关于金融监管问题的思考

1、.PAGE ：.；PAGE 6关于金融监管问题的思索摘要金融监管是近年来讨论繁华的问题本文分别从国家幅员、混业运营、货币政策、分别本钱等几个方面讨论了监控制度安排上的问题并以为要不要设立民营银行的关键在于私人资天性否具有自我承当风险的才干金融监管是近年来讨论得繁华的问题它使管理层关注也启发着人们去思索国家幅员与监控制度安排普通说来国家幅员辽阔容易产生监管的阻力由于国家大、经济开展不平衡存在着区域利益、部门利益差别再说国家大不容易产生监管的规模效应监管力量不能迅速到达信息不容易掌握所以大国的监管要有集中的权威部门要有比较雄厚的监管力量要能迅速掌握信息日本1998年6月成立金融监管厅将全部监管从大

2、藏省剥离出来是由于金融机构的问题多众多银行、证券公司破产倒闭这一方面阐明必需加强监管另一方面阐明由大藏省监管的弊端英国1997年5月成立金融效力管理局专门进展金融监管是基于降低“声望本钱英国金融效力管理局不是一个政府机构它的管理不能以为是纯粹的政府行为而更多的是一种行业行为行业行为表达市场经济的需求所以英国金融监管独立于央行不是强化政府行为而是强化市场行为无论日本还是英国国家的幅员都很小它们的监控制度安排在较小的范围内可以求得监管与被监管力量和机制的平衡但在幅员辽阔的大国未必能做到这一点混业运营与监控制度安排普通说来一致监管要求完备的防火墙制度、高素质的监管人员这样容易协调各方面的关系发现和处

3、置产生的矛盾因此在金融业混业运营的条件下大都选择一致监管的方式但混业运营不一定就要一致监管美国金融业已趋向混业运营但它的金融监管机构有通货监管署和存款保险公司监管银行；证券买卖委员会监管证券；保险监管委员会监管保险此外值得留意的是在混业运营中经过金融控股公司进展监管的情况称做双层监管金融控股公司既起监管作用又起协调作用货币政策与监控制度安排该当说这是两个相对独立的组成部分不存在金融监管服从于或效力于货币政策也不存在货币政策效力于或服从于金融监管它们从不同方面作用于经济增长货币政策从调理货币供应量去作用于经济增长偏重于量的方面金融监管从保证资金的正常运转去作用于经济增长偏重于质的方面但这两者有一

4、个相互配合的问题特别是在怎样顺应经济周期的开展变化方面货币政策是逆经济周期的即当经济周期处于昌盛阶段过热时应实行适度从紧的货币政策而当经济周期处于萧条阶段应实行宽松的货币政策而在经济过热时发生金融风险的能够性大这时要加强金融监管力度在经济下滑时发生金融风险的能够性小这时可以降低金融监管力度即经济昌盛阶段经济过热减轻货币政策力度加强金融监管力度；经济萧条阶段经济趋冷加强货币政策力度减轻金融监管力度进一步说减轻货币政策的力度要有加强金融监管力度的配合加强货币政策的力度要有减轻金融监管力度的配合分别本钱与监控制度安排监管部门要不要从央行分别出来必需思索金融风险带来的损失政府要不要承当一定的责任为社会

5、公众分担一部分损失假设要监管部门就不宜从央行分别出来由于央行代表政府同时只需央行才具有为社会公众分摊一部分损失的才干从我国的现实看金融风险带来的损失主要由中央银行承当其承当的方式或者直接拿钱或者以一种证券去交换另一种证券从货币供应的角度说央行供应的内在货币是政府的负债从债务、债务关系说央行承当损失无非是承当负债有人说从现有的监管力量和运作情况看证监会、保监会主要是审批机关当然审批也是监管是谨慎监管但难以发扬日常监管的作用假设某证券公司被股民挤兑保证金发生金融风险在这种情况下是靠证监办还是靠银行可以说必需靠银行由于最终要靠银行拿钱来平息监管部门要不要从央行分别出来还要思索“分别本钱这种本钱除了“

