这个人自己对自己信用的估价。当代信用产生问题的一个重要原因当代信用产生问题的一个重要原因, 就在于信就在于信用商品的外在估价和内在估价不同这一特点。用商品的外在估价和内在估价不同这一特点。中国社会当代的信用体系的问题是

5、因为具体的中国社会当代的信用体系的问题是因为具体的信用定价机制没能及时建立。信用定价机制没能及时建立。1.市场经济是以市场为导向的经济市场经济是以市场为导向的经济在市场经济运行中,资源配置的主体是市场,而不是政府,即便有一些资源需要政府配置, 政府也不能采取行政的方式,而要采取宏观调控的方式。（二）（二）市场机制的基础性作用市场机制的基础性作用 面对这样一个瞬息万变和无限丰富的现面对这样一个瞬息万变和无限丰富的现代社会代社会,政府往往会显得力不从心。政府往往会显得力不从心。 要解决信用危机要解决信用危机,必须首先认识到市场经必须首先认识到市场经济是重塑信用的基本机制济是重塑信用的基本机制, 认

6、识到市场本身认识到市场本身的基础性作用。的基础性作用。2. 信用的建立也只能以市场为基础信用的建立也只能以市场为基础3.信用定价最终只能靠市场本身来实现信用定价最终只能靠市场本身来实现这同其他商品的定价并无差别。许多经济学家这同其他商品的定价并无差别。许多经济学家的研究表明的研究表明,在这个必定信息不完全、存在交易在这个必定信息不完全、存在交易成本的世界里成本的世界里,市场是定价的最佳系统。市场是定价的最佳系统。 由于信用定价的上述特点和实践困境由于信用定价的上述特点和实践困境, 市场市场机制下社会信用体系的建构势必是一个长期的机制下社会信用体系的建构势必是一个长期的历史过程。但是在我国目前的

7、国情下，政府职历史过程。但是在我国目前的国情下，政府职能的充分发挥对于社会信用体系的建设是不可能的充分发挥对于社会信用体系的建设是不可或缺的。或缺的。（三）（三）政府职能政府职能1.信用定价是建立社会信用体系的核心和基信用定价是建立社会信用体系的核心和基础，而让人们认识到信用有价，信用有价深础，而让人们认识到信用有价，信用有价深入人心则是政府不容推辞的责任。入人心则是政府不容推辞的责任。 宣传宣传 教育教育2.社会信用定价机制上，虽然说信用定社会信用定价机制上，虽然说信用定价最终只能依靠市场机制来完全，但是价最终只能依靠市场机制来完全，但是不代表政府在此无所作为不代表政府在此无所作为。信用定价

8、机信用定价机制的形成依赖于信用信息的开放，依赖制的形成依赖于信用信息的开放，依赖于全社会的信用文化，这都需要政府这于全社会的信用文化，这都需要政府这只只“看得见的手看得见的手”。信用数据的开放、使用和管理立法3.政府在信用定价中最重要的作用莫过政府在信用定价中最重要的作用莫过于抬高一个社会中信用的平均价格。于抬高一个社会中信用的平均价格。提高信用平均价格的方法可以有两种:一个是惩罚背信行为,一个是奖励守信行为,即分别提高背信的成本和守信的收益。信用定价机制的形成是社会信用体信用定价机制的形成是社会信用体系建立的根本和前提系建立的根本和前提信用定价与其他一般商品定价一样，信用定价与其他一般商品定

9、价一样，最终只能依赖市场机制形成最终只能依赖市场机制形成政府职能对于信用有价社会意识的政府职能对于信用有价社会意识的深化，对于信用定价机制形成的客观作深化，对于信用定价机制形成的客观作用，对于信用定价的平均价格水平的提用，对于信用定价的平均价格水平的提高有不可或缺的高有不可或缺的作用作用。1.1.国家信用的内涵及其对经济增长的作用国家信用的内涵及其对经济增长的作用2.2.国家信用风险国家信用风险3.3.国家信用管理国家信用管理 二、国家信用管理（微观层面）二、国家信用管理（微观层面）1.1.国家信用的内涵及其对经济增长的作用国家信用的内涵及其对经济增长的作用 第一，国家信用的内涵第一，国家信用

