电厂碳资产管理方案

1、电厂碳资产管理方案（受控文档）北京市场现状简要北京市场现状简要 配额市场价格波动大 2016年1-2月价格32-53元之间； 配额需求量 2016年1-2月成交2万余吨；成交量&成交价格010203040506001000200030004000500060007000800090002016/1/52016/1/12 2016/1/19 2016/1/262016/2/22016/2/92016/2/16 2016/2/23成交量成交价格线性 (成交价格)碳资产保值增值1. 配额与CCER置换 通过量比不同的配额品种或者是配额与CCER间的交易来实现两种交易品之间的价差作为收益2. 富余配额

2、委托销售 大唐碳资产有限公司通过市场渠道为电厂以合理的价格出售富余配额3. 年度配额托管业务配额与CCER置换 可置换总量：11万吨CCER（总配额量的5%） 可置换京外CCER总量：5.5万吨CCER（总配额量的2.5%） 可置换京内CCER总量：5.5万吨CCER（总配额量的2.5%）参考参考*市碳排放权交易管理办法市碳排放权交易管理办法配额与CCER置换价格-OPTION 1 京内CCER置换价差： *元/CCER； 总价为：*元 京外CCER置换价差： *元/CCER 总价为*元 置换后按80%利益分成，高井电厂获利：*元元。低风险、低成本、保低风险、低成本、保证履约、避免市场对证履约

3、、避免市场对配额价格冲击，提前配额价格冲击，提前锁定收益！锁定收益！配额与CCER置换价格-OPTION 2 京内CCER置换模式不变 京外CCER置换模式： 4元/吨价差 + 50% 浮动收益；收益计算公式 : （实际（实际销售价格销售价格-20元元）*0.5*实际实际销售吨数销售吨数+220,000元元。售出比率售出比率售出单价售出单价0%50%75%100%30（元）（元）220,000357,500426,250495,00040（元）（元）220,000495,000632,500770,00050（元）（元）220,000632,500838,7501,045,000富余配额销售

4、北京配额市场线上交易量波动较大； 需采取OTC转让方式； 大唐碳资产有限公司已与行业内多家控排及投资机构达成销售意向； 配额交割完毕后，双方按照25%:75%的比例分享富余配额销售总额； 预计收益：30-40元/配额，约6,000,000-8,000,000元；收益预测 CCER置换： 484,000元 374,000元-1,199,000 富余配额销售：6,000,000-8,000,000元2015年度履约期，可获益：年度履约期，可获益：Option1 ：648.4-848.4 万元万元Option2：637.4-919.9 万元万元2016-2017年度配额托管托管标的物托管标的物托管时间托管时间返还标的物返还标的物高井利润高井利润配额6个月配额+CCERCCER销售利润、配额置换利润、如有富余配额可做销售并获取相应收益。配额6个月配额+现金通过市场创新手段为高井获得额外现金流、配额置换利润、如有富余配额可做销售。配额6个月配额+配额高井电厂获得额外配额用于开展销售、置换业务，获得相应收益。电厂电厂碳资产公司碳资产公司电厂碳资产管理思路置换 2016年4月15日之前完成交割 风险低，保证履约，提前锁定收益配额销售 2016年5月完成