《财政学》（第8版）课件：lecture11 personal income tax and economic effection

1、lecture 11 The Personal Income Tax and BehaviorPublic Finance2022/7/91Basic Structure图11.1表示了计算一个人完成纳税义务的一系列步骤:Step 1: 计算调整后的毛所得AGI (Adjusted Gross Income).Step 2: 把 AGI 转变为应税所得(taxable income), 方法是扣除各种免税额和扣除额.Step 3: 计算应纳税额(tax due), 方法是通过税率表计算相应的应纳税额并减去各种税收抵免(或预扣款).2022/7/92Figure 11.12022/7/93Def

2、ining Income黑格-西蒙斯收入定义(Haig-Simons definition of income): 所得是在一定时期内，个人消费能力净增加的货币价值.黑格-西蒙斯标准(H-S criterion):包括财富的净增加消费增加的所有潜在来源 (无论实际消费是否发生，或消费发生的形式)扣除费用或损失2022/7/94Defining Income:Items Included in H-S IncomeH-S 定义包括的项目:一般被认为是所得的项目：包括工资、薪金、营业利润、租金、特许权使用费、股息与利息雇主对养老金和其他退休计划的缴款类似社会保障、失业保险金、福利救济等的转移支付资

3、本利得(无论这种资本利得是否实现)耐用消费品的估算租金收入(Imputed rental income)2022/7/95Defining Income: Problems明确区分消费支出与获取所得的成本是很困难的未实现的资本利得和资本损失可能很难衡量耐用品的估算所得是不易衡量的实物形式的服务也不易估价(如家庭劳动)2022/7/96Defining Income:Evaluating the H-S Criterion很明显, 从税收实践的角度讲,无论如何定义收入都不可避免地带有随意性，因为H-S标准通常被认为是决策者应该追求的理想目标.H-S 的优点：符合横向公平标准 收入相同的人应缴纳相

4、同的税符合税收中性原则 它对各种形式收入一视同仁,不会扭曲经济活动的格局.2022/7/97Excludable Forms of Money Income州和地方政府债券的利息某些股息资本利得雇主向福利计划的缴款储蓄类型Individual retirement account (IRA)Roth IRA401(k) planKeogh planEducation savings account赠予与遗产2022/7/98Excludable Forms of Income:Some Types of SavingPlanImmediateDeduction?LimitTax free wi

5、thdrawalIRAYes$3,000NoRoth IRANo$3,000Yes401(k)Yes$13,000NoSEPYes$41,000NoEducationNo$2,000Yes2022/7/99Personal Exemptions为什么要有免税额(Exemptions)?是为了调节抚养孩子的能力是向低收入家庭提供税收减免的一种方法免税额一个家庭的每个成员都有免税额随着调整后的毛所得超过一定水平，免税额也就减少了.2022/7/910Deductions另一个减少调整后的毛所得的方法是扣除.有两种类型的扣除：标准扣除(Standard deduction) 扣除一个固定数额, 无需

6、提供证据分项扣除(Itemized deduction) 法律规定的一些具体的扣除项, 每一项必须分别列出, 并能证明这些支出已经发生了纳税人可以自行选择扣除方法以最小化其税收支付.2022/7/911Deductions只要一个家庭选择分项扣除，则一项支出的扣除就会影响到其相对价格.如果商品 Z 的价格是 PZ 并且一个家庭面临的边际税率是 t, 则如果允许扣除 Z 的费用，那么商品Z的有效价格就从 PZ 降低到 (1-t)PZ.这会影响商品的需求数量.此人的边际税率越高, 这种商品的有效价格就越低.2022/7/912Deductions: Some Specific Items超过AGI

7、 7.5% 的未报销医疗费用州和地方的所得税与财产税某些利息费用税收套利(Tax Arbitrage )慈善捐款(Charitable Contributions)税收抵免(tax credit) 是指从应纳税额中进行的扣除 (不是从应税所得中).税收支出(tax expenditure)指由于把某一项目排除在税基之外而引起的收入损失2022/7/913Rate StructureOfficial Statutory Tax Rate Schedule (2006)Single ReturnsJoint ReturnsTaxable IncomeMarginal Tax RateTaxable

