职业投资技术分析ppt课件

1、职业投资技术分析国信期货有限责任公司.主要内容 技术分析的原理及内容 趋势分析 形状分析 量价分析 目的分析 周期分析.技术分析的原理及内容.技术分析的定义 技术分析是以预测市场价钱变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进展的研讨。.技术分析的渊源1、技术分析的产生：道氏实际价钱趋势、成交量 查尔斯.道、罗伯特雷亚、威廉汉密尔顿2、技术分析的开展： 江恩实际时间威廉江恩 上世纪初 亚当实际技术目的、趋势开创人：威尔德 70年代末 波浪实际浪型构造、比例、时间1939年.技术分析的原理技术分析实际根底：假设一：市场行为包容一切假设二：价钱依趋势运动假设三：历史往往会重演观念：期货价钱具

2、有某种时间上的延续性和承继性。. 技术分析的主要内容 趋势分析 形状分析 量价分析 目的分析 周期分析.技术分析的特点 直接性 适用性 简单性 普遍性.技术分析的功能 反映功能 预测功能 决策根据功能 应变功能.投资主题： 业绩超预期，价值重估趋势分析.趋势的定义趋势的定义很简单，就是市场之前表现显示出来的未来最有能够运转的方向。.趋势的三种方向上升趋势下降趋势横向延伸趋势.趋势的三种类型 主要趋势(6个月以上 中期趋势3周6个月 短期趋势3周以内.趋势线趋势线的定义：就是根据价钱上下变动的趋势所画出的线路。画趋势线的目的：即依其脉络寻觅出恰当的卖点与买点。趋势线可分为：上升趋势线、下降趋势线

3、与横向整理趋势线。.按行情趋势继续时间长短不同，可以画出三种趋势线：1、短期趋势线衔接各短期动摇点2、中期趋势线衔接各中期动摇点3、长期趋势线衔接各长期动摇点.趋势线运用和构筑根本要点1、上升趋势线由依次上升的动摇低点连成，下降趋势线由递降的动摇高点连成； 2、趋势线必需有第三个点来测试，才干确认这条趋势线能否有效，同时被测试的次数越多，趋势线越重要；3、无论是在上升或下跌趋势轨道中，当价钱触及上方的趋势线时，就是卖出的时机；当价钱触及下方的支撑线时，就是买进的时机。上升趋势线是价钱回落的支撑线，当上升趋势线被跌破时，构成多单离场信号。下降趋势线是价钱反弹的阻力位，一旦下降趋势线被突破，构成空

4、单离场信号。 .趋势线具备角色互换的特点.趋势通道.挪动平均线挪动平均线也属于趋势线的一种，根据均线参数的不同，反映不同时间架构下的行情走势方向。挪动平均线是对价钱的走势进展处置，将短期随机动摇对市场方向的扭曲降至较低程度，构成比较稳定的客观的平滑的曲线，以代表价钱的趋势。.挪动平均线的分类 简单挪动平均线 加权挪动平均线 指数挪动平均线.葛兰碧GRANVILE J挪动平均线运用八大法那么1、挪动平均线从下降趋势转为上升趋势，价钱从挪动平均线下方向上突破平均线为买入信号。2、价钱向下跌破挪动平均线，但很快又回到挪动平均线之上，挪动平均线依然坚持上升趋势，为买入信号。3、价钱位于挪动平均线之上，

5、短期下跌但未向下穿越挪动平均线，是买入信号。4、价钱暴跌，跌破挪动平均线后远离挪动平均线，为买入信号。.5、挪动平均线由上升趋势转为盘局，或下跌，最后一日收市价向下跌破平均线，为卖出信号。6、价钱向上突破挪动平均线但很快又回到平均线之下，挪动平均线依然维持下跌局面，为卖出信号。7、价钱在挪动平均线之下，短期向上但并未突破挪动平均线且立刻转为下跌，为卖出信号。8、价钱暴跌向上突破挪动平均线，且远离挪动平均线为卖出信号。.挪动平均线的收敛.均线修复均线自动修复.均线被动修复.形状分析.形状具有两种类别1、反转形状 意味着趋势正在发生重要反转2、继续形状 显示市场仅仅是暂时做一个时期的休整， 把近期

