现代企业财务报告的阅读和一般评价(ppt-89页)课件

1、2003年12月18日1 第五部分 财务报告的阅读和 一般评价一、资产负债表的一般评价 通过阅读、比较、解释和调整，获得对企业财务状况、经营成果和现金流量的初步但较为准确的认识。2003年12月18日2 （一）资产负债表的特点1、反映一定时点的财务状况（月报、中期报告、年报），因此有被修饰的可能2、按权责发生制填制，对未来的反映受到一定程度的影响3、反映资产与负债、所有者权益之间的关系，资产=负债+所有者权益4、反映资产、负债、所有者权益的存量及其结构等信息2003年12月18日3 （二）资产总额的评价 1、反映企业生产经营规模的大小及能力的强弱 2、资产并不代表盈利能力和偿债能力，只代表拥有

2、或控制的经济资源 3、资产金额受会计确认、计量、报告和披露规则的约束 4、注意资产总额的变动2003年12月18日4（三）资产有效性判断 1、注意实物资产和非实物资产 实物资产包括货币资金、存货、长期投资（直接投资）、固定资产等，其特点是：未来创造价值并能保留现金流量，因此，在通货膨胀时持有较为有利非实物资产包括无形资产、递延资产、开办费、长期待摊费用等，其特点是：未来创造价值的能力很小（无形资产除外）但能保留现金流量，因此，在通货膨胀时持有未必有利2003年12月18日5 2、注意虚资产的存在和影响 虚资产即其价值有水份的资产，其存在影响对企业的正确判断：财务状况、经营成果 其形成原因： 理

3、论上的缺陷、实务上的操作 基本对策：利用估值的方法挤去水份2003年12月18日6 3、流动资产与非流动资产的比例 流动性、收益性、风险性的思考 存在相对稳定的比例关系 因企业而异2003年12月18日7 4、固定资产、长期投资的评价 固定资产应注意净值占原值的比重、新增固定资产增长率长期投资注意50%的限制、投资总额增减情况、投资分布2003年12月18日8（四）负债与所有者权益的一般评价1、负债与所有者权益之比2、流动负债与长期负债之比3、所有者权益项目构成分析2003年12月18日9（五）资产与负债间的一般分析1、流动资产与流动负债短贷长用 2、长期资产与长期负债长贷短用2003年12月

4、18日10二、损益表的一般评价 （一）损益表的结构1、反映一定期间经营成果 利润=收入-成本费用2、按权责发生制填列3、反映损益的构成及实现，有利于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、期间费用及税金，了解盈利总水平和各项利润的形成来源及其构成2003年12月18日11销售利润管理费用销售成本销售收入投资收益销售税金营业外收支淨额利润总额营业利润销售费用财务费用所得税净利润=一+一一一一一=2003年12月18日12（二）分析要点 损益的构成及变动 损益变动的原因： 收入收益性变动-经营方向等是否改变 成本费用性变动-经营业绩等的变化2003年12月18日13收入收益性变动分析项 目 规

5、模2000年 1999年 增减% 结构（%）2000年1999年结构变动主营业务收入509111485896 4.7898.6 98.07 0.53其他业务利润2554 2662 -4.060.49 0.54 -0.05投资收益4689 4903 -4.360.91 0.99 -0.08营业外收入4 1989 -99.79 - 0.40 -0.40合计516358 495450 4.22100 100 -2003年12月18日14成本费用性变动项 目 规 模2000年 1999年 增减% 结构（%）2000年 1999年 结构变动主营业务成 本423666 402026 5. 3882.05

6、81.14 0.91主营业务税金及附加2995 1189 151. 890.58 0.24 0.34营业费用168 152 10.530.03 0.03 -管理费用3021 6493 -51. 43 0.59 1.31 -0.72财务费用2047 2897 -29.340.4 0.58 -0.18所得税12263 12378 -0.972.37 2.5 -0.13合 计444160 425135 4.47100 100 -2003年12月18日15利润分配表损益表的补充1、提供年度内利润分配情況和年末未分配利润的情况2、有助于了解利润分配政策和权益资本结构调整的结果，并预计给投资者带来的可能影

7、响3、关系：期末未分配利润=本期净利润 +期初未分配利润-分配利润-转增资本利润分配表的结构如下：2003年12月18日16项目一、净利润加年初未分配利润盈余公积转入二、可供分配利润减：法定盈余公积金法定公益金三、可向股东分配的利润减：优先股股利任意盈余公积金普通股股利转作股本的普通股股利四、未分配利润2003年12月18日17问题1、损益表及利润分配表中哪些项目与资产负债表发生直接关系？2、发生间接关系的又有哪些？如何发生关系？2003年12月18日18三、现金流量表的一般评价2003年12月18日19（一）现金流量表的特点 1、反映一定期间现金流动的情况和结果 2、按收付实现制填列，真实反