8、 IncomeMarginal Tax Rate$0-$7,55010%$0-$15,10010%$7,550-$30,65015$15,100-$61,30015$30,650-$74,20025$61,300-$123,70025$74,200-$154,80028$123,700-$188,45028$154,800-$336,55033$188,450-$336,55033$336,550 and over35$336,550 and over352022/7/914Statutory and effective tax rate有效税率：纳税人实际承担的税率法定税率：税法规定的税率至

9、少有以下三方面的原因使两者有所区别税收优惠待遇的存在税收转嫁的存在税收超额负担的存在规避这种情况的一项建议是统一所得税2022/7/915Inflations and taxation通货膨胀会扭曲现有税制,造成档次爬升现象,无需变动税法就可以自动使实际税收负担增加税收指数化：依物价指数自动调整税率表以抵消通货膨胀,从而使一个人的实际税收负担与通货膨胀无关关于通货膨胀对所得影响的争论：一般认为对劳动的影响比对资本的影响大但情况并不总是如此，因为对通货膨胀即使能够做到“理性”预期，税收也不是“中性”的2022/7/916Alternative Minimum Tax替代性最低税 (AMT alt

10、ernative minimum tax) 指依法通过的、试图使得益于税收优惠的高收入人群至少缴纳一些税的一个税种.AMT 实质上上一种影子税制, 具有自身的税基计算规则,也有自己的税率表.2022/7/917Alternative Minimum TaxStep 1: 加总应税所得与AMT要求的那部分所得包括个人免税项目所得, 标准扣除及分项扣除的州与地方所得税Step 2: 进行必要的AMT免税扣除当前已婚夫妇可获得的扣除为 $62,500,单身者可获得的扣除为 $42,5002022/7/918Alternative Minimum TaxStep 3: 计算替代性最低税应税所得 (AM

11、TI)最初的$175,000的税率是 26%其余的税率为 28%既没有免税额也不能进行税收指数化这样计算出来的应纳税额只是可能的AMT. 如果这个应纳税额高于个人的普通所得税额,则两者的差额才是应缴的AMT, 这部分税款会被加总到普通所得税款上.2022/7/919Choice of Unit and the Marriage Tax考虑下列三个原则是有益的：所得税的边际税率应当是递增的在其他条件相同的情况下，收入相同的家庭应当缴纳同样的税税制应当是婚姻中性的：税负不因结婚而变化还没有一个能够同时满足上述三个原则的税收体制.考察表11.22022/7/920Tax Liabilities Un

12、der a Hypothetical SystemIndividual IncomeIndividual TaxFamily Tax with Individual FilingJoint IncomeJoint TaxLucy$1,000$100$12,200$30,000$12,600Ricky29,00012,100Ethel15,0005,10010,20030,00012,600Fred15,0005,1002022/7/921Choice of Unit and the Marriage Tax收入相同的家庭支付了不同数额的税负.出现的问题：对个人征税更公平,还是对家庭征税更公平？

13、有关选择公正的纳税单位的观念,会受到价值判断的影响,也会受到对家庭在社会中的地位的看法的影响2022/7/922International income tax税收管辖权：是指一个国家自主地管理税收的权利。根据国家主权行使所依据的领土原则和国籍原则，税收管辖权分为两个方面，即居民税收管辖权和收入来源地税收管辖权 居民（公民）税收管辖权：是以国家主权国籍原则为依据行使的一种税收管辖权。它依国籍原则进行划分，奉行从人征税原则 收入来源地税收管辖权：是以国家主权领土原则为依据行使的一种税收管辖权。它依领土原则进行划分，奉行从源征税原则 2022/7/923International income t

14、ax公平与效率：两种管辖权会相互冲突公平：居民税收管辖权对于一个国家的公民待遇相同，但可能导致不同国家的公民差别待遇很大，收入来源地管辖权则复杂效率：收入来源地税收管辖权扭曲居住决策居民税收管辖权扭曲国际生产决策（会导致双重征税）2022/7/924State Income Taxes州所得税类似于联邦所得税边际税率低于联邦边际税率在估价整个边际税率时，不能忽略州所得税的影响2022/7/925Politics and Tax Reform没有人们一致认可的税改方案任何改革都会伤害到一些人的利益低税率、宽税基的税制在政治上并不是根基稳定的（我们国家还有个简税制，严征管，即12字真言：简税制、宽