6、的超买或者超卖的情况调整一番，过后，现存趋势仍将继续开展。 在情势不明时，买卖量是判别前价钱形状能否可靠的决议性方法。.反转形状的根本要素事先要有趋势存在，这是反转形状存在的前提反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破形状的规模越大，随之而来的行情越大顶部阅历的时间通常比底部短，动摇更大底部价钱动摇的范围小，继续时间长买卖量是验证突破有效的重要手段.反转形状的主要类型1、圆弧形2、头肩形 3、V形 4、多重形.圆弧形.头肩形.V形.多重形双重顶双重底.三重顶三重底.继续形状的主要类型继续形状主要包括： 三角形、矩形、扩张形、旗形以及楔形等。 这类形状通常反映出现行趋势正处于休整形状，而不是趋

7、势的反转，因此通常被归纳为中等的或次要的形状，算不上主要形状。.三角形 三角形 三角形形状是典型的中继形状，很少发生反转行情。具有较高的实战价值。波浪实际中的调整浪也常出现三角形形状。.矩形.扩张形.旗形.楔形.量价分析.技术分析根底目的 期货市场技术分析的主要根底目的有开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和未平仓合约量。 1开盘价，开市前5分钟集合竞价产生的价钱 2收盘价，收市时产生的价钱 3最高价，为当日的最高买卖价钱。 4最低价，为当日的最低买卖价钱。 5成交量，为在一定的买卖时间内某种商品期货在买卖所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。 6未平仓合约

8、量，指买入或卖出后尚未对冲及进展实物交割的某种商品期货合约的数量，也称持仓量或空盘量。.证明价钱图形构造的构成验证突破的有效性丈量价值买卖量变化先于价钱变化 成交量的作用.买卖量变化先于价钱变化. 成交量是市场的元气，价钱只是它的表征，经过对买卖压力的分析，判别价钱运动趋势给出价钱逆转警告信号。.持仓量分析已成交但尚未进展交割或对冲仍在期货市场上流通的期货合约总数。未平仓合约的增减反映期货市场上资金流向的变化。.成交量、未平仓合约量与价钱的关系成交量和未平仓合约量的变化会对期货价钱产生影响，期货价钱变化也会引起成交量和未平仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价钱走势。 1、成交

9、量、未平仓合约量添加，价钱上升，表示新买方正在大量收买，近期内价钱还能够继续上涨。 2、成交量、未平仓合约量减少，价钱上升，表示卖空者大量补货平仓，价钱短期内向上，但不久将能够回落。 3、成交量添加，价钱上升，但未平仓合约量减少，阐明卖空者和买空者都在大量平仓，价钱马上会下跌。. 4、成交量、未平仓量添加，价钱下跌，阐明卖空者大量出卖合约，短期内价钱还能够下跌，但如抛售过度，反能够使价钱上升。 5、成交量、未平仓量减少，价钱下跌，阐明大量多头急于卖货平仓，短期内价钱将继续下降。 6、成交量添加、未平仓量和价钱下跌，阐明卖空者利用买空者卖货平仓导致价钱下跌之际陆续补货平仓获利，价钱能够转为上升。

