波士顿-宝钢贸易重组项目全套报告Report08ppt课件

1、宝钢集团贸易重组工程报告八：两个主要业务的本钱收入以及利润潜力预测、财务模型报告二OO一年八月一日THE BOSTON CONSULTING GROUP报告内容简介本报告是对宝钢贸易现有贸易组合以及波士顿公司对宝钢贸易所提建议能够为宝钢带来的财务影响所进展分析的综述。本报告涵盖：现有贸易资产组合本钱收入分析财务模型以及基于这一模型估算出的工程建议为宝钢可以带来的利润增长，其中包括：推进系统化的重点客户管理体系可以为宝钢发明的利润增长空间提高现有剪切中心产能利用率可以为宝钢发明的利润增长空间整合铁矿石业务可以为宝钢发明的利润增长空间对新贸易产业人员效率所作的初步分析本报告是宝钢贸易重组咨询工程系

2、列报告之八。本报告本卷须知本报告中所进展的财务分析，总结以及估算仅基于目前可得到的宝钢内部数据BCG没有深化审核以及检验以下从宝钢获得的内部数据的严密性和准确性人员编制收入、本钱以及毛利实收资本因此，本报告中一切分析仅为初步估算本报告中的分析以及财务信息不能用作内部财务规划和/或对外宣传陈说之用途，除非对此节数据进展详尽的检验目录 本钱收入概略利润收入、财务模型人员效率综述本钱收入概略综述从现有贸易资产组合分析中可以看出，原料业务、废品贸易业务以及国际业务在业务组合中占据重要位置备份资料包括：各业务收入各业务本钱各业务利润各业务虚收资本新贸易业务组合以2000年为根底进展测算在现有贸易业务组合

3、中，原资料、废品贸易以及国际业务占据重要位置一原资料(2) 运输物流废品业务(1) 国际业务废钢设备与备件新业务(1) 剪切业务利润为 1百万元人民币资料来源：宝钢规划处；BCG分析实收资本(2亿人民币)占总税前利润比例占总收入比例在现有贸易业务组合中，原资料、废品贸易以及国际业务占据重要位置二占总收入比例新贸易业务组合以2000年为根底进展测算(1) 剪切业务利润为 1百万元人民币(2) 不包含马迹山港以及其他未运作资产资料来源：宝钢规划处；BCG分析废品业务(1) 原资料(2) 国际业务设备与备件废钢新业务运输物流净利润率实收资本(2亿人民币)贸易业务财务综述一各业务收入2000年收入人民

4、币 十亿原资料废钢设备和备件废品业务国际业务新业务总计(1) 国贸以及国贸子公司投资占50%以上资料来源：宝钢规划处；BCG分析国贸(1) 非国贸运输物流17.64.4 24.3 55.81.16.80.70.9贸易业务财务综述二各业务本钱2000年本钱人民币 十亿国贸(1) 非国贸(1) 国贸以及国贸子公司投资占50%以上资料来源：宝钢规划处；BCG分析17.44.4 24.3 55.41.16.70.70.9原资料废钢设备和备件废品业务国际业务新业务总计运输物流贸易业务财务综述三各业务利润(1) 净利润率2000年税前利润人民币 百万税前利润国贸以及国贸公司投资占50%以上资料来源：宝钢规

5、划处；BCG分析原资料废钢设备和备件废品业务国际业务新业务总计国贸(2) 非国贸17052 39437 1011011451.0%1.2%0.9%0.2%1.6%1.6%0.8%4.9%运输物流贸易业务财务综述四各业务虚收资本 国贸以及国贸公司投资占50%以上注：国贸实收资本根据各业务2000年收入比例分配到各业务中去资料来源：宝钢规划处；BCG分析2000年实收资本人民币 百万国贸(1) 非国贸原资料废钢设备和备件废品业务国际业务新业务总计运输物流166418479250033721014883目录本钱收入综述利润收入、财务模型人员效率综述财务模型综述我们对重点建议能够为宝钢在财务上带来的影

