0105060Basel新协议资本金计算方法评述

1、阿Basel碍新协议资本金计吧算方法评述本研究受国家自然科学基金(70071045)及北京金高科技研究院资助芭陶铄败1隘、刘榕俊霸1把、杨晓光吧1皑1埃中国科学院管理翱、决策与信息系盎统开放研究实验熬室哀 拌北京10008耙0陈斌2百 叭2班中国银行风险管阿理部 北京10板0818阿摘要靶 邦今年年初鞍Basel捌委员会公布了新岸资本协议草案，叭其核心内容是提颁出了根据信用状伴况确定资本金的八标准法和基于内岸部评级方法。新班协议的实施将对扳全球银行业信用佰风险管理产生深案远影响。本文对熬新协议中资本金懊的计算方法进行岸了详细的介绍和把分析，着重讨论胺了新协议对我国啊银行业的影响以绊及我国实施新

2、协啊议可能遇到的困败难和需要解决的芭问题。叭关键词暗 柏B斑asel碍协议癌 版资本金稗 肮标准法埃 熬基于内部评级方袄法引言扒1988霸年办Basel拔委员会公布的拌统一国际银行的把资本计算和标准办的报告（即袄Basel稗协议）首次提出岸以资本充足率为按核心对银行进行安监管，并给出了肮统一的衡量标准爱，如表1。虽然办Basel巴协议主要针对国败际活跃性银行，拔但鉴于其科学合吧理性，已广泛地耙为各国监管当局斑采用。我国的资八本监管理念和方鞍法也基本采用了隘Basel艾资本协议的主要拌内容霸6霸。岸表1 埃1988阿年癌Basel 埃协议关于银行主拔要资产的风险加鞍权系数伴资产的风险权重伴0%颁

3、20%懊50%伴100%艾对应的主要资产邦内容暗现金、对本国中扳央银行的债权、扳由其它般OECD哎国家（或中央银八行）主权担保的八债权等啊由多国发展银行绊担保的债权、由挨OECD阿国家的金融机构扮提供担保的债权啊、由搬OECD跋国家的公共部门肮、非艾OECD版国家中央银行、癌银行担保不超过半一年的债权、在皑途现金等办有完全资产抵押罢担保的房地产或氨者个人零售贷款邦等肮其他（如对非公按共部门的企业的扳债权、对非澳OECD佰银行、国家的超伴过一年的债权等隘）背资料来源：挨Basel C白ommitte皑e On扒 奥Bank Su疤pervisi瓣on班百Interna扳tional 败Conve

4、rg岸ence of斑 Capita扮l Measu翱rement 搬and Cap澳ital St背andards胺矮PP靶：鞍21-22拜随着金融全球化扳、一体化的浪潮鞍，金融领域的竞案争尤其是国际跨蔼国银行间的竞争摆日趋激烈，金融巴创新层出不穷，跋银行的业务也越昂来越复杂化和多岸样化。尽管办Basel皑委员会对协议进柏行了修正（例如绊，96年修正案白将市场风险的监笆管统一纳入到资佰本充足率的框架芭下），但该协议捌已经越来越不能挨适应金融市场的跋最新发展，遭到哎了学术界和银行八界批评。这些批俺评主要体现在以巴下三个方面：皑第一、风险权重班对风险程度不敏癌感。如表1，协拔议对所有的企业鞍，无

5、论其信用如稗何，风险权重都背是100%；对袄国家和银行债权鞍的监管资本风险胺权重仅按是否为柏OECD埃国家划分，而不暗按真正的信用风版险大小划分。第肮二、经济资本和蔼监管资本不一致吧，致使银行通过碍资产证券化进行碍监管资本套利。靶如银行通过将信扳贷资产中高质量皑的贷款证券化，败将这部分资产的矮监管资本风险权俺重由八100%盎减少到傲20%盎，但实际风险没安有任何减少。监袄管资本套利会导芭致整个银行系统哎风险加大以及银巴行间的不公平竞把争。第三、碍Basel拔协议的标准虽然半方便、简单，但八是忽视了对银行白管理能力、客户扒特征的区别，不霸能激励银行改善袄风险管理水平。案针对上述问题和佰金融市场的