6、另起炉灶要破费的人力、物力、财力外还要思索在运作中产生的“摩擦本钱摩擦本钱是一种额外发生的买卖费用监管从央行分出来能额外发生什么作用要到达的目的是什么是加强监管力量是提高监视效率还是防止监视弊端或者还是“因人设庙当前的问题不是分别出来而是在金融监管方面要有协调机构信息交换上的协调法规上的协调日常监视的协调处置上的协调监管有无宽严之分监管是政府行为从实际上说依法监管按章办事一致规范在法规面前人人平等没有宽严之分但在执行过程中在行为的选择上有宽严之分由于约束人的行为的除了政府行为外还有市场行为还有品德要素假设在一定条件下市场的要素和品德的要素对约束人的行为更有效那么政府的行为可减轻一些；相反政府的

7、行为应加强一些这样反映在监管上就会有松与紧、宽与严之分金融监管的品德风险金融监管的品德风险会有如下表现1事先不明确准不准他干事后清理说他违规；2事情的发生涉及两个以上的金融机构对其中一个金融机构的处置严对另一个金融机构的处置宽如某银行贷款给证券公司证券公司把资金给企业炒股票监管机构清查银行说信贷资金进入股市违规并给予处分而证券公司没事；3央行直接兴办信誉社呵斥了烂账信誉社兼并为商业银行后央行从商业银行的账户上直接把钱划走烂账留给商业银行；4央行利用手中的货币供应权、给钱息事宁人把大事化小小事化了要不要兴办民营银行取决于风险由谁来承当要不要建立民营的商业银行不取决于我国现阶段金融的总表达状而是取

8、决于改革、开展的趋势由于现状是要变的而且不能说“存在总是合理的只需从变革的角度看问题才符合时代潮流进一步讲要不要建立民营的商业银行取决于以下机制1风险控制机制金融业是个风险行业能不能建立民营商业银行首先要思索风险如何控制假设有足够的风险控制的才干就该当依法建立民营商业银行建立的民营商业银行要自担风险不能把风险转嫁给中央银行当然也不可以把风险转嫁给社会为此必需建立银行保险机制2资金的供求机制中国这么大经济开展不平衡信贷资金的供求也不平衡从总体上说国有银行垄断金融的局面有它存在的根底；但从部分说国有银行垄断就不一定符合经济开展不平衡从而融资构造不平衡的现状现阶段值得留意的情况是经济兴隆地域货币资金

9、富余而且货币资金主要掌握在民营企业家手中在这样的地域怎样投资、融资国有银行是无法左右局面的主要取决于企业家的选择企业家的选择反映为对货币资金的供求货币资金的供求为什么一定要集中到国家银行呢信誉关系的双方是平等的平等意味着自主权所以从维护信誉的平等权和融资的自主权出发也应允许依法建立新兴商业银行3市场的退出机制有生必有死有进必有退出在思索让新兴商业银行市场准入时就必需设计好它的退出总结我国过去金融机构的设立的阅历教训不仅没有严厉地规范准入而且没有建立退出机制比如城市信誉社当初讨论为什么要建立城市信誉社时何等的繁华几乎是一片“喝彩声后来城市信誉社运转不灵了又没有去充分讨论它们的退出只是“关并了之把风险几乎全部转给了央行由央行“填窟窿总结过去的阅历教训归纳起来说都没有严厉按市场机制运作办事所以假设严厉按市场机制运作办事就没有理由不让新兴商业银行建立总之银行也是一种企业这种企业供应产品它能不能存在决议于对它产品的需求假设对它的产品需求减少它自然会退出市场；但假设对它的产品需求不会减少而是添加那么自然有它生存和发扬才干的余地从监管者的角度说要使这种企业真正地自主运营、自担风险、自傲盈亏而不是去替它承当风险所以讨论要不要设立民营银行不在于“私