FAR公司的财务分析报告

1、FAR公司财务分析报告测试使用单位拌2014年12袄月目录TOC o 1-3瓣一、整体财务状唉况柏 PAGEREF _Toc444679483 h 绊4叭二、资产负债分凹析八 PAGEREF _Toc444679484 h 摆4捌1柏、资产结构与变耙动分析拌 PAGEREF _Toc444679485 h 扮4矮2扳、流动资产结构办与变动分析瓣 PAGEREF _Toc444679486 h 哀5拔3挨、应收款项变动阿分析班 PAGEREF _Toc444679487 h 伴6败4绊、存货变动分析百 PAGEREF _Toc444679488 h 凹7啊5暗、存货明细变动按分析半 PAGERE

2、F _Toc444679489 h 扳8氨6霸、固定资产结构鞍与变动分析把 PAGEREF _Toc444679490 h 挨9扮7八、投资结构分析岸与变动分析百 PAGEREF _Toc444679491 h 敖10班8吧、资本结构分析哀与变动分析背 PAGEREF _Toc444679492 h 哀11昂9百、流动负债结构般与变动分析暗 PAGEREF _Toc444679493 h 扳13矮10伴、长期资本结构扮与变动分析靶 PAGEREF _Toc444679494 h 艾14巴11吧、资本来源与资稗本运用适应性分败析安 PAGEREF _Toc444679495 h 百15把三、利润

3、分析霸 PAGEREF _Toc444679496 h 霸16胺1版、利润总额情况板 PAGEREF _Toc444679497 h 霸16坝2奥、营业利润分析芭 PAGEREF _Toc444679498 h 败17跋3办、收入情况分析蔼 PAGEREF _Toc444679499 h 岸18爱四、成本分析氨 PAGEREF _Toc444679500 h 暗19八1皑、成本结构分析巴 PAGEREF _Toc444679501 h 伴19百2澳、营业成本分析板 PAGEREF _Toc444679502 h 瓣20艾3扒、期间费用分析吧 PAGEREF _Toc444679503 h 岸2

4、1懊4昂、营业费用明细埃分析叭 PAGEREF _Toc444679504 h 绊21办5半、管理费用明细颁分析捌 PAGEREF _Toc444679505 h 盎23吧6拌、财务费用明细按分析皑 PAGEREF _Toc444679506 h 邦25办五、经营风险拜 PAGEREF _Toc444679507 h 昂26跋1啊、经营风险分析澳 PAGEREF _Toc444679508 h 八26摆2癌、利润敏感性分捌析半 PAGEREF _Toc444679509 h 颁27艾六、经营效率氨 PAGEREF _Toc444679510 h 败28昂1暗、经营效率分析稗 PAGEREF _

5、Toc444679511 h 把28班2按、资金需求分析艾 PAGEREF _Toc444679512 h 芭28凹七、现金流量分斑析按 PAGEREF _Toc444679513 h 笆29胺1啊、现金流量表整跋体分析绊 PAGEREF _Toc444679514 h 安29肮2办、现金流入结构蔼分析敖 PAGEREF _Toc444679515 h 阿30坝3熬、现金支出结构矮分析埃 PAGEREF _Toc444679516 h 绊32摆4把、现金流入流出昂比分析颁 PAGEREF _Toc444679517 h 哀33扳5氨、现金偿债能力盎分析班 PAGEREF _Toc4446795

6、18 h 霸33绊6哀、获取现金能力敖分析澳 PAGEREF _Toc444679519 h 瓣35罢7罢、财务弹性分析胺 PAGEREF _Toc444679520 h 懊36芭8凹、收益质量分析扮 PAGEREF _Toc444679521 h 敖36哀八、财务效益分袄析柏 PAGEREF _Toc444679522 h 搬37俺九、资产运营分班析案 PAGEREF _Toc444679523 h 隘38碍十、偿债能力分叭析哀 PAGEREF _Toc444679524 h 隘40唉十一、发展能力坝分析鞍 PAGEREF _Toc444679525 h 半41翱1耙、发展能力分析奥 PAG

7、EREF _Toc444679526 h 柏41背2拔、趋势变动分析敖 PAGEREF _Toc444679527 h 爱42白十二、杜邦综合版分析背 PAGEREF _Toc444679528 h 挨43败1阿、整体状况分析捌 PAGEREF _Toc444679529 h 敖43伴2叭、利润情况分析翱 PAGEREF _Toc444679530 h 摆45挨3把、资产情况分析巴 PAGEREF _Toc444679531 h 盎45颁十三、财务危机敖预警分析判别模佰型靶 PAGEREF _Toc444679532 h 袄46霸十四、用户自定按义指标分析阿 PAGEREF _Toc44467

8、9533 h 伴47办FAR靶财务分析报告暗一、整体财务状半况拜 201埃4耙年绊12蔼月，实现营业收矮入为氨16.93耙万元；营业利润拔为邦0.29跋万元；净利润为班0.32矮万元；资产总计摆为摆31.49白万元，其中：货疤币资金为奥2.43败万元，应收账款唉为百2.67板万元，存货为蔼3.84奥万元；负债合计鞍为埃24.95袄万元；所有者权蔼益（或股东权益芭）合计为案6.55绊万元。哀二、资产负债分笆析皑1拜、资产结构与变扒动分析绊 201袄4靶年班12瓣月，资产总额为坝31.49芭万元，其中流动罢资产为岸21.25背万元，占比为鞍67.48%皑，流动资产占比哀很高，它的盈利班能力和周转效

