华闻期货商品早报20101112

1、PAGE PAGE 49华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎华闻期货商品早报2010.11.12单位价格变化%一周来一月来基本金属价格LME价格铝美元/吨2457.00 0.20 2.38 铜美元/吨8830.00 2.02 6.51 锌美元/吨2542.00 0.55 9.10 铅美元/吨2610.00 4.15 12.74 国内价格铝元/吨17230.00 0.03 3.61 铜元/吨69100.00 2.54 9.70 HYPERLINK file:/E:共享文件(研发)华闻期货-有色金属基本面及价格追踪数据库.xls l 贵金属!A1#贵金属!A1 锌元/吨20985.00 (0

2、.66)10.10 螺纹钢元/吨4805.00 2.06 6.54 线钢元/吨4798.00 1.46 5.47 HYPERLINK file:/E:共享文件(研发)华闻期货-有色金属基本面及价格追踪数据库.xls l 库存!A1#库存!A1 贵金属价格Comex黄金美元/盎司1405.90 0.86 4.04 国内价格黄金元/克307.80 2.18 5.72 LME价格黄金美元/盎司1405.95 0.88 4.12 其他工业品上海期交所燃料油吨5075.00 1.00 5.73 上海期交所橡胶吨37675.00 7.57 29.96 大商所棕榈油吨9634.00 3.79 16.44 大

3、商所聚乙烯吨13570.00 2.96 14.18 大商所聚氯乙烯吨9285.00 4.38 12.61 郑商所PTA吨11134.00 11.27 26.52 农产品大商所玉米吨24011.87 7.96 大商所豆粕吨35161.01 5.46 大商所大豆1号吨47752.53 10.53 大商所大豆2号吨49823.99 10.59 大商所豆油吨104082.46 15.85 郑商所白糖吨72580.58 19.95 郑商所早籼稻吨2410(1.19)7.54 郑商所强麦吨2666(0.82)2.62 郑商所硬麦吨2303(0.04)3.93 郑商所棉花吨316701.39 32.15 郑

4、商所菜子油吨105461.78 12.45 注：以上价格均为活跃月份/主力月份收盘 9月16日数据未更新各品种走势预测华闻期货研发部 汪耀瑶联系方式8509电子邮件：wangyaoyao品种TD序列指标情况走势预测美元指数上升结构第4天震荡偏多，今日76.8附近或有支撑，78.3有阻力。Comex期金前天是comex期金上升结构 第9天，但没有出现上升计数，金价在区间1381-1421内震荡，震荡偏多。WTI原油期货上升结构第9天价格震荡偏多，区间为86-88.57沪深300股指期货下跌结构第2天3548-3667区间波动，震荡偏空,。LME铜上升结构第5天震荡上涨

5、，价格区间8587-8870LME铝下跌结构第1天震荡偏空，价格区间2407-2482LME锌上升结构第5天价格区间2460-2596，震荡偏多沪铜上升结构，第7天价格突破区间上轨69365，收盘在区间上轨附近，震荡上涨沪铝下跌结构，第1天区间16888-17411，价格震荡沪锌下跌结构，第1天价格区间20309-21374，震荡。螺纹钢上升结构 第9天区间4703-4905，震荡偏多黄金上升结构第9天金价或继续在302-311区间内，震荡偏多。.天然橡胶上升结构第8天再循环结构，价格基本回归区间36163-38543，震荡上涨。豆粕上升结构，第6天今日价格回归区间3457-3566，继续震荡

6、偏多大豆1上升结构，第6天格回归区间4653-4814，震荡偏多豆油上升结构，第6天今日价格回归区间10070-10541，价格或继续震荡偏多玉米上升结构，第6天,价格回归预测区间2367-2436，震荡偏多白糖上升结构，第6天今日价格回归震荡区间7109-7490，预计价格继续震荡偏多，但明天收盘若低于7216，指标转空。棕榈油上升结构，第6天震荡区间9425-9780，预计价格震荡偏多。强麦下跌结构，第1天震荡区间为2655-2715，价格回归预测区间，价格震荡偏多。PTA上升结构，第9天震荡上涨，盘中突破预测区间，收盘回归区间10594-11203，价格或继续震荡偏多。燃料油上升结构第8

7、天价格回归预测区间4943-5160，震荡偏多聚乙烯上升结构第9天价格回归区间13269-14155，震荡偏多聚氯乙烯昨天为上升计数第6天价格远回归区9051-9648， 震荡偏多早籼稻IRIA下跌结构第1天价格回归2386-2481价格区间，震荡菜子油ZROA上升结构，第6天预测区间10316-10724，震荡偏多。棉花VVA昨日TD序列显示棉花上升计数第6天继续震荡偏多各品种评论黄金华闻期货研发部汪耀瑶 HYPERLINK mailto:Wangyaoyao Wangyaoya8509欧元区高负债国纾困的疑虑攀升 金价反弹 综述金价在过去几天曾每日创下新高，而当

8、前美元与金价的反比关系也不再有效，黄金避险需求增加推升价格，市场流动性充裕，投资者资金涌入股市商品期货市场和黄金市场，而黄金目前看来更像是商品。美元指数追踪美元兑六国货币走势，本周上市了1.3%，呈反弹走势。Comex期金昨日开盘在1392.9，前日交易所上调了保证金率导致金价下跌，但昨日收盘上涨，收盘于1403美元，较前一交易日上涨0.73%。今日SHFE黄金期货1106，开盘于307.89，最高达到309.03，最低价为305.96，收盘价307.16，较前一交易日上涨0.46%。黄金继续震荡上涨趋势。11月10日SPDR黄金信托基金的黄金持有量 减少1.21吨至1291.77吨。宏观方面

