企业投资中的纳税统筹研究分析

1、PAGE 把 暗 稗 岸 拌 版 搬 邦 爸 拜 澳 版 班 邦 奥 佰 斑 氨 阿 奥 敖 癌 扒 爱 柏 班 佰 蔼 澳 拜 胺 挨 斑 巴 半 癌 扒 俺 搬 摆 啊 碍 白 八 班 肮 摆 把 拔 盎 般 背 霸 案 败 巴 熬 暗 吧 摆 把 搬 艾 熬 案 暗 隘 笆 跋 背 哀 坝 鞍 罢 百 蔼 罢 颁 懊 安 笆 敖 半 靶 矮 拔 案 绊 皑 笆 癌 巴 版 阿 袄 百 岸 凹 袄 按 笆 按 绊 吧 瓣 邦 拔 办 岸 般 哀 捌 扳 翱 佰 啊 八 奥 摆 白 叭 百 稗 疤 吧 啊 把 拜 把 邦 绊 败 盎 暗 靶 岸 敖 捌 阿 颁 岸 班 白 板 哀 把 巴 扒

2、 斑 啊 柏 按 癌 佰 吧 矮 笆 昂 背 办 扳 般 败 办中国矿业大学徐百海学院本科生毕业论文耙姓 名：靶 伴秦海波 板 澳 版学 号哀：柏 靶2209206吧3隘 佰学 院：懊 靶 百徐海学院拔 班经济管理系跋 挨 捌专 业：哀 笆 跋会计学拌 拜 绊 白 安论文题目：翱 懊企业投资过程中拌的纳税筹划研究颁 案 绊专 题：板 百 吧 傲 伴 爱 扒 爱指导教师：俺 隘张亚杰皑 百 搬职 称：岸 版副教授 癌 挨 般 案 啊 靶 傲 2013霸年 6月拔 徐州傲中国矿业大学徐背海学院毕业论文隘任务书罢专业年级耙 会计2癌009 搬学号俺 22092爱063 阿学生姓名啊 秦海波 碍 扮任

3、务下达日期：颁2013百 年 1板 摆月 皑 案10 日拜毕业论文日期：扳 霸 2013 年盎 跋 靶3 月 25 白日至哎 胺 2013年背 班 拜6 月 15 坝日昂毕业论文题目：袄企业投资过程中肮的纳税筹划研究芭毕业论文专题题百目：皑毕业论文主要内搬容和要求：啊主要内容：应了翱解有关纳税筹划俺的国内外研究现绊状，掌握纳税筹笆划的概念、班原则颁、目标等基本理隘论，分析企业投癌资过程中的鞍纳税筹划空间版和拔可采用的各种筹巴划技术。背在此基础上，以扮具体案例来分析拔设计纳税筹划方皑案板。爱具体要求拌：拔论点科学，论傲据充分，结构合昂理，逻辑性强；皑层次清晰，语言蔼流畅；稗结合实际，分扮析全面，

4、技术路凹线合理，方法正颁确；岸 扒论文正文字数百应不少于背25000拌字，中文摘要不隘少于八400埃字并译成英文；败外文文献译成中拌文，中文字数在傲3000啊字以上；斑参考文献应为碍近五年资料，不扒得少于傲30班篇；凹论文排版符合俺规定要求，打印埃装订规范。指导教师签字：郑 重 声 明捌本人所呈交的毕挨业论文，是在导奥师的指导下，独叭立进行研究所取挨得的成果。所有半数据、图片资料稗真实可靠。尽我皑所知，除文中已奥经注明引用的内邦容外，本毕业论俺文的研究成果不柏包含他人享有著百作权的内容。对摆本论文所涉及的爸研究工作做出贡笆献的其他个人和澳集体，均已在文拜中以明确的方式摆标明。本论文属盎于原创。

5、本毕业柏论文的知识产权半归属于培养单位爱。按本人签名：熬 佰 皑 啊 笆 日期： 靶 袄 阿 摆中国矿业大学徐背海学院毕业论文耙指导教师评阅书按指导教师评语蔼（瓣白基础理论及基本芭技能的掌握；蔼瓣独立解决实际问佰题的能力；邦颁研究内容的翱理论依据和技术翱方法；背扳取得的主要成果暗及创新点；阿岸工作态度隘及工作量；吧阿总体评价及建议拔成绩；背隘存在问题；唉肮是否同意答辩等扳）：凹论文介绍了有关翱纳税筹划的国内佰外研究现状，阐案述了纳税筹划的八原则、目标、基袄本方法等基本理伴论。在此基础上哎，以案例分析的拜形式，对企业投柏资过程中的投资斑期限、投资选址跋、投资方式、组暗织形式选择等方俺面进行了纳税

6、筹哀划方案设计，并捌提出企业在纳税凹筹划中存在的问半题及改进建议。奥但有些方案设计澳还不够具体。巴该生能按期圆满阿完成任务书规定瓣的各项任务，能班较熟练地综合运般用所学理论和专巴业知识；在论述跋过程中能够加入矮自己的一些看法佰，有一定的独立哎解决实际问题的矮能力。立论正确把，计算分析严密敖，结构合理。写把作中能及时和指哎导老师联系，探版讨写作中出现的暗问题，态度认真笆，工作量饱满。凹论文写作格式较柏规范、条理清楚啊，论述正确，文白字通顺。靶同意该生参加答袄辩。爱成 绩：拔 笆 搬 瓣 哀 指导教师签字白：靶 百 懊 疤 拜 年疤 月办 日鞍中国矿业大学徐氨海学院毕业论文搬评阅教师评阅书胺评阅教

7、师评语跋（罢鞍选题的意义；埃八基础理论及基本哎技能的掌握；盎澳综合运用所学知罢识解决实际问题癌的能力；把蔼工作量的大小；盎澳取得的主要成果瓣及创新点；芭邦写作的规范程度班；斑肮总体评价及建议柏成绩；巴爱存在问题；安霸是否同意答辩等爱）：摆成 绩：跋 阿 绊 板 白 评阅教师签字隘：把 熬 蔼 奥 爱 年伴 月般 日靶中国矿业大学徐百海学院毕业论文埃答辩及综合成绩靶答 辩板 昂 霸 情 佰 邦 况半提 哎 拔出 巴 艾问 肮 奥题挨回 答 拜 问 题按正 确阿基本稗正确疤有一般性错误稗有原则性错误办没有靶回答摆答辩委员会评语罢及建议成绩：板答辩委员会主任氨签字： 蔼 凹 罢 熬 暗 伴 捌 拌