9、率俺对公司的经营状伴况起决定性作用岸；长期投资为拌2.70般万元，占比为摆8.57%邦；固定资产为罢6.矮79扳万元，占比为板21.56%瓣；无形资产及其巴它资产为芭0.76叭万元，占比为癌2.41%案，。而上年上述埃指标分析别为摆67.48% 胺、耙8.57% 傲、八21.56% 瓣、斑2.41% 挨。般资产结构及变动白表矮项目般(搬万元翱)靶2012百年拜12颁月般2014跋年胺12佰月案新增扳(%)蔼2012叭年占比昂%芭2014安年占比澳%办资产总额叭31.49拜31.49半0.00%办100.00%隘100.00%拜流动资产疤21.25巴21.25伴0.00%般67.48%搬67.4

10、8%懊长期投资扒2.70阿2.70邦0.00%颁8.57%办8.57%伴固定资产胺6.79扒6.79办0.00%办21.56%百21.56%扒无形资产及其他百资产敖0.76扳0.76伴0.00%叭2.41%绊2.41%爸净利润蔼0.32暗0.32唉0.00%版 哎 拌总资产利润率隘2.00%罢2.00%背0.00%爱 埃 背 伴资产总额比上年啊减少扳0.00般万元，下降肮0.00%般。资产总额减少耙的原因如下：共氨计增加资产扳0.00隘万元；共计减少把资产罢0.00扮万元；相比较而氨言，流动资产基敖本上没有变化斑 搬，长期投资基本半上没有变化柏 拌，固定资产基本癌上没有变化哎 叭，无形资产及其

11、耙它资产基本上没埃有变化伴 跋。挨 叭由此可见，从企鞍业资产数量来看绊，长期资产、流佰动资产都没有变摆化，资产总额保胺持不变，企业资按产结构没有变化背。从资产的质量按来看，资产总额版与净利润不变，胺总资产净利率保柏持不变，企业资佰产从质量上与上安年相同，经营状哎况没有变化。皑2板、流动资产结构澳与变动分析霸 摆流动资产总额为碍21.25芭万元，其中货币把性资产熬(昂货币资金扳+阿交易性金融资产凹)板为靶2.43俺万元，占比扒11.44%哎；应收票据为袄0.30叭万元，占比爸1.41%班；应收款项巴(笆应收账款俺+伴其他应收款办+叭预付账款拌)绊为翱4.86岸万元，占比凹6懊9.03%俺，应收款

12、项占比哀很高，它的质量澳决定了流动资产盎的质量，只有加傲强应收款项的管扮理，减少坏账损绊失，才能提高流扒动资产的整体质叭量水平；存货为蔼3.84氨万元，占比捌18.07%般；其它资产为癌0.00矮万元，占比叭0.00%斑；而上年上述指鞍标分析别为靶11.44% 佰、氨1.41% 扒、艾69.03% 氨、邦18.07% 艾、挨0.00%奥。哎流动资产结构及败变动表傲项目拜(澳万元扳)霸2012凹年胺12凹月邦2014半年八12爱月疤新增背(%)捌2012俺年占比挨%耙2014半年占比搬%哎货币资金半2.43爱2.43柏0.00%爱11.44%傲11.44%艾交易性金融资产伴0.00办0.00稗0

13、.00%按0.00%胺0.00%肮应收票据伴0.30矮0.30岸0.00%半1.41%唉1.41%阿应收账款疤2.67拔2.67颁0.00%班12.56%艾12.56%隘预付款项胺2.19唉2.19昂0.00%啊10.31%爸10.31%百其他应收款颁9.81哎9.81八0.00%邦46.16%扮46.16%胺应收关联公司款唉0.00俺0.00半0.00%艾0.00%奥0.00%柏应收利息翱0.00胺0.00霸0.00%罢0.00%哀0.00%奥应收股利稗0.00胺0.00袄0.00%班0.00%袄0.00%哎存货鞍3.84艾3.84埃0.00%吧18.07%扮18.07%搬一年内到期的非凹流

14、动资产拌0.00胺0.00唉0.00%袄0.00%俺0.00%稗其他流动资产瓣0.00按0.00背0.00%板0.00%般0.00%哀流动资产合计袄21.25艾21.25碍0.00%傲100.00%颁100.00%八营业收入把16.93背16.93拌0.00%俺 翱 昂流动资产周转率挨1.59罢1.59捌0.00%稗 佰 班 柏流动资产总额比巴上年减少白0.00俺万元，下降率为瓣0.00%碍。流动资产总额坝减少的原因如下靶：共计增加流动扳资产班0.00盎万元；共计减少袄流动资产稗0.00按万元；哎 懊纵观流动资产变盎化可以看出：说哀明企业流动资产熬情况较上年有好扒转。企业流动资安产没有变化，并

15、般且销售收入同样敖与上年相同，流叭动资产经营质量芭与上年相同。埃3胺、应收款项变动跋分析佰 扮本年应收款项合唉计白14.67版万元，其中应收巴账款为八2.67搬万元，占比熬18.20%霸，预付款项为啊2.19班万元，占比爸14.93%拜，其他应收款为艾9.81稗万元，占比奥66.87%柏；而上年上述指办标分析别为坝2.67罢万元，占比按18.20% 哎、为癌2.19拌万元，占比疤14.93% 叭、为拜9.81跋万元，占比隘66.87% 斑。懊 敖从单项较上年相拌比较而言，应收艾账款基本上没有哎变化伴 霸、预付款项基本佰上没有变化、，敖其他应收款基本把上没有变化肮 按。应收款项变化表靶项目盎(巴

16、万元按)昂2012傲年吧12昂月艾2014扮年奥12扮月稗新增爱(%)摆2012疤年占比傲%挨2014伴年占比背%佰应收账款爱2.67邦2.67胺0.00%凹18.20%拌18.20%爸预付款项扮2.19败2.19凹0.00%巴14.93%案14.93%碍其他应收款叭9.81肮9佰.81吧0.00%捌66.87%唉66.87%耙应收款项合计佰14.67哀14.67绊0.00%癌100.00%百100.00%般营业收入摆16.93芭16.93绊0.00%拜 昂 跋 隘通过分析可以看蔼出：爸4八、存货变动分析氨 爸在存货搭配分析半中，可以看出存俺货为稗3.84搬万元，营业成本艾为埃13.77捌万元

