财政学第8章财政收入课件

1、第八章 财政收入概述 财政收入的规模分析财政收入分类与结构债务收入其他收入 本章小结本章主要讲授内容第一节 财政收入的规模分析财政收入规模是指财政收入的总水平，通常用绝对数额如财政收入总额或用相对数如财政收入占国内生产总值或国民收入的比重来表示。一、财政收入规模的含义二、财政收入衡量指标（一）绝对额指标（二）相对额指标1、财政收入增长率2、财政收入占GDP的比重3、财政收入弹性4、财政收入边际倾向5、人均财政收入 财政收入占GDP的比重、增长的弹性系数、增长的边 际倾向三者的关系以公式：财政收入增长的弹性系数 财政收入增长率 GDP的增长率 增长的财政收入/ 财政收入 增长的GDP / GDP

2、财政收入增长的边际倾向 增长的财政收入 增长的GDP财政收入占GDP的比重 财政收入增长的边际倾向 财政收入增长的弹性系数 （一）总体评估（二）1978-1995年间财政收入占GDP比重逐年下 降的原因及其影响（三）“九五”时期实现财政收支的良性循环三、我国财政收入（预算内）增长变化趋势分析我国财政收入增长和占 GDP比重变化趋势示意图图7-2 我国财政收入增长和占GDP比重变化趋势示意图010203040比上年增长占GDP比重29.51.22210.219.618.716.814.215.91722.315.431.225.722.415.810.710.911.612.613.91517.

3、118.5197819801985199019951996199719981999200020012002三、影响财政收入规模的主要因素 经济因素 对财政收入绝对额的影响 对财政收入相对数的影响 制度因素 社会制度分配制度价格因素税收制度战争等特殊因素管理水平的影响GDP平减价格指数=名义GDP实际GDP其中，名义GDP按当年价格计算，实际GDP按不变价格计算。实际财政收入=名义财政收入/GDP平减价格指数决定价格对财政收入影响的另一个因素是现行的税收制度：以累进所得税为主体的税制：随着名义收入的增加，财政在价格再分配中所得份额将有所增加。 以比例税率的流转税为主体的税制：随着名义收入的增加，

4、财政收入只有名义增长，而无实际增长。 以定额税为主体的税制，税收收入的增长总是低于物价的上涨，财政收入即使有名义增长，而实际增长必然是下降的。（一）按财政收入形式分类税收收入（税）非税收收入国资收入（利）政府收费（费）债务收入（债）经营性国有资产收入（利润、股息、红利收入、承包租赁收入） 国有金融资产收入国有资源收入主体收入（90%左右） 行政收费（规费）事业收费（使用费） 专项收入罚没收入广义的非税概念第二节 财政收入的分类其他收入政府性基金收入彩票公益金收入社保基金收入贷款转贷回收本金收入转移性收入等收入形式 占财政收入比重税收收入88.9专项收入2.4行政事业收入3.7罚没收入1.6国有

5、资本经营收入1.4国有资源(资产)有偿使用收入0.7其他收入1.22007年我国财政收入形式与比重2007年非税收入总额及分类收入表 国别 经常性收入 非税收入 所占比重 （）低收入国家： 巴基斯坦（2000年） 印度（1998年） 越南（2000年）下中等收入国家：俄罗斯（2000年）泰国（1999年）罗马尼亚（1999年）上中等收入国家： 巴西（1998年） 波兰（2000年） 韩国（1997年） 南非（2000年）高收入国家： 美国（1999年） 澳大利亚（1999年） 加拿大（2000年） 德国（1998年） 法国（1997年） 英国（1998年）5313.0亿卢比29491.0亿卢比

6、787500.0亿盾27592.8亿卢布8001.8亿泰铢1842460.0亿列伊3275.5亿瑞亚尔2742.5亿兹罗提907400.0亿韩元268.4亿兰特32535.0亿美元2330.7亿澳元4689.3亿加元17020.8亿马克39328.0亿法郎3406.7亿英镑27.322.015.716.913.612.217.115.013.610.119.719.417.617.29.18,5财政学(第六版） 陈共 主编表7-5 世界各国非税收入占经常性收入比重的比较财政收入税收收入中央政府性基金收入预算外收入制度外收入收费预算内收入预算外收入政府收入（二）按财政资金的管理方式分类区别：公债

