第10章 财政政策

1、第第10章财政政策章财政政策财政政策概念财政政策概念财政政策目标财政政策目标货币政策货币政策10.4财政政策与货币政策的配合财政政策与货币政策的配合v教学目的 通过本章的学习，要求正确理解财政通过本章的学习，要求正确理解财政政策和货币政策的概念，明确两个政策的政策目政策和货币政策的概念，明确两个政策的政策目标，掌握不同的政策组合的功效标，掌握不同的政策组合的功效v重难点提示 财政政策的运用财政政策的运用v授课时数 4课时课时第一节 财政政策概述v一、财政政策v1.概念：指一国：指一国政府为实现一定的宏观经济目标为实现一定的宏观经济目标而而调整财政收支规模、结构和收支平衡的规模、结构和收支平衡的

2、指导原则及其相应的及其相应的措施。v财政政策是财政理论运用于实践的财政政策是财政理论运用于实践的中介，贯串于，贯串于整个财政工作过程。在社会主义市场经济条件下，整个财政工作过程。在社会主义市场经济条件下，财政功能的正常发挥，主要取决于财政政策的适财政功能的正常发挥，主要取决于财政政策的适当运用。当运用。2.组成v1.税收政策：增、减税收税收政策：增、减税收v2.支出政策：减少或扩大政府支出范围支出政策：减少或扩大政府支出范围v3.预算平衡政策预算平衡政策v4.国债政策国债政策 ：发行国债：发行国债3. 财政政策的功能v 我国财政政策具有两大功能：我国财政政策具有两大功能：稳定功能和发展功能稳定

3、功能和发展功能 v 稳定功能稳定功能 财政政策的稳定功能主要表现为，政府能够运用财政政策对经济进行有目财政政策的稳定功能主要表现为，政府能够运用财政政策对经济进行有目的的干预。当经济出现膨胀性缺口时，政府可采取减少支出或增加税收等政的的干预。当经济出现膨胀性缺口时，政府可采取减少支出或增加税收等政策手段，减少社会总需求，减少通货膨胀的压力；当经济出现紧缩性缺口时，策手段，减少社会总需求，减少通货膨胀的压力；当经济出现紧缩性缺口时，政府可采取增加支出成或减少税收等方法刺激社会总需求。政府可采取增加支出成或减少税收等方法刺激社会总需求。v 发展功能发展功能v 推进经济结构调整。例如，通过对需要限制

4、发展的行业实施高税推进经济结构调整。例如，通过对需要限制发展的行业实施高税收政策，减少资源流入这个行业；通过税收、财政补贴等方式扶持高收政策，减少资源流入这个行业；通过税收、财政补贴等方式扶持高科技产业。科技产业。v 调节收入分配。税收政策、财政投资支出政策、转移支付政策等调节收入分配。税收政策、财政投资支出政策、转移支付政策等可从多方面调节地区之间、行业之间、部门之间、阶层之间的利益分可从多方面调节地区之间、行业之间、部门之间、阶层之间的利益分配关系。配关系。v 推动制度创新和技术创新。财政政策通过建立鼓励企业从事技术推动制度创新和技术创新。财政政策通过建立鼓励企业从事技术创新的税收制度，增

5、加对基础科学研究和教育的财政支出等措施，促创新的税收制度，增加对基础科学研究和教育的财政支出等措施，促进技术创新。进技术创新。二、财政政策目标v（1）充分就业v（2）价格稳定v（3）国际收支平衡v（4）经济稳定增长三、财政政策工具v 国家预算 v税收 v国债 v 政府购买 v 转移性支出 四、财政政策类型v1.根据财政政策在调节社会总需求过程中发挥作根据财政政策在调节社会总需求过程中发挥作用方式的不同，财政政策分为自决的财政政策和用方式的不同，财政政策分为自决的财政政策和非自决的财政政策。非自决的财政政策。 相机抉择的财政政策v 自动稳定的财政政策相机抉择的财政政策相机抉择的财政政策v这种财政

