2022年个股期权测试题

1、二级题库 单选题（共 10 题，每题 10 分）1、关于认购期权买入开仓的盈亏，说法不正确的是（D）A.若标的证券价格上升至“ 行权价格+权利金” ，则达到盈亏平衡点B.若到期日证券价格高于行权价，投资者买入认购期权的收益 =证券价格 - 行权价 - 付出的权利金 C.若到期日证券价格低于或等于行权价，投资者买入认购期权的亏损额 =付出的权利金 D.投资者买入认购期权的亏损是无限的 2、当标的证券价格下跌时， 投资者可以卖出此前买入的认沽期权获得权利金价差收入，此操作叫做（B）A.行权 B.平仓 C.放弃行权 D.强制行权1、买入认购期权的最大收益为（D）A.0 B.权利金C.行权价格D.没有

2、上限2、关于认沽期权买入开仓成本和到期损益，说法错误的是（D）A.认沽期权买入开仓的成本是投资者买入认沽期权时所需支付的权利金B.若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的收益=行权价 -证券价格 -付出的权利金C.若到期日证券价格高于或等于行权价，投资者买入认沽期权的亏损额 =付出的权利金D.若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的亏损额 =付出的权利金3、以下不属于买入期权的风险的有（B）A.到期时期权为虚值，损失全部权利金B.维持保证金变化需追加保证金C.期权时间价值随到期日临近而减少D.行权时本金（或证券）不足被强行平仓4、当认购期权的行权价格（B），对买入开仓认购期权并

3、持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的行权价格（），对买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高 D.越低；越低 5、假设其他参数不变，行权价格越高，对应的认购期权和认沽期权理论价值分别 (C) A.越高；越高 B.越高；越低 C.越低；越高 D.越低；越低 6、下列哪一个值可能是某个认沽期权的 Delta(B) A.-1.5 B.-0.5 C.0.5 D.1 7、杨先生以0.5 元每股的价格买入行权价为20 元的某股票认购期权，则其盈亏平衡点是股票价格为（C）A.19.5 元 B.20 元 C.20.5 元 D.21 元10、对于现价为12 元的某一

4、标的证券，其行权价格为12 元、1 个月到期的认沽期权权利金价格为0.25 元，则该认沽期权合约的Delta 值大致为A.0.53 B.-0.92 C.-0.25 D.-0.51 单选题（共10 题，每题 10 分）9 元的认沽期权的权利金是1 元， 则买进认沽期权的盈亏平衡点是每2、已知当前股价为10 元，该股票行权价格为股（ C）元 A.10 B.9 C.8 D.7 5、下列情况下，delta 值接近于 1 的是 (B) A.深度虚值的认购期权权利方 B.深度实值的认购期权权利方 C.平值附近的认购期权权利方 D.以上皆不正确 6、 Delta 是衡量 (A ) 的变化引起期权价格变化的程

5、度 A.标的资产价格 B.波动率 C.无风险利率 D.到期时间8、某投资者判断甲股票价格将会下跌，因此买入一份执行价格为45 元的认沽期权，权利金为1 元（每股）。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是(A) A.股票价格为44 元B.股票价格为45 元C.股票价格为46 元D.股票价格为47 元9、杠杆性是指 (A) A.收益性放大的同时，风险性也放大 B.收益性放大的同时，风险性缩小 C.收益性缩小的同时，风险性放大 D.以上说法均不对10、对于现价为12 元的某一标的证券，其行权价格为10 元、只有 1 天到期的认购期权权利金价格为2.15 元，则该认购期权合约的Delta 值大致为 (D

6、) A.0.52 B.-0.99 C.0.12 D.0.98 单选题（共 10 题，每题 10 分）1、王先生对甲股票特别看好，但是目前手头资金不足，则其可以对甲股票期权做如下操作 (A) A.买入认购期权 B.卖出认购期权 C.买入认沽期权 D.以上均不正确 2、老张买入认沽期权，则他的 (A) A.风险有限，盈利有限 B.风险有限，盈利无限 C.风险无限，盈利有限 D.风险无限，盈利无限 3、下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险 (A) A.保证金风险 B.流动性风险 C.标的下行风险 D.交割风险 5、某投资者认为甲公司的股价在未来一个月会上涨，该公司目前股价是 30 元，于是投资者买