7、与国债 公债与国家信用 公债与公债券 244-245第二节 债务收入一、公债的含义 公债是政府依据信用原则获取财政收入的一种特定方式，是指政府以债务人的身份向个人、企业、社会团体、金融机构以及他国政府借款。借款形式的收入是政府的债务收入，同时也是政府的一种负债，政府必须按借款时的约定方式向债权人支付利息和偿还本金。（二）西方公债的产生和发展 国债制度是在私债的基础上发展和演变而来的。产生于封建社会真正发展是在资本主义社会。 20世纪30年代以前，各国政府普遍信奉亚当.斯密的自由竞争经济，主张：“廉价政府”。他不主张国家大规模发行国债。20世纪30年代（即19291933年），在1929年爆发了

8、世界经济危机，为了延缓和克服经济危机的的危害，凯恩斯学派的出现并主张政府干预经济，主张实行赤字财政政策来扩大政府的财政支出，以刺激有效需求，由此产生的巨大财政赤字可以通过发行国债来解决。国债制度在资本主义国家得到迅速发展。 二 、公债的产生和发展（一）从历史的角度看，公债产生的三个必备条件：政府财政赤字的出现（必要性条件）社会闲置资金的存在（现实性条件）信用制度的产生统计财政赤字的不同口径 如何计算财政赤字的数额，不同国家使用的口径有所不同，最常见的有以下两种口径： 第一种：赤字（结余）=（经常收入+债务收入）-（经常支出+投资支出+债务支出） 这一公式所表示的赤字就是我国通常所说的“硬赤字”

9、，即国家通过举债手段仍未能弥补上的入不敷出硬缺口。其特征为财政赤字是已经向银行透支或向银行借款弥补后的差额。第二种：赤字（结余）=经常收入-经常支出-投资支出按照这一口径计算，如果出现了财政赤字，说明财政在其正常收入的数量规模之外，多支出了一部分资金，这部分资金通常是通过政府举债来弥补的，也就是我们所说的“软赤字”。其特征是年度债务收支不计入当年财政收支范围。这两种口径的差别就在于是否把年度债务收支计入正常财政收支的范围。各国对债务收支的处理方法是不相同的，日本把国债收入列入国家岁入之中，而美国等西方国家大多不把公债收入作为正常的财政收入。1993年之前，我国是采用第一种口径计算财政赤字的。1

10、993年以后，已经改为采用第二种口径了。我国财政赤字弥补的概况1993年以前，由于我国的赤字是财政的经常性收入与债务收入加在一起之后，仍然入不敷出的硬缺口（硬赤字），当这种赤字发生时，因国债收入已经打入预算收入，弥补硬赤字只有两条途径：一是运用过去年度的财政结余。从我国实际情况考察，这种方式余地极小，因为1979年以后连续出现赤字，已经没有结余可利用。另一条途径是向银行透支或借款。这种弥补方式容易引起“赤字货币化”的通货膨胀。例如19791980年发生较高额的赤字，按硬赤字口径计算，1979年为170.67亿元，1980年为127.05亿元。1980年财政向银行透支额的年末余额为1 70.2亿

11、元，引起了当年和下一年度的货币发行量较大幅度的增加和零售物价指数的上涨，19791980年零售物价指数共上涨8。1994年，国家规定财政不再向银行借款用以弥补赤字，财政赤字完全依靠国债弥补，至此，我国财政“硬赤字”计算口径不再存在，结束了财政向银行透支或借款弥补赤字的方式。1994年以后的财政赤字全部以发行国债弥补。（三）我国公债规模的演变大致可以分为五个阶段第一阶段：1949一1958年。发行了几亿元人民胜利折实公债和经济建设公债，每年的国债发行额在当年GDP中比重不到1%.第二阶段：19581980年。我国坚持财政平衡的思想，“一无内债，二无外债”的无债阶段；即便有赤字，规模也很小，主要靠

12、向中央银行透支解决。第三阶段：1981年一1993年。为了弥补财政赤字，筹集经济建设资金，我国于1981年恢复国债的发行。但国债发行额较小，这一阶段年平均发行量为198亿元，累计发行量为2106亿元，国债增幅比较平稳。第四阶段：1994年一1997年。由于国家预算体制改革，不再允许财政向中央银行透支解决赤字而改为发行国债，加之过于集中的还本付息，国债发行量呈现较大增幅。1994年国债发行量突破1000亿元，1995年以后，每年发行量均比上年增长30%以上，远高于同期财政收入年均增长速度和GDP的年均增长速度。第五阶段：1998年至今。为拉动内需和应对亚洲危机对经济的冲击，为了保持一定的经济增长