6、政策不能依靠政策本身自动发挥作用，这种财政政策不能依靠政策本身自动发挥作用，而必须由政府对客观经济形势分析判断后有意识而必须由政府对客观经济形势分析判断后有意识地采取措施干预经济运行。包括汲水政策和补偿地采取措施干预经济运行。包括汲水政策和补偿政策。政策。v汲水政策是指在经济是指在经济萧条时要靠一定的公共投资时要靠一定的公共投资才能使经济自动恢复活力才能使经济自动恢复活力(启动私人投资启动私人投资)。v补偿政策是政府为了稳定经济，有意识地从当时是政府为了稳定经济，有意识地从当时经济状态的经济状态的反方向进行调节的财政政策。进行调节的财政政策。自动稳定的财政政策自动稳定的财政政策v随着经济形势的

7、周期性变化，一些政府支出和税随着经济形势的周期性变化，一些政府支出和税收收自动发生增减变化，从而对经济的波动发挥增减变化，从而对经济的波动发挥自动调节的作用。的作用。v这种政策是依靠财政税收制度本身所具有的内在这种政策是依靠财政税收制度本身所具有的内在机制自行发挥作用。又被称为机制自行发挥作用。又被称为“内在稳定器内在稳定器”。2.根据财政政策在调节国民经济总量方面的不同功根据财政政策在调节国民经济总量方面的不同功能分能分v财政政策可分为扩张性财政政策、紧缩性财政政财政政策可分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性策和中性（稳健）财政政策。财政政策。v扩张性财政政策是指通过财政分配活动来增加扩

8、张性财政政策是指通过财政分配活动来增加和刺激社会总需求，促使供求达到平衡的财政政和刺激社会总需求，促使供求达到平衡的财政政策。扩张性财政政策的作用机理是通过减税和增策。扩张性财政政策的作用机理是通过减税和增加财政支出规模扩大社会的投资需求和消费需求。加财政支出规模扩大社会的投资需求和消费需求。v紧缩性财政政策是指通过财政分配活动来减少紧缩性财政政策是指通过财政分配活动来减少和抑制社会总需求，促使供求达到平衡的财政政和抑制社会总需求，促使供求达到平衡的财政政策。紧缩性财政政策的作用机理是通过增税和减策。紧缩性财政政策的作用机理是通过增税和减少财政支出规模减少社会的投资需求和消费需求。少财政支出规

9、模减少社会的投资需求和消费需求。中性的财政政策中性的财政政策v是指财政的分配活动对社会总需求的影响保持中是指财政的分配活动对社会总需求的影响保持中性，对总需求既不产生扩张效应，也不产生紧缩性，对总需求既不产生扩张效应，也不产生紧缩性效应的政策。一般情况下，它要求财政收支量性效应的政策。一般情况下，它要求财政收支量入为出、自求平衡。入为出、自求平衡。第二节 财政政策的传导和效应v一、财政政策的传导机制v财政政策的传导机制是财政政策在实现财政政策财政政策的传导机制是财政政策在实现财政政策目标的过程中，各个政策工具通过某些媒介体相目标的过程中，各个政策工具通过某些媒介体相互作用而形成的一个有机整体。

10、互作用而形成的一个有机整体。v财政政策传导机制中的媒介体主要是收入分配、财政政策传导机制中的媒介体主要是收入分配、货币供应和价格。财政政策工具通过这些媒介体货币供应和价格。财政政策工具通过这些媒介体的作用达到预期的目标。的作用达到预期的目标。以收入分配为媒介体的财政政策传导过程v通过个人所得税税收的调整，可以减少高收入通过个人所得税税收的调整，可以减少高收入者的可支配收入，缩小居民收入差距。而通过社者的可支配收入，缩小居民收入差距。而通过社会保障支出或消费性财政补贴，可以增加低收入会保障支出或消费性财政补贴，可以增加低收入者的个人收入，增加其购买力，扩大社会有效需者的个人收入，增加其购买力，扩