9、欧元区高负债国可能需要纾困的疑虑攀升，进一步冲击经济，保护欧洲公司债避免违约的成本相较于美国达5月以来最高点。根据Markit Group Ltd.，本周涵盖125家投资级公司的MarkitiTraxx欧洲指数涨至103个基点，相较于Markit CDX北美投资级指数为92个基点。爱尔兰两大银行业者爱尔兰银行及Allied IrishBanks Plc的CDS飙涨，市场疑虑该国在债市再融资的能力。在纳税人反对削减预算，及高盛调高爱尔兰与葡萄牙受到“过高”债务冲击的可能性后，政府难以说服投资人他们仍能无虞，拖累欧洲的信用。根据CMA，本月欧洲周边国家的银行及企业CDS创最大涨幅。美国政府10月的

10、预算赤字比上年同期减少，经济改善使得政府的税收增加。据美国财政部在华盛顿发布的预算报告，10月预算赤字为1,404亿美元，上年同期为1,764亿美元。在截至9月30日的财政年度，美国政府的创下了纪录第二高的预算赤字。技术分析Comex期金根据Demark技术指标看前天是comex期金上升结构 第9天，但没有出现上升计数，金价在区间1381-1421内震荡，震荡偏多。沪金沪金Demark指标上升结构第9天，金价或继续在302-311区间内，震荡偏多。.WTI原油期货Demark指标为上升结构第9天，价格震荡偏多，区间为86-88.57。美元指数美元指数当前Demark指标上升结构第4天，震荡偏多

11、，今日76.8附近或有支撑，78.3有阻力。沪胶华闻期货研发部肖彧 HYPERLINK mailto:xiaoyu xiaoy8852沪胶冲高回落，震荡格局已现内盘：沪胶主力5月合约今日高开高走，触及日内高点38920后震荡走低，经过尾盘最后一波获利了结后，最后仅收于36755点，较上一交易日大跌1040点。今日沪胶总交易量猛增，为187.4万，较上一交易日增加62.5万。总持仓量略增为28.1万，增幅约1.6万。今日主力合约外盘50%内盘50%，多空双方势均力敌，争夺激烈。外盘：TOCOM基准4月橡胶合约收高9.4日圆至每公斤379.1日圆。东京经纪人表示：“沪胶

12、今日下跌，但TOCOM期胶上涨，原因可能是基金和投资者的技术性买盘。价格料下行修正至每公斤350日圆。”现货报价：国内现货市场价格国内天胶现货价格今日稳中有升，在衡水、广东、芒街等地均有不同程度的价格抬高。其中海南全乳胶报34000-34500元吨左右，云南全乳胶报34000-34600元吨左右。今天中橡网全乳胶平均成交价34880元吨，成交区间34100-35400元吨。下游工厂难以接货，谨慎观望，成交量稀少。商家手中现货不多，不愿低价出货。市场成交僵持，观望气氛浓厚。泰国产区原料价格今日，泰国合艾原料市场生胶片121.57泰铢/公斤涨2.05泰铢，胶水117泰铢/公斤涨3泰铢，烟片报127

13、.09泰铢/公斤涨3.06泰铢。宏观消息：泰国洪水破坏橡胶种植园新加坡11月10日消息，截止周一，泰国近期的洪水及暴雨约破坏86400公顷橡胶种植园。泰国的强降雨天气使南部商业中心合艾受洪水侵袭，导致割胶活动和橡胶交易受阻。报道称，泰国南部橡胶主产区Surat Thani亦受第二波洪水袭击。交易商周三表示，亚洲现货橡胶价格触及纪录高位，因交易商及轮胎制造商急于在供应紧张之际进行采购。中国10月轮胎产量为6350万条，同比增长13%据上海11月11日消息，国家统计局周四公布的数据显示，中国10月轮胎产量同比增长13%至6350万条，环比下降6.9%。1-10月期间，轮胎总产量增长22%至6.41

14、92万条。10月合成橡胶产量同比增长7.6%至25.4万吨，今年前10月产量增长12%至253万条。技术分析：沪胶主力今日冲高后收低，从均线看，沪胶主力日线勉强站在5日线上方，之前的上升趋势线岌岌可危但仍未被突破，未来震荡偏多。从布林通道看，日线一举跌破上轨线，b%指标从108.6跌至90.5，未来走势震荡偏空。从demark指标看，今天是新的上升结构第8天，未来走势偏多。从成交量看，今天的下跌有较大的交易量保驾，短期内连续上升势头应已结束。综述：天胶基本面强势格局不变，最近宏观面也有其他消息也对天胶构成利好。今天沪胶冲高后大幅回落，已有个别技术指标开始转向，但鉴于天胶强势的基本面，发生连续大

15、幅下跌的可能性不大，预计未来短期胶价将区间震荡以等待市场下游消化提高的成本。日内短线仍需看清当日方向,中线可以灵活操作，但需要把握好入场时机。而长期由于强势基本面依然可以放心看多，只需把握震荡行情价格下跌的时机补入仓位即可。操作建议：天胶原地震荡，但仍需谨慎看清日内走势，可以把当日日胶早盘做风向标；从远期看，依旧可以看多，但需要寻找较低的价位多头进场，在冲高时可以选择部分出场，而目前走势多头可以等待胶价走低适量补仓。震荡期间，短线操作应把握当日走势，灵活操作，可以谨慎追涨杀跌，但要设置好止损点，也可等待一波大行情走过后反向操作，但同样需要设置止损点，也可在短期震荡期间在区间上下分别埋下多空单，