13、，我国实行了积极的财政政策，扩大政府投资，国债发行量陡升，导致1998年国债发行额高达3310.93亿元，比上年增长了33.7%。2003年国债发行总量达到6355亿元，创下国债发行总量的新高。2005年，实际完成发行7022.88亿元。2006年为8883亿元 。2007年由于发行了1.5万亿的特别国债，全年国债发行量达到创纪录的23483.28亿元，同比增164%。 2010年国债发行规模约为1.3万亿元.根据我国1994年颁布的预算法，地方政府无权发行地方公债。2009年开始尝试发行地方公债。我国财政赤字与公债2008年中国的财政赤字1800亿元。2009年中国财政赤字7397亿元 。财

14、政赤字预算为9500亿元。这是自1949年新中国成立60年来最高额度的财政赤字。财政赤字约占GDP的2.2%. 根据2010年中央和地方预算草案的报告，今年中国全国财政赤字将达10500亿元人民币，较2009年增加1000亿元。2010年全国财政赤字预计占GDP的2.8%，国际上评价一国财政赤字风险有两个指标:赤字率（赤字占GDP比重）不超过3，负债率（国债余额占GDP比重）不超过60。三、公债的政策功能 （一）弥补财政赤字 （二）筹集建设资金 （三）调节经济 公债政策的作用财政部门财政政策税收支出公债发行中央银行货币政策公开市场业务贴现率法定准备金公债政策规模、结构吞吐公债财政部发行债券品种

15、一览五、公债的发行和偿还（一）公债的发行价格 公债的发行价格是指国债的首次出售价格或购买价格。 1.平价发行 2.折价发行 3.溢价发行（二）公债的发行方式 1.直接发行法 2.代销发行法 3.承购包销法 4.招标拍卖法（三）公债的付息与偿还： 公债还本时一次性付息 每年都按期向公债持有者支付利息 不付息，持有者通过市场差价获利 （四）公债的还本方式： （1）分期逐步偿还法 （2）抽签轮次偿还法 （3）到期一次偿还法 （4）市场购销偿还法 （5）以新替旧偿还法 六、公债偿还的资金来源 增加税收 动用财政盈余 建立偿债基金 借新债还旧债 发行货币第二节 债务收入六、公债偿还的资金来源（1）偿债基

16、金在政府预算中设立一个专项基金，从每年的财政收入中拨出一笔专款，专门用于偿还公债 偿债基金的优点，在于能够保证公债的及时偿还，使债务偿还有稳定的资金来源并具有计划性，从长远角度看，还可以起到均衡债务负担的作用。其缺点是限制了公债的调控功能，同时需要防止被挪用而形同虚设。（2）预算盈余政府用预算盈余资金来偿还公债本息 这种方法实施的前提是政府预算必须有往年节余，难以存在实践基础。（3）借新还旧政府从每年新发行的公债收入中，安排一部分用于偿还到期债务的本息 采用这种方法，能够推迟政府实际偿还时间，延缓债务负担。其本质上并不是一种偿还方法，而且容易造成债务规模越滚越大，因此应加以控制。七、 公债的负

17、担与限度 （一）公债负担可以从四个方面来分析：（1）公债作为认购者使用权让渡，公债发行必须考虑认购买人的实际负担能力。（2）政府即债务人负担。政府借债是有偿的，到期还本付息，借债过程也就是国债负担的形成过程，所以政府借债要考虑偿还能力。（3）纳税人负担。不论国债资金的使用方向如何，效益高低，还债的收入来源最终还是税收。（4）代际负担。马克思说国债是一种延期的税收。 （二）公债限度公债的限度来源于公债的负担。由于公债会形成一种社会负担，所以公债必须有一定的限度。公债限度一般是指国家债务规模的最高限度或指国债适应规模的问题。1、公债规模包括三层意思： 一是当年发行的国债总额；私人闲置资金的约束 公

