货币银行学_第二章_金融体系ppt课件

1、货币银行学李明国副教授1. 金融体系部分课程安排第二章金融体系第一节 经济运转中的金融体系第二节金融体系的构成：金融工具第三节金融体系的构成：金融市场第四节金融体系的构成：金融机构第三章 利率及其决议第四章金融工具第五章金融市场第六章金融机构第七章商业银行第八章中央银行2.金融体系金融体系的根本功能：促进储蓄向投资转化金融体系三大要素：金融工具：为储蓄向投资转化提供具有法律效应的凭证。金融市场：为融资活动提供场所或机制。金融机构：以发明具有高流动性的金融工具，并提高储蓄转化为投资的效率为目的，从事金融活动的组织。三部门经济运转图3.第二节 金融体系的构成：金融工具1.信誉产生的客观根底：商品经

2、济的开展剩余产品、贫富差距和私有制的产生处理社会资源的不合理配置经过赊销赊买，实现商品的价值。处理两大现实经济问题商品买卖困难货币分布不均匀4.第二节 金融体系的构成：金融工具2.信誉credit的定义：日常生活中通常表示：信任、置信和遵守诺言。经济学上指：一种以还本和付息为条件的借贷行为，表达一定的债务债务关系。3.信誉对象的变化： 实物借贷货币借贷4.货币信誉金融之间的关系 * 货币和信誉相互交融即为金融。现代经济中几乎没有不含货币要素的信誉，也几乎没有不含信誉要素的货币。5.第二节 金融体系的构成：金融工具5.信誉的实现过程：债务人与债务人签定书面凭证,商定双方债务债务关系：债务人提供一

3、定的有价物给债务人，到规定时间，债务人将有价物归还并加付一定补偿。6.信誉的构成要素：主体：授信人债务人、受信人债务人客体：有价物，如商品、劳务、货币或某种金融索偿权内容：信誉关系债务债务关系条件：期限、利息载体：信誉工具记载债务人权益和债务人义务的书面凭证，如债券、票据等。6.第二节 金融体系的构成：金融工具7.信誉关系的本质：7.1 信誉不是普通的借贷行为，是以还本付息为条件的借贷行为。7.2 信誉是价值运动的特殊方式。信誉所引起的价值运动是经过借贷归还支付活动实现的。信誉活动中有价物的一切权没有发生转移，转移的只是运用权。无息助学贷款属于信誉吗？7.第二节 金融体系的构成：金融工具思索：

4、1.A与B分别担任主体的哪种角色？2.前期授予的和后期归还的是有价物的一切权还是运用权？3.归还的数量=被授予的数量吗？归还的价值=被授予的价值吗？前期授予后期归还 B授予的价值归还的价值A8.第二节 金融体系的构成：金融工具8.信誉的方式：按时间划分：长期信誉、短期信誉按信誉用途划分：消费信誉与消费信誉按信誉授受主体划分：A.商业信誉B.银行信誉C.国家信誉D.消费(者)信誉。 9.A.商业信誉trade creditA.1商业信誉的含义： 工商企业之间经过商品方式提供的信誉。 A.2商业信誉的根本方式：赊销和预付货款纱厂木材厂家具厂布厂直接信誉直接信誉10.商业信誉A.3 商业信誉的优点：

5、直接、便利A.4商业信誉的缺陷：授信规模小方向单一对象有限期限短A.5如何抑制商业信誉的缺陷： 商业信誉+银行信誉11.B.银行信誉bank creditB.1银行信誉的定义： 银行及其他金融机构以货币方式提供的信誉。B.2银行信誉的根本方式：吸收存款、发放贷款B.3银行信誉的优点：消除了商业信誉的局限性银行本身具有规模大、本钱低、风险小的优势。纱厂木材厂家具厂布厂Bank 间接信誉12.C.国家信誉C.1国家信誉的定义：以国家为债务人，为政府筹集资金的一种借贷关系。C.2国家信誉的主要方式：发行国库券、国家公债、专项债券、向银行透支或借款、对外借款或在国际市场发行政府债券。C.3国家信誉的特

6、点：债务人是国家，债务人是国内外银行、金融机构、企业、居民 ；平安性强、风险小；买卖性、流动性强。13.D.消费者信誉D.1消费信誉的定义：工商企业、银行和其他金融机构对消费者个人提供的信誉。D.2消费信誉的目的：处理消费和消费的矛盾D.3消费信誉的主要方式：D.3.1商品赊销-企业为顾客提供赊销；D.3.2消费信贷-银行对个人消费品提供贷款；D.3.3金融机构对个人提供信誉卡。14.第二节 金融体系的构成金融工具9.信誉方式的变化： 口头信誉账簿信誉书面信誉信誉工具信誉工具流动化10.信誉工具与金融工具信誉工具：记载债务人权益和债务人义务的凭证金融工具：证明债务关系或一切权关系的合法凭证严厉