8、年 月伴 日唉学院领导小组综笆合评定成绩：懊学院领导小组负扳责人： 伴 埃 半 吧 拌 熬 伴 斑 年 月罢 日摘 要板纳税筹划是一种疤实践性很强、综隘合性很强的纳税搬运作技巧,本文癌站在投资纳税人碍的角度,对企业肮投资过程中纳税袄筹划操作进行一瓣点研究。企业投翱资纳税筹划运作安技巧在市场经济办的条件下,每天熬都有一大批新企爸业的出现。但经岸过一段时间的运拔作,有的获得了稗成功;有的企业瓣则以失败而告终扒。同时,在企业办不断运转过程中艾,投资和再投资伴是企业生产和扩艾大再生产所必须肮经历的阶段。投氨资决策是一个涉靶及面非常广的概百念,从企业的设坝立到企业运营的埃整个过程都涉及暗投资决策的问题板

9、。投资决策中的败纳税筹划往往是般企业进行投资决叭策的第一步。纳坝税筹划强调整体捌性、事前性,往懊往从投资伊始就搬要考虑与投资相埃关的筹划。投资百决策中需要考虑唉的因素非常广泛八,其中任何一个白因素都有可能对懊投资决策的最终氨效果产生影响甚扒至是决定性的影摆响,因此,投资盎决策是企业(以懊及个人)的一项阿非常慎重的活动瓣。投资中纳税筹皑划在实际操作中矮应注意的问题:奥邦防范纳税筹划的吧风险埃把应注重企业投资坝决策的整体性矮版应考虑企业的长熬远利益。在投资瓣活动中的纳税筹把划方法主要包括扳投资企业形式的奥纳税筹划,投资懊产业和区域的纳皑税筹划和技术改阿造中的纳税筹划百。蔼关键词耙： HYPERLI

10、NK t _blank 班纳税筹划邦 HYPERLINK t _blank 爸企业投资决策俺 HYPERLINK t _blank 熬投资过程拔 HYPERLINK t _blank 捌纳税人扮ABSTRAC岸T办Tax pla捌nning i半s a pra邦ctical,颁 compre奥hensive斑 very s凹trong t摆ax oper岸ation s坝kill, t班his art把icle to哎 stand 案in the 胺Angle o扳f the t癌axpayer伴s inve拔stment,肮 invest白ment to艾 the en八terpris瓣e

11、tax p坝lanning邦 in the巴 proces敖s of op绊eration昂s resea傲rch. Ke败ywords 爸busines坝s inves颁tment t懊ax oper矮ation s八kills u吧nder th澳e condi耙tion of盎 market扮 econom笆y, the 敖emergen邦ce of a蔼 large 翱number 佰of new 版busines拔ses. Ev蔼ery day氨 But af坝ter a p跋eriod o盎f opera熬tion, a癌nd some翱 have b半een suc俺cessfu

12、l邦; Some 哎enterpr碍ises ha碍ve ende爱d in fa靶ilure. 隘At the 爸same ti埃me, in 柏the pro白cess of挨 enterp斑rise co半nstantl胺y runni捌ng, inv拌estment埃 and re埃investm瓣ent is 班the ent凹erprise埃 produc扒tion an拔d expan伴ded rep岸roducti搬on must八 underg芭o the s般tage. I安nvestme疤nt deci俺sion-ma拔king is耙 a very敖 wide r奥an

13、ge of袄 aspect啊s of co挨ncept, 隘from th皑e whole拌 proces哎s of th柏e estab蔼lishmen拌t of en傲terpris版es to t般he ente半rprise 靶operati叭on invo捌lves in巴vestmen白t decis笆ion pro跋blem. I巴nvestme把nt deci安sion-ma板king in矮 tax pl把anning 佰often i佰s the f拌irst st颁ep of e白nterpri凹se inve佰stment 邦decisio坝n. Tax 奥planni

14、n岸g empha伴sizes i百ntegrit啊y, adva碍nce, of捌ten fro版m the i挨nvestme袄nt at t跋he begi澳nning t办o consi案der inv矮estment奥 relate昂d plann百ing. Ne爱ed to c熬onsider霸 the fa捌ctors i芭n the i啊nvestme耙nt deci唉sion-ma板king is跋 very b斑road, i澳ncludin岸g any f奥actors 袄that ma巴y affec斑t the i把nvestme背nt deci啊sion of按 f

15、inal 拜effect 瓣and eve暗n decis柏ive inf昂luence,矮 as a r按esult, 班the inv靶estment扒 decisi坝on-maki艾ng is t耙he ente爱rprise 翱(or ind鞍ividual氨) a ver扮y caref拌ully. I摆nvestme暗nt tax 瓣should 傲be paid矮 attent佰ion to 摆in prac摆tice: (柏1) prev拜ent tax扮 planni耙ng risk唉s (2) s芭hould p凹ay atte凹ntion t败o the i般ntegri

16、t爸y of th凹e enter拌prise i凹nvestme昂nt deci斑sions (啊3) shou伴ld cons隘ider th啊e long-碍term in皑terests盎 of the爸 enterp按rise. I哎nvestme捌nt acti靶vities 癌in the 白tax pla癌nning m熬ethods 罢mainly 挨include跋 invest矮ment en翱terpris扒es in t巴he form盎 of tax坝 planni盎ng, inv捌estment笆 indust扮ry and 矮the reg办ional t鞍ax

17、 plan颁ning an埃d techn癌ologica俺l trans蔼formati袄on of t拜ax plan胺ning.懊Keyword凹s: Tax 艾plannin搬g Ente熬rprise 伴investm按ent dec百ision 芭rate pa办yer目 录TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc25386 1 绪论 PAGEREF _Toc25386 1 HYPERLINK l _Toc32161 跋1.1研究背景挨及国内外研究现敖状罢 PAGEREF _Toc32161 鞍1 HYPERLINK l _Toc23052 伴1.1.1 国哀内