15、税基、低税率、严征管）2022/7/926Personal Taxation and Behavior: Introduction研究税收政策的一个关键问题是要搞清楚人们如何对税收法典作出反应.我们重点研究税收对以下四个决策的影响:劳动供给储蓄住房消费资产组合2022/7/927Labor Supply:Theoretical Considerations回忆一下我们在讨论福利制度时，关于劳动供给我们考虑了如下几个假设:时间禀赋 (T)预算约束, 此时假定休闲的价格为$w偏好图11.1是一个典型的劳动供给分析框架.劳动者选择 FT 的时间工作，并获得无差异曲线 ii 标示的效用水平.2022/

16、7/928Labor SupplyHours of leisure per weekIncome per week0Ttime endowmentD|Slope| = wFGLeisureWorkiiiiiiE1Income2022/7/929Labor Supply:Theoretical Considerations税收如何影响劳动决策?在图11.2中, 税收降低了实际工资率从 $w 到 $(1-t)w税收也减少了休闲的机会成本预算约束从 TD 旋转到 TH.2022/7/930Effects of TaxationHours of leisure per weekIncome per w

17、eek0TD|Slope| = wFGiiiiiE1iIE2|Slope| = (1-t)wHGHours of work before taxHours of work after tax2022/7/931Labor Supply:Theoretical Considerations依据图11.2中标示的无差异曲线, 我们可以推断得出:税收使此人的境况变差了, 或者说, 效用水平降低了在这种情况下, 此人将其工作时间由 FT 减少到 IT.2022/7/932Labor Supply:Theoretical Considerations当征税（或提高税率）的时候，一个人总是减少其工作时间?

18、不. 图16.3 的分析表明人们也可能增加其工作时间。如从FT 增加到 JT (注意：相对于税前的效用水平，此时个人的境况仍然变差了).2022/7/933Effects of TaxationHours of leisure per weekIncome per week0TDFGiiiiiE1iJE3HKHours of work before taxHours of work after tax2022/7/934Labor Supply:Theoretical Considerations提高(或降低)税率改变了税后工资率. 这种改变会产生两种效应:替代效应(Substitution

19、effect) 税收降低了有效工资水平，也就降低了休闲的机会成本；于是一个会以休闲来替代劳动( leisure).收入效应(Income effect) 税收降低了有效工资水平使一个感觉到更穷了，如果休闲是一种正常商品，则这个人就会减少对休闲的消费 ( leisure).2022/7/935Labor Supply:Theoretical Considerations累进税制下的考虑三种不同的税率对于收入低于 L 者税率为 t1对于收入介于L 与 M 之间者税率为 t2对于收入高于M 者税率为 t3有效工资率 (即预算线的斜率) 随着工作时间的增加而变化.2022/7/936Labor Sup

20、ply:Theoretical Considerations图 11.4 描述的就是这种情况.此时的预算约束为 TLMN.图11.4表明, 个人在 E4 点最大化了其效用水平.经济学常识告诉我们,当面对一条拆弯的预算约束时,大多数人的最大化效用点会增加到拆弯处附近.2022/7/937Effects of TaxationHours of leisure per weekIncome per week0TDFNE1PE4Hours of work before tax|Slope| = w|Slope| = (1-t1)w|Slope| = (1-t2)w|Slope| = (1-t3)w(1

21、-t1)$5,000(1-t1)$5,000 + (1-t2)$5,0002022/7/938Labor Supply: Some Caveats需求方面的考虑提高工资导致的工作时数的增加会降低均衡工资,或者会改变消费方式个人效应与群体效应当用上述理论考察一组工人的劳动供给时,劳动供给的总体变化结果难以预测.一部分人增加了其劳动供给;另一部分人减少了其劳动供给.2022/7/939劳动供给的其他问题工作时数只是一个通常的衡量标准，如果考虑到人力资本投资，是否会影响其积累？比例所得税使收益和成本按相同比例减少,因而对人力资本投资没有影响.即收益与成本的任意组合，如果在税前是可以接受的，则税后同样