7、意义上说两者并不等同，但普通我们就把金融工具了解成信誉工具。15.第二节 金融体系的构成金融工具11.金融工具的种类按属性分类：债务类凭证和一切权类凭证按发行者性质分类：直接金融工具、间接金融工具归还期分类：长期金融工具和短期金融工具原生性金融工具和衍生性金融工具货币、外汇、债务性金融商品和一切权性金融商品等金融资产。包括货币、外汇、存单、债券、股票；以及利率或债务工具的价钱、外汇汇率、股票价钱或股票指数、商品期货价钱等。远期合约、期货、期权、掉期16.第二节 金融体系的构成金融工具12.金融工具的特征：期限性名义期限和实践期限流动性金融工具可以迅速变现并不受损失的才干，与债务人的信誉成正比，

8、与期限成反比，与收益率成反比。风险性购买金融工具的本金蒙受损失的能够性：违约风险、市场风险、购买力风险和收入风险。收益性信誉工具能定期或不定期地为其持有人带来的收入。收益的大小是经过收益率来反映的。 17.金融体系金融体系的根本功能：促进储蓄向投资转化金融体系三大要素：金融工具：为储蓄向投资转化提供具有法律效应的凭证。金融市场：为融资活动提供场所或机制。金融机构：以发明具有高流动性的金融工具，并提高储蓄转化为投资的效率为目的，从事金融活动的组织。18.第三节 金融市场1.金融市场的概述1.1定义：资金供求双方实现货币借贷和资金融通等买卖活动的总称。狭义金融市场：公开金融市场特点：买卖价钱和买卖

9、条件公开，买卖工具规范并可转让。如：债券市场、股票市场、期货市场、期权市场。广义金融市场：协议贷款市场公开金融市场协议贷款市场特点：买卖价钱和买卖条件由双方协商决议，且决议不适于下次买卖以及与他人买卖；买卖工具非规范并不可流通转让。如：存款市场、贷款市场、信托市场。19.第三节 金融市场1.2 金融市场的参与者4社会经济生活中的各个部门，包括企业、个人、政府机构、商业银行、中央银行、证券公司、保险公司、各种基金等。3金融中介机构最初主要是资金盈余或短缺的企业和个人1资金盈余单位2资金短缺单位20.1.3参与金融市场买卖的动力和结果参与者本身对利润的追求参与者之间的相互竞争资金中介机构提供各种效

10、力是为了获取手续费收入或赚取差价收入利息红利资金供应者供应资金是为获利资金需求者筹措资金也是为获利获取比利息或红利更多的利润收入资金需求者之间、供应者之间存在着竞争引导着资金的流向、流量和流速促使资金从效益低部门向高效益流动实现资金优化配置21.2.金融市场的分类和特征：2.1分类按金融买卖层次划分：发行市场和流通市场；按金融买卖对象划分：银行同业拆借市场、票据市场、国库券市场、大额定期存单市场、外汇市场、债券市场、期货市场、期权市场等；按金融买卖成交时商定的付款时间划分：即期市场和远期市场；按金融买卖的空间划分：有形市场和无形市场 国内市场和国际市场按金融买卖期限划分：货币市场和资本市场。2

11、2.2.金融市场的分类和特征：2.2 特征区别于普通商品市场的特征：1金融市场以金融工具为买卖对象，具有买卖对象的单一性和价钱相对一致性。买卖对象是单一的货币，但是具有各种各样的表现方式。资金无质的差别性，只需单一的 “运用价值获得收益。资金的“价钱为利率，由市场供求情况决议。3投资收益和风险远远超越普通商品市场。普通商品市场价钱与实践价值的差别不大从长期来看。金融商品价钱取决于资金商品供求情况，能够远远超越平均利润率，也能够跌到零以下按实践利率计算。2以无形市场为主。随着经济开展、科技提高，可以经过计算机、等方式完成买卖金融市场无形化。金融商品本身的非物质化。23.第三节 金融市场3.金融市