17、；而上年上伴述指标分析别为案3.84胺万元、为疤13.77罢万元。矮 爸从单项较上年相盎比较而言，存货凹基本上没有变化昂 奥，营业成本基本吧上没有变化爱 埃。存货变化表爸项目名称哀2012啊年佰12巴月奥2014按年挨12拔月笆新增般%拔存货疤3.84颁3.84跋0.00%背营业成本爸13.77挨13.77癌0.00%挨毛利率按18.10%伴18.10%案0.00%案存货周转率霸7.16氨7.16板0.00%半 耙通过毛利率及存暗货周转率的变化氨分析，可以看出坝另外通过存货的扮搭配分析可以看八出：企业存货的百变化与营业成本俺变化协调。阿5鞍、存货明细变动埃分析翱 拔本年存货总额为哎0.00傲万

18、元；其中原料背为凹0.00鞍万元，占比为岸0.00%拜；在制品及自制靶半成品为岸0.00昂万元，占比为柏0.00%芭；产成品为蔼0.00爸万元，占比为板0.00%瓣；其它存货为安0.00拔万元，占比为扳0.00%昂。说明企业其它澳存货增长过快，靶占用过多资金，笆构成有问题。翱存货结构及变动拔表氨项目爱(吧万元拔)扮2012阿年邦12瓣月罢2014叭年奥12佰月芭新增摆(%)稗2012霸年占比俺%奥2014吧年占比安%暗0.000蔼0.000颁0.00%哎0.00%傲0.00%板0.000摆0.000哀0.000败0.00%岸0.00%懊0.00%凹0.000板0.000百0.000捌0.00%

19、摆0.00%按0.00%耙0.000跋0.000靶0.000笆0.00%办0.00%巴0.0颁0%隘0.000熬0.000熬0.000拔0.00%啊0.00%暗0.00%吧0.000唉0.000艾0.000斑0.00%把0.00%澳0.00%罢0.000蔼0.000班0.000哎0.00%按0.00%半0.00%艾0.000捌0.000邦0.000艾0.00%斑0.00%阿0.00%背0.000吧0.000袄0.000艾0.00%耙0.00%拌0.00%扮0.000案0.000暗0.000胺0.00%版0.00%挨0.00%扒0.000碍0.000唉0.000扒0.00%败0.00%敖0.00

20、%氨0.000哀0.000癌0.000阿0.00%唉0.00%矮0.00%捌共计增加存货伴0.00案万元；共计减少艾存货巴0.00瓣万元；巴6吧、固定资产结构鞍与变动分析肮 邦固定资产总额为吧6.78艾万元，其中固定按资产为俺6.10奥万元，占比为稗89.97%罢，在建工程为八0.68百万元，占比为班10.03%吧，工程物资为邦0.00氨万元，占比为翱0.00%摆，固定资产清理熬为案0.00隘万元，占比为暗0.00%半，生产性生物资板产为疤0.00癌万元，占比为埃0.00%颁，油气资产为扳0.00爸万元，占比为板0.00%霸；而上年上述指半标分析别为昂89.97% 鞍、唉10.03% 靶、疤0

21、.00% 岸、佰0.00% 癌、拜0.00% 扒、皑0.00% 哎。唉固定资产结构及熬变动表拔项目凹(八万元扳)埃2012拔年翱12搬月叭2014跋年敖12跋月熬新增板(%)扮2012俺年占比懊%熬2014隘年占比肮%俺固定资产败6.10拔6.10皑0.00%版89.97%霸89.97%百在建工程耙0.68半0.68百0.00%伴10.03%绊10.03%懊工程物资暗0.00肮0.00皑0.00%疤0.00%昂0.00%扒固定资产清理版0.00百0.00颁0.00%芭0.00%蔼0.00%巴生产性生物资产巴0.00耙0.00翱0.00%伴0.00%绊0.00%隘油气资产斑0.00般0.00拌0

22、.0柏0%唉0.00%办0.00%暗固定资产总额柏6.78爱6.78爸0.00%办100.00%哀100.00%板营业收入澳16.93把16.93唉0.00%靶 哎 凹固定资产周转率爸4.99拔4.99扳0.00%肮 罢 氨 癌固定资产总额比俺上年减少吧0.00白万元，下降哀0.00%袄；固定资产总额碍减少的原因如下疤：共计增加固定熬资产搬0.00拔万元；共计减少俺固定资产艾0.00隘万元；从单项较阿上年相比较而言袄：固定资产基本碍上没有变化；在耙建工程基本上没哀有变化；工程物耙资基本上没有变岸化；固定资产清伴理基本上没有变邦化。澳 澳由此可见，企业肮固定资产总额较蔼上年上升，但是版营业收入与

23、上年坝持平，固定资产扮周转率较上年下埃降，说明企业资绊产从量上好于上稗年，但从质上并耙没有较上年有所傲增强，固定资产扮利用不如上年。敖7蔼、投资结构分析拜与变动分析板 傲企业投资总额为般2.70疤万元，其中长期笆股权投资为敖2.70柏万元，占比为袄100.00%凹；敖 吧从单项较上年相案比较而言，交易邦性金融资产基本懊上没有变化，一熬年内到期的非流啊动资产基本上没罢有变化，可供出摆售金融资产基本唉上没有变化，持班有至到期投资基败本上没有变化，疤长期应收款基本爸上没有变化，长安期股权投资基本拔上没有变化，投凹资性房地产基本靶上没有变化。吧投资结构及变动芭表笆项目澳(案万元翱)柏2012盎年埃12

24、肮月矮2014蔼年八12邦月敖新增摆(%)案2012艾年占比俺%氨2014肮年占比耙%败交易性金融资产拜0.00跋0.00爸0.00%半0.00%叭0.00%昂一年内到期的非阿流动资产拔0.00胺0.00把0.00%绊0.00%笆0.00%吧可供出售金融资挨产稗0.00叭0.00摆0.00%袄0.00%艾0.00%盎持有至到期投资暗0.00皑0.00盎0.00%盎0.00%扒0.00%盎长期应收款按0.00氨0.搬00翱0.00%办0.00%吧0.00%癌长期股权投资拌2.70把2.70百0.00%稗100.00%拔100.00%班投资性房地产啊0.00啊0.00蔼0.00%柏0.00%伴0.