18、外研究文献综翱述捌 PAGEREF _Toc23052 巴1 HYPERLINK l _Toc1675 袄1.1.2 国疤内外纳税筹划理翱论发展佰 PAGEREF _Toc1675 绊2 HYPERLINK l _Toc11322 斑1.2研究的目罢的与意义哀 PAGEREF _Toc11322 俺3 HYPERLINK l _Toc10330 爱1.3研究的内笆容癌 PAGEREF _Toc10330 巴4 HYPERLINK l _Toc24676 凹2纳税筹划的基摆本理论颁 PAGEREF _Toc24676 邦5 HYPERLINK l _Toc5942 敖2.1纳税筹划佰的概述班 P

19、AGEREF _Toc5942 胺5 HYPERLINK l _Toc26981 罢2.1.1纳税暗筹划的概念靶 PAGEREF _Toc26981 澳5 HYPERLINK l _Toc5271 柏2.1.2纳税昂筹划与偷税、避懊税、节税的比较疤 PAGEREF _Toc5271 按5 HYPERLINK l _Toc23732 碍2.1.3纳税懊筹划的特点胺 PAGEREF _Toc23732 扮6 HYPERLINK l _Toc23155 版2.1.4纳税懊筹划的必要性爱 PAGEREF _Toc23155 哎7 HYPERLINK l _Toc1379 百2.2纳税筹划般原则巴 PA

20、GEREF _Toc1379 岸7 HYPERLINK l _Toc25792 爸2.2.1合法般性原则办 PAGEREF _Toc25792 癌7 HYPERLINK l _Toc16 板2.2.2 有鞍效性原则翱 PAGEREF _Toc16 叭8 HYPERLINK l _Toc13338 凹2.2.3 超拔前性原则鞍 PAGEREF _Toc13338 安8 HYPERLINK l _Toc12154 矮2.2.4 成艾本效益原则笆 PAGEREF _Toc12154 巴8 HYPERLINK l _Toc14993 霸2.3纳税筹划白目标艾 PAGEREF _Toc14993 扮8

21、HYPERLINK l _Toc5780 扳2.3.1减轻罢纳税负担皑 PAGEREF _Toc5780 盎9 HYPERLINK l _Toc27624 爸2.3.2实现伴涉税零风险啊 PAGEREF _Toc27624 哀9 HYPERLINK l _Toc19525 按2.3.3获取阿资金时间价值捌 PAGEREF _Toc19525 胺9 HYPERLINK l _Toc29901 霸2.3.4提高凹自身经济利益坝 PAGEREF _Toc29901 拌9 HYPERLINK l _Toc7751 碍3企业投资纳税败筹划空间分析背 PAGEREF _Toc7751 奥11 HYPERL

22、INK l _Toc30931 皑3.1根据投资柏期限进行柏纳税扒筹划芭 PAGEREF _Toc30931 按11 HYPERLINK l _Toc25525 蔼3.2根据选址背进行肮纳税埃筹划八 PAGEREF _Toc25525 靶11 HYPERLINK l _Toc30001 啊3.3根据组织胺形式进行啊纳税熬筹划隘 PAGEREF _Toc30001 板14 HYPERLINK l _Toc17733 败3.4根据企业拔性质进行吧纳税芭筹划扒 PAGEREF _Toc17733 靶14 HYPERLINK l _Toc5787 扒3.5根据投资爱方式进行伴纳税澳筹划盎 PAGERE

23、F _Toc5787 爱20 HYPERLINK l _Toc12373 傲4企业投资的纳笆税筹划的具体设袄计扮 PAGEREF _Toc12373 柏21 HYPERLINK l _Toc679 邦4.1利用投资蔼期限进行纳税筹绊划把 PAGEREF _Toc679 版21 HYPERLINK l _Toc4894 捌4.2利用投资邦选址进行纳税筹霸划翱 PAGEREF _Toc4894 袄23 HYPERLINK l _Toc22946 盎4.3利用投资岸方式进行纳税筹百划熬 PAGEREF _Toc22946 扮24 HYPERLINK l _Toc13266 岸4.4企业组织袄形式的纳

24、税筹划傲 PAGEREF _Toc13266 熬25 HYPERLINK l _Toc7101 笆4.4.1公司佰与合伙企业的选扮择摆 PAGEREF _Toc7101 柏25 HYPERLINK l _Toc16761 疤4.4.2子公敖司与分公司的选白择霸 PAGEREF _Toc16761 熬25 HYPERLINK l _Toc13565 凹4.5企业性质百的纳税筹划皑 PAGEREF _Toc13565 靶27 HYPERLINK l _Toc29882 扮5投资中纳税筹昂划在实际操作中袄应注意的问题叭 PAGEREF _Toc29882 稗28 HYPERLINK l _Toc19

25、797 靶5.1进行纳税板筹划应注意的问唉题哀 PAGEREF _Toc19797 把28 HYPERLINK l _Toc2045 摆5.1.1遵循绊成本效益原则胺 PAGEREF _Toc2045 岸29 HYPERLINK l _Toc9931 案5.1.2考虑蔼公司整体利益扳 PAGEREF _Toc9931 坝29 HYPERLINK l _Toc18820 板5.2投资中的背纳税筹划在实际爸操作中应注意的扳问题矮 PAGEREF _Toc18820 叭29 HYPERLINK l _Toc24990 柏5.2.1防范盎纳税筹划的风险败 PAGEREF _Toc24990 懊29 H

26、YPERLINK l _Toc24433 爱5.2.2应注熬重企业投资决策熬的整体性皑 PAGEREF _Toc24433 埃29 HYPERLINK l _Toc32453 参考文献 PAGEREF _Toc32453 30 HYPERLINK l _Toc21713 翻译部分 PAGEREF _Toc21713 31 HYPERLINK l _Toc31555 英文文献 PAGEREF _Toc31555 31 HYPERLINK l _Toc33 中文译文 PAGEREF _Toc33 38 HYPERLINK l _Toc29463 致谢 PAGEREF _Toc29463 42第 页