6、响进展了估算根据财务模型估算，重点建议可以为宝钢带来4.6亿元的利润增长根据与ThyssenKrupp的对比，推进系统化的重点客户管理体系可以为宝钢发明3千4百万元的利润增长空间基于对现有剪切中心业务的分析，提高现有剪切中心产能利用率可以发明4千4百万元的利润增长空间经过对宝钢2005年可以整合的铁矿石市场容量的预测估算，整合铁矿石业务可以为宝钢发明3.8亿元的利润增长空间我们对重点建议能够为宝钢在财务上带来的影响进展了估算废品贸易业务加工配送业务铁矿石业务财务模型初步估算整合内/外部市场以及流程分步骤扩展剪切配送业务建立系统化的重点客户管理机制重点客户管理剪切配送铁矿石对比预测不同情况目的目

7、的3种根本情况带来的影响预测外部50%75%100%XThyssenKrupp4 K 工程进一步阐明重点客户管理剪切配送铁矿石总计根据财务模型估算，重点建议可以为宝钢带来4.6亿元的利润增长初步估算-不可用于财务规划保守情况乐观情况根本情况废品业务加工配送业务预期利润增长人民币百万铁矿石总计废品业务加工配送业务铁矿石总计废品业务加工配送业务铁矿石总计预期利润增长人民币百万预期利润增长人民币百万234433039734443804584544450539贸易公司毛利增长对集团的潜在影响(仅为表示)对重点客户管理体系所带来影响的预测是基于与THYSSEN-KRUPP的对比而作出的废品业务模型宝钢重

8、点客户收入基数2005年ThyssenKrupp进展4K工程所带来的影响对宝钢带来的潜在影响4K15%客户占有率质量异议以及退货送货时间本钱本钱交叉销售客户份额(1) 宝钢在重点行业市场规划目的资料来源：宝钢规划处；BCG估算3人民币十亿华东南方北方西南商贸浦东国贸非重点客户重点客户人民币十亿收入销售本钱毛利人民币百万影响毛利新毛利影响对宝钢适用x对宝钢不适用重点客户管理总收入 (00): 18年均增长率(1) (00-05): 9%总收入 (05): 28重点客户份额: 42%重点客户收入(05): 11.611.611.30.315%4530145346THYSSEN-KRUPP的4K是一

9、个雄心勃勃的方案一个全方位推进重点客户管理体系的工程在整个公司进展全方位的改造工程 Krupp与Hoesch公司合并后开场进展由Krupp总裁Cromme先生发起4K代表四种重要的提高效率的方法，同时也是四种重要战略手段客户(Kunde)本钱(Kosten)交流(Kommunikation)创意(Kreativitat)4K工程中心4K对整个公司提出了详细的目的要求收入增长10%运营本钱下降15%流程时间下降50%资本占用减少20% 工程以客户为中心，旨在与重点客户KAM建立长期同伴关系 提高客户占有率减少产质量量异议提高送货时效性整个工程非常胜利资料来源：BCG-Krupp 4K工程实施组4

10、K工程目的重点客户管理重点客户管理的模型假设细节基于：4K工程 ThyssenKrupp4K工程胜利地将毛利提高了15%1.8亿元人民币提高客户占有率 销量减少产质量量异议退货库存提高送货时效性库存销售量本钱本钱25%交叉销售75%现有客户份额添加对宝钢适用对宝钢不适用xx专属的销售队伍可以推进向现有客户销售其他产品宝钢在现有客户占有率方面曾经有很好的成果KAM可以组织加强技术营销才干以协助钢厂与客户协作开发产品并提高钢材质量满足客户需求地域公司之间库存量差别很大，有进一步降低的空间经过KAM与地域公司协作将流程理顺，可以进一步减少运营费用资料来源：BCG-Krupp 4K工程实施组重点客户管

11、理在钢厂方面也有很大的提高潜力目前的对重点客户管理影响的估计只估算了贸易业务占客户总支出的比例客户份额45% (重点客户产业所占市场份额)95-100%的份额降低效力本钱贸易业务的潜力钢厂的潜力未知领域交叉销售降低本钱经估算工程建议能够为宝钢带来的财务影响初步估算-不可用于财务规划到达ThyssenKrupp 4K成果的100%推进重点客户管理体系能够带来的利润增长毛利(人民币 百万)到达ThyssenKrupp 4K成果的50%到达ThyssenKrupp 4K成果的75%资料来源：BCG估算逻辑：重点客户管理保守情况根本情况乐观情况贸易公司毛利增长对集团的潜在影响(仅为表示)初期的利润奉献