16、只是需要注意及时止损，保证日内出场。长线操作多单可继续持有，也可逢高部分获利了结，建议至少留下少量长期多单，逢低适量吸入，逢高谨慎抛出。不可开长期空单，因天胶基本面强势格局将至少延续到明年割胶期开始，且目前期现价格价差不大，不存在套利空间。各品种资金流量统计华闻期货研发部：赵 勇 联系方式826811月11日期货市场总保证金增加，期货品种涨跌各半。当日资金净流入首位是铜为22.1亿元，涨2.47 %。净流出首位是棉花为5.2亿元，跌3.17%。五日累计资金净流量统计显示，净流入首位是铜为30.83亿元，涨6.93 %；净流出首位是白糖为20.69亿元，涨4.41 %

17、。今日期货市场保证金继续流入，期货品种全日宽幅震荡，早盘成交清淡小幅下挫，在CPI等经济数据公布后，期价强劲反弹，但尾市多头获利平仓盘涌出，期价再度快速下挫，全日上演了一幕过山车行情。今日铜表现抢眼，增仓放量上涨，PVC深幅调整，农产品期货普遍盘整，但美农业部报告长期利多。目前国内通胀形势严峻，后续经济调控政策还有可能出台，因此短期内控制好仓位做短线为宜。豆粕华闻期货大连营业部：李杨期现操作顾问：李拥军（杨伯东）联系电话.13962980380021-50366898(CBOT)大豆期货周四收高行情综述: 炒过供需库存再炒种植面积，(CBOT)大豆期货周四收高, 机构预估2011年美国大豆种植

18、面积减少,且出口需求持续畅旺。美国农业部10月供需报告为整个农产品市场奠定利多基调，报告预测2010年度美国大豆种植面积为7770万英亩，而上月预估为7890万英亩。单产预估下调至44.4蒲式耳/英亩，较上月预估下调了0.7%，将美国2011年大豆种植面积预估降至7,580万英亩,先前预估为7,740英亩,美国农业部的2010年种植面积数据为7,770万英亩. 在中国对植物油需求续强之际,豆油期约尾盘大涨创下26个月新高,亦令大豆价格获得额外支撑. ，CBOT-1月大豆SX0收高19-1/2美分,报每蒲式耳1339美分.11月合约SF1将于周五到期,收涨20-3/4美分,至每蒲式耳1330.1

19、4美分。大连豆粕昨走势却相对较弱，跟随波动的走势难改，现货疲软的壮态依旧，但多头趋势短期未变，多单谨慎持有，但不宜追涨。近日行情波动和震荡幅度将会加大，各客户应关注的是怎样寻找低点买入。特别是在急跌中买入，冲高中平仓寻找短多的机会，并寻机建立成本低价的长线多单。以上操作对技术性要求较高，各客户应在对行情方向有明确的认识后，把握好波段和节奏。豆粕操作建议：今日1109豆粕预计开盘在3520左右，中、长线多单冲高减仓，回调再入，长线多单在控制好资金和仓位中适量长久持仓。短线多单冲高平仓，回调再入，波段操作。期市购货、现货交割概要：贸易商、饲料加工、养殖企业在以上的基本面和行情背景下，不必完全依赖在

20、油厂订货，应顺应市场的发展和需求，运用已很成熟的期货市场，调整企业的经营结构，开辟新的采购渠道，降低采购和财务成本。运用期市仓库的功能、套保买入可长久、滚动、灵活持有的特点，随行情在下跌和调整中逐级买入远期1109合约，锁订未来生产销售所需的原料。1101豆粕交买现货。交割时间2011年1月23日左右可提现货：质量标准百分之43蛋白。费用成本：期市入仓价：出库费汽车10元吨，船运20元吨左右。库仓费：接仓单通知书后三天每日0.5元吨。交割地暂不确定。以上行情综述、操作建议供参考，详情欢迎来电咨询、交流、探讨。股指期货华闻期货武汉营业部联系电话. 欧阳洪鱼线钓的是谁注

21、意：本文基本以沪深300指数的分析为主，“股指、现指”均特指沪深300指数。期指近月走势和现指走势基本一致，如果其中的差异需要单独分析，将特别指明。市况综述：11月11日，股指在经过多天的震荡后，似乎有了重新走向多头的动力，略低开后盘中逐级走高，一直都下午收盘前一刻钟，局面都是欣欣向荣的，盘中已经突破了前高点，并且几乎没有回调。谁料风云突变，在尾盘的一刻钟里股指快速下跌了50点，慢涨急跌，分时图上恰似鱼竿和鱼线，此之谓“钓鱼线”。技术分析：老实讲出现这种图形，后市如何变化比较难估计，股指当天的大部分时间似乎对央行提高存准率的信息并不感冒，那么尾盘这一跌是包含了新的信息还是对历史信息的一种过度反

22、应，目前来讲也不好判断。单纯从技术上判断，我们之前说过，在突破位盘整时间越长，突破越可能失败，局面对空头越有利，接下来的交易日是一个周五，按说也不适合多头冲锋，那么再空仓观察一天好了。十日线连续两天托住K线，可以作为一个重要的参考。从半小时图看，在没有趋势的情况下以做震荡为主，我们前日有说过转折预测指标转多，短多可做，在11日的盘中实际上也是做到了。但现在钓鱼线的剧烈波动导致了指标扭曲，最好也是空仓暂时观望。收盘至常（WMS）中线趋势交易系统信号提示华闻期货武汉营业部联系电话. 欧阳洪头获利丰厚的化工类品种开始放大阴，当然也不是就一直跌下来，主力多头要脱身还是大幅的