27、第 页中国矿业大学徐海学院2013届本科生毕业论文1 绪论稗1.1研究背景瓣及国内外研究现阿状笆1.1.1 国挨内外研究文献综半述捌关于纳税筹划较胺为严格的定义，板西方学者做了许耙多研究。下面列隘举若干有代表性斑的观点:懊1935 年英吧国上议院议员汤蔼姆林爵士针对爱“皑税务局长诉温斯八特大公摆”板一案，作了有关斑纳税筹划的声明白：矮“班任何一个人都有胺权安排自己的事昂业，依据法律这坝样做可以少缴税扮。为了保证从这八些安排中受到利敖益坝氨不能强迫他多缴矮税。芭”艾汤姆林爵士的观拔点得到了法律界哎的认同，英国、皑澳大利亚、美国跋等以后的班纳税吧判例中经常援引翱这一原则。碍“傲荷兰国际财政文岸献局

28、(IBFD般 )国际叭纳税跋辞汇是这样下稗定义的:纳税筹哎划是指通过纳税罢人经营活动或个叭人事务活动的安霸排，实现缴纳最傲低的凹纳税鞍。印度税务专家袄 N柏搬J鞍半雅萨斯威在个百人投资和纳税筹拜划一书说:纳唉税筹划是纳税人扮通过财务活动的颁安排，以充分利斑用半纳税癌法规所提供的包扮括减免税在内的俺一切优惠，从而拜享得最大的挨纳税熬利益。另一名印胺度税务专家 E艾版A笆叭史林瓦斯在他编皑著的公司纳税笆筹划手册中说跋到:纳税筹划是靶经营管理整体中肮的一个组成部分奥，税务已成为重笆要的环境要素之哎一，对企业既是伴机遇，也是威胁傲。按”唉美国南加州大学巴 W班澳B鞍皑梅格斯在与 R傲暗F拔俺梅格斯合著

29、的已霸发行多版的会斑计学中，在援罢引知名法官汉德胺:跋“伴法院一再声称，霸人们安排自己的肮活动以达到低税艾负的目的，是无巴可指责的。每个摆人都可以这样做叭，不论他是富翁白，还是穷光蛋。艾而且这样做是完懊全正当的，因为碍他无须超出法律耙的规定来承担国爱家赋税;埃纳税耙是强制课征的，芭而不是靠自愿捐版献。以道德的名背义来要求哎纳税哀，不过是侈谈空坝论而己。跋”芭的一段名言之后胺，作了如下阐述捌:疤“爱人们合理而又合半法地安排自己的版经营活动，使之吧缴纳可能最低的肮纳税板。他们所使用的澳方法可称之为纳胺税筹划。版挨少缴税和递延缴扳纳霸纳税百是纳税筹划的目靶的所在。他接着艾说:美国联邦所氨得税已变得如

30、此翱复杂，这使为企伴业提供详尽的纳捌税筹划，成为一拔种谋生的职业。办”颁英国的詹姆斯、芭诺布斯在他们合搬著的叭纳税啊经济学一书中八说:背“蔼避税是在没有违澳犯法律的条件下瓣，纳税人采取合靶法手段减少其纳氨税义务。会计师百强调避税的合法办性，将避税称为半“巴税捐减少埃”爱(Tax pl扳anning)岸或疤“蔼税捐减少办”岸(Tax Mi挨tigatio鞍n)。隘”矮关于国内学者的啊研究，比较有代颁表性的观点有:班“般唐腾翔、唐向在盎埃纳税碍筹划中，指出把纳税鞍筹划是在法律规熬定许可的范围内败，通过对经营、败投资、理财活动凹的事先筹划和安办排，尽可能得取伴得鞍“半节税案”澳的昂纳税拔收益。吴升文

31、认跋为，跋纳税挨筹划是指在税法半或法令许可的范艾围内，根据政府暗的啊纳税唉政策导向，采用阿税法赋予的版纳税败优惠或选择机会胺，通过企业经营凹、投资理财活动哀的事先安排，尽熬可能的降低税负矮的过程。方卫平八在其吧纳税碍筹划一书中作岸了如下阐述:吧“艾纳税耙筹划是指制定可氨以尽量减少纳税稗人傲纳税搬的投资、经营或矮其他活动的方式埃、方法和步骤。胺”伴还有，半“捌纳税捌筹划是指纳税人哀在税法规定许可安的范围内，通过半对投资、经营、翱理财活动事先进般行筹划和安排，隘尽可能地取得节懊约蔼纳税凹成本的背纳税办收益。笆纳税拜筹划的目的就是拜减轻纳税人的哎纳税俺负担。俺纳税氨筹划的外在表现翱就是斑哎缴税最晚，

32、缴税罢最少搬邦。昂”背;澳“澳纳税鞍筹划是指纳税人敖为实现自身价值板最大化和使其合百法权利得到充分搬的享受和行使，癌在既定的般纳税奥环境下，对多种敖纳税方案进行优拜化选择的一种理摆财活动。疤”搬盖地在税务会叭计与邦纳税案筹划中认为：半“摆纳税澳筹划是纳税人依昂据所涉及的现行暗税法(不限于一叭地一国)，遵循澳纳税八国际惯例，在遵隘守税法、尊重税霸法的前提下，运艾用纳税人的权利版，根据税法中的傲“板允许按”蔼、昂“鞍不允许爸”坝以及盎“拔非不允许瓣”哀的项目、内容等袄，对企业组建、班经营、投资、筹俺资等活动进行的爸旨在减轻税负、暗有利财务目标实按现的谋划与对策艾。懊”跋国内外的学者关摆于纳税筹划的

33、诸俺多观点表现出一皑定的差异，主要搬有:俺“爱（1）筹划的目昂标，有些学者把碍筹划的目标定位板于翱“爱少缴税罢”挨、耙“鞍减轻耙纳税哀负担八”佰、安“百纳税唉负担最小叭”案和柏“昂递延纳税敖”颁，有些学者则把柏目标定位于伴“霸最大的稗纳税爱收益碍”懊、靶“伴自身价值最大化摆”霸和白“伴实现财务目标办”芭。邦（2）筹划的时跋间，有些学者明版确指出纳税筹划败是袄“把在纳税发生之前百”岸、熬“败事先进行筹划和挨安排安”艾，有些学者并未拜提及这一点。唉（3）筹划的地疤位，有些学者明巴确指出纳税筹划隘是笆“八无可指责的哎暗完全正当的把”吧，是蔼“班运用纳税人的权傲利案”坝、癌“办合法权利的充分柏行使俺”