10、. 从以上分析可见，在普通情况下，假设成交量、未平仓量与价钱同向，其价钱趋势可继续维持一段时间；如两者与价钱反向时，价钱走势能够转向。当然，这还需结合不同的价钱形状作进一步的详细分析。. 价钱与成交量常见配合关系一、价升量增，安康的上涨，后市看涨二、价跌量缩，安康的下跌，后市看跌三、价升量减，行情末期，有望转势四、价跌量增，新资金介入，有望转势.成交量与持仓量常见配合关系一、成交量逐渐添加，持仓量也同步添加。上涨行情初期或中期最为常见，价升量增资金推进价钱走高。二、成交量逐渐减小，持仓量也同步减小。仓量背叛，普通在行情中继过程伴随多杀多或空杀空，一方认赔出局的表现。三、成交量逐渐添加，持仓量逐

11、渐减小。涨势后期量价背叛，量能萎缩。或跌势后期，地量地价。四、成交量逐渐减少，持仓量却逐渐添加。通常发生在盘整过程中，长线多空主力扩仓对峙的表现，最值得关注的仓量关系。.仓量同步变化大连玉米.成交量添加持仓减小豆油与大豆.成交量减小持仓量添加大连豆油.目的分析.常见目的主要包括：趋势目的： MA、MACD、BOLL、SAR摆动目的： KDJ、RSI、OBV .1、挪动平均线的定义 运用统计学的原理,将过去假设干日周、月、小时等其他时间单位的收盘价与当日周、月、小时等其他时间单位的收盘价相加,除以日子周、月、小时其他时间单位总数,把每日周、月、小时其他时间单位得出的平均数绘于图上,便成为挪动平均

12、线。2、计算方法 日挪动平均线日收市价之和 以时间的长短划分，挪动平均线可分为短期、中期、长期几种，普通短期挪动平均线天与天；中期有2天、0天；长期有天及天。可单独运用，也可多条同时运用。综合察看长、中、短期挪动平均线，可以判研市场的多重倾向。挪动平均线MA.挪动平均线的运用方法一条平均线的组合 买卖信号：当收市价从下升越挪动平均线之上就发出了买进信号，当收市价跌穿挪动平均线，发出沽空信号，阐明市况产生逆转。 单独利用一条挪动平均线作为根据买卖，在市场缺乏方向、窄幅动摇时其缺陷就暴显露来：价钱围绕平均线上下动摇，买卖信号频频产生，却不能带来利润，反而产生大量的买卖费用。.如左图：以5日均线为参

13、考。当日K线上穿5日均线时，可以买入；当日K线下破5日均线时，可以卖出。.两条平均线的组合 单独采用一条挪动平均线的情况下，假设市场动摇不大，出现拉锯景象，频繁的买卖信号就会使投资者无所适从。为了提高挪动平均线的效果和可信度，许多分析师选择两条或以上的挪动平均线，把他们组合起来运用。 这里我们用两条挪动平均线为例，分别是10、20时间单位日。没有哪种组合能适宜每一种货币/商品，每种货币/商品都有独特动摇规律，详细市场需详细选择。 交叉法买卖信号： 当较短期挪动平均线从下往上穿越较长时期的挪动平均线即构成买入信号，俗称黄金交叉。当较短期挪动平均线从上往下跌穿较长时期的挪动平均线那么构成沽空卖出信

14、号，俗称死亡交叉。 .如左图：以10日、20日均线为参考。当10日均线上穿20日均线时，可以买入；当10日均线下穿20日均线时，多单可以平仓，同时可思索沽空。白糖1009日K线走势.三条挪动平均线的组合 是在前面谈到的两条挪动平均线第二种运用的开展。最常用的是5、10、20天小时等的平均线组合。当5天挪动平均线向上穿越10天和20天挪动平均线时构成买进信号，当5天平均线回落至10天与20天挪动平均中间时，构成多头平仓信号。相反，当5天挪动平均线向下跌穿10天、20天挪动平均线时构成沽空信号，当5天平均线上升至10天与20天挪动平均线中间时，构成空头平仓信号。.白糖1009日K线走势.平滑异同挪