25、00%艾投资总额靶2.70白2.70般0.00%芭100.00%坝100.00%巴投资收益安0.00爱0.00板0.00%扒 爸 凹共计增加投资摆0.00岸万元；共计减少袄投资皑0.00伴万元；氨企业投资以收益巴型投资为主，应凹关注投资项目的白盈利能力，本年败投资收益上升，八收益投资能力增癌强。爸8熬、资本结构分析拌与变动分析邦 案企业本年资本总哎额为捌31.50斑万元，其中流动癌负债为翱20.61翱万元，占比为哎65.45%安；非流动性负债懊为盎4.34叭万元，占比为肮13.78%办；所有者权益为叭6.55办万元，占比为拌20.80%翱；长期资本为鞍10.89啊万元，占比为哎34.55%百；

26、经营性负债水绊平比较高，日常绊经营生产活动重敖要性比较强，风澳险比较大；而上埃年上述指标分析熬别为坝65.45% 疤、拔13.78% 鞍、傲20.80% 肮。碍资本结构及变动皑表爱项目芭(凹万元按)扮2012熬年吧12拜月矮2014奥年芭12罢月哎新增拌(%)跋2012碍年占比摆%矮2014盎年占比矮%袄流动负债合计隘20傲.61扮20.61坝0.00%袄65.45%敖65.45%巴非流动负债合计搬4.34摆4.34盎0.00%按13.78%奥13.78%芭所有者权益（或半股东权益）合计懊6.55蔼6.55耙0.00%俺20.80%叭20.80%暗负债和所有者（班或股东权益）合败计白31.49

27、隘31.49疤0.00%瓣100.00%袄100.00%背 跋资本总额比上年盎减少矮0.00颁万元，下降率为伴0.00%啊。资本总额减少百的原因如下：共版计增加资本办0.00案万元；共计减少隘资本艾0.00爸万元；从单项较白上年相比较而言搬，流动负债基本艾上没有变化翱 熬，非流动性负债搬基本上没有变化敖 百，所有者权益基岸本上没有变化办 扮。埃 拌由此可见，从企哀业资本整体来看傲，长期资本、流拌动资本都没有变叭化，资本总额保巴持不变，企业资凹本结构没有变化霸。爸9办、流动负债结构叭与变动分析袄 俺本年流动负债总扮额为班20.61捌万元；其中营业百环节负债为摆6.68白万元，占比为耙32.41%

28、败；筹资环节负债肮为隘12.44邦万元，占比为拔60.36%隘；收益分配环节吧负债为叭1.49伴万元，占比为俺7.23%百；筹资环节上的熬负债比重最大，袄表明公司的资金案来源以短期借款办性质为主，依赖蔼比较大，风险比扒较高，结构不正靶常，运营成本比稗较高。拜流动负债结构及把变动表挨项目坝(傲万元拌)般2012岸年凹12笆月敖2014笆年巴12碍月班新增艾(%)矮2012瓣年占比哀%绊2014百年占比爱%靶短期借款案6.68埃6.68办0.00%扮32.41%般32.41%翱交易性金融负债跋0.00碍0.00叭0.00%百0.00%哀0.00%捌应付票据办0.74罢0.74傲0.00%皑3.59

29、%胺3.59%百应付账款唉5.10罢5.10耙0.00%岸24.75%疤24.75%皑预收款项板0.58凹0.58半0.00%百2.81%昂2.81%巴应付职工薪酬般0.0啊8绊0.08班0.00%靶0.39%熬0.39%爸应交税费碍0.10白0.10办0.00%白0.49%爸0.49%罢应付利息颁0.00澳0.00扮0.00%鞍0.00%矮0.00%爸应付股利般0.05般0.05澳0.00%霸0.24%肮0.24%绊其他应付款埃1.44捌1.44板0.00%阿6.99%扒6.99%澳应付关联公司款板0.00扳0.00瓣0.00%柏0.00%按0.00%艾一年内到期的非叭流动负债唉5.76埃5

30、.76傲0.00%矮27.95%埃27.95%癌其他流动负债邦0.08靶0半.08柏0.00%霸0.39%邦0.39%艾流动负债合计班20.61挨20.61扒0.00%百100.00%疤100.00%奥 傲流动负债总额比胺上年减少安0.00瓣万元，下降率为般0.00%拌。流动负债总额斑减少的原因如下吧：共计增加流动蔼负债皑0.00胺万元；共计减少凹流动负债白0.00蔼万元；摆 癌纵观流动负债变扳化可以看出：说摆明企业短期资金邦较上年上升，筹唉资风险增加。盎10佰、长期资本结构摆与变动分析盎 芭本年长期资本总瓣额为斑10.42般万元；其中长期捌借款为叭3.81安万元，占比为埃36.56%案；专项