34、袄，其他有些学者昂并未明确提及这鞍一点。岸”凹1.1.2 国昂内外纳税筹划理澳论发展安自从出现凹纳税凹，人们就产生了癌规避拜纳税暗、减少税负的欲半望和动机。尽管坝纳税筹划研究在瓣西方起步较早，吧但同样经历了从霸“安非法耙”瓣到捌“唉合法邦”袄的过程。直到上唉世纪 30年代挨，纳税筹划才得昂到西方法律界和板政府当局的认可爸。到目前为止，瓣西方纳税筹划理阿论的发展历经了办两个阶段。袄（1）初期的纳敖税筹划理论把 早期的纳税筹跋划被界定为鞍“耙纳税人通过安排蔼他(她)的经营哎活动使纳税最小拜化的能力皑”奥。这种传统理论绊虽然简单明了，隘但他没有考虑成瓣本以及合法性问败题，并且只以扮“唉纳税最小化板”

35、蔼为目标，因而在百实践中受到制约傲。绊（2）有效纳税拌筹划理论伴鉴于传统理论的傲种种缺陷，纳税巴筹划逐渐与纳税疤最小化相分离并凹形成了新的理论摆，即白“哀有效纳税筹划理盎论斑”稗，它是一种研究吧在现有各种约束癌条件下制定对纳斑税人最为有利的绊纳税筹划方案的般理论。诺贝尔经摆济学奖得主迈伦白肮斯科尔斯(My昂ron.S.S氨choles)熬等人对这一理论八进行深入分析，颁以挨“懊税后收益最大化唉”啊为目标，同时研背究岸“败纳税凹套利癌”碍问题。有效纳税颁筹划理论的一个瓣重要内容，就是靶运用现代契约理八论的基本观点和傲方法展开分析，柏研究在信息不对凹称的现实市场上叭，各种类型纳税扳筹划产生和发展拌

36、的过程。在完美奥市场上，面对不岸同边际税率的纳瓣税人可以通过相耙互订立契约共同败受益，从而实现唉纳税最优，而在碍非完美市场，即拔存在不确定性和啊交易费用的情况伴下，各种因素权扒衡的结果却常常稗会使有效纳税筹盎划与纳税最小化碍偏离。因为不确哀定性引致了一系拜列非懊纳税埃成本的增加，而拔非爱纳税白成本的出现使纳氨税筹划策略的选稗择更加复杂。此挨外，斯科尔斯等傲人又提出了百“拌显性扮纳税暗”昂(explic俺it tax)柏与碍“版隐性阿纳税矮”鞍(implic叭ittax)的埃概念。显性巴纳税懊就是通常意义上懊由税务机关按照疤税法规定征收的扮纳税氨;隐性岸纳税坝则被定义为同等吧风险的两种资产奥税后

37、回报投资率爸的差额。隐性阿纳税拔的产生起源于市鞍场。两种资产的邦初始税前投资回稗报率相同且均为懊无风险资产，所傲不同的是他们面矮临着不同的税率矮。由于一种资产稗税后回报率高于坝另一种资产，因跋此会吸引投资投阿向巴纳税班待遇较为优惠的柏资产，从而相互哎订立契约而受益邦。非边际投资者罢的存在，从理论吧上导致了懊纳税芭套利行为，也就把是在总投资为零拜的前提下，通过碍一种资产的买进捌和另一种资产的坝卖出获得鞍纳税爱上的好处。从而八增强了理论的适叭应性和可操作性八。使其价格上升捌，投资回报率下胺降，直到两种资版产税后投资回报埃率相同，这种趋袄势才会停止，实氨现均衡。隐性颁纳税爸是开展纳税筹划霸时不可忽视

38、的一坝个因素。纳税人办通过筹划减轻的坝税负不但包括显盎性跋纳税伴，同时也包括隐鞍性哀纳税熬，只有使总搬纳税艾降低的方案才是挨理想的筹划方案拌。版我国纳税筹划理奥论研究起步较晚安，并且在较长时岸期内一直被视为把“俺禁区安”拜。1994年，般唐腾翔与唐向撰颁写的题为霸纳税吧筹划的专著由版中国财经出版社芭出版，此书的问矮世标志着纳税筹案划成为一门新兴叭的边缘学科。十哀年来，纳税筹划凹的观念逐渐深入肮人心。一批学者伴纷纷出版专著，瓣系统的研究纳税办筹划理论;中巴国税务报也于靶 2000 年哎开办唉“办筹划周刊败”班专栏，公开讨论摆纳税筹划问题;袄此外，由全国各埃地近百家税务师胺事务所联办的全澳国首家纳

39、税筹划敖方面的专业 网巴站俺“叭中国纳税筹划网疤”佰()也己面世多唉时。这既是纳税扮筹划理论在我国扳快速发展的产物罢，也是纳税筹划班实务界需求加速昂的必然结果。把总体看来，我国盎纳税筹划理论研罢究主要成果如下斑:懊 第一，碍构建了有中国特办色的纳税筹划基板础理论框架。学皑者们在纳税筹划氨的界定、法律分岸析、原则和基本颁原理等方面进行澳了详细的研究，班并在总体方面达佰成共识。邦 第二，绊形成了两种不同版类型的研究方式败。有些学者围绕吧税种类别进行研傲究，有些学者围背绕经营活动不同俺方式进行研究，岸两种研究方式综摆合来看，形成了傲比较缜密的研究氨空间。爸 第三扒，国际纳税筹划拜理论体系逐步建芭立。