7、入行权价为 32 元、一个月后到期的认购期权。目前该期权价格为每股 元(B) A.34.2 B.32.2 C.30.2 D.30 6、认沽期权的 Delta 值为 (C) A.0 B.正数2.2 元，这次投资的盈亏平衡点是（）C.负数 D.都有可能 4、行权价对买入开仓的影响，说法正确的是 (A) A.对于认购期权来说，到期日股价越高出行权价，则收益越大 B.对于认购期权来说，到期日股价越低于行权价，则收益越大 C.对于认沽期权来说，到期日股价越高出行权价，则亏损越大 D.对于认沽期权来说，到期日股价越低于行权价，则亏损越大5、已知当前股价为10 元，无风险利率4%，行权价格是9 元、 3 个

8、月后到期的欧式认沽期权的权利金是1.5 元，则相同行权价格与到期月份的美式认沽期权的权利金可能是（C）元A.1 B.0.8 C.1.5 D.1.7 6、下列哪一个值可能是某个认购期权的 Delta(C) A.-1 B.-0.5 C.0.5 D.1.5 8、老王判断某股票价格将会下跌，因此买入一份执行价格为50 元的该股票认沽期权，权利金为1 元。当该股票价格高于（ B）元时，该投资者无法获利 A.48 B.49 C.50 D.51 10、目前甲股票价格为20 元，行权价为20 元的认沽期权权利金为3 元。该期权的Delta 值可能为（ A ）A.-50% B.50% C.100% D.-100

9、% 1、 史先生以 0.4 元每股的价格买入行权价为20 元的甲认购期权（合约单位为10000 股），则其盈亏平衡点是每股（ C）A.19.6 元 B.20 元 C.20.4 元D.20.8 元2、林先生以 0.2 元每股的价格买入行权价为20 元的甲股票认沽期权（合约单位为10000 股），则股票在到期日价格为多少时，王先生能取得 A.19.6 元 B.19.8 元 C.20 元 D.20.2 元2000 元的利润（ A）4、王先生以 0.2 元每股的价格买入 1 张行权价为 20 元的甲股票认购期权 C1（合约单位为 10000 股），买入 1 张行权价为 24 元的甲股票认购期权 C2，

10、股票在到期日价格为 22 元，则王先生买入的认购期权（A）A.C1 行权， C2不行权 B.C1 行权， C2行权 C.C1 不行权， C2不行权 D.C1 不行权， C2行权 5、下列关于欧式期权和美式期权，正确的是（B）A.欧式期权主要在欧洲，美式期权主要在美国 B.欧式期权只有到期日，买方才可以行使权利 C.美式期权只有到期日，买方才可以行使权利 D.以上均不正确 6、Delta 是衡量 (A) 的变化引起期权价格变化的程度 A.标的资产价格 B.波动率 C.无风险利率 D.到期时间7、某投资者判断甲股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为(C) 65 元的认购期权，权利金为1元（每

11、股）。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是股票价格为A.64 元 B.65 元 C.66 元 D.67 元8、某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65 元的认沽期权，权利金为1元（每股）。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是(A) A.股票价格为 64 元 B.股票价格为 65 元C.股票价格为 66 元D.股票价格为 67 元9、某股票现在的价格为50 元，其对应行权价为48 元的认购期权合约价格为4 元，假设该股票短时间内的 Delta 为 0.6 ，则该期权此时的杠杆倍数为(C) A.12.5 B.12 C.7.5 D.7.2 delta 值的取值范围最接近下列哪项

12、(B) 10、认购实值期权A.0.00 B.0.50 C.-0.5 D.-1 1. 某投资者买入股票认购期权，是因为该投资者认为未来的股票行情是（A）A. 上涨B. 不涨C. 下跌D. 不跌2. 关于认沽期权买入开仓和到期损益，说法错误的是（D）A. 认沽期权买入开仓的成本是投资者买入认沽期权时所需支付的权利金B. 若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的收益=行权价 -证券价格 -付出的权利金C. 若到期日证券价格高于或等于行权价，投资者买入认沽期权的亏损额 =付出的权利金 D. 若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的亏损额 =付出的权利金3. 实值认购期权在到期时投资者不

