PX市场和技术分析

1、1对二甲苯（对二甲苯（PX）市场和技术分析）市场和技术分析中海炼化惠州炼化分公司中海炼化惠州炼化分公司侯章贵侯章贵20142014年聚酯行业高峰论坛年聚酯行业高峰论坛2一、一、PXPX行业历程回顾及现状分析行业历程回顾及现状分析二、二、PXPX供需前景展望供需前景展望三、三、PXPX生产技术生产技术33 3PX对二甲苯 对二甲苯为无色透明液体，具有芳香气味。比重0.861，熔点13.3，沸点138.4，闪点25；易燃、有毒，其蒸气与空气可形成爆炸性混合物，爆炸极限1.1%7.0%（体积）。 PX可称为聚酯产业链的龙头。PX是从混合二甲苯（MX）中分离出来的，混合二甲苯由对二甲苯、邻二甲苯、间二

2、甲苯及乙苯四种异构体组成。 混合二甲苯主要由重整生成油、乙烯裂解汽油中提取，甲苯歧化和C8芳烃异构化是增产PX的主要手段。煤焦油、轻烃芳构化、MTA等也提供了一定的混合二甲苯。 对二甲苯可从混合二甲苯中吸附分离或结晶分离。44 42005年前的PX供需 2004年中国PX产能234万吨，占亚洲产能的14%，占全球产能的10%左右。 2005年中国PX产能增长至299万吨。企业名称企业名称产能产能产品去向产品去向镇海镇海65中石化内部供应，部分外销扬子石化扬子石化66.5自用，少量中石化内部供应天津石化天津石化39自用，部分外销辽阳石化辽阳石化70自用为主，部分外销洛阳石化洛阳石化21.5自用上

3、海石化上海石化25自用齐鲁石化齐鲁石化6.5外销乌鲁木齐石化乌鲁木齐石化5.5自用合计合计29955 52005年前的PX供需 PX产销情况一览表PX产量产量净进口量净进口量PX消费量消费量PX进口依存度进口依存度1995841851.641996865915.19199710391127.77199811151164.621999110111218.7520001271814512.582001145111567.0420021472417114.0820031639325636.29200417911028938.17200522515538041.866 62004年-2006年亚洲的P

4、X供需 2005年-2006年亚洲的PX产能中国中国日本日本韩国韩国台湾台湾中东中东印度印度东南亚东南亚合计合计2005299383417122132203291.5 1847.72006382.5421417190216243332.52202年份年份2004年年2005年年2006年年亚洲亚洲PX产能产能167618482202亚洲亚洲PX需求需求155016701820PX负荷负荷93%94.8%90% 2004年-2006年亚洲的PX需求77 72004年-2006年全球PX供需 2004年-2006年全球PX产能PX产能产能北美北美南美南美欧洲欧洲亚洲亚洲全球合计全球合计2004年年

5、54726.8287.1167625372005年年55227.3287.1184827142006年年55227.3287.122023068年份年份年底产能（万吨）年底产能（万吨） 产量（消费产量（消费/需求量）需求量）开工率开工率%200425372150872005271423108820063068252086.5 2004年-2006年全球PX需求88 8原油对PX价格的影响99 9黄金十年PTA扩张最猛 PX供应缺口居高不下-0.15-0.1-0.0500.050.10.150.20.250.30500100015002000250030003500200420052006200

6、72008200920102011201220132014E亿美元2004-2014年中国纺织服装出口变化图纺织服装出口额增长速度 入世以来，纺织服装市场迎来高速增长的黄金十年，2004-2014年，年均增速11.95%101010黄金十年PTA扩张最猛 PX供应缺口居高不下0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%05001000150020002500300035004000450020042005200620072008200920102011201220132014E万吨/年2004-2014年PTA扩张示意图PTA产能增速 在纺织服装出口刺激下

7、，聚酯高速增长年均12.07%，PTA扩张势头迅猛，2004-2014年PTA年均增速高达23.14%，高于聚酯11个百分点，超过PX5个百分点。其进口依存度自2004年50%，降低至2014的3%以内。成为聚酯产业扩张最迅猛的产品。111111黄金十年PTA扩张最猛 PX供应缺口居高不下 得益于PTA的疯狂扩张，PX2004-2014年保持了年均18%的高速增长，正是由于低于PTA的扩张速度，致使PX供应缺口一直居高不下，截止2014年，随着中国新产能的投放，进口依存度将有所下滑，但中国PX供应缺口依然高达49%，约900万吨PX需要进口。0.00%10.00%20.00%30.00%40.