15、动平均线MACD是根据挪动平均线所开展出来的技术工具。它是利用两条不同速度 ( 长期与中期 ) 的平滑挪动平均线来计算二者之间的乖离情况，作为研判行情的根底.是一个长期趋势的投资技术工具 。MACD原理 平滑异同挪动平均线MACD是经过对指数型平滑挪动平均线EMA的乖离曲线(DIF)以及DIF值的指数型平滑挪动平均线(DEA)这两条曲线走向之异同、乖离的描画和计算,进而研判市势的一种技术方法。 .MACD的运用1、当由下向上突破，构成黄金交叉，既白色的DIF上穿黄色的MACD构成的交叉。同时绿柱线缩短，为买入信号。 2、当由上向下突破，构成死亡交叉，既白色的DIF下穿黄色的MACD构成的交叉。

16、同时(红柱线)缩短，为卖出信号。 3、顶背叛：当股价指数逐波升高，而及不是同步上升，而是逐波下降，与股价走势构成顶背叛。预示股价即将下跌。假设此时出现两次由上向下穿过，构成两次死亡交叉，那么股价将大幅下跌。.4.底背叛：当股价指数逐波下行，而及不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势构成底背叛，预示着股价即将上涨。假设此时出现两次由下向上穿过，构成两次黄金交叉，那么股价即将大幅度上涨。 MACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进展判别，当价钱处于盘局或动摇不明显时，MACD买卖信号较不明显。当价钱在短时间内上下动摇较大时，因MACD的挪动相当缓慢，所以不会立刻对价钱的变动产生买卖信号。.伦铜

17、电周K线走势.布林带BOLL 布林带由布林格 (Bollinger) 发明，也叫布林通道，是各种投资市场广泛运用的途径分析目的。普通价钱的动摇是在一定的区间内的，区间的宽度代表价钱的变动幅度，越宽表示价钱变动幅度越大，越窄表示价钱变动幅度越小。布林带由支撑线(LOWER)、阻力线(UPER) 和中线(MID) 三者组成。.BOLL的实践运用1、价钱向上穿越阻力线时将构成回档，为卖出时机。2、价钱向下穿越支撑线时将构成反弹，为买入时机。3、当价钱沿阻力线上升时，虽未突破但开场回头也是卖出时机。4、当价钱沿支撑线下降时，虽未突破但开场回头也是买入时机。5、布林带的带宽非常狭窄时，是行情即将选择突破

18、方向的信号。在运用这一方法时务必谨慎，由于这时价钱往往会出现假突破，投资者要等突破方向明确，布林带的带宽放大时再介入。.沪锌1005日K线走势.SARSAR(Stop and Reverse),代表应买进或抛售股票的转向点，习惯上称其为停损点抛物线目的。随着价钱的逐渐上涨，SAR上升的速度会加快，一旦价钱上涨的速度跟不上SAR，或者股价反转下跌，SAR都会紧紧的盯着，一见苗头不对，投资者可顺着价钱跌破SAR的讯号，马上溜之大吉,免得套牢。SAR代表应买进或抛售价位及转机点，盘整时该目的无效。.SAR计算公式1、画SAR之前，首先要决议他开场画的第一天，是属于多头或空头趋势。2、假设第一天属于多

19、头，那么第一天的SAR一定是4天来的最低点包括今天在内。3、找出开场第一天的SAR之后，紧接着计算下一日的SAR：下一日的SAR=第一天SAR+002*XPXP=第一天的最高点-第一天的SAR.4、第二天收盘时，又可以计算出第三天的SAR，假设第二天最高价第一天最高价，那么第三天的SAR=第二天SAR+004*XPXP=第二天的最高点第二天的SAR只需最高价前一日最高价，那么其乘数因子一概添加002，假设不断累增下去，最高只能累增至02为止，之后一概以02为乘数因子。假设最高价前一日最高价，那么第三天的SAR和第二天的SAR一样，而且乘数因子也不用累加。第三天收盘后，依上述步骤继续在每日价钱下