13、进行行权，则期权到期后价值变为（C）A. 内在价值 B. 时间价值 C. 零 D. 权利金5. 相同情况下，美式期权的权利金比欧式期权的权利金（C）A. 高 B. 低 C. 相同 D. 无法比较6. 希腊字母 delta 反映的是（ A）A. 权利金随股价变化程度 B. 权利金随股价凸性变化程度 C. 权利金随时间变化程度 D. 权利金随市场无风险利率变化程度7. 某投资者买入一份执行价格为65 元的认购期权，权利金为2 元（每股），期权到期日的股票价格为70 元，则该投资者的损益为（C）元A. -2 B. 2 C. 3 D. 5 8. 季先生以 0.5 元每股的价格买入行权价为20 元的某股

14、票认沽期权（合约单位为10000 股），则股票在到期日价格为（C）元时，王先生能取得2000 元的利润A. 19.5 B. 20.5 C. 19.3 D. 20.3 9. 假设认购期权价格1 元，正股价格10 元， delta 为 0.5，则该期权的杠杆为（C）A. 0.5 倍 B. 1 倍 C. 5 倍 D. 10 倍10. 某认购期权的标的资产从34.30 元上升到 36.30 元，其期权价格由1.21 元上升到 1.79 元，则其 delta 均值约为 （B）A. 14% B. 29% C. 58% D. 74% 1. 认购期权买入开仓后，其最大损失可能为 (A) A. 权利金 B. 行

15、权价格 -权利金 C. 行权价格 +权利金 D. 股票价格变动差-权利金2. 已知当前股价为 8 元，该股票行权价格为 8 元的认沽期权的权利金是 0.4 元，合约单位为 1000，则买进 2 张认沽期 权合约的权利金支出为（）元，期权到期日时，股价为 7.6，则期权合约交易总损益是（C）元A. 400 ；0 B. 400；400 C. 800；0 D. 800；800 3. 下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险 (A) A. 保证金风险 B. 流动性风险 C. 标的下行风险 D. 交割风险4. 买入开仓具有价值归零风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险 (B) A. 到期日股价小于行权价时

16、，认购期权价值归零 B. 到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零 C. 到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零 D. 到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零5. 期权定价公式中影响期权价格的因素不包括 (A) A. 保证金 B. 标的资产现价 C. 行权价格 D. 距离到期日时间6. 王先生买入1 张行权价为20 元的认购期权C1，买入 1 张行权价为25 元的认购期权C2，二者除行权价其余要素都一致，则 C1 和 C2 的 delta 说法正确的是（B）A. 二者相等 B. C1 的 delta 大于 C2 的 delta C. C1 的 delta 小于 C2 的 delta D

17、. 以上均不正确7. 某股票现价为 48 元，投资者小明预期该股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，执行价格 为 50 元，为此他支付了 1 元的权利金， 如果到期日该股票的价格为 53 元，则小明星此项交易的每股到期收益为（B）A. 1 元 B. 2 元 C. 3 元 D. 4 元8. 买入股票认沽期权的盈亏平衡点是（A）A. 行权价格 -权利金 B. 行权价格 +权利金 C. 权利金 D. 行权价格 -权利金1、下面交易中，损益平衡点为行权价格 +权利金的是（ C）A. 认沽期权卖出开仓 B. 认沽期权买入开仓 C.认购期权买入开仓 D. 认购期权卖出开仓和认沽期权买入开

18、仓 2、对于认沽期权买入开仓的投资者来说（C）A. 必须持有标的股票 B. 持有股票即可，不一定是标的股票 C.不必持有标的股票 D. 以上说法都不正确 3、以下不属于买入期权的风险的有 (B) A. 到期时期权为虚值，损失全部权利金 B. 维持保证金变化需追加保证金C.期权时间价值随到期日临近而减少 D. 行权时本金（或证券）不足被强行平仓 4、买入认购期权开仓，行权价格越高，出现亏损权利金的风险 (B) A. 越小 B. 越大 C.与行权价格无关 D. 为零6、甲公司目前的股票价格为60 元，而行权价为60 元，一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3 元。该期权的delta 为 0.5，