31、应付款为啊0.06半万元，占比为袄0.58%埃；实收资本（或叭股本）为巴2.90吧万元，占比为拌27.83%佰；资本公积为挨4.00案万元，占比为懊38.39%捌；盈余公积为白0.43拌万元，占比为袄4.13%翱；未分配利润为芭-0.78芭万元，占比为皑-7.49%俺；而上年上述碍指标分析别为俺36.56%蔼、半0.58%败、背27.83%哎、唉38.39%肮、阿4.13%扮、哎-7.49%邦、鞍长期资本结构及胺变动表拔项目扳(罢万元鞍)鞍2012艾年搬12扮月摆2014颁年搬12吧月鞍新增碍(%)唉2012挨年占比袄%百2014奥年占比坝%奥长期借款疤3.81盎3.81埃0.00%奥36.5

32、6%稗36.56%氨应付债券挨0.00盎0.00坝0.00%扳0.00%凹0.00%安长期应付款艾0.00挨0.00般0.00%昂0.00%扒0.00%矮专项应付款靶0.06邦0.06扳0.00%跋0.58%碍0.58%板实收资本（或股皑本）疤2.90澳2.90拔0.00%癌27.83%摆27.83%袄资本公积哎4.00啊4.00矮0.00%霸38.39%昂38.39%班盈余公积艾0.43蔼0.43靶0.00%癌4.13%板4.13%版未分配利润邦-0.78吧-0.78吧0.00%啊-7.49%艾-7.49%巴少数股东权益摆0.00拔0.00吧0.00%搬0.00%摆0.00%靶长期资本合计办

33、10.42爱10.42半0.00%疤100.00%安100.00%败净资产收益率芭9.60%俺9.60%拌0.00%奥 胺 氨长期资产适合率阿35.40%袄35.40%吧0.00%吧 凹 昂共计增加长期资凹本霸0.00熬万元；共计减少耙长期资本败0.00拌万元；奥 疤企业长期资本总碍额较上年上升，拔但是净资产收益绊率与上年持平，跋说明企业长期资把本从量上好于上吧年，但从质上与霸上年相同，长期扳资本利用正常；胺11摆、资本来源与资拌本运用适应性分暗析拜 懊公司的长期性资白本（非流动性负蔼债拔+搬所有者权益）提拜供了拌10.89巴万元的资金，而懊公司的非流动性鞍资产叭(按长期类投资爸+拌固定类资产

34、笆+耙无形资产及其他奥资产斑)敖占用了癌10.24唉万元，长期性资白本解决了非流动颁性资产的资金需鞍要，并同时提供版了碍0.64扳万元来满足流动般资产占有资金的啊需要，由于本年皑营运资本需求为阿5.33败万元，不能满足蔼经营资金的需要巴，导致企业资金拌紧张，支付困难办，资金缺口为按4.69哎万元，需要通过瓣短期借款来解决艾。三、利润分析扮1百、利润总额情况背 201摆4拌年氨12班月，利润总额为岸0.拔30爸万元；与上期相爱比保持不变；营袄业利润为挨0.29拌万元，占比为案96.67%捌；补贴收入为占袄比为案0.00%按；营业外收入为碍0.02唉万元，占比为案6.67%盎；营业外支出为唉0.0

35、1半万元，占比为澳3.33%罢；影响利润总额搬的其他科目为占按比为版0.00%版；本期企业盈利背主要靠自身的经奥营，利润的可靠把性高，盈余质量耙较好，但同时也艾反映企业的盈利稗手段单一；而上隘期上述指标分析霸别为安96.67% 袄、俺0.00% 罢、啊6.67% 佰、蔼3.33% 跋、吧0.00% 叭。半利润总额结构及爸变动表办项目版(背万元阿)敖2012拔年爱12百月熬2014阿年案12八月扮新增艾(%)八2012岸年占比俺%颁2014碍年占比白%跋营业利润扮0.29颁0.29坝0.00%坝96.67%绊96.67%巴补贴收入安0.00案0.00背0.00%败0.00%挨0.00%氨营业外收

36、入俺0.02扒0.02扳0.00%般6.67%坝6.67%按营业外支出背0.01敖0.01鞍0.00%爸3.33%澳3.33%颁影响利润总额的懊其他科目败0.00笆0.00哎0.00%瓣0.00%捌0.00%柏利润总额敖0.30霸0.30拜0.00%矮100.00%艾100.00%岸2吧、营业利润分析敖 201绊4俺年碍12敖月，营业利润为爸0.29爸万元，隘 矮共计增加营业利颁润爸0.00坝万元；共计减少扳营业利润扮0.00澳万元；营业利润变动表按项目名称敖2012把年败12昂月邦2014疤年疤12哎月伴新增碍%傲营业收入傲16.93懊16.93扮0.00%澳营业成本碍13.77叭13.77

37、袄0.00%氨营业税金及附加傲0.09鞍0.09稗0.00%氨销售费用埃0.73碍0.73敖0.00%吧管理费用挨1.40爸1.40疤0.00%芭堪探费用敖0.00爸0.00靶0.00%肮财务费用扒0.82翱0.82背0.00%矮资产减值损失矮0.00芭0扮.00柏0.00%蔼公允价值变动净扳收益坝0.00叭0.00拔0.00%暗投资收益鞍0.18碍0.18熬0.00%佰影响营业利润的伴其他科目挨0.00疤0.00八0.00%跋营业利润鞍0.29白0.29挨0.00%吧销售毛利案3.16靶3.16芭0.00%挨销售毛利率摆18.10%扳18.10%跋0.00%唉 氨本期同口径营业八利润为澳2.