23、震荡比较合适。胶1105 持多（开仓11月4日，34130）l1101 持多（开仓11月1日，11730）TA1105 持多（开仓10月25日，9092）锌1102 空仓豆油1109 持多（开仓11月4日，9874）糖1109 持多（开仓11月5日，7216）螺纹1105 持多（开仓11月1日，4553）棕榈1109 持多（开仓10月25日，8672）沪深300现指 持多（开仓11月8日，3548.57）至常（WMS）中线趋势交易系统是一种优秀的中长线趋势型交易方式，其判断基本以日线级别的变化为基础，主要用于长周期的趋势交易，主要特点是介入趋势早，假信号少，持仓时间长，能够完整把握趋势。本交易

24、系统信号基于各品种的每日收盘情况判断形成，并于次日早盘前发布，在持仓状态时，如无法及时得到进一步的平仓信号，可按照收盘价破十日线为止损止赢平仓依据。又，沪深300现指的信号可以作为近月期指的信号使用。大豆、玉米华闻期货研发部：赵 勇 联系方式8268大豆玉米在CPI数据公布后高位盘整行情综述：今日连豆a1109合约高开，日内横盘震荡整理，最高4816最低4722，收市在4769，较前日增仓缩量。玉米c1109合约低开，盘中窄幅横向整理，最高2414最低2386，收市在2393，较前日减仓缩量。现货市场：汇易消息：今日，黑龙江东部地区大豆收购价保持相对稳定，其中，哈尔

25、滨地区大豆收购报价3.74元/公斤-3.92元/公斤，佳木斯地区大豆收购价格3.68元/公斤-3.88元/公斤，牡丹江地区大豆收购报价3.74-3.86元/公斤，双鸭山地区大豆收购价格为3.70-3.84元/公斤，齐齐哈尔地区大豆收购价格3.70元/公斤-3.84元/公斤，绥化地区收购价格3.76元/公斤-3.88元/公斤，黑河地区工厂收购价格为3.70元/公斤-3.84元/公斤。近期省内大豆价格区域波动节奏不一，一些产区农户称贸易商收购积极性不高。国内玉米价格整体延续上升之势，且大部地区涨幅依然较明显。其中：山西运城饲料厂新玉米收购价1940元/吨，水分14%，浙江嘉兴东北陈玉米站台售价22

26、00元/吨，均上涨20元/吨；吉林辽源新玉米市场收购价1500元/吨，水分30%，辽宁昌图贸易商新玉米收购价1620元/吨，水分25%，均上涨40元/吨；河南南阳饲料厂新粮（过筛）收购价2020元/吨，水分14%起扣，上涨60元/吨；湖北武汉东北陈玉米站台价2250元/吨，上涨100元/吨；大连港玉米平舱价2050-2060元/吨，广东港内优质陈玉米报价2230-2250元/吨，山东青岛饲料厂新玉米进厂价2080-2090元/吨，上海地区东北新玉米到站成本价2160-2180元/吨，均与昨日基本持平。大豆、玉米套利分析：11月11日品种收盘价（元/吨）比价a1109 4769 1.993c11

27、09 2393注： 大豆与玉米的正常比价区间在2.0-2.5。套利策略 ：比价突破正常区间，套利窗口开启，可考虑买大豆抛玉米。操作建议：a1109从日K线图上看，期价高档震荡整理，上涨趋势未改。从基本面上看，国内产区大豆收购价保持相对稳定；昨晚美元上涨美豆略微承压回落，但美豆农业部报告长期利多，上升趋势明确，今日CPI数据对市场影响中性。从连豆持仓状况分析，空头主力持仓相对集中，随着价格上涨只出现小部分止损盘，预计连豆上涨趋势仍将延续，操作上建议保持做多思维。c1109从日K线图上看，期价缩量盘整，但上升趋势未改。基本面上国内玉米价格整体延续上升之势；美农业部报告符合预期，市场观望气氛浓厚，美

28、元对商品起到微调作用。同样玉米期价未受CPI数据影响，连玉米从持仓状况分析，空头主力还没有主动大幅减仓离场，预计期价仍将保持震荡上行走势，操作上建议保持多头思维。铜华闻期货研发部杨广喜 HYPERLINK mailto:yangguangxi yangguangx8748大幅上扬 沪铜尝试上冲7万大关内盘：周四沪铜主力合约小幅高开80元，铜价在窄幅震荡中静待中国CPI等经济数据公布，10点钟后，随着中国经济数据公布，铜价开始增仓快速上扬，下午开盘后，铜价一举突破7万整数大关，最高上冲至70150元。随后部分多头获利平仓，铜价有所震荡回落。主力合约1102合约，收于6

29、9200元/吨，大涨1680元/吨。成交量和持仓量再次同步放大，成交量大增17.2万手，持仓量持续增仓，最高一度增仓5.4万手，后稍有减仓，收盘时总持仓增加3.78万手，远期1103合约小幅增仓2.1万手。外盘：LME基本金属周三收低，之前公布的中国进口数据疲软打压市场人气，而美元走强亦令期价走低。但投资者依然青睐通过硬资产来对冲通胀。市场参与者称，基金属进行盘整，因之前最新数据显示中国10月铜进口总量仅有273,511吨，较前一个月减少26%。中国是全球最大的铜消费国。但预计未来几个月交易日基金属市场仍有进一步上行的空间，分析师预估期铜很快将接近或超过每吨8,940美元的纪录高位。LME三个