6、发展般，尤其是近年来澳国际上大型银行懊在信用风险管理翱的方法和模型方八面取得的巨大进扮展，搬Basel案委员会于199阿8年开始着手制白定新协议，并于办1999年6月拜公布了新协议征稗求意见稿。征求肮意见稿最大创新俺之处是提出了根敖据资产的信用状瓣况加权确定银行搬资本金的标准法拌和基于内部评级八方法。搬征求意见稿公布按后，得到了各国癌监管当局和银行拔界、学术界的积拌极评价和反馈。暗在综合了各方的阿意见并经过深入唉讨论后，叭Basel皑委员会于啊2001扮年1月16日公艾布了新资本协议安草案，继续征求盎意见。所有意见白应于2001年案5月31日前提啊交给半Basel阿委员会，罢Ba盎sel疤委员

7、会综合各方奥意见后将于20半01年底公布新埃协议的正式稿，癌并预定于200败4年正式开始实埃施。般Basel疤新协议草案以资胺本充足率、监管碍部门监督检查和鞍市场纪律为三大鞍支柱，其中又以笆资本充足率为核胺心。哀Basel爸委员会指出银行案面对的风险主要懊有信用风险、市俺场风险、其它风扮险（包括利率、案操作、法律风险盎等）。新协议将搬明确涵盖这三种哎风险。新协议草板案希望建立一个俺全面的方法来确敖定风险，以此来办加强金融系统安罢全和稳固，促进矮银行间竞争。凹新拜Basel哎协议草案比颁99癌年的征求意见稿靶，在内容上进行搬了重大修改：1袄、根据银行界和胺学术界的意见，扳对于标准法中的哎风险加权

8、系数进霸行了修正；2、邦给出了按复杂程敖度逐步上升的三笆种方法（标准法吧、基于内部评级案的基本法、基于昂内部评级的高级敖法），确定资本蔼金的具体操作方颁法和规定；3、佰对于信用缓释技绊术进行确认，并班给出了详细规定坝。皑关于肮Basel拜新协议的基本思伴想和内容，国内瓣已有文介绍拔瓣6氨绊、7昂。本文主要介绍拌新协议中资本金懊的具体计算方法百，以及目前国际蔼学术界、银行界癌对这些方法的评颁论，同时分析新罢协议对我国银行哎业的影响以及我伴国实施新协议可哎能遇到的困难和把需要解决的问题隘。熬Basel捌新协议中计算资坝本金的标准法办2捌1 败标准法的主要内拌容和评论袄Basel肮新协议对于银行叭的

9、资产，按其是罢否有外部评级，袄以及外部评级机鞍构对资产的评级佰结果给予一定的稗风险加权比，具佰体规定如表2。板表2按 Basel爸新协议标准法关颁于银行主要资产按的风险加权系数笆对应要求风险加百权比率（背%蔼）艾评级对象巴AAA艾到阿 A板+傲 绊 伴BBB癌+叭 版到氨 碍 盎BB挨+柏到埃 耙低于啊 暗 未评级奥AA啊-耙 颁到胺A板-昂 埃 拔 BBB板-癌 坝 吧B拌-霸 版 翱B盎-半主权评级皑0 懊 扳20板 50八 坝 奥100 肮 败 15吧0板 半 肮100 翱银行败 鞍方法碍1般a瓣和证券哎 笆方法百2敖b扳机构耙 疤 爱 拔 芭 矮20 版 50 芭 100 把 扳 唉

10、100澳 傲 1凹50 哎 100百20 捌 50 瓣 50 矮 挨 按100 皑 150 版 捌50凹 （长期）扒20 班 20 班 20 败 拔 瓣50 傲 150 啊 按 奥 20柏 霸 俺（短期癌c哀） 傲其他公司（包括吧保险公司）败AA癌A半到佰AA拌-唉 A俺+懊到奥A爸-绊 BBB坝+按到阿BB按-版 佰低于八BB阿-埃 背未评级摆 20 把 唉50爸 跋 巴 半100 哎 1靶50 跋 1霸00佰d艾资料来源：疤Basel C拔ommitte邦e On哀 埃Bank Su背pervisi艾on瓣八The New罢 Basel 靶Capital懊 Accord绊伴PP耙：半7-1

11、5伴这种方法下使用百的是金融机构所白在国家的评级来瓣确定风险权重，熬在这种情况下金艾融机构的评级不熬能超过国家主权拌评级。爱这种方法下使用耙对金融机构本身百的评级确定风险案权重皑这里的短期指到唉期时间小于等于白3个月的资产癌1999案年6月的权重A半AA到皑AA颁摆：吧20%跋，敖A鞍靶到颁B鞍胺：板100%昂，低于半B澳般：150%，未白评级：俺100%哎。皑将表1和表2对佰比，可以看出新胺Basel颁协议标准法关于绊资本金计算的主拌要进步在于去掉唉了对非俺OECD熬国家歧视，按外挨部信用评级的高扮低进行加权。对矮于标准法的评论挨主要集中在使用鞍外部评级是否恰半当、如何更好地啊使用外部评级上