20、方画出SAR，直到某一天收盘价跌破SAR，那么代表行情转为空头应卖出股票，而行情转为空头的当天，立刻将四天来的最高点，做为次一日的空头SAR。.5、反转后第二天的最低点假设前一天的最低点，那么SAR和前一天一样。留意：SAR虽然和前一天一样，也必需在图形上画出来。6、反转后第二天的最低点假设前一天的最低点，那么第三天的SAR=第二天的SAR+9002*XK。XK=第二天的最低价第二天的SAR。第三天以后继续按照上述步骤，在每日价钱上方画出SAR，直到某一天收盘价向上突破SAR，代表行情为多头应买进股票，而行情转为多头的当天，立刻按照2的步骤设定SAR。留意：普通SAR的参数设定为四天，投资者应

21、尽量不要更改。.SAR运用方法1、价钱曲线在SAR曲线之上时，为多头市场。2、价钱曲线在SAR曲之线下时，为空头市场。3、价钱曲线由上向下跌破SAR曲线时，为卖出讯号。4、价钱曲线由下向上突破SAR曲线时，为买进讯号。尤其是股价站上SAR曲线当第二次脱离SAR曲线时应视为最正确买入时机的到来。. SAR的圈圈分成两种颜色。当价钱朝向上的方向前进时，SAR位于收盘价线的下方，并且呈现红色的圈圈；当价钱朝下跌的方向前进时，SAR位于收盘价线的上方，并且呈现绿色的圈圈。沪锌1005日K线走势.随机目的KDJ KDJ 是技术分析中最常用的目的之一，它综合了动量、相对强弱和平均线的优点，在计算过程中主要

22、研讨最高价、最低价与收盘价之间的关系，反映价钱走势的相对强弱和超买超卖形状。.KDJ的实践运用 从KD的取值方面思索，80以上为超买区，20以下为超卖区，KD超越80应思索卖出，低于20就应思索买入。 KD目的的交叉方面思索，K上穿D是金叉，为买入信号，金叉在超卖区出现或进展二次穿越较为可靠。.KD目的的背叛1当KD处在高位，并构成依次向下的峰，而此时价钱构成依次向上的峰，叫顶背叛，是卖出的信号。2当KD处在低位，并构成依次向上的谷，而此时价钱构成依次向下的谷，叫底背叛，是买入信号。 J目的取值超越100和低于0，都属于价钱的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖，并且，J值的讯号不会经常

23、出现，一旦出现，那么可靠度相当高。.沪锌1005日K线走势.相对强弱目的RSIRSI 是指固定期间内价钱上涨总幅度平均数占总幅度平均值的比例，从而探测出市场买、卖的意向和实力，进而做出未来市场的走势判别。RSI 的原理是假设收盘价是买卖双方力量的最终表达，将收盘上涨视为买方力量占优，将下跌视为卖方力量占优。简单来说就是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，比如有100个人面对一件商品，假设50个人以上要买，那么商品价钱必然上涨。反之，假设半数以上的人竞相卖出，那么价钱自然下跌。该目的根据价钱“择强汰弱的原理，以一特定时期价钱的变动情况推测价钱未来的变动方向，并根据价钱涨跌幅度显示市场的强弱。

24、 .RSI的实践运用RSI取值超越50，阐明市场进入强势。RSI低于50，阐明市场处于弱市。从RSI与价钱的背叛方面判别行情1RSI处于高位，并构成一峰比一峰低的两个峰，而此时，价钱却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背叛。价钱这一涨是最后的衰竭动作，通常是比较剧烈的卖出信号。2RSI在低位构成两个依次上升的谷底，而汇价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开场建仓的信号。.RSI在20以下的程度，由下往上反转时，为买进信号。RSI在80以上的程度，由上往下反转时，为卖出信号。衔接RSI延续的底部，可画出一条支撑线，当跌破时，是卖出信号。衔接RSI延续的峰顶，可画出一条压力线，当突破时，