8、映未来资源的掌握（部分）（二）分析要点 1、一定期间净现金流量变动（并与损益表的损益额比较，分析差额产生的可能情况） （1）本期现金从哪来 （2）本期现金用到哪 （3）现金余额有什么变化2003年12月18日20 2、现金流入、流出的数量规模（分三部分评价） 3、三部分间的关系 一般讲，经营现金净流量为正、投资活动现金净流量为负、筹资活动现金净流量随前两部分比较的结果而定 4、现金流量分析的作用 （1）对现金获取能力作出评价 （2）对偿债和支付能力作出评价 （3）对收益质量作出评价 （4）对投资和筹资活动作出评价2003年12月18日21问题1、现金流量表与损益表的关系2、现金流量表与资产负债

9、表的关系3、三张报表之间的关系2003年12月18日22现金流量表经营活动投资活动筹资活动现金变动额期初现金余额期末现金余额利润分配表税后净利润盈余公积金公益金分配利润未分配利润损益表销售收入销售成本销售费用销售税金利润总额所得税税后净利润资产负债表资产：现金应收帐款存货长期投资固定资产其他资产负债：短期借款应付帐款所有者权益2003年12月18日23四、企业财务分析方法企业偿债能力分析企业盈利能力分析企业营运能力分析企业发展趋势分析企业竞争能力分析财务指标之间的关系2003年12月18日24（一）企业偿债能力分析短期偿债能力分析2003年12月18日25影响资产变现能力的因素 1、增强变现能

10、力的因素 企业流动资产的实际变现能力，可能由于以下几个因素的存在而比会计报表项目反映的变现能力要好一些： （1）可动用的银行贷款指标。（2）准备近期变现的长期资产。 (3)企业的信誉2003年12月18日26影响资产变现能力的因素 2、减弱变现能力的因素 未在会计报表中反映的减弱企业流动资产变现能力的因素主要有： （1）未作记录的或有负债：包括售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议、未决诉讼案件和经济纠纷案等，都不在会计报表中反映。但是，这些或有负债一旦成为事实上的负债，必然会加大企业的偿债负担，应引起报表阅读者的重视。 （2）由担保责任引起的负债：在商业交往中，企业有可能以自己的

11、一部分资产为他人提供担保，如为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。如果借款单位不能按规定支付，那么这种担保就可能成为企业的一项真实负债，从而增加偿债负担。 2003年12月18日27（一）企业偿债能力分析长期偿债能力2003年12月18日28 中国企业资本结构现状 国有企业资本结构现状资产负债率从1994年的69%，上升到1997年的71%，有上升到1999年的75%。上市公司资本结构现状平均水平基本在50%左右，1998年为 49.69%，1999为52.49%，当然，也有资不抵债者和资产负债率特别低者。2003年12月18日29 1999年资产负债

12、率最低的公司公司名称 资产负债率 每股收益 净资产收益率汕电力 1.84% 0.02 0.68%东方宾馆 2.11% 0.09 3.14% 龙发股份 2.27% 0.14 6.39%浙江东日 3.50% 0.20 6.39% 燕京啤酒 4.41% 0.53 12.25%红桥机场 5.55% 0.44 15.19%2003年12月18日30（一）企业偿债能力分析企业负担固定财务支出的能力2003年12月18日31（二）企业营运能力分析主要指标2003年12月18日32（三）企业盈利能力分析2003年12月18日33（四）企业竞争能力分析主营业务利润比率=主营业务利润/全部利润研究开发费用比率=研

13、究开发费用/销售收入员工培训费用比率=员工培训费用/销售收入广告费用比率=广告费用/销售收入市场占有率=本企业某种商品销售收入/该种商品市场总量大学毕业人数=大学以上毕业人数/企业全部职工人数2003年12月18日34（五）企业发展趋势分析比较财务报表BCD公司比较资产负债表（简化） 项目 1999 1998 1999比1998增减 金额 百分比流动资产： 现金 1200 1000 2000 20% 应收帐款 2500 2000 5000 25% 存货 4000 4000 0 0%2003年12月18日35（五）发展趋势分析比较百分比财务报表华西公司比较收益表（%）项目1997年1998年19

14、99年销售收入 销售成本销售毛利销售及管理费用税前净利10050 50104010055 4512 33100604014262003年12月18日36（五）企业发展趋势分析比较财务比率时代公司几项财务比率比较 项目1995年1996年1997年1998年1999年流动比率 速动比率 应收帐款周转率(天) 存货周转率(次) 销售净利率 1.98 0.88 305122.1 0.95 354.5102.01 0.92 404.2112.15 1.23 45492.31.31503.572003年12月18日37（六）财务指标之间的关系基本公式2003年12月18日38（六）财务指标之间的关系基本

15、公式2003年12月18日39 八、综合分析法杜邦分析法（见图形）2003年12月18日40总资产净利润率净资产收益率权益乘数销售净利润率总资产周转率净利润销售收入资产总额所有者权益资产负债表利润表2003年12月18日41杜邦财务体系的发展 -帕利普财务分析体系美国哈佛大学教授帕利普在其企业分析与评价一书中，将财务分析体系界定为以下几个关系式：1、可持续增长率=净资产收益率（1-支付现金股利/净利润）2、净资产收益率=（净利润/销售收入）（销售收入/总资产）（总资产/净资产）=销售利润率总资产周转率财务杠杆作用2003年12月18日42 可持续增长率净资产收益率 （1-股利支付率） 销售净利