30、月期铜收报每吨8,760美元，周二收报每吨8,858美元。铜价周二曾触及2008年7月以来最高，每吨8,884美元，与纪录高位的8,940亦相距不远。截止内盘收盘时，电子盘价格在8900美元附近。LME铜库存周三减少925吨，至363,950吨。国内现货：长江上午报价在6765067800元/吨，上涨925元。上海金属网上午现货铜报67650-68000元，涨1200元，贴水200-100。下游正常要货，持追涨心态的人较多，贸易商之间出货维持平稳，整体市场成交偏好。经济数据：美国商务部周三公布的数据显示，美国9月贸易赤字大幅下降，因与中国等主要贸易伙伴之间的贸易赤字收窄，而且进口下降。美国9月

31、贸易赤字下降5.3%，至440亿美元，预期为455.0亿美元。美国劳工部周三公布的数据指出，美国10月进口物价指数创下今年4月来最大涨幅，意味着通胀或从低水平走高。劳工部称，进口物价指数的上涨是因为油价和食品价格的走高。美国10月进口物价指数月率上升0.9%，预期上升1.2%。美国劳工部周三公布的数据显示，上周美国初请失业金人数跌幅超出预期，为美国劳动力市场提供积极迹象。数据显示，美国11月6日当周初请失业金人数减少2.4万人，至43.5万人，预期为45.0万。中国国家统计局周四公布系列宏观经济指标，数据显示，中国10月居民消费品价格指数(CPI)同比增4.4%，增速明显高于9月的3.6%。1

32、0月CPI同比涨幅创出25个月新高。作为CPI领先指标的工业品出厂价格指数(PPI)，1-10月较上年同期增长5.5%，增速与1-9月的5.5%持平。10月当月PPI较上年同期增长5.0%，增速高于9月份的4.3%。中国人民银行周三(11月10日)决定，从11月16日(下周二)起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，为今年以来第四次上调。技术分析：沪铜1101合约低开，收带上影线大阳线，铜价再次上冲至上轨外侧，中轨继续保持上扬。布林通道口放大。均线系统中，铜价仍在5日均线之上，均线呈多头发散排列。技术上长期沪铜保持上扬走势，短期呈上涨走势。30分钟K线图上，铜价在中轨得到支撑后

33、快冲高至上轨外侧后回落至上轨内侧。中轨再次上行，布林通道口先放大后下轨收缩。MACD指标值快慢线在0值上再次出现金叉后转为上行，尾盘时快线掉头向下。日内呈上涨走势。综述：基本面上，美国昨晚公布经济数据好于预期，美元处于震荡走势。今日公布的中国CPI数据高于预期，已在昨晚央行公布的上调存款准备金率的消息消化。技术上，铜价快速上扬，中轨重转为上行。铜价上冲至重要整数位附近，在宏观基本面存在不确定的情况下，多头短期获利平仓的可能性比较大。建议多单减仓，注意持仓变化。宏观资讯经济数据日历已公布数据时间国家事件期间调查值实际前值调整11/11/2010 03:00US预算月报OCT-$140.0B-$1

34、40.4B-$176.4B-$34.6B11/11/2010 07:50JN贷款与贴现 公司 同比SEP- -4.00%-4.30%- -11/11/2010 07:50JN机器订单 (月环比)SEP-9.50%-10.30%10.10%- -11/11/2010 07:50JN机器订单 同比%SEP4.90%4.20%24.10%- -11/11/2010 07:50JN国内企业商品价格指数(月环比)OCT-0.20%0.20%0.00%- -11/11/2010 07:50JN国内企业商品价格指数 (同比)OCT0.50%0.90%-0.10%- -11/11/2010 07:50JNJa

35、pan Buying Foreign Bonds5-Nov- -404.8B566.6B566.3B11/11/2010 07:50JNJapan Buying Foreign Stocks5-Nov- -19.8B28.8B- -11/11/2010 07:50JNForeign Buying Japan Bonds5-Nov- -306.6B373.6B374.1B11/11/2010 07:50JNForeign Buying Japan StocksNOV 5- -191.8B-51.0B- -11/11/2010 09:56JN东京办公室平均空置率(%)OCT- -8.859.01-

36、 -即将公布数据时间国家事件期间调查值实际前值调整11/12/2010 08:01UK全国消费者信心指数OCT535253- -11/12/2010 14:30FR国内生产总值 (季环比)3Q P0.50%- -0.70%- -11/12/2010 14:30FR国内生产总值(同比)3Q P1.90%- -1.70%- -11/12/2010 15:00GE国内生产总值 未季调(同比)3Q P3.70%- -4.10%- -11/12/2010 15:00GE国内生产总值 季节调整 (季环比)3Q P0.80%- -2.20%- -11/12/2010 15:00GE国内生产总值 工作日调整(

37、同比)3Q P3.70%- -3.70%- -11/12/2010 17:00ITGDP 含季调及工作日调整 (季环比)3Q P0.40%- -0.50%- -11/12/2010 17:00ITGDP 含季调及工作日调整 (同比)3Q P1.20%- -1.30%- -11/12/2010 18:00EC欧元区 GDP 季节调整 (季环比)3Q A0.50%- -1.00%- -11/12/2010 18:00EC欧元区 GDP 季节调整 (同比)3Q A1.90%- -1.90%- -11/12/2010 18:00EC欧元区工业产量 工作日调整 (同比)SEP7.10%- -7.90%8

