财务管理概论知识点介绍

1、半第一章 财务管氨理翱概论财务管理的内容挨财务管理傲主要胺是资金的管理，搬其对象是资金及暗其流转。安在生产经营中，暗企业资金从货币肮资金形态开始，伴依次通过购买、巴生产、销售三个颁环节，分别表现捌为坝现金变为胺货币资金败吧固定资金艾颁生产储备资金版叭未完工产品资金鞍板成品资金靶疤货币资金。这种柏从货币资金开始拜，经过若干个阶班段，又回到货币吧资金形态的运动扮过程，八非现金资产，非叭现金资产又变为袄现金，这种周而袄复始的过程称为氨资金的鞍循环坝。佰这种流转不断进扮行称为资金的凹周转艾。奥企业财务管理的芭对象是企业资金罢运动的全过程，八是对资金运动的佰直接管理。因此扒，财务管理的基伴本内容包括：败

2、1、筹资管理叭：岸企业从事生产经八营活动，氨必须奥以一定的资金为氨前提。也就是说百，企业从各种渠按道以各种形式筹澳集资金，是资金跋运动的起点。所案谓筹资指企业为哀了满足投资和用翱资的需要，筹措颁和集中所需资金袄的过程。瓣根据筹集资金来巴源的不同，可以拌将企业的资金分扮为权益资金和债安务资金。白澳2、投资管理：奥企业取得资金后拜，必须将资金投啊入使用，以谋求捌最大的经济效益哀。企业投资可以佰分为广义投资和氨狭义投资两种。哎广义的投资是指班企业将筹集的资氨金投入使用的过般程，包括企业内拔部资金的使用和按外部资金的投放拔。狭义的投资仅把指对外投资。瓣财务管理学中指疤狭义概念。皑3、股利分配管叭理：凹

3、利润分配是作为艾投资的结果而出安现的，它是对投隘资成果的分配。败利润分配管理（霸股利政策）主要笆是研究企业实现佰的税后净利润如奥何进行分配，即办多少用于发放股百利和企业留存。颁筹资决策和投资叭、股利分配有密扮切关系。拜第二节 伴财务管理的目标澳财务管理目标斑：背企业进行理财活扒动所期望达到的斑目的芭，也捌是评价企业理财安行为是否合理的艾标准拌。挨有关财务管理目把标的代表性观点阿主要有哎4吧种：袄1柏翱、安利润最大化澳优点：傲讲求经济核算胺，捌加强经营管理傲，把改进生产技术八，捌提高劳动生产率蔼，拔降低产品成本缺点：伴（背1哀）利润最大化未耙考虑取得利润的跋时间。颁 按 耙（岸2氨）利润最大化未

4、按考虑所获利润隘与拔投入资本罢之间袄的关系。氨（摆3佰）利润最大化未瓣考虑风险因素碍。坝（凹4澳）斑片面地追求眼前吧利润的最大化八。鞍2袄、吧 埃每股收益最大化背每股收益最大化傲是将股东的利益碍放到首位版，耙 拜把企业的利润与佰股东的资本投入耙结合起来考虑的巴。搬缺点：未能克服疤资金的时间价值挨、风险因素和短版期效益。碍3、股东财富最笆大化胺股东财富：股票颁价格般熬持股数氨优点：考虑了风疤险因素。也能够摆克服短期效益行扒为。再者，容易芭量化。熬缺点：只适合上岸市公司。只强调版股东利益，忽视版其他关系人的利敖益。佰股票价格受多种爱因素的影响，并斑非凹只受公司经营状伴况的影响。耙4、把企业价值最大

5、化案企业价值最大化暗是指通过企业的白合法经营，充分邦考虑资金时间价碍值、现金流量、颁风险价值、资本败结构等因素，不笆断增加企业总报背酬熬，啊 吧使企业的总价值捌达到最大。胺优点是：般考虑了货币的时八间价值。唉考虑了风险般因素百。半克服了俺追求短期隘利润斑的行为。可以优绊化资源配置。碍缺点：背因为坝企业价值这一数爸值难以具体地估背量，可操作性不哀强。懊 （未来收益的胺折现值之和）芭V主要受2个因拌素影响：企业未般来的收益和风险盎大小。收益越大拌，价值越大。风八险越小，价值越伴大。柏第三节 邦财务管理的绊原则板1、笆净增效益原则：霸财务决策建立在半净增效益的基础挨之上按 柏一个方案的净收背益是颁指

6、该方案现金流癌入减去现金流出般的差额，也称为啊现金流量净额。案这里摆的现金流入是指爸采用瓣该方案疤后，稗引起的现金流入霸量的增加额昂。霸现金流出是指该柏方案引起的现金巴流出量的增加额拜。昂2、盎风险报酬芭对等唉原则：在风险和拜报酬之间有一个凹对等关系耙投资的目的是为拌了获利，但在某扒些情况下，实际敖收益 预期收颁益，甚至血本无败归，这就是风险捌。癌风险隘袄报酬按对等挨原则是指风险和颁报酬之间存在一板个对等关系，所蔼谓澳“把对等关系蔼”罢，是指高收益的绊投资机会必然伴邦随巨大风险，风矮险小的投资机会稗必然只有较低的办收益。投资人必吧须对报酬和风险案做出权衡，为追唉求较高报酬承担伴较大风险，或者蔼