19、问该期权的杠杆倍数是(B) A.2 B.10 C.20 D. 无法确定7、某投资者判断甲股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为65 元的认购期权，权利金为1 元（每股）。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是股票价格为(C) A.64 元 B.65 元 C.66 元 D.67 元 8、对于现价为 12 元的某一标的证券，其行权价格为 11.5 元、 1 个月到期的认沽期权权利金价格为 0.25 元，则买入 开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为（），若标的证券价格为 10.5 元，那么该认沽期权持有到期的利润率（= 扣除成本后的盈利 /成本）为（ A ）A.11.25 元； 300% B.

20、11.25 元； 400% C.11.75 元； 350% D.11.75 元； 300% 9、李先生强烈看好后市，以5 元的价格买入了行权价为50 元的某股票认购期权，目前股价为50 元，此时他买入期权的杠杆率大约是（C）A.4 B.4.5 C.5 D. 以上均不正确10、目前某股票的价格为50 元，其行权价为51 元的认购期权的权利金为2 元，则当该股票价格每上升1 元时，其权利金变动最有可能为以下哪种（B）A. 上涨 0.5 元 1 元之间 B. 上涨 0 元 0.5 元之间 C.下跌 0.5 元 1 元之间 D. 下跌 0 元 0.5 元之间 单选题（共 10 题，每题 10 分）1、

21、下列哪一项不属于买入认购期权的作用 b A. 杠杆性做多 B.增强持股收益 C.降低做多成本 D.锁定未来的买入价2、已知当前股价为10 元，该股票行权价格为9 元的认沽期权的权利金是1 元，投资者买入了该认沽期权，期权到期日时，股价为8.8 元，不考虑其他因素，则投资者最有可能a A. 行权， 9 元卖出股票 B.行权， 9 元买进股票 C.行权， 8.8 元买进股票 D.等合约自动到期 3、认沽期权买入开仓的风险是 c A. 最小损失就是其支付的全部权利金 B.最大损失是无限的 C.最大损失就是其支付的全部权利金D.最大损失就是行权价格-权利金标的现价 5.5 元，假设其他因素不变， 下列

22、行权价的合约最有可能被行权的是a 4、对于还有一个月到期的认购期权，A.4.5 元 B.5.5 元 C.6.5 元 D.7.5 元 5、关于 Black-Scholes 期权定价模型，说法不正确的是 d A.1973 年首次提出 B.由 Fischer Black 和 Myron Scholes 提出 C.用于计算欧式期权 D.用于计算美式期权6、下列哪一个值可能是某个认沽期权的Delta b A.-1.5 B.-0.5 C.0.5 D.1 7、认购期权买入开仓的到期日盈亏平衡点的计算，以下描述正确的是（）a A. 到期日盈亏平衡点 =买入期权的行权价格 +买入期权的权利金 B.到期日盈亏平衡

23、点 =买入期权的行权价格-买入期权的权利金 C.到期日盈亏平衡点 =标的股票的到期价格-买入期权的权利金 D.到期日盈亏平衡点 =标的股票的到期价格 +买入期权的权利金 8、黄先生以 0.6 元每股的价格买入行权价为 20 元的某股票认沽期权（合约单位为 10000 股），则股票在到期日价格 为（）元时，王先生能取得 2000 元的利润 a A.19.2 B.19.4 C.19.8 D.20.2 9、某认购期权行权价为45 元，标的股票价格为50 元，期权价格为2 元， delta 为 0.8，则杠杆率为b A.18 B.20 C.25 D.40 10、某认购期权的标的资产从34.30 元上升到 36.30 元，其期权价格由1.21 元上升到 1.79 元，则其 Delta 均值约为b A.14% B.29% C.58% D.74% 6、王先生买入 1 张行权价为 20 元的认购期权 C1，买入 1 张行权价为 25 元的认购期权 C2，二者除了 行权价其余要素都一致，则 C1和 C2的 delta 说法正确的是（ B）A.二者相