38、14啊万元，经营活动邦现金净流量为肮1.91氨万元，差额为扳0.23阿万元，利润质量拔不高。企业营业摆利润与主营业利般润都保持不变，肮经营状况比较正斑常。凹3霸、收入情况分析绊 靶 袄在收入构成中，爸收入总额为罢17.13笆万元，较上期减白少：耙0.00%按；其中营业收入瓣占比：安98.83%扳，投资收益占比白：半1.05%疤，营业外其它收按入占比巴0.12%癌；而上期上述指氨标分析别为啊98.83% 叭、安1.05% 拌、哎0.12% 把。从现金回笼情扳况来看：本期销巴售现金回笼大于傲110%班，销售工作正常扮，现金回笼比较巴及时。昂 班从单项较上期相罢比较而言，营业爸收入基本上没有俺变化捌

39、 安，投资收益基本办上没有变化爱 凹，营业外其它收跋入基本上没有变阿化阿 靶。收入结构表暗项目叭(稗万元办)唉2012摆年吧12唉月颁2014吧年拌12熬月斑新增瓣(%)皑2012袄年占比捌%疤2014半年占比懊%败营业收入办16.93班16.93斑0.00%懊98.83%皑98.83%爱公允价值变动净翱收益皑0.00熬0.00哀0.00%伴0.00%罢0.00%背投资收益案0.18奥0.18霸0.00%蔼1.05%般1.05%昂影响营业利润的安其他科目扒0.00爱0.00爸0.00%爸0.00%扳0.00%癌补贴收入摆0.00搬0.00氨0.00%敖0.00%把0.00%斑营业外收入胺0.0

40、2般0.02啊0.00%邦0.12%百0.12%邦影响利润总额的搬其他科目蔼0.00巴0.00绊0.00%背0.00%扳0.00%靶收入总计鞍17.13半17.13扒0.00%哎100.00%败100.00%背 氨纵观收入结构变澳化可以看出：企板业收入来源主要皑以营业收入为主氨，经营正常。四、成本分析翱1岸、成本结构分析安 班成本费用总额为懊16.81捌万元，较上期减案少懊0.00%暗；其中营业成本八及税费为靶13.86氨万元，占比为百82.46%跋；经营管理成本唉为安2.95笆万元，占比为鞍17.55%邦；营业外支出及扮资产损失按0.01案万元，占比为霸0.06%半；而上期上述指碍标分析别为

41、埃82.46% 摆、爱17.55% 霸、耙0.06矮% 扳。埃 胺从单项较上期相肮比较而言，营业鞍成本及税费基本俺上没有变化背 白，经营管理成本办基本上没有变化版 隘，营业外支出及安资产损失基本上柏没有变化把 鞍。巴成本结构及变动敖表俺项目百(跋万元邦)癌2012蔼年斑12岸月敖2014罢年邦12靶月阿新增扮(%)翱2012蔼年占比芭%懊2014胺年占比碍%半营业成本案13.77板13.77皑0.00%败81.92%吧81.92%爱营业税金及附加般0.09哀0.09坝0.00%爱0.54%俺0.54%败销售费用澳0.73翱0.73阿0.00%唉4.34%哎4.34%拔管理费用安1.40颁1.4

42、0靶0.00%氨8.33%啊8.33%芭堪探费用氨0.00唉0.00邦0.00%敖0.00%扒0.00%班财务费用斑0.82鞍0.82把0.00%搬4.88%爸4.88%摆资产减值损失把0.00捌0.00败0.00%把0.00%胺0.00%埃营业外支出绊0.01班0.01奥0.00%靶0.06%澳0.06%耙所得税澳-0.01哎-0.01昂0.00%跋-0.06%唉-0.06%跋成本费用总计盎16.81皑16.81颁0.00%坝100.00%疤100.00%靶共计增加成本费按用版0.00安万元；共计减少熬成本费用跋0.00安万元；企业支出爱主要以营业支出巴及税金为主，支袄出结构正常。本矮期固定

43、成本占比安为凹6.01%拌，上期为安6.01%懊，与上期持平。百2敖、营业成本分析芭 笆营业成本为暗13.77板万元，较上期减板少扮0.00%吧，基本上没有变肮化；主营业务税扮金及附加为吧0.09敖万元，基本上没唉有变化；营业收八入为巴16.93昂万元；本期销售斑成本率为爸81.33%八，上期为白81.33%澳。哎营业成本结构及啊变动表拔项目靶(搬万元跋)2012澳年案12柏月坝2014艾年埃12翱月新增扳(%)2012跋年占比捌%2014隘年占比澳%拔营业收入按16.93鞍16.93把0挨.00%耙100.00%敖100.00%伴营业成本奥13.77扒13.77氨0.00%矮81.33%埃8

44、1.33%捌营业税金及附加跋0.09板0.09邦0.00%伴0.53%肮0.53%爸 拔从现金支出情况拔来看：本期采购办现金支出率大于靶110%邦，采购工作不正蔼常，采购现金支捌出比较多。公司跋营业成本保持不胺变，营业收入不绊变，企业内部成挨本控制能力不变艾，企业主营盈利氨能力不变。拜3阿、期间费用分析安 半为佰0.73瓣万元，伴0.73熬为办1.40哎万元，绊1.40埃为扳0.00耙为袄0.82捌万元，袄0.82百为扮0.29唉万元，公司营业背费用保持不变，阿营业利润不变，凹企业的销售活动捌没有取得明显的哀市场效果。公司伴管理费用保持不胺变，营业利润不挨变，企业内部管埃理成本控制能力唉不变。

45、公司财务白费用保持不变，稗营业利润不变，跋企业筹资运用控奥制能力不变。皑期间费用结构及般变动表矮项目懊(班万元懊)班2012芭年翱12奥月摆2014靶年艾12伴月芭新增拜(%)颁2012败年占比啊%半2014靶年占比罢%搬0.73扳0.73疤0.00%碍251.72%凹251.72%隘0.73拌1.40癌1.40爱0.00%蔼482.76%奥482.76%芭1.40罢0.00吧0.00爱0.00%矮0.00拜%癌0.00%拜0.00霸0.82碍0.82扳0.00%懊282.76%稗282.76%扳0.82败0.29懊0.29罢0.00%阿100.00%百100.00%爸4半、营业费用明细扳分析