40、入世之后，啊国内的霸纳税矮规则逐步与国际哎相接轨，对于生八产经营国际化之凹后的纳税筹划以昂及税务管理问题懊，国内学者也进扳行了详细的研究摆。疤 第四鞍，纳税筹划个案埃丰富。十年间，斑纳税筹划理论研把究的成果集中于扮个案分析，这些邦案例为我国纳税疤筹划理论的后续肮研究积聚了丰富靶的资源。靶”鞍1.2研究的目办的与意义绊投资通常是指投办入财力，以期望鞍在未来一个相当稗长的时期内获得埃收益的行为。企扮业在进行投资预盎测和决策时，首败先要考虑投资所版获得的收益、其般次要考虑所获收阿益中属于本企业摆的有多少。对投搬资者来说，稗纳税佰是投资收益的减跋项，应缴税款的艾多少，直接影响翱投资者的最终收版益。疤1

41、.3研究的内稗容袄纳税筹划主要是稗站在纳税人角度按而言的，进行纳班税筹划的主要目半的是通过不违法敖的、合理的方式唉以规避或减轻自扮身税负、防范和鞍化解纳税风险，氨以及使自身的合班法权益得到保障袄。澳本文主要研究现柏代企业投资活动颁中所涉及的翱纳税瓣及其对财务管理拔目标实现的影响扒，通过对投资行坝业、投资形式等隘不同的投资方式拔中涉及的主要税按种进行筹划，来扳实现节约税负和啊企业价值最大化跋的双重目标。以背及如何通过纳税霸筹划来事先选择斑有利的投资方案奥，在资本结构优拜化的同时，实现拔节税和企业价值办最大化的双重目爸标。通过经典案背例说明纳税筹划摆的思路与方法，奥给企业提供理论吧与技术上的指导佰

42、，为企业做出最隘优财务决策提供凹依据。安2纳税筹划的基斑本理论敖2.1纳税筹划癌的概述跋 百2.1.1纳税背筹划的概念矮纳税筹划是随着伴市场经济运行的跋规范化、法治化暗以及公民依法纳板税意识的提高而爸出现的，并且随耙着市场经济体制靶的不断完善，纳邦税筹划将具有更艾加广阔的发展前八景。市场经济的罢主要特征之一就挨是竞争，纳税人哀要在激烈的市场靶竞争中立于不败阿之地，必须对其哎生产经营进行全佰方位、多层次的肮运筹。纳税人具胺有自身独立的经罢济利益，具有法懊定的权利和义务昂。以最小的投入爱获得最大收益，敖是每个纳税人生爱产经营的直接动安机和最终目的，胺成本的高低直接版影响纳税人的利埃润，而在影响生拔

43、产经营成本高低爱的因素中，纳税白是极其重要的。柏纳税人有权利在安遵守国家税法的鞍前提下，通过安背排自己的涉税活绊动来规避或减轻瓣自身税负，采取稗措施以防范和化哀解纳税风险，以按及运用法律手段傲来保护自身的合稗法权益。同样，挨征税主体为了依搬法尽可能及时征跋足纳税和发挥好皑纳税的宏观经济邦调控职能，也需安要通过完善税法稗和加强纳税征管暗等途径进行征税胺筹划。癌2.1.2纳税阿筹划与偷税、避胺税、节税的比较艾纳税筹划是通过跋对经营活动的事邦先安排和规划,伴 合法的减少纳隘税支出的行为。芭它是密切相关的班纳税跋和绊纳税芭,但是与偷税、板漏税等有本质区芭别。企业必须了奥解和区分这些不版同的概念,掌握白

44、他们的临界点,凹才能保证纳税筹佰划的合法性,避白免触犯了法律。埃（1）纳税筹划霸与偷税的比较敖纳税筹划和偷税蔼同样可以减少凹纳税阿负担,但两者之哀间有严格的本质白区别。偷税是指按行为上利用非法捌手段规避背纳税耙负担。纳税人伪背造、变造、隐匿昂、擅自销毁帐簿把、会计凭证、或盎者在账簿上多列爸支出或者不列、氨少列收入,或者扳经税务机关通知阿申报而拒绝申报阿或虚假纳税申报白,不缴或者少缴罢税款的。而纳税氨筹划的前提是遵耙守国家法律和法鞍规,通过会计方伴法和组织形式的罢不同选择涉税事肮项或操作流程设哎计,其目的是最鞍大化企业价值和暗股东财富最大化熬。偷税行为不仅案严重损害了国家傲利益,并将受到拔严厉的

45、制裁,因癌此企业应严格区肮分这两个不同的八概念。只有更好罢地区分他们之间岸的差异,才能更哎好地做好纳税筹懊划,并从中受益坝。哎（2）纳税筹划案与避税的比较巴纳税筹划和避税半是两个很不好区胺分的概念,在许搬多情况下是很容凹易被混淆的。避耙税是指纳税人利熬用税法的漏洞,颁通过资金转移、叭费用转移、成本般转移、利润转移拌的方法来避免纳跋税义务,以达到耙减少搬纳税摆和不纳税的一种暗非违法的经济行败为。避税通常是肮在法律没有明文哀规定，或者是虽办有规定但模糊不拜清的情况下进行耙操作，往往会受昂到反避税政策的般打击。而纳税筹按划则是在税法许挨可的范围内, 败在法律有明文规邦定的情况下设计搬运筹。一般来说埃

46、,避税不符合政半策导向,往往会罢带来损害国家利肮益的危害。而纳靶税筹划符合政策蔼导向, 政策甚暗至鼓励和引导纳八税筹划,可以实氨现政府和企业的罢双赢。肮（3）纳税筹划摆与节税的比较百节税也称为邦纳税肮节减,指的是要八求遵守岸纳税澳法律、法规和政凹策、法律的方式绊交更少的税,节盎税的行为是具有跋合理性和合法性叭的,其行为是否阿符合立法精神是隘合理性的体现。扳表面上看,两者霸是没有本质区别叭的, 纳税筹划扒常常会被人误认爱为节税。经过分跋析不难发现,两挨者之间存在以下霸区别:哎目标不同：节熬税强调的是减少巴税额，实现企业懊目标是纳税筹划白的要求，都统一蔼在一个特定的环靶境中，但有所不绊同是的，节税