16、率 总资产周转率 财务杠杆作用销售收入成本率销售毛利率销售净利润率销售息税前利润率销售税费率流动资产周转率固定资产周转率应收账款周转率应付账款周转率存货周转率营运资金周转率流动比率速动比率现金比率负债对权益比率负债与资本比率负债与资产比率利息保障倍数2003年12月18日43案例分析资料：某公司会计报表1、资产负债表2、损益表3、现金流量表2003年12月18日44资产负债表2003年12月18日45资 产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产 货币资金32130.9484503.91流动负债 短期投资365.630.00 短期借款6961.5015148.00 应收票据5996.2

17、54736.16应付票据 4641.0010296.00 应收账款16696.2261776.00应付账款22132.93108203.25 减：坏账准备50.09185.33预收账款0.000.00 应收账款净额16646.1361590.67其他应付账1160.255148.00 预付账款2437.5010296.00应付工资2320.5030296.00 其他应收款121.88514.80应付福利费232.0518236.80 存货62887.50265091.11未交税金696.1521142.22 待摊费用2437.50 待处理流动资产净损失未付利润0.003316.94其他未交款1

18、53.15679.54 一年内到期的长期债券投资 预提费用23.210.00 待扣税金其他流动资产 一年内到期的长期负债23205.000.00 流动资产合计 123023.32426732.65 其他流动负债长期投资： 长期投资37218.7536465.00 流动负债合计61525.74212466.75固定资产长期负债： 固定资产原价297312.50307778.16 长期借款166923.00167433.60 减：累计折旧43550.0024796.20 固定资产净值253762.50282981.96应付债券 固定资产清理长期应付款 在建工程243750.00106186.08其

19、他长期负债 待处理固定资产净损失 长期负债合计166923.00167433.60 固定资产合计497512.50389168.04所有者权益：无形及递延资产：实收资本400000.00400000.00 无形资产42325.00129558.00 资本公积0.000.00 递延资产25869.1729172.00盈余公积65000.0088195.35 无形及递延资产合计68194.17158730.00其中：公益金0.007731.78其他资产： 未分配利润32500.00143000.00 其他长期资产 所有者权益合计497500.00631195.53 资产总计725948.74101

20、1095.69 负债及所有者权益总计725948.741011095.692003年12月18日46损益表项 目上年实际本年实际一、产品销售收入267736.57822104.48 减：产品销售成本197305.07487500.00 产品销售费用0.000.00 产品销售税金及附加689.001300.00二、产品销售利润69742.50333304.48 加：其他业务利润 减：管理费用29915.04115700.00 财务费用6120.0026975.00三、营业利润33707.46190629.48 加；投资收益20000.0020475.00 营业外收入600.0032500.00

21、减：营业外支出5800.0012805.00四、利润总额48507.46230799.48减: 所得税16007.4676163.83五、净利润32500.00154635.652003年12月18日47现金流量表2003年12月18日48项目1999年2000年一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金253466.30741441.75收到增值税销项税额收到的其他与经营活动有关的现金43089.47135024.06 现金流入小计296555.77876465.81 购买商品、接受劳务支付的现金181275.53616139.23 支付给职工以及为职工支付的现金35000.0

22、031200.00 支付增值税款30816.84104743.67 支付所得税款16007.4676163.83 支付除增值税、所得税以外的其他税费689.001300.00 支付其他与经营活动有关的现金5161.757199.31 现金流出小计268950.58836746.04经营活动产生的现金流量净额27605.1939719.77二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金2000.003000.00分得股利或利润所收到的现金取得债券利息收入所收回的现金8000.000.0014069.760.00 处置固定资产所收到的现金净额6800.0016000.00 现金流入小计16800

23、.0033069.76购建固定资产所支付的现金权益性投资所支付的现金161219.0037218.7510465.660.00 现金流出小计198437.7510465.66投资活动产生的现金流量净额-181637.7522604.10三、筹资活动产生的现金流量 吸收权益性投资所收到的现金 借款所收到的现金173884.508697.10 现金流入小计173884.508697.10 偿还债务所支付的现金10000.0010523.00偿还利息所支付的现金融资租赁所支付的现金7721.000.008125.000.00 现金流出小计17721.0018648.00筹资活动产生的现金流量净额四、

24、汇率变动对现金的影响额156163.50-9950.90600五、现金及等价物净增加额2130.9452372.972003年12月18日49 趋势分析法 是对企业财务状况、经营成果的变动情况进行分析的方法。其基本原理是：将不同时期企业会计报表的有关项目或财务比率进行比较，观察这些项目或财务比率的变化情况，提示这些项目或比率增减变化的性质和趋势，判定企业经营业绩和财务状况的优劣和发展前景。 一、资产、负债及所有者权益 变动趋势分析2003年12月18日50资产2000年1999年增(+)减(-)负债及所有者权益2000年1999年增(+)减(-)金额金额流动资产426732.65123023.