12、场的作用融资效应促进资源的合理配置流动性发明满足变现的需求风险管理合理定价、分散风险信息公开企业治理24.金融体系金融体系的根本功能：促进储蓄向投资转化金融体系三大要素：金融工具：为储蓄向投资转化提供具有法律效应的凭证。金融市场：为融资活动提供场所或机制。金融机构：以发明具有高流动性的金融工具，并提高储蓄转化为投资的效率为目的，从事金融活动的组织。25.第四节 金融机构1.金融机构的定义专门从事金融活动的组织；在储蓄者资金盈余部门和借款者资金短缺部门之间推进资金融通的第三方。2. 金融机构的类型按业务机制划分：存款类金融机构：商业银行、储蓄银行、信誉社等非存款类金融机构：投资银行、投资基金、保

13、险公司、证券买卖所、评级机构等；两者主要区分：能否接受活期存款、承做短期信贷。26.3.金融机构的构成以银行为典型3.1“银行的来源公元前2000年前，巴比伦的寺庙即已代人保管金银，收取管理费用 。“银行一词始于意大利文Banco，原意是商业买卖所用的桌椅。最早以“银行名义来运营业务的是1580年建于意大利威尼斯的银行。随后在米兰(1583年的米兰银行)、阿姆斯特丹、汉堡等地都相继建立了银行。英语转化为Bank，原意为存钱的柜子。中国南北朝时公元420589年，寺院就运营质押业务，并利用聚集的资财放高利贷。我国历史上曾以白银为主要的货币资料，经商的店铺称为“行，故译为“银行。27.3.金融机构

14、的构成以银行为典型3.2货币运营业的产生和开展随着商品经济开展，贸易活动扩展，需求支付大量的铸币；各地铸币资料、成色和分量、面额等都不一样，这给跨地域的商品买卖呵斥了很大的妨碍。需求有人来专门从事铸币的区分、鉴定和兑换业务，于是货币兑换业从此出现。在金属货币时期，运用金银和铸币。1货币兑换业产生！28.3.金融机构的构成以银行为典型3.2货币运营业的产生和开展商品经济进一步开展，经常往来于各地的商人，长途携带、保管货币很费事，还有风险。商人就将货币交给所在地的货币兑换商专门保管；为顾客保管金银还有金匠、金商等。保管所开出的收据保管凭证可以流通和支付，成为银行券的前身。2货币保管业产生！29.3

15、.金融机构的构成以银行为典型3.2货币运营业的产生和开展商品经济进一步开展，在货币兑换业、货币保管业的根底上，开展异地支付业务、即汇兑业。商人委托货币兑换商代理支付、结算和汇款。这样货币汇兑业的就产生了。3货币汇兑业产生！30.3.金融机构的构成以银行为典型3.2货币运营业的产生和开展4货币运营业的内容及特点小结 货币运营业务方式货币兑换业务货币保管业务货币汇兑业务之所以称之为货币运营，缘由是把货币作为一种商品进展运营。货币还没有生息的特殊性质。货币没有时间价值货币运营业主都要向存钱的客户收取费用31.3.金融机构的构成以银行为典型3.3货币存贷业务的产生和开展随着货币运营业务的扩展，货币运营

16、业主手中聚积起大量的贵金属、铸币等货币资金。货币经常闲置，贮藏保管需求费用。社会上有些人为了扩展运营和生活所迫等方面的缘由，需求货币。1货币放贷业务产生！货币运营业主便将闲置货币贷给需钱者并收取利息。货币运营业主逐渐成为银钱业主，从事货币放贷业务，牟取更多的利润。32.3.金融机构的构成以银行为典型3.3货币存贷业务的产生和开展大量的资金需求，使得存钱户不再支付利息，反而开场收取利息。社会上那些有钱又暂时不用的人，更情愿把钱存放在银钱业主那里，给本人带来利息收入。2货币存款业务产生！随着消费运营业务的扩展，需求货币的人越来越多，支付的利息也越来越高；货币运营业主发现贷款业务收入比其他都要高，便

17、开场积极从事这项业务。33.3.金融机构的构成以银行为典型3.3货币存贷业务的产生和开展3货币存贷业务小结货币借贷业务使原来的货币运营业转变为银行，原来的运营业主也就成了银行家。货币放贷业务货币存款业务货币存贷业务现代银行的主营业务！34.3.金融机构的构成以银行为典型3.4 总结银行产生的步骤及作用银行是商品货币经济开展到一定阶段的产物。银行的产生大致阅历了以下二个阶段：第一阶段：出现货币兑换、保管和汇兑业；第二阶段：兼营货币存贷业务，货币运营业便开展为银行业。银行的作用： “信誉中介一方面，银行吸收存款，再以贷款的方式借给需求货币的人，充任“存贷中介。另一方面银行为商品消费者和商人办理货币