8、00%50.00%60.00%020040060080010001200140016001800200020042005200620072008200920102011201220132014E万吨/年2004-2014年中国PX供需示意图产能表观消费量进口依存度121212时间时间产量产量进口量进口量出口量出口量消费量消费量需求增速需求增速2004180114329116.40%2005224161637930.24%20062791841045319.53%20073742902563941.13%200831734044612-4.18%20094863713382434.51%2010

9、6013532193313.23%2011499499359633.22%201262162819123027.73%201373990528161531.12%年均增速年均增速16.99%25.88%28.28%20.98%20.98%过去十年间，中国PX供需增速失衡，供应缺口递增。2013年55%的PX需要进口，2014年部分新产能投放后进口依存度下破50%。黄金十年PTA扩张最猛 PX供应缺口居高不下131313亚洲PX十年回顾四个阶段 2004-2014年的价格走势上看，亚洲PX十年来可划分四个阶段： 第一阶段：2004-2007，准确的说应该是入世之后，金融危机之前的阶梯上扬阶段，为

10、前危机阶段； 第二阶段：2008年-2009年上以跌为主的金融危机阶段； 第三阶段：2009年中至2011年为后危机时代的复苏阶段； 第四阶段：2012年以来的行业调整阶段。141414亚洲PX十年回顾四个阶段 在年均近21%的消费增速之中，需求井喷式增长的年份重点体现在2004-2007年。数据显示，在2005年需求增速超过30%，4年年均增速26.8%，超出十年年均增速近6个百分点。 从走势图中看出，2004-2007年恰恰是中国入世之后，危机之前，在需求爆发式增长的情况下，供应紧俏推动了PX价格的持续飙升。卓创统计数据显示，2004-2007年，PX累计走高353美元/吨，涨幅44.25

11、%，至1151美元/吨。 2008年PX进入第二阶段，受危机影响，全球需求萎缩，中国PX出现罕见的供需双降，需求量萎缩4.8%，然供给下滑尤甚，在15%左右，致使供需紧俏的局面依然未能改善，但最终导致了PX价格增速首次放缓近20个百分点，仅上涨3.19%。151515亚洲PX十年回顾四个阶段 2009年后市场进入第三阶段，市场整体呈现阶梯型上涨，受棉花暴涨，带动聚酯产业井喷式增长，下游PTA产能迅速扩张，仅2009年其释放的新产能便超过500万吨，致使PX当年消费增速高达34.5%，进口依存度直逼50%，然而因上半年受危机拖累，均价较低，致使年度均价出现一定下滑。 2012年市场进入调整阶段，

12、首先下游PTA在2012年年中陷入亏损以来，盈利一直未能改善，仅2013年PTA年均亏损491元/吨，但基于中国庞大的PET需求，国内PTA投资热情不减，截止2013年PTA产能已经达到3303万吨/年规模，较2011年增加了60.3%。161616亚洲PX十年回顾四个阶段 PTA的持续强势扩张，令PX需求大增。截止2013年，中国PX产能至1212万吨/年，进口905万吨/年；PX增速不敌PTA，供应缺口庞大，致使第四阶段PX表现可圈可点。 数据显示： 第四阶段PX均价1469美元/吨，较第三阶段1194美元/吨走高了23%。由此可见，宏观及供需，特别是供需对于PX长线走势的影响存在较强的正

13、相关关系。PXPX价格波动主要受制于供需和价格波动主要受制于供需和成本的高低（主要为成本的高低（主要为原油原油- -石脑油价格，还有生产成本）石脑油价格，还有生产成本）这两因素共同这两因素共同作用，其起决定作用的因素时有转变作用，其起决定作用的因素时有转变171717供需对价格的影响供需对价格的影响作用明显，上文四个阶段的趋势变化，主要是由于供需及成本变动所致。因此当前PX的供应偏紧格局成为市场的有力支撑。18一、一、PXPX行业历程回顾及现状分析行业历程回顾及现状分析二、二、PXPX供需前景展望供需前景展望三、三、PXPX生产技术生产技术1919192007-2017年中国PX供需分析预测图

14、中不难发现，PX下游需求依然呈现高速增长态势，数据显示2007-2013年下游需求增速为20.8%，高于PX增速3.1个百分点，国内供应缺口在920万吨/年。2013年之后，PX下游PTA持续扩张，截止2017年PTA产能将高达4500万吨/年，预计产量将至2950万吨/年，消耗PX的量在1900万吨/年附近，而届时PX产量将达到1330万吨/年，供应缺口缩小，自给率有望提升至70%，但依然有590万吨PX需要进口。因此截至2017年，虽然PX国内自给自足情况改观，但依然未能摆脱供不应求的局面，投资前景广阔。2020202017-2025年中国PX供需分析预测上图预测可见，自2013年后，PX