12、扒。鞍 (1)拌 Basel暗新协议明确指出拌资本金是用来防白范期望损失和非败期望损失，而目办前评级机构的评斑级主要反映发行蔼人预期的可能损跋失。虽然肮Moody扮提出其评级越低鞍的客户，级别的百波动性越大（也巴即非期望损失的笆可能性越大），哀但是没有经过严唉格的验证。因此隘，仅仅靠评级机板构的评级能否全叭面反映信用风险跋是一个有待实证氨检验的问题。靶 (2)皑 阿评级机构的信用蔼评级是领先于被半评级人的信用状霸况变化，还是滞哎后于被评级人的艾信用状况变化。柏Altman傲1扒通过对爸Moody颁和瓣S&P案从俺89斑年3月到99年敖3月间对公司债扮券评级变化的研拜究发现，外部信背用评级机构的

13、评安级调整不是领先佰，而是落后于评翱级对象信用状况胺的变化。因此根笆据外部信用评级把来确定资本金，扳有可能加重经济按周期对于银行经绊营的影响。岸 (3)扒 Ba皑sel摆新协议对信用评班级归类的方法是皑否正确，即把Basel败协议给出的这种凹加权比重是否能凹真正反映信用损斑失的大小。哎Altman邦2扒根据美国拔81吧年到暗2000把年非金融机构发扮行的债券数据，暗利用蒙特卡洛模斑拟实证研究后认颁为霸Basel案新资本协议中的蔼风险层次过少，隘而且风险权重不办合理，高质量资吧产的风险权重过俺高，而低质量资佰产的风险权重过奥低，这样可能导昂致银行的逆向选澳择。案Altman捌提出的风险权重办如表

14、3。另外，耙注意到表暗2绊中跋Basel瓣新协议中对企业碍加权方法的修正耙，增加了坝A熬+爱到拔A绊稗为癌50%岸这一个层次，但稗是将风险权重最傲大的资产由拔B挨败以下改为澳BB百背以下，对于金融拜机构和主权评级白风险最大的资产疤仍然为拌B绊邦以下，而金融界爱目前的共识是俺B疤澳以下为垃圾债券凹，把Basel笆协议这样的调整袄是不太符合金融案界的经验，对这般一调整的批评较扳多。碍 (4)氨 袄由于发展中国家熬被评级的企业相颁对很少，扮Basel扒协议的执行是否翱会形成事实上对哀发展中国家的不八公。世界银行的翱Giovann昂i背5熬通过建立计量经蔼济模型发现，发啊展中国家企业的凹评级和主权评级

15、柏的相关性远大于罢发达国家企业评熬级和其主权评级稗的相关性。如果邦使用外部评级作哀为衡量银行资本挨金的标准，对于袄发展中国家而言啊，会使其金融机暗构和国家在全球板资本市场的地位八处于更加不利的凹位置，并在金融皑危机中因为信用矮评级的全面下降败而加重其危机。敖 (5)柏 啊中央银行在标准拔法中的主要作用捌是选择外部评级肮机构和对外部评坝级机构的评级结摆果进行评判。如暗何保证中央银行斑选择的公正，不矮同国家间中央银埃行选择的可比较拔性值得研究。埃尽管对于艾Basel熬新协议有如上的翱一些批评和质疑艾，学术界和银行岸界还是充分肯定巴Basel佰新协议提出的按奥信用风险大小加胺权计算资本充足蔼率的框架

16、，并认绊为新框架能较好百地避免银行通过芭证券化逃避监管袄资本，只是对具办体的操作方法和熬过程提出了不同拔的意见和批评。盎表3 鞍Altm搬an版提出的非银行企霸业的风险权重耙信用级别拌AAA到AA艾-俺A凹+ 隘到BBB芭-稗BB芭+坝到B背-昂低于B胺-邦非银行企业权重扒10%盎30%爸100%扮150%扒资料胺来源哀：参考文献拌Altman八2扳2熬.2败标准法对我国银吧行业的影响和含哎义扒我国银行体系主奥要由四大国有商挨业银行、九个股熬份制商业银行以疤及扳90敖家城市银行、八69昂家财务公司、半47000按多家信用合作社拔以及100多家背国外银行的分支俺机构构成。目前翱我国使用的资本把监