25、是买进信号。.沪锌1005日K线走势.OBVOBVOn Balance Volume的中文译名是“能量潮，由美国著名投资分析家葛兰碧先生所创。OBV目的倡导的是“价升量先行的原理。经过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N字型为动摇单位，并且由许许多多“N型波构成了OBV的曲线图。对一浪高于一浪的“N型波，称其为“上升潮UP TIDE，至于上升潮中的下跌回落那么称为“跌潮DOWN FIELD。.OBV经过重力学的原理向我们讲述了这样一个道理，即价钱的上升，必需求有量的支持，而下跌无须量的相伴。现实上，当人们搬运货物上楼梯时，每上一层要靠更大的力来推进，即股价的每一上台阶，也必需配以更

26、多的成交量来推进才干上涨；而当股价下落，好比空中抛物普通，无须施加外部的作用力，它也会维持其自在落体运动。因此，可以说能量潮是一种适用能量的分析工具。.OBV计算公式 当日价钱上涨时，其成交量记成正数。当日价钱下跌时，其成交量成负数。累计每日的正或负成交量，即为OBV。 我们假设曾经知道了上一个买卖日的OBV，就可以根据今天的成交量以及今天的收盘价与上一个买卖日的收盘价的比较计算出今天的OBV。用数学公式表示如下：今日OBV=昨天OBV+sgn今天的成交量其中sgn是符号的意思，sgn能够是+1，也能够是-1，这由下式决议。Sgn=+1 今收盘价昨收盘价Sgn=-1 今收盘价昨收盘价.OBV运

27、用方法1、OBV线下降，价钱上升，表示买盘无力，为卖出信号。2、OBV线上升，价钱下降时，表示有买盘逢低介入，此时应是一次极佳的买入时机。3、当OBV横向走平超越三个月时，需留意随时有大行情出现。. 当OBV出现超越一个月以上，大致上接近程度的横向挪动时，代表市场正处于盘整期，大部分没有耐心的投资者曾经纷纷离场，此时正是暴风雨前的安静，大行情随时都有能够发生。 当价钱创新高时，而OBV却不能创出新高，此种背叛情况阐明股价即将见顶，应立刻卖出了结。反之，当股价创新低而OBV不创新低那么阐明股价将反转，是中期买入信号。 N字形动摇加大时，须留意行情随时有反转的能够。.沪铝指数日K线走势.周期分析.

28、一、期货价钱变化的第一规律就是周期循环规律，价钱的涨跌循环尤如人的“生老病死，有了周期才有了趋势。二、周期分析是时间与价钱空间有机结合的直观表达，主要包括“底循环与顶循环两个方面。三、期货价钱最根本的周期，是底循环周期，每个种类都有本人特定的涨跌循环周期，找出循环周期是从宏观上把握一个种类走势规律的重要一步。周期分析.CBOT大豆19762021根本循环周期解析.波浪实际波浪实际Wave Principle的开创人拉尔夫.纳尔逊.艾略特 RNElliott 波浪实际是一种价钱趋势分析工具，它是一套完全靠察看得来的规律，可用于分析股市指数、价钱的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解

29、和知晓的分析工具。. 艾略特以为，不论是股票还是商品价钱的动摇，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何动摇均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的动摇预测价钱未来的走势，在买卖战略上实施适用。.1、波浪实际的主要内容完好的上升或下降周期由8浪组成。其中5浪是主浪，3浪是调整浪根本8浪构造与波浪的规模大小无关完好周期的波浪的数目是弗波纳奇数列数字任何浪都可分成更小的浪，小浪可以合并成大浪根据当前价钱在8浪构造中的位置，可以指点详细的投资行为.一个完好的波浪.各等级波浪的进一步划分：.完好的波浪及次级波数目.2、波浪之间的比例普通的调整回落至61.8以下猛烈的调整要回落到38