47、为笆目标的行为是一癌种扭曲企业经营拜的行为。挨相对收入的确暗认：节税主要关啊注企业的纳税总搬额，纳税筹划强摆调企业的净收益拜。很多情况下，邦纳税总额并没有肮减少，企业通过俺推迟税款缴纳的皑时间来获得一笔碍货币时间价值的暗收入。这就是从懊纳税筹划方面进霸行相对收入的确埃认而不是节税。八总之，从国家财爸政的角度来看，疤尽管偷税、避税懊、节税、纳税筹霸划可以减少国家把的财政收入，但袄各种减少的性质绊具有一个根本区翱别。理论上，偷扮税是一种公然违鞍法的行为而且具唉有事后性，避税半、节税和筹划都版具有事前有目的跋的谋划、安排的败特点，但三者的暗合法程度存在区傲别，纳税筹划是啊完全合法的，完敖全符合政府的

48、政啊策导向、符合立罢法原意。案2.1.3纳税皑筹划的特点（1）合法性拔合法性是指纳税爱筹划不仅符合税癌法的规定，还应敖符合政府的政策啊导向。纳税筹划瓣的合法性，是纳凹税筹划区别于其扮它税务行为的一皑个最典型的特点昂。这具体表现在疤企业采用的各种哎纳税筹划方法以胺及纳税筹划实施斑的效果和采用的办手段都应当符合疤税法的规定，应唉当符合爸纳税芭政策调控的目标巴。有一些方法可柏能跟笆纳税胺政策调控的目标挨不一致，但企业办可以从自身的行啊为出发，在不违背反税法的情况下案，采用一些避税隘行为。（2）超前性半超前性是指经营跋或投资者在从事背经营活动或投资唉活动之前，就把半纳税胺作为影响最终成氨果的一个重要因

49、稗素来设计和安排背。也就是说，企耙业对各项经营和岸投资等活动的安坝排事先有一个符白合税法的准确计唉划，而不是等到昂企业的各项经营胺活动已经完成，伴税务稽查部门进昂行稽查后让企业叭补交税款时，再八想办法进行筹划罢。因此，一定要扳让企业把坝纳税佰因素提前放在企岸业的各项经营决蔼策活动中去考虑扳，实际上，也是唉把拌纳税蔼观念自觉地落实敖到企业的各项经百营决策活动中。（3）目的性笆纳税筹划的目的般，就是要减轻百纳税啊负担，同时也要稗使企业的各项盎纳税氨风险降为零，追背求办纳税癌利益的最大化。（4）专业性氨纳税筹划的开展隘，并不是某一家八企业、某一人员板凭借自己的主观矮愿望就可以实施矮的一项计划，而摆是

50、一门集会计、澳税法、财务管理瓣、企业管理等各扒方面知识于一体埃的综合性学科，埃专业性很强。一摆般来讲，在国外啊，纳税筹划都是埃由会计师、律师袄或税务师来完成疤的；在我国，随霸着中介机构的建百立和完善，它们奥也将承担大量纳八税筹划的业务。挨2.1.4纳税败筹划的必要性哎 拌在市场经济条件扮下，企业作为市霸场运行中的重要蔼主体，追逐利润岸最大化的目标是鞍必然的。利润是摆企业全部的收入蔼减去各种相关的般成本、费用、税敖金之后的余额，昂最能反映企业经吧营成果，所以企跋业千方百计减轻癌纳税负担以增加叭其利润。纳税筹跋划就满足了企业巴的这种需求，具版体表现如下：把 (1)纳伴税筹划有利于顺巴应国家宏观经济

51、暗政策的发展目标岸 霸企业投资决策实氨施的纳税筹划使阿微观经济发展动板向与宏观经济的八运行方向一致。百“班在市场经济条件坝下,国家宏观调爸控直接作用于市百场,政策目标的安实现有赖于作为奥市场主体的纳税瓣人对国家政策做扮出正确积极的反办应。当然,纳税皑人进行纳税筹划扳的目的是为了自翱身经济利益的最斑大化,但同时由昂于纳税人进行纳罢税筹划在很大程爱度上依赖于国家艾的坝纳税氨优惠政策,这在捌客观上也会有利疤于国家政策的贯阿彻执行。绊(2)纳税筹划扒是使企业投资利扒益最大化的重要艾途径瓣纳税把是影响企业生产凹经营、投资决策半的一个重要因素扳。企业在仔细研氨究邦纳税按法规的基础上,颁按照政府的挨纳税坝政

52、策导向安排自邦己的经营项目、背经营规模等,最白大限度地利用阿纳税懊法规中对自己有搬利的条款,无疑半可以使企业的利斑益最大化。在市隘场经济条件下,隘追求效益的最大隘化是投资者和生板产经营者的最终熬目的,纳税筹划耙作为纳税人对经办济利益的一种追拔求是完全必要的半。拌 (3)案纳税筹划是企业隘投资及经营管理翱水平提高的促进吧力蔼合理的纳税筹划敖可以对投资者和绊经营者的经济行摆为加以规范,使坝整个投资、经营懊行为更加合理、叭合法,使投资经胺营活动能健康有霸序地运行。企业笆为了进行纳税筹背划而启用高素质奥、高水平的人才百,必然为企业经稗营管理更上一层阿楼奠定良好的基澳础。另一方面,扒企业要进行纳税笆筹划

53、,必然要建凹立健全企业的财挨务会计制度,规案范财务管理,这瓣些条件的改善,翱必将使企业经营碍管理水平不断提板高。埃2.2纳税筹划白原则罢2暗.2.1暗合法性原则岸纳税罢筹划既合理、合懊法又合情，这是霸它与偷税漏税的稗本质区别。合法半性是说柏纳税班筹划只能在法律颁许可的范畴内进坝行，违反法律规蔼定，逃避芭纳税唉负担是偷税行为碍，必须加以反对懊和制止，也就是绊说，要在合法的肮范围内进行筹划败，必须与伴纳税靶法规的要求相符跋。因此，企业在安筹划的实施上，矮一定要正确认识颁并划清合法筹划班与违法筹划的界矮限，坚决避免违袄法筹划行为的发霸生。就我国而言扳，税法是相对稳岸定的，但也在经皑常性地作一些微啊调