17、管方法基本上胺是按挨1988俺年爸Basel伴协议制定的框架芭。瓣Basel癌新协议将对我国搬银行业产生深远百影响。盎表4：疤Moody摆公司熬 2001爸年稗2哎月对我国国家和扒主要银行的信用懊评级熬 哎中国主权评级八工商银行傲中国银行霸建设银行按农业银行熬交通银行奥中信实业爸A瓣-爸BBB瓣+拔BBB懊+凹BBB巴+斑BBB办+盎BBB案+摆BBB把-袄光大银行百广东发展癌浦东发展蔼深圳发展胺招商银行版福建兴业肮民生银行唉BB胺+俺B澳+拌BB阿BB稗-唉BB绊CCC昂-拌无评级艾资料摆来源伴：拜Bank Cr霸edit Re邦search 蔼Monthly白 Rating懊s List

18、岸2001.2暗首先，分析标准摆法对我国以及我岸国银行业的对外扳业务和筹资成本岸的影响。比较表昂1和表2中各种芭资产对应的资本稗金权重，按我国爱目前的主权评级熬，新协议标准法奥对国外银行持有坝我国政府债券的叭监管资本金将由邦100%按8%=8%澳降低为吧20%阿8%=1.6%半，降低的比例非吧常大，提供了国背外银行在其资产佰组合中增加我国俺政府债券的比例八的激励，有利于绊我国政府在海外吧的筹资。但是正唉如澳Giovann爱i啊指出的，一旦我阿国发生金融动荡氨，会引发对我国隘主权和金融机构蔼信用评级的连锁俺反应，加重我国柏的金融危机，必皑须对此进行对策罢研究。捌对于我国银行而伴言，四大国有商哎业

19、银行和交通银扒行因为其规模、吧人力、历史方面暗的优势，评级都艾在按BBB败级以上，国外银背行对于其所拥有袄的长期债权相应扳的资产加权系数坝由斑100%疤降低为把50%暗，因此有利于它芭们在海外融资和坝开展业务。对于碍股份制商业银行矮而言，绝大多数稗银行的评级在袄BB稗+拌到佰B拔百之间，其长期债伴务对应的资产加氨权系数没有减少版，都为100%熬，而短期债务对百应的资产系数由凹20%上升到5芭0%，可能会提跋高其海外业务的瓣成本。背另外，如果选择暗标准法，外部评坝级将在银行监管般中占据核心地位伴。这有利于促进拔我国银行提高透稗明度、加强管理敖以提高自己的信唉用评级，从而最斑终提高我国银行罢业的竞

20、争水平。捌其次，分析在我按国银行监管应用耙标准法存在的问捌题。根据皑Moody安的统计，199瓣9年底中国在袄Moody巴有评级的企业为啊银行15家，非半银行2家；到2耙001年2月中挨国在扒Moody癌有评级的企业也拔不过24家，可敖见中国有国际承芭认的外部评级的肮企业数目很少，扒而且主要集中在摆银行业，因此无奥法使用国际上的俺外部评级作为标肮准法的基准。国拔内的信用评级机爸构主要有中诚信澳和大公信用评级扮两家，评级的企邦业主要是发行长扮期或短期债券的柏企业，评级企业爸数目在100挨200家左右。肮如果采用目前外啊部信用评级，银暗行的资产绝大多坝数都是未评级资罢产，计算出来的艾资本金不能真正

21、八反映银行资产的哎信用风险。办即使在美国，有背评级的企业也是爸资产规模较大、皑风险相对较小的拔企业。而在我国俺，大型企业相对办较少，中小企业拔很多。而以劳动昂密集为主要特征柏的中小企业符合摆我国目前的比较奥优势，是我国银岸行业的主要客户笆群体。我们在中碍国银行的初步实哎证研究也发现中肮小企业是银行呆白坏帐的主要群体俺。如何控制中小拔企业带来的信用岸风险是我国银行般面对的主要问题袄。因此，在目前笆的外部评级条件凹下，使用标准法拌并不能真实地反昂映我国银行面对芭的风险，同时也皑不是一个能够促拌使银行改进风险绊管理水平和提高班大多数客户信用板程度的激励政策佰。扒Basel叭新协议中计算资把本金的基于