10、的内涵国家信用（也称财政信用），是以国家（中央国家信用（也称财政信用），是以国家（中央和地方政府）为主体，按照信用原则筹集和运和地方政府）为主体，按照信用原则筹集和运用财政资金的一种再分配形式。它包括两个方用财政资金的一种再分配形式。它包括两个方面的内容：一是国家运用信用手段筹集资金，面的内容：一是国家运用信用手段筹集资金，如发行国库券、地方政府债券、财政统借统还如发行国库券、地方政府债券、财政统借统还外债等；二是国家运用信用手段供应资金，如外债等；二是国家运用信用手段供应资金，如以有偿的方式安排的某些财政支出。以有偿的方式安排的某些财政支出。 西方经济学对国家信用问题的认识西方经济学对国家信

11、用问题的认识 古典经济学家斯密、穆勒都反对公债的发行古典经济学家斯密、穆勒都反对公债的发行萨伊把公债的立足点植根于政府与人民的信萨伊把公债的立足点植根于政府与人民的信用关系上，这是他的信用理论的独到之处，正用关系上，这是他的信用理论的独到之处，正因如此，他对政府的不信任就反映在他对持有因如此，他对政府的不信任就反映在他对持有公债的否定态度上。公债的否定态度上。凯恩斯肯定了公债发行对经济发展的巨大作凯恩斯肯定了公债发行对经济发展的巨大作用。用。 第二，国家信用发生的前提条件第二，国家信用发生的前提条件1 1）是国家财政的需要）是国家财政的需要2 2）社会闲置资金的存在）社会闲置资金的存在3 3）

12、货币信用制度的发展）货币信用制度的发展第三，国家信用的性质第三，国家信用的性质 马克思在马克思在资本论资本论中对国家信用的性质中对国家信用的性质进行了明确的论述。他说：进行了明确的论述。他说：“国家对借入资本国家对借入资本每年要付给自己的债权人以一定量的利息。在每年要付给自己的债权人以一定量的利息。在这个场合，债权人不能要求债务人解除契约，这个场合，债权人不能要求债务人解除契约，而只能卖掉他的债权，即他的所有权证书。资而只能卖掉他的债权，即他的所有权证书。资本本身已经由国家花掉了。本本身已经由国家花掉了。” 第四，国家信用的基本形式第四，国家信用的基本形式 a.a.国家信用的两种形式国家信用的

13、两种形式 1 1）国家筹资信用形式）国家筹资信用形式 发行政府债券，如国债券、地方政府债券、国际债券发行政府债券，如国债券、地方政府债券、国际债券等；等； 借款，包括国外借款、国内政府间财政借款；借款，包括国外借款、国内政府间财政借款； 存款，如邮政储蓄、有偿吸收社会保险基金等。存款，如邮政储蓄、有偿吸收社会保险基金等。2 2）国家投资信用形式）国家投资信用形式 债务资金的有偿投放；债务资金的有偿投放； 财政有偿性支出，如各种财政周转金、基本建设拨财政有偿性支出，如各种财政周转金、基本建设拨改贷、小型技改贷款等改贷、小型技改贷款等 b.b.我国国家信用形式我国国家信用形式 1 1）从财政收支看

14、）从财政收支看（1 1）财政收入信用）财政收入信用发行政府债券发行政府债券借款借款存款存款社会保险基金社会保险基金（2 2）财政支出信用）财政支出信用财政有偿投资（债务资金运用）财政有偿投资（债务资金运用）财政周转金财政周转金小型技改贷款小型技改贷款基本建设拨改贷基本建设拨改贷2 2）从信用层次看）从信用层次看（1 1）中央财政信用）中央财政信用财政部信用（主要指国债）财政部信用（主要指国债）财政部委托信用（中央各部门发行的专项债券；基本财政部委托信用（中央各部门发行的专项债券；基本建设拨改贷）建设拨改贷）（2 2）地方财政信用）地方财政信用各种形式的周转金；各种形式的周转金；预算外专户存储；