25、32303709.33246.87流动负债212466.7561525.74150941.01245.33长期投资3646537218.75-753.75-2.02长期负债167433.60166923.00510.60.31固定资产389168.04497512.50-108344.46-21.77负债合计379900.35228448.74151451.6166.30无形资产129558.0042325.0087233206.1所有者权益631195.35497500.00133695.3526.87递延资产29172.0025869.173302.8312.77其中：实收资本400000

26、40000000资产总计1011095.69725948.74285146.9539.28负债及所有者权益总计1011095.69725948.74285146.9539.282003年12月18日51问题：1、对资产规模发生的变动，你是怎么看的？2、资产总额变动的原因是什么？3、你是如何评价资产各项目的变动的？4、你是如何看待实物资产和非实物资产的？5、对资产其他项目的变动你有什么想法？2003年12月18日52通过上表计算你可以看出： 资产总额增长39.28，其中主要是流动资产增长246.87；无形资产增长206.1。与此相反，长期投资降低了2.02%；固定资产减少了降低了21.77。在此

27、，应注意流动资产的增加和固定资产的减少必然导致两者的比例发生重大改变，应评价这种比例变动的适当性。因为，如果流动资产和固定资产的比例不适当，将导致固定资产占用过多或流动资产占用过多，资金将出现闲置浪费。无形资产增加往往意味企业技术投入的增加，对企业今后的发展将产生积极影响。 2003年12月18日53问题：1、对负债总额的变动，你的基本看法是什么？2、负债增加是否合理？3、对所有者权益的变动，你是怎么想的？4、从总产、负债、所有者权益的趋势变动看，谈谈对这个企业的总的看法。2003年12月18日54负债总额增加了66.3，其中流动负债增加245.33, 是负债增加的最主要影响因素。而与此同时，

28、资产负债率由1999年的31.47增加到2000年的37.57，资产负债率仍较低并基本在合理的范围内。资产负债率的提高，往往说明企业负债经营程度的提高。所有者权益增加了26.87，说明企业在2000年的经营使得投资者的回报增加了。 综合分析可以看出：该公司资金实力呈上升趋势，经营效益在提高。 2003年12月18日55(二)资产、负债及所有者权益结构变动趋势分析 资产结构比率负债及所有者权益结构比率2000年末1999年末增减2000年末1999年末增减流动资产42.2016.9525.25流动负债21.018.4812.53长期投资3.615.13-1.52长期负债16.5622.99-6.

29、43固定资产38.4968.53-30.04负债合计37.5731.476.10无形资产12.815.836.98所有者权益62.4368.53-6.1递延资产2.893.56-0.67(其中：实收资本)39.5655.10-15.54资产总计100100-负债及所有者权益总计100100-2003年12月18日56问题：1、如果认为该企业流动资产与固定资产之间的比例70：100是合适的话，你应如何评价该企业流动资产的变化？2、负债结构的变化是否合理？3、请结合资产变动分析负债变动（如流动负债、长期负债）的合理性2003年12月18日57 在流动资产结构比率增加25.25的同时固定资产结构比率

30、下降30.04，必将导致流动资产与固定资产的比例失调，具体讲就是流动资产短缺(从另一个角度说，就是固定资产占用过多) 、资金利用效率下降。这种变动的具影响，要结合其他财务比率的分析才能掌握。 负债结构比率上升6.1，所有者权益结构比率下降6.1。但负债只占全部负债及权益的37.57，说明企业负债经营的程度不太高，结合资产负债率进一步分析，可以知道这种结构比率增减变化是合理的。2003年12月18日58二、损益增减变动趋势分析利润总额=产品销售利润+其他业务利润 -期间费用+投资净损益 +营业外收支净额2003年12月18日59项 目2000年1999年比上年增减金 额一、产品销售收入82210

31、4.48267736.57554367.91207.06 减：产品销售成本487500.00197305.07290194.93147.08 产品销售费用0.000.000.000.00 产品销售税金及附加1300.00689.00611.0088.68二、产品销售利润333304.4869742.50263561.98377.91 加：其他业务利润0.000.000.000.00 减：管理费用115700.0029915.0485784.96286.76 财务费用26975.006120.0020855340.77三、营业利润190629.4833707.46156922.02465.54

32、加：投资收益20475.0020000.004752.375 营业外收入32500.00.600.00319005316.67 减：营业外支出12805.005800.007005.00120.78四、利润总额230799.4848507.46182292.02375.802003年12月18日60收入收益性变动分析项 目 规 模 结构（%）2000年1999年增减%2000年1999年增减%产品销售收入82200026770020793 . 9592 . 851 . 18其他业务利润0 . 000 . 000 . 000 . 000 . 000 . 00投资收益204002000022 .