22、是可以接受的（这只有在劳动供给不变的假设下才会成立，且成本为放弃的收益）。上述简单的模型忽略了一些重要的问题Labor Supply: Some Caveats2022/7/940报酬组合(Compensation package)附加福利(Fringe benefits)往往并不课税支出方面税收的支出同样会影响人们的工作努力 (如建设国家公园,为正在工作的父母提供看护儿童的设施方面的支出)Labor Supply: Some Caveats2022/7/941Labor Supply:Labor Supply and Tax Revenues税收收入会随着税率如何变化?考察图11.5 中的供

23、给曲线.它表明:工作时数随着净工资的增加而增加 在这种情况下, 替代效应占优.2022/7/942Labor Supply and Tax RevenuesHours per weekWage rate per hourSLwL0(1-t1)wL1dbac(1-t2)wefL2k(1-t3)whiL3j(1-tA)wLA2022/7/943Labor Supply:Labor Supply and Tax Revenues工资为w, 工作时数为 L0 时, 税收收入为零.工资为(1-t1)w, 工作时数为 L1时, 税收收入为wt1L1.工资为(1-t2)w, 工作时数为L2时, 税收收入为

24、wt2L2.当税率提高到非常高时, 总的税收收入最终会下降 (到零).2022/7/944Labor Supply:Labor Supply and Tax Revenues图11.6 画出了税收收入与税率间的相互关系.很有明显,如果税率超过 tA, 就可能通过降低税率来增加税收收入.税率-税收收入的关系被称为拉弗曲线(Laffer curve),政府选择超过tA 的任何税率都是荒谬的,因为在政府不损失收入的情况下,税率可以降低.这是供给学派一个重要观点.2022/7/945Tax Rates versus tax revenue Laffer CurveTax rateTax revenue

25、t1t2tAt3拉弗曲线2022/7/946Labor Supply:Labor Supply and Tax Revenues需要注意的几点:拉弗曲线的形状是由劳动供给对净工资的弹性决定的虽然可能并不切合实际,图11.6的讨论表明,原则上较低的税率确实可以带来较高的税收收入经济是否运行于tA的右边还是一个经验问题劳动供给的变化不是税率提高可能影响税收收入的惟一途径即使当税率下降时，税收收入不增加，也不意味着降低税率就一定是不可取的。2022/7/947Saving生命周期模型(Life-cycle model) :有关储蓄的大部分现代分析是基于生命周期模型的,该模型是说:在某一年度内,人们的

26、消费和储蓄决策是考虑到他们一生经济状况的计划过程的结果.2022/7/948Saving考察具有下列特征的一个模型:两个时期 (t=0 or 1)工作年份与退休年份两种收入流 (I0 and I1).劳动所得与退休金收入(现在收入与未来收入)考察在整个生命周期的消费偏好 (C0 and C1)现在的与将来的消费2022/7/949Saving结合上述特征,图11.7描绘了一个人面临的预算约束.禀赋点(Endowment point): 每一期都只消费当期收入的消费组合点.如果资本市场是完全流动的, 一个人就可以通过借入或储蓄收入(以利率r)来获得预算线MN.2022/7/950SavingPr

27、esent consumption (c0)Future consumption (c1)NMI0I1DI0 - SI1 + (1+r) SS(1+r)SI1 - (1+r) BFB(1+r)BAt endowment point consumer neither saves nor borrows2022/7/951Saving图11.7 清楚表明一个人可以为将来的消费进行储蓄,也可以用其未来收入作抵押借到钱,增加当期消费.这表现为组合点沿预算线 MN 的移动.如果当期消费小于I0, 则此人进行了储蓄,反之,则进行了借贷.2022/7/952Saving图11.8在预算约束线上加注了一些无差

28、异曲线.给定这种偏好,这个人选择E1最大化其效用水平, 说明他愿意节省出I0-C0为退休储蓄.资本市场允许他获得比禀赋点更高的效用水平.2022/7/953SavingPresent consumption (c0)Future consumption c1Endowment pointI0I1MNSlope = 1 + rE1c0*c1*iiiiiiSaving2022/7/954Saving税收会如何影响储蓄?考虑两种情况:Case I: 利息收入需要纳税，利息支付允许从应税所得中扣除Case II: 利息收入需要纳税，利息支付不允许从应税所得中扣除2022/7/955Saving对于Ca