18、的收付、结算业务，充任“支付中介。35.3.金融机构的构成以银行为典型3.5 银行的开展1.初期银行业的开展。每个银行都可以发行本人的银行券；开场都以其拥有的贵金属为担保，随时可以兑现；后期靠本身信誉发行银行券。规模小、运营本钱高贷款利息高，不能满足企业需求初期小规模银行业的缺陷银行券发行混乱，金融支付不规范风险大，破产后导致大范围的损失36.3.金融机构的构成以银行为典型3.5 银行的开展2.规范银行业的开展。1694年，在政府支持之下，英国出现第一家股份制商业银行英格兰银行。英国，1844年，的公布，标志着英国、也是全球的现代银行体系的构成。1844年，英国建立中央银行英格兰银行，垄断银行

19、券的发行权。其他银行成为商业银行，并逐渐成为运营各种信贷业务为主的银行。我国直到1897年，才有了中国人本人兴办的第一家银行中国通商银行，在上海成立；37.3.金融机构的构成以银行为典型3.5 银行的开展3. 银行开展新趋势电子化。银行普遍采用电子计算机来办理存款取款、发放信誉卡、清点钞票、处置支票、清算票据、储存资料等项任务。 国际化。各国货币自在兑换，借贷资本自在出入国境，逐渐构成世界金融市场。 自在化。包括利率自在化、货币兑换自在化和金融业务自在化，银行的跨业务金融成为潮流。38.3.金融机构的构成以银行为典型3.5 银行的开展原始形状的西方银行早期银行业现代银行业是不是谁都可以开银行？

20、39.4.金融机构的功能节约买卖本钱防止反复活动；规模经济，本钱下降；业务技艺的提高降低本钱；范围经济。充任流动性中介调解长期资金需求和短期资金供应之间的矛盾资产转型间接证券替代直接证券缓解信息不对称降低融资风险40.两部门经济运转图 1注：外圈箭头表示货币的流向；内圈箭头表示物品与劳务的流向。41.两部门经济运转图 242.三部门经济运转图 43.实物信贷实物借贷(physical credit)：以实物为对象进展借贷的活动。 实物借贷的存在背景：商品货币关系不普及,自然经济占主导位置的社会。 实物借贷的局限性：借贷对象的供求需求巧合;归还时有数量与质量的要求并易产生矛盾。44.货币信贷货币

21、借贷(monetary credit)：以货币为对象进展的借贷活动。 货币借贷是现代经济生活中的主要借贷方式。 货币借贷抑制了实物借贷的局限性，使借贷更为便利和灵敏。 货币借贷的出现使货币与信誉从两个完全独立的经济范畴，走向相互结合并日益严密交融为金融范畴。从此以后货币与信誉的开展互为条件，相互促进。45.直接金融和间接金融补充1.直接金融1.1定义：资金盈余部门与短缺部门分别作为最后资金提供者和最后资金接受者，直接协商、实现资金融通。1.2 运转方式:资金盈余部门资金短缺部门买卖双方直接进入市场进展买卖。经过金融中介机构或经纪人的安排，间接进展买卖。中介46.直接金融和间接金融1.3 直接金

22、融的优点：便利实现储蓄向投资转化实现资金快速融通提高资金配置效率投资者更加关怀资金运用情况筹资者添加了压力和约束力提高资金运用效益衔接结合资金供需双方关系严密47.直接金融和间接金融1.4 直接金融的局限性：资金供应者风险大。 市场竞争中，借款部门有亏损和破产倒闭能够，这种风险只能由资金供应者一方单独承当。融资规模遭到限制。买卖双方在资金借贷的数量、期限、利率等方面必需均有一致的要求为前提条件，而这一条件很难得到满足的。直接金融证券的流动性较弱，变现才干较低，尤其是在金融市场欠兴隆的国家或地域 。48.直接金融和间接金融2 间接金融2.1定义：资金盈余部门与短缺部门之间经过金融中介机构，间接实

23、现资金融通的金融行为。 特点：两笔独立买卖构成的，两笔买卖在法律上相互独立。 2.2 运转方式资金盈余部门资金短缺部门存款人存入资金，再由金融机构向资金需求部门发放贷款或买入资金需求部门发行的证券。购买金融机构的间接证券，金融机构再用集中的资金向资金需求部门购买证券或发放贷款。中介49.直接金融和间接金融2.3 间接金融的优点灵敏方便金融中介可提供数量不同的资金、融通方式、多样化的金融工具来满足供需双方融资选择。平安性高金融中介的资产与负债多样化，可分散风险。流动性强金融机构的间接证券，易被人们接受，容易变现或转手。规模大资金雄厚，间接金融提高了金融的规模经济。50.直接金融和间接金融2.4间