33、346 . 94-66 . 28营业外收入325006005317 3 . 710 . 211667合计874900288300203100100-2003年12月18日61问题：1、从利润表和收入收益性变动分析表，你能得出哪些结论？2、如何才能对该企业利润变动情况作出正确的判断？2003年12月18日62成本费用性变动项 目 规 模 结构（%）2000年1999年增减%2000年1999年增减%产品销售成本487500.00197305.07147。0875。6782。27-8。02产品销售税金及附加1300.00689.0088。680。20。29-31。03管理费用115700.0029

34、915.04286。7617。9612。4744。02财务费用26975.006120.00340。774。182。5563。92营业外支出12805.005800.00120。761。992。42-17。77合 计644280 . 00239829 .11-168。64100100-2003年12月18日63问题： 请结合以上分析，谈谈你的看法2003年12月18日64 本年实现利润总额比上年增长375.80，其中：产品销售利润比上年增长377.91，占本年利润增加额的144.58，可见本年利润增长主要是产品销售利润增长的结果；此外，营业外收入比上年增长5316.67，有了很大的增长，也是本

35、年利润增长的一个重要因素。 从上表可以看出，影响产品销售利润的各因素是：本年实际产品销售制造成本比上年增加147.08；产品销售税金比上年增加88.68。 本年营业利润比上年增加增长465.54。其中：本年实际支出管理费用比上年增加286.72；本年实际支出财务费用比上年增加340.77。 可以看出：该公司的利润、产品销售利润和营业利润均呈上升趋势。 2003年12月18日65 请结合资产负债表分析和利润表分析，给该企业一个概括的说法2003年12月18日66三、财务比率的纵向趋势分析 为了进行综合的财务分析，可以编制财务比率汇总表(见下表)，将反映企业财务状况的各类财务比率集中在一张表中，能

36、够一目了然地反映出企业各方面的财务状况。 财务比率的纵向趋势分析和横向趋势分析是企业经常采用的综合比较分析方法。 A公司财务比率纵向趋势分析表 2003年12月18日67主要财务比率2000年度1999年度增(+)减(-)情况2000年比1999年1、资金周转比率流动资产周转天数120.37天125.21天4.84天存货周转天数121.10天120.25天0.85天应收账款周转天数17.18天18天0.82天总资产周转天数380.33天416.20天35.87天2、获利能力比率总资产报酬率27%25%+2%净资产收益率27%26%+1%销售毛利率41%26%+15%销售利税率28%18%+10

37、%销售净利润率19%12%+7%成本费用利润率38%21%+17%3、偿债能力比率流动比率2.012.00+5%速动比率0.710.90-21%资产负债率38%31%+7%负债权益比率60%46%+14%2003年12月18日68流动资产及总资产周转天数呈缩短状态,说明企业资金周转速度加快，企业营动能力和管理水平有所提高趋势，基本应予以好评。但值得注意的是，存货周转天数较2000年有所延长，应进一步分析其原因。 反映获利水平的各种利润率指标均有不同程度的上升，说明企业获利能力普遍增强。流动比率基本维持上年水平并保持理想状态；速动比率下降较多，仅为0.71。说明企业短期资产的变现能力强，但即期偿

38、债能力有较大降低。资产负债比率虽有较大幅度的上升，但仍未超过50；，负债权益比率虽然也有较大幅度的上升，但也未达到危险水平。说明长期债权人的债权物质保障充足。 综合以上分析可以看出：该公司财务状况基本良好。 2003年12月18日69主要财务比率本企业水平同行业平均水平同行业先进水平企业高于(+)或低于(-)业平均水平企业高于(+)或低于(-)同行业先进水平1、资金周转比率流动资产周转天数120.37天94天85天+26.37天+35.37天存货周转天数121.10天115天100天+6.1天+21.1天应收账款周转天数17.18天20天18天2.82天-0.82天总资产周转天数380.33天

39、281天250天+99.33天+130.33天2、获利能力比率总资产报酬率27%18%20%+9%+7%净资产收益率27%15.7%23.72%+11.3%+3.28%销售毛利率41%20%25%+21%+16%销售利税率28%14%18%+14%+10%销售净利润率19%5%7%+14%+12%成本费用利润率38%10%12%+28%+26%3、偿债能力比率流动比率2.012.202.30-0.19-0.29速动比率0.711.101.20-0.39-0.49资产负债率38%52%54%-14%-16%负债权益比率60%54%58%+6%+2%2003年12月18日70除应收账款周转率指标外

40、，资金周转天数均比同行业平均周转天数及同行业先进水平周转天数长。说明企业资金周转速度与平均水平或先进水平比都有较大差距，企业应采取措施提高营动能力和管理水平。获利能力比率均达到和超过平均水平及先进水平，说明企业资产营运效益居行业先进水平。流动比率超过同行业平均水平和先进水平，说明企业短期偿债能力较强；而速动比率落后于同行业平均水平和先进水平，说明企业即期偿债能力较弱。资产负债率和负债权益比率基本符合平均水平和先进水平的要求，长期债权人的债权受到企业权益资本的保障程度较高，长期偿债能力较强。 可以看出：该公司应着重注意提高资金的周转速度和使用效果，并注意改善速动比率。 2003年12月18日71

41、思考题某公司2001年有关财务比率如下 2003年12月18日72月份项目123456789101112流动比率222324222019181920212222速动比率07080910111151211511100908资产负债率（%）525560555350424546485052资产报酬率（%）468131516181610642销售净利率（%）788910111211108872003年12月18日73问： 1、 该公司生产经营有何特点2、 流动比率与速动比率的变动趋势为何会产生差异？怎样消除这种差异？3、 资产负债率的变动说明什么问题？3月份资产负债率最高说明什么问题？4、 资产报酬率