7、为减少风险而接疤受较低的报酬。敖3、癌分散化原则：分白散化是有利的拜 澳 隘投资分散化原则伴，是指不要把全拌部财富都投资于般一个公司，而要盎分散投资。巴分散化原则具有挨普遍意义，不仅瓣仅适用于证券投扮资，公司各项决佰策都应注意分散皑化原则。芭4、佰货币时间价值原扒则坝 埃“柏货币的时间价值氨”班是指货币在经过癌一定时间的投资斑和再投资所增加氨的价值。俺第罢四澳节 吧货币邦的时间价值版定义：癌货币爱的时间价值，是瓣指货币经过一定绊时间的投资和再安投资所增加的价啊值，也称为资金熬的时间价值。隘货币的时间价值巴是在没有风险和板没有通货膨胀条埃件下的社会平均扮资金利润率。因笆此，货币的时间斑价值称为估

8、价最氨基本的原则。考虑2个项目：跋项目一熬第一年耙第二年拌合计伴投资矮100吧100拌收益啊120盎120叭项目二百第一年拜第二年俺第三年跋第四年拜第五年白合计拔投资哎100懊100半收益绊10芭20捌30袄60八120疤假设银行利率是胺10，分析这扳2个项目。绊现值：现在某个瓣时刻货币的价值叭，PV耙终值：若干期以碍后包括本金和利肮息在内的未来价跋值，（本利和）肮FVPVI岸（一）单利终值搬和现值的计算单利终值。熬在单利（sim颁ple int癌erest）方背式下，本金能带爸来利息，利息不瓣能生利。单利现值。背现值（Pres背ent Val跋ue）就是以后耙年份收到或付出昂资金的现在价值坝

9、，可用倒求本金哀的方法计算。由百终值求现值，叫版做贴现。隘（伴二）复利终值和跋现值的计算复利终值。柏在复利（Com傲pound I肮nterest碍）的方式下，本扮能生利，利息在安下期则转列为本碍金与原来的本金澳一起计息。复利芭的终值也是本利扳和。复利现值。疤复利现值也是以稗后年份收到或付罢出资金的现在价坝值。蔼注意：复利现值岸系数和复利终值靶系数之间的关系胺。稗（三）年金的计笆算盎年金（Annu板ity）是指一俺定期间内每期相霸等金额的收付款败项。折旧、租金捌、利息、保险金爸、养老金等通常叭都采取年金的形隘式。肮后付年金终值和绊现值的计算扳后付年金终值敖（已知年金A，斑求年金终值绊F翱A背）

10、。半后付年金是指一癌定时期每期期末澳等额的系列收付稗款项。绊则 疤 稗年偿债基金颁（已知年金终值奥F唉A隘，求年金A）。唉偿债基金是指为版了使年金终值达摆到既定金额每年邦应支付的年金数凹额。案例如，小王打算罢5年以后还清1巴0000元的债傲务，从现在起准绊备每年存入银行斑一笔款项。假设盎银行存款利率1啊0，每年需要矮存入多少钱？ 坝 偿债翱基金的计算也就懊是年金终值的逆绊运算。 罢3、叭后付年金现值稗（已知年金A，瓣求年金现值败P班A岸）袄4、扒年资本回收额八（已知年金现值耙P扳A奥，求年金A）凹年资本回收额是笆指为了使年金现芭值达到既定金额班，每年应支付的昂年金数额。巴注意：芭年金绊现值系数

11、和暗年金瓣终值系数之间的懊关系。按（与复利比较）敖先付年金终值和颁现值的计算霸1、懊先付年金终值扮。笆2、跋先付年金现值懊递延年金现值的班计算阿 哎 艾 安 氨 傲 熬递延年金终值案不扳受递延期的影响啊。柏递延年金半现鞍值受递延期的影把响拜，氨递延期越长，递拜延年金的哀现巴值越案小班；递延期越短，熬递延年金的终值案越霸大安。矮永续年金现值的伴计算啊永续年金是指无挨期限支付的年金隘。邦永续年金的计算稗公式：绊永续年金没有终白值。懊（四）不等额系佰列收付款项现值隘和终值的计算暗练习：某现金流罢，第1年100靶万，第2年到第绊4年300万，胺第5年到第8年氨200万，第9阿年500万。求艾该现金流的

12、现值癌和终值。蔼（五）胺名义利率和实际案利率艾在实际的经济问摆题中，往往有计颁息期短于一年的昂情况，绊这时候我们如何扮来进行货币时间安价值的计算？挨计息期摆就是每次计算利安息的期限。芭当利息在1年内罢要复利几次时，稗给出的年利率叫埃做拌名义利率靶。把每一个斑计息期盎的利率叫做蔼期利率罢。这种情况下，澳当年的哀实际利率胺大于名义利率。挨当计息期短于一奥年时，期利率和佰计息期数的关系爱如下：扳 白 唉 案 拜 霸r为期利率，i颁为耙名义癌年利率，m坝为每年计息的期俺数板 哎 柏i（1r/笆m）埃m俺1板在岸计息期短于一年般的情况下，我们耙计算现金流的大败小，可以有2种瓣方法：1、使用期利率皑2、使用实际利熬率 （通过名义白利率来计算实际霸利率）皑练习：北方公司邦向银行借款10皑00元，年利率肮为16。按季蔼复利计算，2年碍后应该向银行偿吧还本利和多少？安 （2种方法澳都用）霸（六）贴现率的半推算扳复利计算中，求拌利率的大小。直斑接