11、大社会有效需求。因此，通过税收工具对收入的调整可以实现求。因此，通过税收工具对收入的调整可以实现收入合理分配的政策目标。收入合理分配的政策目标。 税收工具的调整对企业利润分配产生影响。税收工具的调整对企业利润分配产生影响。国有企业的盈利在上缴所得税后才能自主分配，国有企业的盈利在上缴所得税后才能自主分配，税收上交越多，企业留利就越少。税收的调整体税收上交越多，企业留利就越少。税收的调整体现了国家与企业之间的分配关系。国家也可以通现了国家与企业之间的分配关系。国家也可以通过所得税的各种优惠政策引导企业的投资方向。过所得税的各种优惠政策引导企业的投资方向。因此，税收对企业的投资行为、生产经营活动产

12、因此，税收对企业的投资行为、生产经营活动产生重要的影响。生重要的影响。以货币供应为媒介体的财政政策传导过程v政府预算、国债等政策工具极易通过改变货币供政府预算、国债等政策工具极易通过改变货币供应量影响企业的信贷行为、投资行为和物价变动，应量影响企业的信贷行为、投资行为和物价变动，最终影响到充分就业、经济增长等政策目标。最终影响到充分就业、经济增长等政策目标。以价格为媒介体的财政政策传导过程v许多财政政策工具的作用是通过价格机制体现出许多财政政策工具的作用是通过价格机制体现出来的，或者是与价格共同作用发挥调节作用的。来的，或者是与价格共同作用发挥调节作用的。例如，税收、财政补贴等政策工具就是通过

13、对盈例如，税收、财政补贴等政策工具就是通过对盈利能力较低的农业、基础产业和盈利能力较高的利能力较低的农业、基础产业和盈利能力较高的加工行业的产品价格的影响，实现物价稳定和经加工行业的产品价格的影响，实现物价稳定和经济适度增长的政策目标。济适度增长的政策目标。二、财政政策效应v财政政策效应是即财政政策作用的结果，政策的财政政策效应是即财政政策作用的结果，政策的执行是否达到了预期的目标。执行是否达到了预期的目标。v政策实施能达到预期的目标即为有效，反之，则政策实施能达到预期的目标即为有效，反之，则无效。政策是高效还是低效，不仅取决于政策执无效。政策是高效还是低效，不仅取决于政策执行的结果，也取决于

14、为达到目标而付出的代价，行的结果，也取决于为达到目标而付出的代价，一般可以通过政策成本与政策效益的对比分析来一般可以通过政策成本与政策效益的对比分析来进行评价。进行评价。三、财政政策效应偏差v政策效应的偏差是指政策在实施过程中实际效应政策效应的偏差是指政策在实施过程中实际效应与预期效应的背离。政策效应的偏差包括两种类与预期效应的背离。政策效应的偏差包括两种类型：型：v一类是政策实施过程中非人为因素造成的偏差，一类是政策实施过程中非人为因素造成的偏差，也称自然偏差；也称自然偏差； v另一类是政策实施过程中人为因素造成的偏差，另一类是政策实施过程中人为因素造成的偏差，又称人为偏差。又称人为偏差。v

15、财政政策的自然偏差与财政政策自身的完善过程财政政策的自然偏差与财政政策自身的完善过程有关。任何一项财政政策的实施总有一个生命周有关。任何一项财政政策的实施总有一个生命周期，在政策出台阶段和政策蜕化阶段，政策效果期，在政策出台阶段和政策蜕化阶段，政策效果要差一点，在政策完善阶段和政策成熟阶段，政要差一点，在政策完善阶段和政策成熟阶段，政策效果要好一点。财政政策在实施过程中，会出策效果要好一点。财政政策在实施过程中，会出现阶段性的政策效应偏差。现阶段性的政策效应偏差。财政政策的人为偏差其实是与政策的制定者和执财政政策的人为偏差其实是与政策的制定者和执行者的行为不当有关。现实生活中，财政政策的行者的