42、与销售净利率变动程度为什么不一致？5、 该公司在筹资、投资方面应注意什么问题？2003年12月18日74案例1参考答案2003年12月18日75解答：呈现一年一周期的季节性特点资金周转率呈现年中高而年初、年末低的较强的季节性特点。该公司生产经营表现出4-9月份销售收入比1-3月和10-12月明显增加的现象，该公司生产经营表现出4-9月份盈利水平比1-3月和10-12月明显增加的现象2003年12月18日76资产周转率资产周转次数=销售净利率/资产报酬率2003年12月18日77销售收入销售收入=资产周转率*资产总额一般情况下，年度内的资产总额不会出现成倍的大幅度变动，因而销售收入的增减趋势与资

43、产周转率的变动基本一致，呈现年中大、年初年末小的特点。2003年12月18日78盈利水平2003年12月18日79问题二： 流动比率与速动比率的变动趋势为何会产生差异，怎样消除这种差异？2003年12月18日80流动比率和速动比率变动趋势2003年12月18日81速动比率 =（流动资产-存货）/流动负债 =流动比率-存货/流动负债要使流动比率与速动比率的变动趋势相一致，则要求存货与流动负债之比保持一定范围，在此同时又要考虑公司资源使用效率的问题，即在满足销售需要的前提下， 减少负债，减少存货。这种差异是由于存货与流动负债之比的变动差异产生的。2003年12月18日82结论该公司应在负债已合理保

44、证生产经营的情况下，想方设法压缩1-3月份和10-12月份的存货，才能做到流动比率和速动比率趋势的一致2003年12月18日83问题三资产负债率的变动说明了什么问题？3月份资产负债率最高说明了什么问题2003年12月18日84解答从图表可以看出，资产负债率从7月的最低点上升到来年的3月份达到最高点，说明负债根据生产经营的季节性变动。销售旺季是在4-8月份，因而从8月起到来年的3月逐步增加存货以应付旺季的销售需要，而存货的增加是依靠负债来解决的。2003年12月18日85问题四资产报酬率与销售净利率的变动程度为什么不一致？2003年12月18日86解答资产报酬率=资产周转率*销售净利润率因而资产

45、报酬率与销售净利率变动程度不一致是因为资产周转速度造成的：周转率1时，报酬率的变动幅度快于净利润率周转率1时，报酬率的变动幅度小于净利率2003年12月18日87问题五该公司在筹资、投资方面应注意什么问题2003年12月18日88解答投资改造生产工艺和生产能力，做到淡季少生产、旺季多生产，而满足淡、旺季的销售需要，从而压减1-3月份和10-12月份的存货数量，同时减少淡季负债数量，提高资产周转速度，增加企业盈利。（第14讲）考场作文开拓文路能力分解层次(网友来稿)江苏省镇江中学 陈乃香说明：本系列稿共24讲，20XX年1月6日开始在资源上连载【要义解说】文章主旨确立以后，就应该恰当地分解层次，

46、使几个层次构成一个有机的整体，形成一篇完整的文章。如何分解层次主要取决于表现主旨的需要。【策略解读】一般说来，记人叙事的文章常按时间顺序分解层次，写景状物的文章常按时间顺序、空间顺序分解层次；说明文根据说明对象的特点，可按时间顺序、空间顺序或逻辑顺序分解层次；议论文主要根据“提出问题分析问题解决问题”顺序来分解层次。当然，分解层次不是一层不变的固定模式，而应该富于变化。文章的层次，也常常有些外在的形式：1小标题式。即围绕话题把一篇文章划分为几个相对独立的部分，再给它们加上一个简洁、恰当的小标题。如世界改变了模样四个小标题：寿命变“长”了、世界变“小”了、劳动变“轻”了、文明变“绿”了。 2序号

47、式。序号式作文与小标题作文有相同的特点。序号可以是“一、二、三”，可以是“A、B、C”，也可以是“甲、乙、丙”从全文看，序号式干净、明快；但从题目上看，却看不出文章内容，只是标明了层次与部分。有时序号式作文，也适用于叙述性文章，为故事情节的展开，提供了明晰的层次。 3总分式。如高考佳作人生也是一张答卷。开头：“人生就是一张答卷。它上面有选择题、填空题、判断题和问答题，但它又不同于一般的答卷。一般的答卷用手来书写，人生的答卷却要用行动来书写。”主体部分每段首句分别为：选择题是对人生进行正确的取舍，填空题是充实自己的人生，判断题是表明自己的人生态度，问答题是考验自己解决问题的能力。这份“试卷”设计

48、得合理而且实在，每个人的人生都是不同的，这就意味着这份人生试卷的“答案是丰富多彩的”。分解层次，应追求作文美学的三个价值取向：一要匀称美。什么材料在前，什么材料在后，要合理安排；什么材料详写，什么材料略写，要通盘考虑。自然段是构成文章的基本单位，恰当划分自然段，自然就成为分解层次的基本要求。该分段处就分段，不要老是开头、正文、结尾“三段式”，这种老套的层次显得呆板。二要波澜美。文章内容应该有张有弛，有起有伏，如波如澜。只有这样才能使文章起伏错落，一波三折，吸引读者。三要圆合美。文章的开头与结尾要遥相照应，把开头描写的事物或提出的问题，在结尾处用各种方式加以深化或回答，给人首尾圆合的感觉。【例文