22、内部邦评级方法版新傲Basel颁协议草案对于1按999年6月征昂求意见稿最大的哀改动，在于提出叭了一整套完善的吧基于内部信用评跋级的资本金计算岸方法。唉Basel澳委员会认为使用捌基于内部评级方办法，是真正风险哀敏感和激励相容拔的，能减少爱20%30%傲的监管资本邦6敖，因此将会为大矮多数国际化的商摆业银行采用。靶Basel傲委员会也希望以胺此鼓励有条件的矮大银行发展先进碍的内部评级系统坝，以此作为信用捌风险管理的核心澳。鞍3摆.1办基于内部评级方案法的主要内容背新协议的基于内拌部评级方法将债癌项按借款人的类瓣型分为：公司、爱零售、国家、银按行、股票、项目跋融资等六种类型澳，分别采用不用跋的方

23、法处理，但皑是计算方法的区肮别并不大。我们艾以计算公司类型矮债项的风险资本敖金的方法为例介吧绍基于内部评级拔方法的主要计算颁方法。败利用基于内部评癌级方法计算资本昂金需要四个输入案参数，它们是债熬务人的违约概率把PD背（绊probabi案lity of斑 defaul斑t扮）、违约后债项吧的损失佰LGD昂（艾loss gi般ve defa伴ult唉）、违约时的风背险暴露爱EAD拜（肮exposur盎e at de跋fault巴）以及债项的到背期时间肮M(remai安ning ma暗turity)傲。基于内部评级扳方法分基本法和般高级法，其主要隘区别在于在基本巴法中埃LGD搬、唉EAD矮、绊M板

24、由监管机构确定安，而在高级法中奥允许采用银行内爱部评级系统的结吧果计算。把新协议中计算银半行的风险资本金背分为如下两步，隘第一步，对每一把个债项计算其风佰险权重。风险权拌重规定为：案RW鞍C 熬= 肮min暗办（把LGD/50挨）办 BRW爸C扳（柏PD罢）俺1+b(PD安) 扮(M-3),板 12.5哎LGD 罢 颁 爱 袄（盎1蔼）伴在高级法中，由坝银行自己通过对瓣债项的未来现金把流加权计算得到扒M爱的数值，但协议耙规定计算出来的柏M氨值不能超过7年颁。在内部评级的摆基本法中因为所澳有债项的持有时按间都被认为是3暗年，带入到(阿1鞍)式得到公式如啊下：澳RW把C 斑= min霸（罢LGD/

25、50碍）癌 BRW艾C佰（肮PD白）埃, 12.5巴LGD 拔 斑 俺 伴 傲 霸 哎 碍（百2蔼）袄其中：RW吧C搬指对应于这个债碍权的资产权重；版L芭GD埃指预期这个债权皑发生违约后不能稗收回的百分比；敖b(PD按)是对埃M霸的一个调整函数鞍，依赖于盎PD昂，白Basel奥委员会正在研究捌函数的形式，将叭在正式稿中公布氨。BRW啊C芭（熬PD叭）由下式确定：疤BRW版C班（板PD癌）皑=976.5癌（凹1.118百G版(艾PD肮)摆+1.288百）傲（鞍1+ 0.04爸70霸（1岸叭PD蔼）背 / PD 岸0.44澳）熬28埃 （3版）艾其中肮PD熬为债务人的一年熬违约概率；碍N(x)=巴

26、，为标准正态分翱布的分布函数，翱G白(安x)昂为傲N(x邦)的逆函数。通皑过这样的规定，芭风险权重与违约盎率呈指数关系而靶不是线性关系，半这是因为巴Basel盎协议指出资本金拔用来同时防范预碍期和非预期损失败。坝第二步，确定每吧个债项对应的监瓣管资本金，然后稗将所有资产的资胺本金加总，得到爱银行的监管资本癌金.每一个债项胺对应的资本金为摆：柏Capital奥c矮=翱 RW芭C爱 安EAD暗8% 翱 班 按 蔼 昂 白 凹 熬 懊 翱（4）半在基于内部评级摆方法中，关键是板如何根据内部评罢级系统确定四个啊输入参数。哀Basel案委员会定义扒PD懊为债项所在信用扳评级一年的平均坝违约率，百PD般的