24、接金融的局限性1、资金供需双方的直接联络被割断，会减少投资者对企业消费的关注和筹资者对运用资金的压力和约束力。2、中介机构提供效力要收取一定的费用，添加了筹资的本钱。直接金融和间接金融各有优缺陷，所以两种方式并存，互为补充。51.直接金融和间接金融3 直接金融和间接金融的比较间接金融资金剩余者中介资金凭证资金短缺者资金剩余者资金凭证直接金融直接财富关系资金短缺者资金凭证无直接财富关系52.直接金融和间接金融3. 直接金融和间接金融的比较 留意：能否经过中介并不是直接金融和间接金融的区别标志，最关键的标志是双方能否具有直接的资金供需关系。思索：股票买卖属于直接金融还是间接金融？基金？保险？ 学习

25、完下一节后，思索的问题： 股票一级市场的买卖属于直接金融还是间接金融？ 二级市场的股票买卖会改动持票人和发行人之间的资金供需关系吗？53.直接金融工具与间接金融工具直接金融工具：最后贷款人与最后借款人之间进展融资活动所运用的工具。如：商业票据、企业债券、股票等间接金融工具：金融中介机构在最后贷款人与最后借款人之间充任媒介进展间接活动所运用的工具。如：银行票据、存款-贷款、金融债券、保险单等54.金融工具的风险类型违约风险债务人由于种种缘由不能按期还本付息，不履行债务契约的风险。借款人运营风险越大，违约风险越大。购买力风险未预期的高通胀所带来的风险。实践通胀率高于预期，收回的本金或获得的利息所具

26、有的购买力都会低于最初投资时预期。市场风险由于市场利率发生变化，而引起金融工具价钱下跌的能够性，如：市场利率上涨导致债券价钱下跌。期限越长，对利率动摇敏感，市场风险越大。55.风险产生的缘由信息不对称逆向选择adverseselection ：发生在买卖之前，那些最能够呵斥信贷风险的借款者，通常就是那些寻觅贷款最积极，而且最能够得到贷款的人。品德风险moralhazard：发生在金融买卖之后，指的是借款者能够从事金融机构所不希望看到的那些活动的风险。 56.防止风险的原那么1.对称原那么资产和负债的总量、构造和期限坚持对称2.资产分散原那么投资时留意选择多种类型证券和放款，尽量防止资金集中于某

27、种证券或某种放款。3.信誉保证原那么由实物资产作为抵押，或由第三方承诺在债务人不能清偿债务时承当履约责任。不要把鸡蛋放在一个篮子里！57.收益率：净收益与本金的比率1. 名义收益率：金融工具票面规定的到期利息和面值(本金)的比例。(到期收益率、利率)2. 即期收益率：票面规定收益与当前市场价钱的比例。债券价钱等于债券面值时，即期收益率等于名义收益率；债券价钱越接近面值，即期收益率越接近名义收益率；反之，债券价钱越偏离面值，即期收益率越偏离名义收益率。3. 实践收益率:实践收益与(购入时)市场价钱的比例。58.发行市场一级和流通市场二级一级市场的主要特点发行新证券无固定集中场所无一致发行时间1、

28、一级市场primary market，新证券发行市场：证券发行者与承购者之间的买卖市场。不论能否经过中介，新发行的股票、债券的初次认购，以及包销后转手的市场。59.发行市场一级和流通市场二级留意：二级市场是已发行证券的买卖市场，是“旧证券买卖的市场。2.二级市场(secondary market)：证券发行之后，其持有者转让证券的买卖市场。二级市场的作用：较短期的资金可以经过证券的买卖衔接起来，续短为长，变生长期投资;极大地扩展了长期资金的供应，也满足了长期资金的需求。60.发行市场一级和流通市场二级3. 一级市场和二级市场的联络一级市场是根底和前提，假设没有一级市场的发行，二级市场的证券买卖将无从做起。二级市场是一级市场的重要保证，为金融资产提供流动性。假设没有二级市场，证券不能转让和流通，投资者将不情愿进入一级市场投资。发行市场流通市场一级市场二级市场初级市场次级市场61.即期市场现货和远期市场期货留意：即期买卖和远期买卖是按成交后能否立刻交割作为区分的。1.1 现货买卖 spot trading：指即期买卖，买卖双方成交后立刻交割，钱货两清。实践买卖中，成交和交割不能够在同一个时点上完成，普通都允许有一个较短的交割期限。各国对此规定不一，有的规定成交后第二个任务日交割，有的规定那么长一些，允许成交后45日