18、共产品有效供应的约束 二是当年到期需还本付息的债务总额。 三是历年累计债务的总规模；（防止债务危机的重要环节）政府一定时点上的全部债务余额称为政府的债务累积额。衡量公债绝对规模的指标：（1）历年累计债务的总规模，即公债余额（2）当年发行的公债总额（3）当年到期需还本付息的债务总额债务负担率及债务依存度的分析（1）公债负担率分析（2）公债依存度分析（3）偿债率财政学(第六版） 陈共 主编2、衡量公债发行规模主要有三个指标：（1）公债负担率=公债累积余额/国民生产总值*100%这个指标反映国家累积债务的总规模是研究控制债务总量和防止出现债务危机的重要依据。(警戒线是 60%)国债负担率是衡量国债适

19、度规模的主要指标。 我国中央财政国债余额及公债负担率年份公债余额（亿）占GDP的比重19961200416.919971256215.919981352016.019991531217.120001790918.120012050518.720022153917.920032634919.420042957718.520053263517.920063556817.6部分国家1991-1995年公债负担率（中央政府）国 别国债负担率（）经济发达国家： 美国 法国 德国 英国新兴工业化国家和发展中亚洲国家： 韩国 印度尼西亚 马来西亚 泰国 印度 巴基斯坦40.734.017.628.18.51

20、.246.05.448.244.2表12-2 部分国家1991-1995年国债负担率（中央政府） 公债负担率分析我国国债负担率很低，一直都低于10，远小于60的比例，从国际上看，日本的国内债务负担率从1999年到2008年为69.0%、75.7%、90.0%、102.6%、113.5%、125.7%、133.7%、132.9%、132.7%、134.1%。2008年德国的中央政府债务负担率为28.50%，美国的国内债务负担率为70.28%，英国中央政府债务负担率为61.10%，法国中央政府债务负担率为58.20%，印度中央政府债务负担率为55.10%，巴西中央政府债务负担率为66.70%。因此

21、也有人认为我国债务发行存在较大空间。 其实，我国的公债负担率很低也应结合实际来分析：(1)在西方发达国家，其国债的累计规模之所以能达到目前这样的高水平，是上百年累计下来的结果。而我国举债历史不长，以1981年算起，不过20年，国债规模若按目前这样的趋势发展下去，很可能达到难以控制的程度。(2)由于西方发达国家财政收入占GDP的比重较高，一般为45左右，所以国债积累额大体上相当于当年的财政收入总额。而我国财政收入即使加上财政预算外收入，也只占GDP的20左右，因此按此推算，我国国债积累额占GDP的比重最多不超过20；(3)在此计算的国债余额不包括外债和国有银行坏债(这相当于政府负债)，若按国家综

22、合负债即政府内债余额与外债余额、银行坏债之和计算，则1997年的国家综合负债率为4707，1998年达到5053，显然已接近60的警戒线。（2）公债依存度=当年国债发行额/当年财政支出*100% 。它表示当年国债发行额占当年财政支出的比重（国债依存度的国际公认警戒线为1520，中央财政的债务依存度公认的警戒线为2530。 ）数据表明我国中央财政国债依存度非常高，中央政府的宏观调控能力的限制，其中潜在的风险是不言而喻的。（3） 公债偿债率=当年还本付息支出额/当年财政收入总额当年的国债还本付息额与当年财政收入的比率。(指标高，说明国债期限结构不合理)反映当年财政收入中用于偿还债务的部分占多大份额

23、。（马斯特里赫特条约中规定的10%的警戒线。 ）我国将上限修订为20%拓展：央行披露 地方政府贷款 达14万亿 地方政府融资平台是由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。央行对2008年以来全国各地区政府融资平台贷款情况的专项调查显示，截至2010年年末，全国共有地方政府融资平台1万余家，其中县级(含县级市)平台约占70%。平台贷款的具体数量并未披露，但按照2010年末人民币贷款余额47.92万亿元匡算，截至去年末，平台贷款不超14.376万亿元。央行：地方融资平台贷款清理工作正推进 央行表示，目前地方政府融资平台贷款清理规范工作正有序推进。2010年地方政府融资平台贷款持续高增态势有所缓解。与上年末相比，2010年年末多个省市地方政府融资平台贷款增速回落明显，由50%以上降至20%以下。按照银监会主席刘明康此前的披露，7.66万亿元地方融资平台贷款余额中，目前存在严重偿还风险