38、.40%11/12/2010 18:00EC欧元区工业产量 季节调整 (月环比)SEP0.20%- -1.00%1.10%11/12/2010 22:55US密执安大学消费者信心NOV P69- -67.7- -商品市场2010年10月中国基本金属进出口初步数据统计2010年10月中国基本金属进出口初步数据统计(单位：吨)商品名称10月9月环比（%）110月累计2009年同期累计累计比去年同期比%未锻造的铜及铜材273,511368,410-25.83,596,2833,630,973-1.0废铜310,000410,000-24.43,530,0003,250,0008.6氧化铝450,00

39、0310,00045.23,630,0004,510,000-19.5未锻造的铝及铝材70,72965,7727.5796,1762,083,916-61.8废铝190,000240,000-20.82,350,0002,070,00013.6未锻轧铝（出口）69,00555,11725.2601,789207,505190.0注：未特别注明的为进口数据。国储局周二以每吨约19,700元人民币出售储备锌贸易商消息人士称,中国国家物资储备局周二以每吨约19,700元人民币出售储备锌,较现货市场约20,000元的价格有一定折让。中国国家发展和改革委员会上周三发布公告称,将以公开竞价方式销售5万吨国

40、家储备锌锭。发改委一位官员此前曾表示,中国政府近期不大可能将2009年收储的铝和锌全部出售智利Collahuasi铜矿罢工已影响营运全球第三大铜生产商-智利Collahuasi铜矿工会工人罢工周二进入第五天，且并无结束迹象。临时工人暂时帮助该矿维持正常运作。智利Collahuasi铜矿发言人称，罢工已经影响了我们的运营，我们已经申请了应变计划以减轻其影响。但罢工的进展是平和有序的，因为应该要考虑到这是一个合法讨薪的过程。管理层表示，临时工人帮助该矿正常运作。有1,551名工会工人举行罢工，该矿每年可生产535,000吨铜，约占全球总产量的3.3%。对于供应中断持续的担忧推动LME三个月期铜升至

41、逾两年高位的每吨8,775美元，逼近2008年7月创下的8,940美元纪录高位。该矿的工会工人上周五举行罢工，要求获得和铜价猛涨相符的薪资待遇。临时工人能够维持正常运转的时间尚不确定，但业内专家表示，如果罢工持续一周或更长时间，产量将受到冲击。尽管历史显示，智利大型矿山的罢工持续时间不长。其他工会领导人表示，预计工人们最终会接受和上次差不多的提议，包括每人27,000美元的奖金。当地分析师表示，Collahuasi铜矿工会的强势可能是推迟薪资协议达成的原因。工会领导人否认罢工背后有其他冬季，声称他们愿意重新进行谈判。该工会致力于获得更多利益的谈判将影响数个矿山接下来的薪资谈判，这些矿山的总产量

42、接近智利总产量的20%。生产中断是工会工人握有的重要把柄，因为矿山所有者将面临着铜价逼近纪录高位时的大量损失。Collahuasi工会表示，位于Patache港口的钼厂因罢工停止运转。但资方否认了运转出现任何问题，不过其也并未表明替代工人可以维持运转多长时间。2007年，Collahuasi铜矿工会工人因薪资谈判举行了为期四天的罢工，当时并未对产量造成影响。欧洲铜需求强劲程度令人惊喜在伦敦上市的智利铜产商Antofagasta公司的首席执行官Marcelo Awad周二称，欧洲的铜需求强劲程度令人惊喜，尽管全球经济正缓慢回升。他还表示，预计明年铜均价料超过每磅3美元，因亚洲的铜需求强劲。“亚洲

43、的铜需求良好，而欧洲的铜需求亦令人惊喜。目前，只有美国的铜需求因其经济复苏缓慢而迟滞。”他称，该公司Esperanza矿将在11月15日投产，这样，连同该公司旗下LosPelambres矿在内，其明年铜年产量料增加三分之一至700,000吨。稀土价格飙升 催生哈萨克斯坦和吉尔吉斯斯坦等地的开采热11月10日【彭博】- 稀土价格飙升，在哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦和格陵兰岛催生开采热潮。目前中国正削减这类广泛用于黑莓手机、电视机和丰田汽车的混合动力轿车的金属。Summit Atom Rare Earth Co.的总务副主管Yerzhan Ishanov说，日本第三大贸易公司住友商事和哈萨克斯坦的当地

44、伙伴，计划在明年底前后开始一个试验工厂，利用铀尾矿生产稀土。该公司是住友商事和哈萨克斯坦国有的核企业Kazatomprom的合资企业。中国供应着全球逾90%的稀土。它在7月把下半年出口配额削减72%，以确保国内需求。稀土价格在过去六个月已经猛涨了最高六倍，促使Glencore International AG、Stans Energy Corp.和Greenland Minerals & Energy Ltd.等公司纷纷重启旧矿或开采新矿。Ishanov说，“对于稀土的主要应用领域如稀土磁体和玻璃催化剂，需求量每年增长10-15%。”他说，日本目前每年消费约4万吨稀土金属。中国限制出口恶化了与

45、日本的外交关系，后者正寻求从越南、印度、德国和美国确保供应。发改委：中国2010年净煤炭进口可能达1.20亿吨11月10日【彭博】- 中国国家发改委网站今日刊文，引述国家能源局局长张国宝的讲话称，中国今年煤炭净进口可能达到1.2亿吨，产量有望超过32亿吨。高盛：原油价格料在2012年前大幅上涨11月10日【彭博】-高盛称，原油价格在2012年前将会“ 大幅上涨”，因全球的库存盈余缩减，且过剩产能下降。高盛在一份昨天的报告中表示，全球经济增长将推动原油需求，并导致库存降低，包括全球最大的原油消费国美国在内的发达国家，其原油库存目前仍处在“ 异常之高”的水平。高盛称，随着石油输出国组织（OPEC）