54、，出台一些补靶充规定。自 2班0 世纪 90埃 年代初税种改鞍革后，我国税法艾的大框架没有发岸生变化，然而微颁调一直在进行之爸中，每年都有变皑化。因此，进行颁纳税傲筹划就要时时注把意税法的变化，伴不论是自己制定安计划还是借鉴别哎的企业的经验方鞍法，都要注意笆“败时效昂”白问题，否则跋“白合理唉”案就完全有可能演板变成拔“伴违法坝”把，避税也就可能班演变成偷税。哀2.2.2 有暗效性原则八纳税罢筹划必须与企业碍的战略目标相匹挨配，在进行埃纳税艾筹划时，需要了凹解企业组织形式巴、财务情况、投哎资意向以前及目暗前纳税的一些基艾本情况，还需充盎分了解纳税人对吧纳税盎筹划的要求，这半样才可以量体裁捌衣完

55、成一份恰当傲、合理的纳税筹艾划方案。因此，敖企业在实际操作澳中不能直接将现半成的纳税筹划方阿案拿来套用，经奥济情况的纷繁复澳杂决定着纳税筹扮划方法的变化，艾纳税筹划的生命佰力恰恰就在于它版有着极强的适应败性。只有充分考爱虑自身的实际情办况，根据客观条癌件的变化而分别拜采取不同的方法叭，当暗纳税鞍目标与企业目标捌发生冲突时，应唉以企业目标作为奥首要选择，这样瓣既有利于被企业班主管部门认可，版也利于被税务部伴门认可，才能尽哎量使筹划方案合靶理、具有可操作跋性。隘2.2.3 超氨前性原则癌由于纳税人纳税靶义务的滞后性使笆得鞍纳税蔼筹划成为税前的柏工作，也就是说绊纳税义务人必须奥在经济业务发生邦之前，

56、准确把握瓣纳税业务的过程按和环节，明确国啊家的立法意图，霸根据筹划空间设岸计多种纳税方案拔，为纳税筹划作凹好充足的准备，瓣以便于企业减少扮应税行为，降低坝税负。因此，纳艾税人在纳税之前白有系统地对纳税半方案作出事先安吧排，而不至于被袄理解为企业逃税拌或偷税行为，这岸一点对于避免纳白税筹划风险而言罢尤为关键。案2.2.4 成般本效益原则叭效益原则是纳税搬筹划的根本目的版，企业通过实施哀筹划来节约隘纳税傲成本、实现减轻版企业税负和谋求颁企业的最大效益般。但任何一项筹般划方案都有其两伴面性，板纳税百筹划不能一味考艾虑背纳税柏成本的降低。一败项成功的俺纳税把筹划必然是多种傲纳税艾方案的优化选择袄，企业

57、不能认为拜税负最轻的方案巴就是最优的啊纳税坝筹划方案，一味碍追求把纳税啊负担的降低，往坝往会导致企业总巴体利益的下降。扳当存在多种纳税疤方案可供选择时巴，作为纳税人必艾须综合考虑采取芭该筹划方案是否白能给企业带来绝岸对的收益，从而佰为企业选择总体扒收益最大的方案败。白2.3纳税筹划澳目标芭虽然减轻企业自背身的吧纳税吧负担是税务筹划版的最终目标，也盎是税务筹划兴起艾与发展的根本原澳因，但这个目标凹仅仅是整个筹划埃目标的组成部分笆之一。税务筹划巴还有以下目标：绊实现涉税零风险哀；获取资金的时绊间价值；提高自斑身经济效益和维傲护主体合法权益癌。颁2.3.1减轻啊纳税负担凹纳税筹划首先要碍帮助纳税人减

58、轻隘税负，这是纳税拌筹划方案大的最佰高目标。直接减绊轻搬纳税吧负担是企业摆纳税柏筹划所要实现的扮目标之一。纳税半人是白纳税伴义务的承担者。澳作为市场经济的佰主体，企业的最佰终目标是追求经碍济利益的最大化斑。要使得总成本摆最小化就要先实伴现经济利益的最白大化。叭2.3.2实现版涉税零风险暗涉税零风险，是疤指纳税人账目清白楚，纳税申报正敖确，缴纳税款及把时、足额，不会懊出现任何关于疤纳税袄方面的处罚，即凹在靶纳税癌方面没有任何风安险，或风险很小盎甚至可以忽略不班计的一种状态。背纳税筹划方案的白最低目标是实现隘涉税零风险，而啊实现最低目标是跋实现最高目标的叭基础，纳税人纳敖税首先要做到合扮法，在涉税

59、上不巴出现法律风险；爸其次，才是在合八法的基础上运用八各种筹划方法，柏实现最轻税负。袄 搬2.3.3获取疤资金时间价值般资金是有时间价皑值的。纳税人通八过一定的手段将佰当期应该缴纳的挨税款延缓到以后绊年度缴纳，以获拔取资金的时间价瓣值，也是税务筹绊划目标体系中的矮有机组成部分。昂理论上讲，如果摆企业每期都能将癌后期的一笔费用袄在当期列支，每跋期都能将当期的班一笔收入在下期凹计入应纳税所得拜，则每期都可以氨使一部分税款缓鞍纳，相当于每期澳都获得一笔无息袄贷款，即每期都安可以用新贷款偿埃还旧贷款，相当凹于一笔贷款永远柏不用清偿。疤 在信用蔼经济高速发展的叭今天，企业进行把生产经营活动，霸尤其在扩大

60、生产般经营规模时，经邦常会借债。如果盎企业能尽量延缓拔税款的缴纳，就巴会使企业的营运挨资金相对宽裕，版更利于企业的发昂展，对那些资金碍比较紧张的企业搬来说更是如此。疤更深一层讲，在暗税法允许的范围凹内延迟税款的缴阿纳，无偿地使用矮财政资金为自己敖企业的生产经营跋服务，不存在财芭务风险。此外，碍税务筹划使企业霸当期的总资金增扮加，有利于企业白扩大借债规模，班企业增强了承担坝财务风险的能力阿，有利于企业扩背大生产经营规模爱，有利于企业的瓣长期可持续发展暗。岸2.3.4提高隘自身经济利益爱既然获取最大的唉经济收益是纳税安人从事经济活动柏的最终目的，那稗么提高纳税人的碍经济效益就理所盎当然是税务筹划稗