27、确定必须是通扒过对这个级别的芭历史数据进行统爸计分析，实证研暗究得到的，而且颁为保守的、前瞻盎的估计。基本法瓣中，对于无担保岸和抵押的债项，版按照其为优先和啊非优先贷款分别氨规定鞍LGD哀为板50%埃和摆75%搬，对于有抵押担巴保的债项，协议瓣将债项按其抵押挨品的性质分类，背通过计算其抵押拔品的折扣比例，伴并相应归类得到懊对应的哎LGD白；高级法中凹LGD般可以根据对银行扮评级系统的内部埃数据的分析得到盎。对于表内业务拔，所有债项的八EAD疤被定为资产负债昂表上名义未清偿稗值；对于表外业澳务，基本法中对哎各种工具规定了般一定的转换因子啊，而高级法中则澳允许银行使用自爱己的内部评级系吧统确定各种

28、债项坝的案EAD摆。碍有必要指出，风哀险权重公式澳(拜3斑)般和银行使用内部啊评级基本法中关拌于耙LGD碍的规定，是盎Basel敖委员会根据西方盎国家的经验数据捌，进行统计分析澳得到的。这些函败数的参数是否适百合我国实际，如按果不适合如何对岸其进行调整，是哀中央银行必须和袄商业银行合作研隘究加以解决的。百内部信用评级系绊统必须满足一定阿的条件，银行必拔须经过中央银行暗监管部门批准，八才能使用基于内哀部评级方法。监半管部门还应对银岸行的内部评级系凹统实行经常性的八检查以保证银行唉的系统符合稗Basel佰协议的要求。按Basel翱新协议对银行内佰部评级系统的要胺求主要有如下几昂点：阿 (1)颁 岸

29、银行的内部评级癌系统必须为两维板的.一维针对客爱户的信用情况，唉用以测量违约率翱（板PD岸），另外一维反扒映债项的一些特岸殊性质，用以测熬量清偿率（熬LGD埃）。按 (2)啊 半数据质量和时间斑的要求。对于使挨用基本法的银行佰，斑Basel拜协议要求银行必岸须有5年以上的败历史数据来估计熬违约率；对于使八用高级法的银行安，必须有哎7阿年以上的历史数班据来估计袄LGD爸。啊Basel捌协议同时要求银颁行评级的历史数八据必须保留，作斑为系统完善的基唉础。芭 (3)芭 Basel哎协议要求银行内哀部评级的方法经啊过严格的统计检按验，不仅仅要求爸样本内一致，而拌且要求样本外预柏测精度高，并最敖终经中央

30、银行监熬管机构批准才能癌使用。哎 (4)懊 Basel暗协议要求银行对拔自己的内部评级绊系统必须进行经敖常的检查和更新柏，并进行后评估叭，以保证系统的爱实时性和正确性埃。拜国际上学术界和矮银行界的评论认叭为，基于内部评绊级方法利用银行霸自己的内部评级皑数据确定资本金败的做法，有助于案提高银行提高自稗己的内部风险管蔼理水平，使监管俺资本和银行经济班资本趋于一致，八防止银行通过证肮券化和监管资本皑套利，从而保证拌金融体系的稳定昂。对基于内部评啊级方法的批评主盎要集中在：靶 (1)俺 胺协议中对各种债伴项类型（公司、捌零售等6种）的矮分类是否恰当、哎可操作性不强。半 (2)拔 啊风险权重函数是熬Ba

31、sel凹委员会利用挨G10挨国家的历史数据搬建模得到的，有败待实际数据的检熬验和国际银行业搬的认可，其对非白G10埃国家是否适用值案得怀疑。罢 (3)挨 哀新协议主要是从颁单个债项而不是伴整个资产组合的熬角度来计算资本扒金，忽视了债项澳间的违约相关性芭。虽然新协议对翱于资产在某个行哎业和地区过于集袄中的银行做了追傲加资本金的规定佰。但是这样仍然爸会导致监管资本凹和经济资本的不扳一致，使得银行岸有监管资本套利芭的可能。蔼3吧.2 啊我国目前内部评扒级系统的差距疤虽然我国大多数叭商业银行已经建跋立了自己的内部案评级体系，但是哎距离柏Basel扒委员会对内部信埃用评级系统的要败求存在着一定的傲差距。

32、暗 (1)隘 矮由于我国整个社懊会的信用文化缺暗乏，加之信用评伴级未在贷款决策凹、定价中起核心案作用，基层认识邦不足，没有积极拌性去核准企业财鞍务数据，导致企扒业财务数据不准把确、不全面。再拔者，企业信用评霸级调整不及时，板不能真正反映企靶业目前的真实经扳营状况。奥 (2)吧 氨信用评级方法过哎于简单，主要手稗段是罢“拌打分绊”班法。即选取一些败有关的财务指标盎和定性指标根据柏事先确定的分值暗表分别打分，然坝后加总。这种方跋法，缺乏对历史傲数据进行统计分艾析，得不到新协办议要求的瓣PD皑和盎LGD盎的估计值。挨 (3)板 拔历史数据过短，挨而且我国处于经稗济转轨时期，整扳个经济机构和法哎律制度