49、解剖】 话题：忙忙，不亦乐乎 忙，是人生中一个个步骤，每个人所忙的事务不同，但是不能是碌碌无为地白忙，要忙就忙得精彩，忙得不亦乐乎。 忙是问号。忙看似简单，但其中却大有学问。忙是人生中不可缺少的一部分，但是怎么才能忙出精彩，忙得不亦乐乎，却并不简单。人生如同一张地图，我们一直在自己的地图上行走，时不时我们眼前就出现一个十字路口，我们该向哪儿，面对那纵轴横轴相交的十字路口，我们该怎样选择?不急，静下心来分析一下，选择适合自己的坐标轴才是最重要的。忙就是如此，选择自己该忙的才能忙得有意义。忙是问号，这个问号一直提醒我们要忙得有意义，忙得不亦乐乎。 忙是省略号。四季在有规律地进行着冷暖交替，大自然就

50、一直按照这样的规律不停地忙，人们亦如此。为自己找一个目标，为目标而不停地忙，让这种忙一直忙下去。当目标已达成，那么再找一个目标，继续这样忙，就像省略号一样，毫无休止地忙下去，翻开历史的长卷，我们看到牛顿在忙着他的实验；爱迪生在忙着思考；徐霞客在忙着记载游玩；李时珍在忙着编写本草纲目。再看那位以笔为刀枪的充满着朝气与力量的文学泰斗鲁迅，他正忙着用他独有的刀和枪在不停地奋斗。忙是省略号，确定了一个目标那么就一直忙下去吧!这样的忙一定会忙出生命灵动的色彩。 忙是惊叹号。世界上的人都在忙着自己的事，大自然亦如此，小蜜蜂在忙，以蜂蜜为回报。那么人呢?居里夫人的忙，以放射性元素的发现而得到了圆满的休止符；

51、爱因斯坦在忙，以相对论的问世而画上了惊叹号；李白的忙，以那豪放的诗歌而有了很大的成功；张衡的忙，因为那地动仪的问世而让世人仰慕。每个人都应该有效率的忙，而不是整天碌碌无为地白忙。人生是有限的、短暂的，因此，每个人都应该在有限的生命里忙出属于他的惊叹号；都应在有限的生命里忙出他的人生精彩篇章。 忙是万物、世界、人生中都不可缺少的一部分。作为这世上最高级动物的我们，我们在忙什么呢?我们要忙得有意义，有价值，我们要忙出属于我们的精彩。我们的忙不能永远是问号，而应是省略号和感叹号。忙就要忙得精彩，忙得不亦乐乎。 解剖：本文将生活中的一句口头禅“忙得不亦乐乎”机智翻新，拟作标题，亮出一道美丽的风景。并据

52、此展开述说，让人神清气爽。文章开篇扣题，亮出观点：忙，是人生中一个个步骤，不能碌碌无为地白忙，要忙就忙得精彩，忙得不亦乐乎。然后，作者分别用问号、省略号、惊叹号巧妙设喻，抓住这三种标点符号的特征，摆实事，讲道理，入情入理，入理入心。深刻地阐明人生忙，忙要像问号一样，经常问问自己，不能盲目，不能瞎忙，要忙得有意义；人生如四季一样是有规律的，要选准目标，像省略号一样，毫无休止地忙下去，忙出生命灵动的色彩；而人生有限，每个人都应有限的生命里忙出属于他的惊叹号，忙出人生精彩的篇章。结尾，作者用一个段落总结全文，照应开头，照应题目，有力收束。【精题解析】阅读下面的材料，根据要求作文。在一处地势十分险恶的

53、峡谷，谷底奔腾着咆哮的急流，峡谷间有一座索桥，几根光秃秃、晃悠悠的铁索横在峡谷间，它是通过这个地方的唯一路径，这里经常有人因为失足而跌入深谷。有一天，有三个人来到了这里。一个聋子，一个瞎子，还有一个健康的人。聋子看看这座桥，很害怕，但是他听不到急流的声音，他用眼睛看着脚下步伐，很顺利地过去了。瞎子不知峡谷的险恶，他心平气和，十分稳妥地通过了。第三个人是健康人，一直犹豫不敢走这索桥，可是又没有其他路可走。于是，他十分紧张地硬着头皮走上索桥，到了桥中央，他看到脚下万丈深渊，云雾升腾，听到谷底急流咆哮，早已两腿颤颤，面如土色，一不小心跌下桥去。请就“不要把困难看得太明白”为话题写一篇文章。注意所写内

54、容必须在话题范围之内。试题引用的材料，考生在文章中可用也可不用。立意自定。文体自选。题目自拟。不少于800字。不得抄袭。解析：有时候，把困难看得太明白，分析得太透彻，反而会被困难吓倒以至于阻拦我们前进的脚步。倒是那些未把困难完全看清楚而勇往直前的人，更容易达到终点。岗位竞聘申请书范文尊敬的公司领导、各位同事们：大家好!首先，借此机会感谢公司给予这次锻炼的机会，感谢公司各位领导和办公室几位主任对我的培养，感谢各位同事在工作、生活中给予的关心和帮助。我十分珍惜这次竞聘机会，希望能通过竞聘锻炼自己，提高自己。无论结果如何，我认为能够参与竞聘的过程本身就意义重大。下面我就自己的基本情况、对岗位的认识及