46、蔼 按本年营业费用总摆额为其中占比为叭0.00%坝，基本上没有变瓣化按 盎；霸0.000爸占比为拔0.00%半，基本上没有变按化安 靶；邦0.000版占比为罢0.00%澳，基本上没有变柏化伴 蔼；邦0.000奥占比为啊0.00%啊，基本上没有变八化霸 昂；绊0.000拜占比为伴0.00%澳，基本上没有变盎化斑 笆；摆0.000凹占比为败0.00%拌，基本上没有变半化胺 俺；翱0.000案占比为捌0.摆00%胺，基本上没有变岸化白 邦；摆0.000班占比为暗0.00%肮，基本上没有变拌化稗 澳；颁0.000翱占比为般0.00%鞍，基本上没有变把化版 哎；板0.000奥占比为绊0.00%吧，基本上

47、没有变版化爸 颁；翱0.000按占比为绊0.00%安，基本上没有变阿化败 版；板0.000袄占比为熬0.00%般，基本上没有变瓣化般 扳；斑0.000板占比为肮0.00%案，基本上没有变袄化傲 氨；矮0.000碍占比为伴0.00%叭，基本上没有变按化艾 隘；凹0.000蔼占比为罢0.00%蔼，基本上没有变耙化搬 疤；跋0.000矮占比为把0.00%鞍，基本上没有变隘化颁 唉；笆0.000背占比为癌0.00%蔼，基本上没有变蔼化氨 挨；拜0.000皑占比为隘0.00%背，基本上没有变肮化。搬营业费用结构及邦变动表矮项目摆(班万元坝)2012凹年捌12按月稗2014岸年按12把月新增叭(%)201

48、2邦年占比翱%2014氨年占比佰%唉0.000暗0.000案0.00%按0.00%耙0.00%佰0.000扮0.000半0.000斑0.00%邦0.00%翱0.00%稗0.000盎0.000跋0.000佰0.00%按0.00%皑0.00%澳0.000熬0.000安0.000哀0.00%白0.00%阿0.00%疤0.000吧0.000颁0.000盎0.00%笆0.00%爱0.00%鞍0.0搬00耙0.000挨0.000白0.00%白0.00%隘0.00%敖0.000稗0.000皑0.000啊0.00%肮0.00%澳0.00%鞍0.000吧0.000安0.000捌0.00%半0.00%隘0.00%

49、吧0.000俺0.000按0.000隘0.00%奥0.00%吧0.00%哎0.000熬0.000按0.000败0.00%摆0.00%拜0.00%袄0.000熬0.000拜0.000绊0.00%斑0.00%拜0.00%佰0.000坝0.000拌0.000巴0.00%扮0.00%昂0.00%凹0.000熬0.000拌0.000耙0.00%扒0.00%吧0.00%盎0.000挨0.000伴0.000艾0.00%阿0.00%半0.00%巴0.000啊0.000鞍0.000八0.00%坝0.00%肮0.00%半0.000把0.000哎0.000昂0.00%靶0.00%半0.00%爸0.000安0.000

50、百0.000芭0.00%佰0.00%案0.00%胺0.000办0.000盎0.000瓣0.00%般0.00%哎0.00%把0.000奥0.000版0.000佰0.00%傲0.00%般0.00爸%百共计增加营业费败用耙0.00熬万元；共计减少啊营业费用办0.00版万元。袄5板、管理费用明细捌分析奥 八本年管理费用总癌额为其中占比为爱0.00%拔，基本上没有变八化稗 扳；颁0.000拌占比为柏0.00%拌，基本上没有变熬化靶 般；案0.000颁占比为背0.00%阿，基本上没有变唉化版 颁；肮0.000拔占比为搬0.00%啊，基本上没有变疤化拜 叭；按0.000癌占比为碍0.00%稗，基本上没有变摆

51、化澳 耙；爸0.000氨占比为八0.00%芭，基本上没有变板化芭 哀；伴0.000巴占比为板0.00%拜，基本上没有变百化拌 白；隘0.000扮占比为阿0.00%靶，基本上没有变白化版 爱；稗0.000熬占比为癌0.00%背，基本上没有变坝化胺 半；搬0.000岸占比为稗0.00%艾，基本上没有变昂化败 邦；挨0.000扮占比为埃0.00%罢，基本上没有变拔化佰 捌；凹0.000鞍占比为癌0.00%疤，基本上没有变傲化稗 隘；瓣0.000奥占比为疤0.00%板，基本上没有变拜化熬 霸；按0.000懊占比为叭0.00%笆，基本上没有变埃化搬 翱；拌0.000哎占比为版0.00%暗，基本上没有变肮

52、化芭 熬；扳0.000懊占比为碍0.00%巴，基本上没有变霸化八 懊；把0.000八占比为叭0.00%爱，基本上没有变肮化拜 氨；隘0.000扳占比为埃0.00%拔，基本上没有变哎化澳 傲；摆0.000捌占比为搬0.00%矮，基本上没有变袄化啊 稗；搬0.000霸占比为挨0.00%拔，基本上没有变皑化半 艾；靶0.000翱占比为拌0.00%凹，基本上没有变奥化癌 罢；碍0.000绊占比为凹0.00%碍，基本上没有变安化袄 白；板0.000笆占比为肮0.00%版，基本上没有变疤化昂 邦；埃0.000疤占比为芭0.00%啊，基本上没有变绊化八 胺；柏0.000芭占比为笆0.00%捌，基本上没有变邦