46、增产以满足需求，其闲置产能将随之下滑。OPEC的石油产量占到全球总产量的40%。“ 尽管近期油价大涨，但我们相信远月合约的价格仍然提供了对冲良机，”Allison Nathan牵头的高盛分析师在报告中称，“ 我们仍然预期基本面改善将会为油价提供额外支撑。”油价昨天涨至两年高位，本月涨幅达到7%，因市场猜测美联储的刺激举措将打压美元，提升大宗商品的投资吸引力。据昨天的美国石油协会（API）报告，美国原油库存上周大降740万桶，创2008年9月以来的最大降幅。美联储11月3日表示将再买6000亿美元公债刺激经济。高盛称，投资者应该增持商品，因为美联储的政策加上全球经济复苏，都利多商品价格。摩根士丹

47、利：铜将继续领涨基本金属11月10日【彭博】- 摩根士丹利表示，铜领涨基本金属的势头将持续至2011年，因日益增加的消费量将降低库存水平，且美元走软刺激了市场对大宗商品的投资需求。摩根士丹利澳大利亚(Morgan Stanley Australia Ltd.)首席金属经济学家Peter Richardson接受采访时表示，除了美元的走势外，基本面是基本金属上涨的原因之一。“ 我首推铜，”拥有近20年金属研究经验的Richardson如是说。他还看好锡和镍。锡昨天触及纪录高点，镍今年累计上涨31%。由于全球经济摆脱自第二次世界大战以来最严重的经济衰退开始复苏，同时美元走软，铜价今年大幅攀升，昨天

48、仅比纪录高点低不足1%。国际铜研究组织(International Copper Study Group)表示，精炼铜产量明年将自2007年以来首次低于需求量。Richardson昨天表示，铜所面临的结构性供应短缺期很可能比其他金属更长。他说，铜比其他基本金属更具流动性。新加坡时间上午9:17，伦敦金属交易所3个月铜期货报每吨8,790美元，该合约2008年创下的历史高点为8,940美元。纽约铜期货报每磅4.01美元，今年累计上涨20%。在摩根士丹利作出上述预期前，高盛集团上月把铜2011年目标价上调5%至每磅3.60美元，把2012年目标价上调10%至每磅3.80美元，上调原因是极具弹性的中

49、国需求和不断走软的美元。高盛预计铜价在一年内将上涨至每吨11,000美元。光大证券分析师汪前明表示，美联储采取的定量宽松政策导致美元走软，这激发了投资者对金属等大宗商品的需求。自美联储主席伯南克8月份暗示他正在考虑采取更多定量宽松措施以来，CRB大宗商品指数连续上涨11周，为1977年以来涨势持续时间最长的一次。美元指数自6月7日达到年内高点后下跌了12%。Richardson说，上个月公布的全球制造业数据同样为大宗商品价格走高带来支撑。中国和美国的制造业均出人意料地加速扩张。他说，大宗商品的涨势反映了真正的经济增长。11月1日公布的数据显示，美国工厂产出10月份的增速创五个月之最，中国制造业

50、当月以六个月来最快的速度扩张。中国和美国是全球两大铜消费国。德国增长在欧洲最大的经济体德国，制造业指数从前一个月的55.1升至56.6，而印度的工厂产出10月份上升至57.2，9月份为55.1。“ 真正令人感到惊讶的是德国和印度，”Richardson说。“ 我们所指的不仅是美国和中国的经济复苏，而是更大范围的制造业和工业生产强劲增长的宏观经济景象。”Jeffrey Currie等高盛分析师昨天在一份报告中写道，由于新兴市场需求强劲，同时发达国家的需求不断恢复，铜供不应求的局面定将加剧。他们并不认为市场价格已经充分反映了这些因素。迈科期货分析师任刚（音）认为，受价格走高的影响，中国对铜的需求已

51、经放缓。库存水平上升，溢价缩水，处理成本增加以及碎铜供应增长都是消费放缓的迹象。Richardson说，当铜价达到4美元，他们对需求减退感到相当担忧。他说，如果想快速影响需求，投资者可退出市场；中国交易员最擅长这些事情了。中国经济中国10月份消费物价按年上涨4.4% 升幅创两年之最11月11日【彭博】- 中国10月份通胀升幅创两年之最，推高了市场对于央行在上个月加息之后再度加息的预期。中国国家统计局今天在北京发布的报告显示，受食品价格上涨推动，10月份消费物价较上年同期增长4.4%，高于接受彭博新闻调查的28名经济学家的预测中值4%，也高于9月份3.6%的升幅。穆迪投资者服务公司今日将中国政府

52、的债信评级从“ A1”提高至“ Aa3”，传递出对中国政府控制风险并维持经济增长充满信心的信号。德意志银行表示，继昨日上调商业银行存款准备金率0.5个百分点之后，中国央行的利率政策立场将“ 更加积极”。瑞穗证券亚洲驻香港的经济学家沈建光在通胀数据发布前表示，通胀升幅超过4%将加大央行年底前再度加息的可能性。他说，食品价格的上涨并未如预期那样减缓。中国政府多管齐下，试图控制因押注人民币升值，以及因上月贸易顺差激增至271亿美元而大量涌入的资金。人民币升值国元证券驻上海策略师屠海表示，对10月份消费物价上涨4.4%的预测导致中国股市昨日下跌。瑞信分析师也在今日数据发布前表示，中国2011年年中之前