15、预算外专户存储；地方公债地方公债第五，国家信用的基本特征第五，国家信用的基本特征 a.a.国家信用与银行信用相比较所具有的特征国家信用与银行信用相比较所具有的特征 1 1）国家主体性）国家主体性2 2）政策性）政策性3 3）计划性）计划性4 4）稳定性）稳定性5 5）广泛性）广泛性b.b.国家信用与其它财政范畴相比所具有的特征国家信用与其它财政范畴相比所具有的特征 1 1）自愿性）自愿性2 2）有偿性）有偿性3 3）灵活性）灵活性第六，概念介绍（公债、国债和国库券）第六，概念介绍（公债、国债和国库券）a.a.公债公债 中央公债（简称国债）中央公债（简称国债） 公债公债 地方公债（简称地方债）地

16、方公债（简称地方债） 按发行的地域分为：国内公债和国外公债；按发行的地域分为：国内公债和国外公债；按发行的主体分为：中央政府公债（国债）按发行的主体分为：中央政府公债（国债）和地方政府公债；和地方政府公债；按偿还期限分为；短期公债、中期国债、长按偿还期限分为；短期公债、中期国债、长期公债；期公债；按公债的流动性分为：可转让公债和不可转按公债的流动性分为：可转让公债和不可转让公债；让公债；按举债的方式分为：强制公债和自由公债；按举债的方式分为：强制公债和自由公债； b.b.国债国债 国债是一国中央政府作为债务人，按照法律国债是一国中央政府作为债务人，按照法律的规定或合同的约定，向其他经济主体承担

17、一的规定或合同的约定，向其他经济主体承担一定行为的义务所形成的债权债务关系。这一关定行为的义务所形成的债权债务关系。这一关系的建立导致政府有了国债收入。因此，经济系的建立导致政府有了国债收入。因此，经济界有这样的说法：国债是政府以债务人身份取界有这样的说法：国债是政府以债务人身份取得财政收入的一种手段。同时，国债是一种借得财政收入的一种手段。同时，国债是一种借贷，属于信用关系。贷，属于信用关系。 按契约形式分：债券型国债（国债券）和非按契约形式分：债券型国债（国债券）和非债券型国债（政府间借款、财政透支等）；债券型国债（政府间借款、财政透支等）；按发行地域分：国内国债和国外国债；按发行地域分：

18、国内国债和国外国债；按购债意愿分：强制国债和自由国债；按购债意愿分：强制国债和自由国债；按计量单位分：实物国债和货币国债；按计量单位分：实物国债和货币国债；按利率决定分：固定利率国债和浮动利率国按利率决定分：固定利率国债和浮动利率国债；债；按流通条件分：流通国债和非流通国债；按流通条件分：流通国债和非流通国债；按使用方向分：一般国债和专项国债。按使用方向分：一般国债和专项国债。 c.c.国库券国库券 国库券是一种可转让公债，是短期国债的国库券是一种可转让公债，是短期国债的最主要形式，期限有最主要形式，期限有3 3个月、个月、6 6个月、个月、9 9个月、个月、最长不超过最长不超过1 1年。其面

19、额多样，可大可小。国年。其面额多样，可大可小。国库券一般不记名，不按其付息，债券上只有票库券一般不记名，不按其付息，债券上只有票面金额，而不载明利率，但出售时按票面金额面金额，而不载明利率，但出售时按票面金额打一定折扣发行，到期按票面金额足额还本。打一定折扣发行，到期按票面金额足额还本。 第七，国家信用对经济增长的作用第七，国家信用对经济增长的作用 a a、国家信用是商品经济发展的需要、国家信用是商品经济发展的需要b、国家信用是充分发挥财政职能的需要、国家信用是充分发挥财政职能的需要c、国家信用的发展有助于提高财政支出效益、国家信用的发展有助于提高财政支出效益d、国家信用是推动发展中国家经济增

20、长和社、国家信用是推动发展中国家经济增长和社会发展的客观要求会发展的客观要求二、国家信用风险 第一，国家信用风险的类型第一，国家信用风险的类型 a、国债风险。、国债风险。b、财政周转金形成的风险。、财政周转金形成的风险。c、地方政府债务风险。、地方政府债务风险。 2、国家信用风险、国家信用风险第二，国家信用风险的特殊性第二，国家信用风险的特殊性 a.a.国家信用风险具有隐蔽性国家信用风险具有隐蔽性b.b.国家信用风险程度与政府对国家信用的依赖性同方国家信用风险程度与政府对国家信用的依赖性同方向变化向变化c.c.国家信用的可持续性与国家财政风险程度反方向变国家信用的可持续性与国家财政风险程度反方向变