29、se I,假设对利息开征税率为t的比例税, 则储蓄的实际收益率由r降低到 (1-t)r.无论利率 r 如何变化, 禀赋点 (I0,I1) 始终可以作为一个可选的消费组合点.征税时,预算约束线绕禀赋点旋转,且其斜率越来越小.在11.9中, 新的预算约束为PQ.此时, E1点不再是效用最大化点, 而最优的选择应该是Et.在这个例子中, 储蓄减少了.2022/7/956Deductible Interest Payments and Taxable Interest ReceiptsPresent consumption (c0)Future consumption c1I0I1MNAfter-ta

30、x budget lineSlope = 1 + (1-t)rE1c0*c1*Saving before taxQPAc0tc1tSavingaftertaxE22022/7/957Saving然而,这个结论并不是一个通则.在图11.10中, 新的预算约束仍然是PQ.在这个例子中,储蓄增加了.这种模棱两可的原因在于,一方面,利息课税减少了当期消费的机会成本(substitution effect S ). 另一方面,利息课税使任何未来的消费目标都难以实现 (income effect S ).2022/7/958Deductible Interest Payments and Taxable

31、Interest ReceiptsPresent consumption (c0)Future consumption c1I0I1MNAfter-tax budget lineSlope = 1 + (1-t)rE1c0*c1*Saving before taxQPAc0tc1tSavingaftertaxE1Saving before taxQP2022/7/959Saving对于Case II: 禀赋点(I0,I1) 仍然总是一个可选择的消费组合点.由于储蓄象先前一样征税,因此在A点左边的预算约束与前两个图形是一致的, 但由于借款不允许扣除,因此它与税前预算约束线NM的AM部分是相一致的

32、.于是我们得到新的预算约束线 PAM.2022/7/960Nondeductible Interest Payments and Taxable Interest ReceiptsPresent consumption (c0)Future consumption c1I0I1MNAfter-tax budget lineSlope = 1 + (1-t)rQPAE1Saving before taxSavingaftertax2022/7/961Saving: Some caveats上述分析忽略了一些重要而现实情况：使用实际值，忽略了名义值除了储蓄，人们可以选择其他的资产组合储蓄有私人储蓄

33、与公共储蓄人们不具有完全的理性，也不可能完全自由地借贷计量研究的结论是不确定的,但大多认为税收优惠促进了储蓄账户资金的增加只要储蓄与投资是相关的，影响储蓄的税收政策一般就会影响投资2022/7/962Housing Decisions税法有利于住房消费,这可以从下面的分析方法予以说明.假设一个房东决定出租他的住房:收到的机会收益为R (用于投资出租房而不是投资于其他项目的溢出收益)抵押贷款的利息支付MI (商业支付)维修费用支付MA及财产税支付PT住房价值的变化V2022/7/963Housing Decisions则作为房东的净收益为:Rnet=R-MA-MI-PT+V业主自用房者可以得到估

34、算租金R (居住自有住房的实物所得), 支付维修费用与抵押贷款利息,也可以收到资本利得.2022/7/964Housing Decisions这样, 自用房业主得到了与房东业主同样的收入流,于是在H-S标准下,应该缴纳同样的税收.依据美国税法, 业主的隐性租金收益R是免税的, 资本利得V 也是免税的.而分项扣除下，PT与MI是可以扣除的。如果房东的边际税率为t，则房东的净收益变化为： Rnet=R+V-MA-(1-t)(MI+PT)这实际上是一种隐性的补贴,它降低了业主自用住房的有效价格,提高了其收益，从而提高了业主对自用房的需求,提高的幅度则取决于住房需求的价格弹性,波特巴(1992) 估计的价格弹性为-1.0.2022/7/965Portfolio Composition税收不仅影响储蓄,也影响人们持有财富的形式.高税收会抑制投资者进行风险资产投资吗?如果你的收益将被税务当局拿走,你为什么还要冒险从事有风险的投资呢?2022/7/966Portfolio Composition托宾模型(Tobin (1958) model): 是有关税收和资产组合构