12、来源于现有剪切中心产能利用率的提高只需在利用率到达目的的情况下才干进展业务扩张开展进程分两个阶段提高利用率可以带来约4000万的影响市场规模“提高产能利用率扩张需求供应 (产能)假设现有五家剪切中心实现80%的产能利用率 (本测算基于今后剪切中心主要业务为配送加工的根底上)根据业务拓展方案作出的预测资料来源：BCG估计第一阶段第二阶段利润(百万元人民币)(1)(1)(2)产能需求扩张产能利用率增长保守根本乐观加工配送剪切业务的每一步扩张都需求严密深化的商业论证剪切业务的扩张需求进展仔细仔细的投资报答率的测算对目的市场的需求有充分的了解对不同的投资方案有全面的评价投资报答率能否可以接受取决于能否

13、高于资本本钱与其它业务投资报答率的比较 比较不同投资工程的吸引力不要将剪切业务视作单纯的根本加工业务，还要把今后能够进展的深加工效力思索进来加工业务扩张模型是基于对宝钢2005年市场占有率预期而作出的国内冷轧钢需求量剪切中心目的数量(2) 百万吨 剪切中心数量保守根本乐观目的市场份额2005 市场份额%保守根本乐观(1)大中型剪切中心占整个冷轧产品剪切市场的70%(2) 假设剪切中心才干为6.4万吨/每年资料来源：宝钢营销处，BCG估算国内冷轧钢需求量目前10%目前管理层目的市场容量市场份额市场容量市场份额市场容量市场份额加工配送国内冷轧钢剪切效力需求量百万吨国内冷轧钢剪切效力需求量宝钢剪切效

14、力可占有的市场容量(1) (2005)百万吨市场容量外包比率：保守25%根本30%乐观40%保守根本乐观对铁矿石工程建议为宝钢带来的影响是基于对宝钢2005年整合的市场容量的预测铁矿石资料来源：宝钢国贸原料部数据；BCG估算2000占全国总进口量的42%份额占目的市场28%份额2005：保守情况2005：根本情况2005：乐观情况3,000占全国总进口量的39%份额占目的市场29%份额3,700占全国总进口量的43%份额占目的市场39%份额4,100占全国总进口量的48%份额占目的市场50%份额4,600市场份额北方市场：17%长江市场：30%南方市场：40%市场份额假设北方市场：20%长江市

15、场：30%南方市场：40%市场份额假设北方市场：35%长江市场：40%南方市场：45%市场份额假设北方市场：50%长江市场：50%南方市场：50%宝钢矿业进口铁矿石量万吨年增长率 4%年增长率7%年增长率9%铁矿石模型假设细节宝钢目的进口量预测预测收入以及利润百万吨30374146宝钢进口量20002005 保守2005 根本2005 乐观直供贸易非直供贸易宝钢用矿2005年平均价钱250元/吨对集团内钢厂让利2%(1) 对非集团钢厂让利1.5%(1) 毛利率%2000年毛利率宝钢钢厂2%直供贸易3%非直供贸易1%2005年毛利率宝钢钢厂2% + 3%(1)由整合带来本钱下降直供贸易3% +

16、3.5%(1)由整合带来本钱下降非直供贸易1% + 3.5%(1)由整合带来本钱下降2005年集团钢厂节约铁矿石采购本钱2%基于宝钢方意见上的估算宝钢原料部基于宝钢方意见上的估算铁矿石(1) 假设整合后带来本钱下降5%，其中对宝钢用户让利2%，矿业保管其他3%作为毛利；对社会贸易客户让利1.5%，矿业保管其他3.5%资料来源：BCG估算；宝钢国贸原料部经估算工程建议能够为宝钢带来的财务影响初步估算-不可用于财务规划铁矿石对铁矿石业务收入的影响对铁矿石业务利润的影响收入人民币十亿由2000年至2005年的收入增长利润 人民币 百万由2000年至2005年的利润增长3301251253801254