55、今后工作大概设想向大家作以汇报：我今年xx岁，xx年毕业于xx学院，国际经贸专业，经济学学士学位。同年9月参加工作，先后在306讲解、市场策划、部门内勤、办公室秘书四个岗位工作过。今天我竞聘的岗位是市场部副经理。市场部副经理岗位是一个专业性较强，极具挑战性和创新性的岗位，结合岗位特点，我认为我符合岗位要求。1、具有一定的专业知识和工作热情。四年的专业知识学习，使我掌握了一定的营销知识并对营销工作产生了浓厚的兴趣。近两年的市场工作，又使我对所学知识进行了很好的实践。而且我平时注意对公司营销政策的学习，对公司营销方针和业务流程有一定的认识。加之，一年的文秘工作，使我具有了一定的文字功底，具备了较好

56、的语言表达能力和分析问题、处理问题能力。不足的是，我尚年轻，没有足够的工作经验。但正是因为年轻，我喜爱有挑战性的工作，接受新事物较快，可塑性较强。2、为人坦诚、心态平和，容易赢得客户的好感与信任。在办公室工作，每天要面对很多繁琐的事务性工作和枯燥的文字材料，使我逐渐克服了心浮气躁的缺点。同时在与各级领导、各部门及同事相处过程中，使我学会了诚恳待人、谦虚谨慎，因此我始终坚持团结不特立独行，尊重权威不妄自菲薄，遇事懂得及时与人沟通，具有较强的团队协作能力。3、性格能动能静，动而不浮躁，静而不呆板。在306组和策划组的工作，我只有积极主动、敢于挑战、勤于思考、有足够的自信心才能做好工作，这样的岗位性

57、质，培养了我较敏锐的洞察力和乐观、外向的性格。而内勤、文秘岗位，要求我必须甘于奉献、认真负责，能够吃苦耐劳，使我具有了较强的敬业精神和组织协调能力。工作岗位的巨大差异，极大地促进了我性格的形成，全面提升了我的综合素质。当然，我也有很多缺点，例如工作有时情绪化、偶尔有惰性，粗心大意、处理事情有时候不够果断、存在依赖心理等，我会在日后工作中努力克服，争取个人素养整体提升。如果这次竞聘成功，我将竭尽所能、虚心请教，积极协助部门经理做好各项工作，具体想法如下：1、积极发挥参谋和助手作用。副经理职责主要是协助经理工作。我愿全力配合经理，工作到位不越位，努力尽责不争功，特别是在核心问题上，处处尊重，维护经

58、理的领导地位。在工作中，无论分管哪方面，都身先士卒，尽心尽力认真做好工作。2、尽快适应岗位转换。如果有幸进入市场部工作，我将尽快转换角色，适应工作岗位，适应市场变化，尽快熟悉业务知识，强化营销技能，通过加强自身业务学习，努力锻炼准确把握市场行情能力，为部门经理提供合理建议。3、积极开展品牌营销工作。在公司总体营销政策的指引下，在分管领导和部门经理的带领下，一是继续发扬成绩，保持电视、报纸、户外等方面的营销优势。同时，积极提升主题活动策划、网络营销、节庆营销、政治营销、事件营销市场信息调研等工作。二是切实发挥部门职能，配合做好公司品牌形象、整体形象宣传，加强华清池市场美誉度建设;三是注重营销专业

59、人才培养，协助经理把市场部建设成专业、团结、进取型营销团队。今天，我是本着学习、锻炼、提高的目的来参加本次竞聘，如果组织选择了我，我会倾我所能，全力工作，不辜负公司厚望。如果不幸落聘，我也不会气馁，我将努力克服自身不足，继续为公司发展多做贡献。最后，我要说的是：青春因理想而激昂，人生因执着而铿锵。市场培训岗位竞聘书各位领导，各位同事：大家好!首先，感谢公司给我一个展示自我的平台，给我一次学习、锻炼自己的好机会。多年的销售与市场终端工作，培养了我勤于学习、养成了吃苦耐劳、踏实肯干的作风。这让我在之后的工作岗位上，始终能够保持平和端正的心态，尊重领导，团结同事，注重积累，能够虚心学习他人的长处，吸

60、纳他人处理工作事务的好方法、好经验。能够积极主动履行工作职责，能够及时完成领导交办的其他工作任务。市场培训岗位思路：(一) 口才1. 本人语言颇具可欣赏性，同事和朋友常说与我交谈带来身心愉悦的感觉。2. 能准确地表情达意。3. 能顺利实现口语交际的目的。4. 语句简练，不啰唆。5. 表达真诚自然，不虚伪。(二) 区域终端管理的经验本人来公司X年，其中大部分时间是做终端市场工作，根据自己的经验与以往做法，把自己的门店按一定的考核标准分成A、B、C几个等级，大部分的销量都来自我们的A，B类门店。这是我们的核心客户，销量好终端陈列必然重要。在终端市场我们抢占有利位置，破坏竞争对手物料，经典案例有XX