15、下游消费年均增速放缓至3.99%，PX供应年均增速稳定在8.16%，使得供应缺口逐渐缩窄，到2025年，中国PX可基本实现自给自足。2121212004-2025年中国PX供需总结 2004-2014年，由于下游PTA扩张优势明显，致使国内PX一直维持供不应求的局面。 据2014-2017年国内拟建装置统计显示，截止2017年，中国PX自给情况改善，但依然存在近600万的供应缺口。 2017-2025年，随着PTA产能过剩的日益加剧，其未来增速出现显著放缓，据卓创估计，到2025年中国PX基本实现自给自足。222222亚洲PX供需数据对比 亚洲地区PX供需紧平衡状态，随着未来PX扩能的提速，将

16、很快打破亚洲地区的供需平衡。 然亚洲地区主要生产国在了解以上情况下，依然在持续扩张。特别是在中国放慢脚步的时候，日韩等国持续增产。主要基于长线芳烃市场的乐观。 由于亚洲地区供需渐宽松，PX将短期调整，长期考虑到裂解原料轻质化，芳烃供应趋紧，切PTA扩张势头放缓，但依然保持一定增速，国内PX紧张局面将长期存在。PX产能产能PTA产能产能PX消耗当量消耗当量供求关系供求关系中国1212422327441532亚洲(国外)2898.62646.51720-1178总计4110.66869.5446535423一、一、PXPX行业历程回顾及现状分析行业历程回顾及现状分析二、二、PXPX供需前景展望供需

17、前景展望三、三、PXPX生产技术生产技术2424对二甲苯对二甲苯(99.8%PX)聚酯聚酯(PET,PTT,PBT)u 甲苯歧化和烷基转移工艺甲苯歧化和烷基转移工艺u 二甲苯异构化工艺u 重芳烃脱烷基工艺吸附分离吸附分离投资大，能耗高投资大，能耗高高选择性高选择性混合二甲苯混合二甲苯PXPX(90%)热力学平衡混合二甲苯热力学平衡混合二甲苯 简单结晶简单结晶分离分离u甲苯甲醇烷基化制对甲苯甲醇烷基化制对二甲苯技术二甲苯技术u甲苯择形歧化制对二甲苯技术新技术路新技术路线线PTA芳烃联合装置芳烃联合装置 增产对二甲苯技术传统传统路线路线252525常规的芳烃联合装置 由连续重整、抽提、歧化、异构化

18、、二甲苯分馏、吸附分离单元组成262626UOP的芳烃联合装置技术 由CCR、Sulflane、Tatoray、Isomar、Parex单元组成272727AXENS的芳烃联合装置技术 由Aromizing、Morphylane、Transplus、Oparis、Eluxyl单元组成282828中石化的芳烃联合装置技术 2009年7月中石化提出开发中国石化自主知识产权PX成套生产技术 2011年10月扬子PX示范装置建成投产 2013年12月海南PX项目一次开车成功，产出99.8%纯度的PX 吸附分离装置采用SINOPEC 开发的模拟移动床吸附工艺（MCS控制系统），吸附剂采用 RIPP 开发

19、的RAX-3000吸附剂 异构化采用乙苯转化工艺和石油化工科学研究院（RIPP）开发的RIC-200催化剂 歧化采用临氢/固定床甲苯歧化和烷基转移工艺技术和上海石化研究院开发的HAT-099 新型催化剂 芳烃抽提装置采用RIPP的抽提蒸馏工艺（SED）专利技术292929GTC的芳烃联合装置技术303030GTC的芳烃联合装置技术313131EM的芳烃联合装置技术323232CBI的芳烃联合装置技术（BP）3333甲苯甲醇 对二甲苯C1-C5+MTG过程过程副反应副反应MTO过程过程( (间二甲苯邻二甲苯间二甲苯邻二甲苯) )C2H4+C3H6甲苯甲醇 对二甲苯 +C2H4+C3H6u 原理上，通过研究甲苯甲醇烷基化和甲醇脱水转化机理，有可能发原理上，通过研究甲苯甲醇烷基化和甲醇脱水转化机理，有可能发展出适用于两种反应机理的高效催化剂，在一个反应过程中同时高展出适用于两种反应机理的高效催化剂，在一个反应过程中同时高选择性的制备选择性的制备PXPX和乙烯、丙烯和乙烯、丙烯甲苯甲醇烷基化技术343434优点优点l每吨对二甲苯所需的甲苯数量可由择型歧化的约每吨对二甲苯所需的甲苯数量可由择型歧化的约2 2吨降低到吨降低到1 1吨左右吨左右l甲醇容易得到，且相对廉价甲醇容易得到，且相对廉价 大连化物所大连化物所20032003年提出了年提