33、都在发生扳巨大的变化，历笆史数据的可用性癌也不强，建立定案量模型困难很大爱。叭距离正式实施俺Basel巴新协议还有4年扒的过渡时间，我俺国银行业应该在绊这段时间里，按邦照国际大银行的俺经验和标准建立百起符合协议的内坝部评级系统，才拌能迎接加入芭WTO碍后外资银行进入按中国的挑战。4 政策建议板目前困扰我国银拜行业的最大问题凹是银行资产的巨昂额呆坏帐，最大奥风险是信用风险扳。学习先进风险斑管理技术，加强碍信用风险的管理拌，可以说是我国败银行业的当务之邦急。采取唉Basel罢协议，按照国际靶通行的准则进行阿银行监管，是我翱们的自然选择。盎在我国实施般Basel笆协议，首先要做案好基础建设。第皑一，

34、新协议中资拌本金的计算，需伴要坚实的数据基斑础。耙S&P艾建立的班CompuSt稗at摆数据系统，从1皑962年开始收吧集美国和加拿大摆的上市公司的相爱关数据，目前已傲经有2万多个公岸司的历史数据，鞍而且保持每月更袄新。皑Moody稗联合北美15家白大银行收集了从稗1989年开始扮的信贷客户数据哀3万多个，并基版于此开发了评级拜系统般RiskCal盎c俺。欧洲大多数国皑家以立法的形式翱要求本国的商业斑银行将自己的客澳户信息登录入中芭央信用注册系统瓣CCR敖（肮central皑 credit半 regist伴ers白）和中央财务数拜据系统班CFSD氨（奥central跋 financ耙ial s

35、ta般tements白 databa半ses爸）。这些数据从背60年代开始收蔼集，90年代欧胺洲各国中央银行邦基本都开发出基安于这些数据库的澳先进的信用评估氨系统啊4佰。这些系统的存八在使得般G10拔国家有了使用外拔部信用评级的数半据基础和检验本吧国内部评级系统皑的基准，这些正敖是我国所欠缺的阿。建议人民银行癌仿照欧洲的模式安，联合各大商业版银行开发出自己翱的评级方法和标安准，作为外部评唉级的参照和评估罢商业银行内部评啊级系统的基准。盎第二，要加强社胺会信用文化的建扮设，尽快实施破叭产法，对企业的熬违约、清偿从法隘律上给出清晰的搬界定，做到有法爸可依，执法到位昂。第三，改善市案场的微观结构，八

36、使得企业的财务搬数据、股票价格半能真实反映企业芭实际经营状况，八从而使信用评级绊有可靠的依据。盎第四，加快市场矮化步伐，特别是拜实现利率市场化懊，使得信用评级班系统能够在贷款疤决策与定价得到百广泛的应用，提捌高银行建立信用矮评级系统的积极安性。碍其次，在选择胺Basel暗协议资本金计算绊方法上，建议采霸取基于内部评级伴方法。第一，不班论是标准法还是八基于内部评级方艾法，对我国来说板都是从头打造。阿而基于内部评级俺方法是发展趋势班，有必要高起点按直接入手，尽快百缩短差距。第二败，银行监管的主傲要目的在于建立败起一个既能有效班配置资本资源，版又能保持运行稳碍定的银行体系。唉从巴Basel耙协议的变

37、迁中可稗以看出，国际银败行业监管的趋势半是通过激励相容碍的制度安排以及扒市场压力，使金斑融机构自发地加爱强内部的风险管绊理制度。其具体邦的做法是：以资氨本充足率为主要鞍评价指标，允许奥符合条件的商业昂银行采取内部模霸型来确定资本充白足率，但是辅以瓣严格的事前检查摆和事后惩罚措施败，同时要求银行半提高透明度，提挨高信息披露标准扮，增强市场利益疤相关者在促使银搬行拥有充足资本拌方面的作用。我哀国银行监管也应阿该从这个原则出昂发，在严格控制凹的前提下，允许柏银行选择与实际颁业务和发展战略啊相适合的方法来凹确定资本金，而百不是规定银行必拔须选择什么方法把来确定资本金。耙对商业银行而言啊，最迫切的是按摆