17、50(1) 假设各情况下宝钢钢厂用量不变资料来源：宝钢国贸原料部数据；BCG估算贸易公司毛利增长对集团的潜在影响目录本钱收入综述利润收入、财务模型人员效率综述人员估计综述新贸易公司约有2500名员工从现有数据看来各业务中以国际业务和原资料业务劳动消费率较高我们尝试了两种不同的衡量员工效率的方法经过对比，我们以为与国际上的企业进展对比缺乏以提供有价值的成果经过目的设定的方法，我们以为，贸易业务减员对集团来说效果不大，添加贸易业的人员效率对集团有更为显著的影响新贸易公司约有2500名员工2000年人员(1) 国贸以及国贸子公司投资占50%以上原资料废钢设备和备件废品业务国际业务新业务总计非国贸国贸

18、1 218618 83496801914582495运输物流新贸易业务的劳动消费率以2000年可得数据测算从现有数据看来各业务中以国际业务和原资料业务劳动消费率较高运输物流新业务废品业务资料来源：宝钢规划处；BCG分析人均收入人民币百万人均利润人民币百万人员数量(100人)业务人均收入人均利润人员数量原资料废钢设备废品业务国际业务新业务运输物流单位：人民币百万原资料国际业务设备与备件废钢810.78021870.084618110.10296290.046834851.3748040.05819120.99458新贸易业务的劳动消费率以2000年可得数据测算从现有数据看来，各业务中以国际业务和

19、原资料业务劳动消费率较高业务人均收入人均利率千人民币人员数量原资料废钢设备废品业务国际业务新业务物流备份资料来源：宝钢规划处；BCG分析人均收入人民币百万对数新业务废品业务原资料国际业务设备与备件废钢单位：人民币百万人均利润 人民币千元对数运输物流人员数量(100人)817802187846181110296294683485480458191299458我们尝试了两种不同的衡量员工效率的方法由上及下对比的方法方法描画将宝钢贸易的劳动消费率与国外企业进展对比明确可提高效率的空间并确立人员目的方法评价由于各个企业的贸易业务组合构成不同，所以对比难以到达目的必需对宝钢的收入与利润数字进展很大的调整

20、方法描画以设定目的值的方法对贸易对集团的消费率的影响进展衡量方法评价可以为员工数量目的作出一个指明方向的开端 . 但是，同样显示出提高员工效率远比裁员对集团影响更大由上及下设定目的的方法对宝钢贸易业劳动消费率各贸易业务之间以及贸易与宝钢集团整体进展比较资料来源：BCG估算是基于宝钢提供的目前可得到的数字；基于2000年数字以收入进展比较以利润进展比较人均收入人民币百万贸易业：22集团：0.58829物流人均利润人民币千元贸易业：175集团：2484346原资料废钢设备和备件废品业务国际业务新业务物流原资料废钢设备和备件废品业务国际业务新业务(2.7美圆)(2.1美圆)与国际上的企业进展对比缺乏

21、以提供有价值的成果由于对可比性进展调整的不同各种结果也不尽一样以收入进展对比以利润进展对比人均利润美圆 百万(1)排除重点客户，新型业务以及原资料业务资料来源：BCG估算基于公开的数据资料2000年目前宝钢贸易业宝钢贸易(1) Stinnes InterferKlcknerRyerson2.7独立的钢铁贸易企业加工配送效力企业独立的钢铁贸易企业加工配送效力企业0.021Stinnes InterferKlcknerRyerson人均收入美圆 百万2000年宝钢贸易(1) 建立可进展比较的数据非常困难例如：对收入可以进展多种调整人均收入美圆 百万排除重点客户排除原资料业务排除新型业务排除以上三种业务调整缘由目前: 2.72000年排除重点客户直供客户:使得宝钢数据可以与不触及钢厂直供客户的独立贸易商相对比排除原资料业务使得宝钢数据可以与其他公司对比，这是由于对比的公司都不运营大规模原资料业务除Stinnes Interfer之外排除新型业务没有一家对比的企业运营可以与宝钢目前的新型业务相对比的业务资料来源：BCG估算是基于宝钢提供的目前可得到的数字；基于2000年数字为什么对比结果会有如此大的差别不同的市场价钱程度内部会计要素不同的业务偏重作为宝钢独一的产品供应商，宝钢贸易的商品是