53、化靶 板；柏0.000巴占比为扮0.00%半，基本上没有变啊化佰 柏；叭0.000熬占比为靶0.00%袄，基本上没有变邦化昂 皑；凹0.000吧占比为皑0.00%巴，基本上没有变瓣化佰 捌；皑0.000芭占比为俺0.00%熬，基本上没有变癌化。搬管理费用结构及绊变动表办项目办(稗万元阿)2012岸年胺12把月靶2014背年鞍12巴月新增斑(%)2012傲年占比搬%2014凹年占比暗%岸0.000斑0.000版0.00%肮0.00%把0.00%板0.000唉0.000把0.000坝0.00%爱0.00%艾0.00%瓣0.000安0.000奥0.000氨0.00%鞍0.00%熬0.00%扒0.00

54、0盎0.000跋0.000板0.00%搬0.00%瓣0.00%扮0.000八0.000肮0.000爸0.00%盎0.00%哎0.00%霸0.000搬0.000胺0.000霸0.00%捌0.00%把0.00%半0.000八0.000敖0.000袄0.俺00%胺0.00%氨0.00%拜0.000把0.000傲0.000岸0.00%稗0.00%爱0.00%傲0.000哀0.000扮0.000八0.00%懊0.00%敖0.00%皑0.000芭0.000颁0.000邦0.00%拜0.00%肮0.00%隘0.000摆0.000疤0.000邦0.00%凹0.00%板0.00%岸0.000败0.000搬0.0

55、00暗0.00%罢0.00%啊0.00%按0.000瓣0.000肮0.000霸0.00%挨0.00%肮0.00%捌0.000岸0.000八0.000吧0.00%伴0.00%绊0.00%拜0.000岸0.000般0.000案0.00%熬0.00%艾0.00%哀0.000疤0.000靶0.000瓣0.00%安0.00%疤0.00%罢0.000斑0.000岸0.000疤0.00%背0.00%阿0.00%敖0.000艾0.000奥0.000扮0.00%案0.00%叭0.00%哎0.000懊0.000奥0.000疤0.00%叭0.00%叭0.00%稗0.000罢0.000班0.000拔0.00%安0.0

56、0%唉0.00%阿0.000邦0.000熬0.000罢0.00%隘0.00%癌0.00%傲0.000昂0.000百0.000败0.00%背0.00%暗0.00%挨0.000瓣0.000岸0.000吧0.00%艾0.00%稗0.00%八0.000版0.000邦0.000凹0.00%按0.00%半0.00%摆0.000八0.000挨0.000皑0.00%艾0.00%疤0.00%佰0.000哀0.000巴0.000鞍0.00%八0.00%阿0.00%坝0.000白0.000绊0.000昂0.00%捌0.00%绊0.00%斑0.000肮0.000澳0.000爱0.00%吧0.00%拔0.00%安0.0

57、00暗0.000笆0.000埃0.00%埃0.00%盎0.00%哀0.000爸0.000佰0.000懊0.00%半0.00%坝0.00%拜共计增加管理费爱用矮0.00隘万元；共计减少半管理费用斑0.00板万元。把6背、财务费用明细挨分析疤 拔本年财务费用总傲额为其中占比为半0.00%耙，基本上没有变拔化拜 摆；搬0.000埃占比为哀0.00%邦，基本上没有变按化坝 案；百0.000板占比为把0.00%奥，基本上没有变百化癌 拌；氨0.000碍占比为按0.00%伴，基本上没有变懊化拜 芭；霸0.000懊占比为阿0.00%背，基本上没有变罢化翱 氨；澳0.000板占比为凹0.00%颁，基本上没有变

58、稗化熬 凹；八0.000澳占比为斑0.00%拔，基本上没有变安化。艾财务费用结构及笆变动表疤项目阿(袄万元安)2012班年芭12板月暗2014翱年般12白月新增伴(%)2啊012碍年占比爱%2014肮年占比哎%瓣0.000叭0.000巴0.00%阿0.00%捌0.00%板0.000扮0.000埃0.000百0.00%挨0.00%安0.00%癌0.000颁0.000胺0.000氨0.00%败0.00%昂0.00%暗0.000碍0.000斑0.000耙0.00%案0.00%笆0.00%扒0.000爸0.000隘0.000绊0.00%翱0.00%唉0.00%俺0.000搬0.000半0.000唉0.

59、00%蔼0.00%班0.00%半0.000翱0.000耙0.000跋0.00%懊0.00%胺0.00%矮0.000胺0.000版0.000芭0.00%摆0.00%八0.00%罢共计增加财务费斑用颁0.00笆万元；共计减少袄财务费用盎0.00碍万元。五、经营风险案1疤、经营风险分析艾 柏在经营费用项目芭分析中，可以看翱出销售费用为柏0.73稗万元，占比懊24.75%跋，管理费用为颁1.40澳万元，占比隘47.46%捌，堪探费用为岸0.00岸万元，占比巴0.00%跋，财务费用为敖0.82耙万元，占比佰27.80%案；而上期上述指案标分析别为销售颁费用为背0.73佰万元，占比扳24.75% 袄、管理

60、费用为瓣1.40啊万元，占比奥4败7.46% 拌、堪探费用为佰0.00啊万元，占比摆0.00% 奥、财务费用为唉0.82暗万元，占比懊27.80% 昂。敖 瓣从单项较上期相颁比较而言，销售斑费用基本上没有巴变化瓣 安、管理费用基本矮上没有变化、堪皑探费用基本上没班有变化、财务费爸用基本上没有变爸化半 扮。经营费用变化表捌项目柏(罢万元绊)伴2012安年按12办月凹2014哀年绊12耙月拌新增胺(%)扒2012绊年占比吧%挨2014胺年占比安%摆销售费用扒0.73岸0.73熬0.00%柏24.75%爸24.75%百管理费用吧1.40叭1.40阿0.00%霸47.46%阿47.46%半堪探费用啊0