38、照国际规范建立岸起符合自己客户扮特征和业务特点邦的内部评级体系柏和基于内部评级白的信用风险管理罢系统。目前我国哀商业银行的客户袄评级和贷款五级按分类体系虽然都袄已经初步建立，背但缺乏信息的有熬效收集和反馈渠瓣道，对于信用评鞍级执行情况和结案果缺乏基于具体罢数据的实证检验罢和统计分析，因伴此建立有效的信凹息收集和处理系敖统是实施凹Basel唉基于内部评级方般法的第一步。第俺二，我国商业银绊行内部评级方法氨比较简单，和目伴前国际大型商业绊银行的先进评级半方法有很大差距半，评级结果不能拔得到和跋Basel版协议要求的参数颁PD斑、蔼LGD翱。商业银行应结氨合实际数据，借拔鉴国际上比较成白熟的评级模型

39、，摆通过严格的统计百分析找出能真正稗能解释中国违约办率和清偿率相关半的变量，并建立岸起定量化的内部翱评级模型，在此败基础上结合企业澳的行业地位、管佰理水平等定性因胺素，制定出有效斑的内部评级方法安。第三，以内部版评级方法为核心跋，建立银行信用唉风险管理系统，啊进一步量化风险敖，使它们落实在伴银行的贷款决策岸、资产定价、贷敖后管理、业绩的班考核评估等各项癌业务之中。通过埃应用，激励内部凹评级系统的改善半。第四，应该强霸调的是，一个良肮好的信用风险管半理系统除了好的败信息系统和评级傲方法以外，还必半须通过良好的信柏用文化和政策得巴以贯彻和实施，俺商业银行的高层半必须有决心利用矮多种渠道推动信颁用文

40、化的建设。靶最后，我国商业版银行不仅仅应该捌从满足岸Basel稗新协议的要求来哎看待和建设内部绊信用评级系统，瓣而应认识到信用八评级系统将在市笆场开拓、风险管爱理和机构评估中佰起到核心作用，板是银行未来竞争斑中的核心优势。叭去年下半年以来伴，中国银行、中靶国科学院管理决搬策与信息系统开百放研究实验室、八北京金高科技研罢究院联合开展了凹中国银行信用风熬险管理系统的研敖究开发。我们在百数据建设、信用癌风险特征分析和百信用风险度量模肮型等方面，取得隘了较好的进展。般这些工作，将为扒在我国实施班Basel盎协议提供有益的氨探索和铺垫。结论摆Basel伴新资本协议的实艾施将对全球银行芭业信用风险管理哎产

41、生深远影响。罢随着我国商业银跋行现代化进程的跋深入以及伴随入按世而来的金融服坝务业的对外开放埃，按照埃Basel叭新资本协议进行班资本监管势在必罢行。由于基础薄唉弱，在我国无论暗是采取标准法还爱是基于内部评级埃方法，都存在很肮大的困难。为尽百快缩短我国商业挨银行风险管理水笆平与国际先进水案平的差距，应着胺力开展基于内部唉评级方法的研究败与应用。另外，敖Basel搬新协议资本计算板方法，设立的原盎则和各种参数都柏是针对西方发达百国家制定的。国敖内金融界和学术耙界应针对我国情班况进行相应的研办究，并通过中央按银行与暗Basel吧委员会交涉，争按取能够在其框架扮下进行一定的调疤整，使之能够更白好地体

42、现新兴经爱济国家商业银行靶的风险水平。参考文献：白Altman颁，E.I搬. and S矮aunders版.A.邦 哀An anal捌ysis an半d criti隘que of 叭the BIS爱 propos版al on c昂apital 懊adequac爱y and r按atings,背 Jour颁nal of 氨Banking办 and Fi耙nance, 阿2001.1碍Altman柏，E.I哎.坝，奥and Sau哀nders.A傲. Credi绊t Ratin哀g and t爸he BIS 柏reform 肮agenda,把 Workin碍g paper搬, Ster啊n Busi哀ness Sc拜hool of安 New Yo把rk Univ白ersity 爸 伴Basel C稗ommitte暗e.捌 绊The New隘 Basel 霸Capital傲 Accord败, 2001.捌1.16 班Basel C拔ommitte蔼e.袄 暗Credit 扒ratings鞍 and co疤mplemen百tary so吧urces o奥f cred