16、行为不当有关。现实生活中，财政政策的自然偏差与人为偏差往往交织在一起的，需要我自然偏差与人为偏差往往交织在一起的，需要我们找出引起偏差的真正原因，及时采取措施予以们找出引起偏差的真正原因，及时采取措施予以纠正。纠正。第三节 财政政策与货币政策的配合v一、货币政策v1.概念：指一国政府为实现一定的宏观经济目标概念：指一国政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于调整货币供应基本方针及其相应的所制定的关于调整货币供应基本方针及其相应的措施。措施。v2.组成：由货币政策、利率政策、汇率政策等构组成：由货币政策、利率政策、汇率政策等构成。成。v3.基本目标：稳定货币。基本目标：稳定货币。4.货币政策手段

17、货币政策手段v中央银行对商业银行的贷款。中央银行对商业银行的贷款。v存款准备金制度。存款准备金制度。v公开市场操作。公开市场操作。v利率利率5.货币政策分类货币政策分类从总量调节出发，货币政策可分为扩张性、从总量调节出发，货币政策可分为扩张性、紧缩性和中性货币政策。紧缩性和中性货币政策。二、财政政策和货币政策的配合v1.双松政策双松政策松财政、松货币政策。松财政、松货币政策。“松松”的的财政政策，是指政府通过减税（降低税率）和增财政政策，是指政府通过减税（降低税率）和增加财政支出规模等财政分配活动来增加和刺激社加财政支出规模等财政分配活动来增加和刺激社会总需求的财政政策；松的货币政策是指通过降

18、会总需求的财政政策；松的货币政策是指通过降低法定存款准备金率和降低利率来扩大信贷支出低法定存款准备金率和降低利率来扩大信贷支出的规模和增加货币供应量。的规模和增加货币供应量。v在社会总需求严重不足和生产能力未充分利用，在社会总需求严重不足和生产能力未充分利用，解决失业和刺激经济增长成为宏观调控的首要目解决失业和刺激经济增长成为宏观调控的首要目标时，宜采用标时，宜采用“双松双松”的政策组合。这样的政策的政策组合。这样的政策组合在扩大社会总需求、扩大就业的同时，带来组合在扩大社会总需求、扩大就业的同时，带来的通货膨胀风险很大。的通货膨胀风险很大。v2.双紧政策双紧政策紧财政、紧货币政策。紧的财政紧

19、财政、紧货币政策。紧的财政政策是指通过财政分配活动来减少和抑制总需求政策是指通过财政分配活动来减少和抑制总需求的财政政策。其手段主要是增税（提高税收）和的财政政策。其手段主要是增税（提高税收）和减少财政支出；紧的货币政策是指通过提高法定减少财政支出；紧的货币政策是指通过提高法定存款准备金率和提高利率来减少信贷支出的规模存款准备金率和提高利率来减少信贷支出的规模和减少货币供应量，抑制投资和消费。和减少货币供应量，抑制投资和消费。v在社会总需求极度膨胀，社会总供给严重不足，在社会总需求极度膨胀，社会总供给严重不足，政府面临强大的通货膨胀压力时，宜采用这种政政府面临强大的通货膨胀压力时，宜采用这种政策组合。但是，这种政策组合虽然可以有效抑制策组合。但是，这种政策组合虽然可以有效抑制需求膨胀与通货膨胀，但容易矫枉过正，带来经需求膨胀与通货膨胀，但容易矫枉过正，带来经济停滞的后果。济停滞的后果。v3.紧财政、松货币政策。当经济基本稳定，政府紧财政、松货币政策。当经济基本稳定，政府开支庞大，促使经济较快增长成为经济运行的主开支庞大，促使经济较快增长成为经济运行的主要目标时，宜采用这种政策组合。紧的财政政策要目标时，宜采用这种政策组合。紧的财政政策可以减少政府开支，抑制需求过旺。松的货币政可以减少政府开支，抑制需求过旺。松的货币政策可以保持经济的适度增长。由于