53、通胀可能超过6%。德意志银行大中华区首席经济学家马骏在央行昨日上调准备金率之后发布报告称，为抑制通胀的加速上升，中国可能推迟电、气、水，以及公共交通的价格上调、进一步上调准备金率，并允许人民币加速升值。美国总统欧巴马和中国国家主席胡锦涛在今天召开的20国集团(G-20)领导人首尔峰会上会晤前夕，人民币兑美元汇率今年累计上涨约2.9%，与之相比，日元兑美元涨幅已超过12%。人民币兑美元昨日报收于6.6337元，为1993年以来最高价位。中国人民银行今日发布的报告显示，10月份新增人民币贷款5,877亿元（890亿美元），超过了接受彭博新闻调查的25位经济学家的预测中值4,500亿元人民币。M2货

54、币投放量较上年同期增长19.3%。工业增加值今天公布的报告还显示，中国10月份工业增加值较上年同期增长13.1%，主要原因在于政府为实现节能目标而执行的重工业企业限电措施，经济学家的预测中值为增长13.4%，9月份增幅为13.3%。今年前10个月城市固定资产投资额较上年同期增长24.4%，与分析师预测中值相符。10月份零售额增长18.6%。统计局报告还显示，10月份工业品出厂价格较上年同期增长5%。经济学家预测中值为增长4.5%，9月份增幅为4.3%。此外，中国最大的上市钢铁企业宝钢股份公布，今年7-9月当季利润增幅为今年最低，主要受累于成本的上涨。中国央行：10月份新增人民币贷款5,877亿

55、元人民币11月11日【彭博】- 中国央行今天发布的数据显示，中国10月份新增人民币贷款5,877亿元人民币，高于预期。上述数据刊登在中国央行的网站上。彭博新闻调查的25位经济学家的预期中值为4,500亿元人民币。中国央行表示，10月份M2货币供应较上年同期增长19.3%。经济学家的预期中值为增长19%。中国10月份工业品出厂及购进价格统计 (简表)11月11日【彭博】 - 以下是根据中国国家统计局发布的10月份工业品出厂价格指数及原材料、燃料、动力购进价格指数。*T = 10月 月 月 月 月 月 月 月 累计 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2

56、010= 同比(%) 工业品出厂价格 5.0 4.3 4.3 4.8 6.4 7.1 6.8 5.9 5.5购进价格 8.1 7.1 7.5 8.5 10.8 12.2 12.0 11.5 9.6=*T 数据来源：中国国家统计局中国10月份工业品出厂价格指数：（详表）11月11日【彭博】 - 以下是根据中国国家统计局发布的10月份工业品出厂价格指数。*T = 10月 月 月 月 月 月 累计 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010= 同比(%) 工业产品出厂价格 5.0 4.3 4.3 4.8 6.4 7.1 5.5生产资料 5.8 4.9 5.0 5.7 7.8

57、 8.8 6.6采掘 11.8 10.4 14.8 15.2 25.5 31.1 23.9原料 8.5 7.1 7.8 8.7 11.8 13.8 10.2加工 3.8 3.2 2.5 3.1 3.7 3.6 2.7生活资料 2.6 2.5 2.2 2.1 2.0 1.8 1.7食品 5.3 4.7 4.0 3.6 3.3 3.2 3.3衣着 1.8 1.8 1.7 2.0 1.9 1.9 1.8一般日用品 2.2 2.1 2.2 2.2 2.1 1.7 1.6耐用消费品 -0.7 -0.2 -0.4 -0.2 -0.3 -0.3 -0.6=*T 数据来源：中国国家统计局中国10月份原材料、燃

58、料、动力购进价格指数：（详表）11月11日【彭博】 - 以下是根据中国国家统计局发布的10月份原材料、燃料、动力购进价格指数。*T = 10月 月 月 月 月 月 月 累计 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010= 同比(%) 购进价格 8.1 7.1 7.5 8.5 10.8 12.2 12.0 9.6燃料 8.9 8.3 10.2 12.0 19.5 23.4 24.0 17.7黑色金属材料 9.0 7.4 6.5 8.4 10.2 10.9 8.3 5.7有色金属材料 15.8 14.8 16.6 19.5 21.1 26.0 29.1 23.3化

59、工原料 7.2 6.0 5.9 6.7 7.2 7.8 7.4 6.5=*T 数据来源：中国国家统计局中国10月份工业生产统计数据 (一览表) 11月11日【彭博】 - 以下是根据中国国家统计局发布的10月份工业企业增加值的一览表。*T = 十月 九月 八月 七月 六月 五月 四月 三月 累计 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010=年同比(%) 13.1% 13.3% 13.9% 13.4% 13.7% 16.5% 17.8% 18.1% 16.1%=*T 注: 1月和2月数据暂缺数据来源：中国国家统计局中国10月份消费物价统计数据 (一览表

60、) 11月11日【彭博】 - 以下是根据中国国家统计局发布的10月份消费物价统计数据的一览表。*T = 十月 九月 八月 七月 六月 五月 四月 三月 二月 累计 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010=年同比(%) 4.4% 3.6% 3.5% 3.3% 2.9% 3.1% 2.8% 2.4% 2.7% 3.0%月环比(%) 0.7% 0.6% 0.2% 0.4% -0.6% -0.1% 0.2% -0.7% 1.2% n/a=*T 数据来源：中国国家统计局中国10月份消费物价分类：详细（表） 11月11日【彭博】 - 以下是根据中