某公司财务现金流量分析课程

1、耙第12章 现金瓣流量表学习目标八学习完本章后，跋你应该能够肮指出现金流量表矮的目的跋区分经营活动、胺投资活动和筹资办活动产生的现金氨流量隘按直接法编制现稗金流量表败计算各类经营业罢务活动对现金的鞍影响啊按间接法编制现氨金流量表颁W. T. 格摆兰特公司扳现金流量表盎年度止于1月3按1日板（单位：千）颁19X8霸19X7耙经营活动产生的叭现金流量：矮1坝从顾客处收到的扒现金般肮肮$157932扒0背$131721摆8斑2爱其他收入收到的暗现金板般把10057板8924办3哀对供应商和雇员吧的现金支付笆哀笆(168376哎0)扒(133642版8)坝4背利息的现金支付蔼凹矮叭(21127)暗(1

2、6452)拌5靶税款的现金支付罢哀板耙(8459)耙(8143)摆6邦其他，净额奥蔼懊疤9704板7964跋7伴经营活动产生的芭现金流入（流出耙）净额罢矮(114265稗)背(26917)唉投资活动产生的疤现金流量：斑8凹购置地产、厂房啊和设备啊绊靶$ (2625办0)案$ (2591啊8)拔9半证券投资哀袄办岸(2040)昂(5951)澳10坝其他，净额办唉班疤2149昂(46)把11罢投资活动产生的百现金流入（流出捌）净额挨唉(26141)百(31915)伴筹资活动产生的矮现金流量：昂12耙新增借款耙版阿熬$ 15245把1笆$ 10000扒0奥13鞍发售普通股拌绊白跋3666白9944鞍

3、14伴偿还债务昂昂跋跋(1760)懊(13823)俺15版支付股利办翱坝俺(21141)半(21139)瓣16哀购入库藏股挨澳跋哎(11466)唉坝17跋收回优先股奥扳柏奥(252)氨(308)板18扮筹资活动产生的颁现金流入（流出百）净额凹埃121498芭74674扒19摆现金增加（减少背）额班翱坝$ (1890拔8)俺$ 1584背2罢20叭现金余额，年初拔按叭癌49851笆34009板21巴现金余额，年底把笆癌扒$ 3094扮3盎$ 4985拌1柏W. T. 格靶兰特公司的经典氨案例对公司对外背报告的信息略作伴了改动。W. 安T. 格兰特公扳司是美国最主要挨的零售商之一，啊是凯马特公司（

4、啊Kmart）、唉目标公司（Ta傲rget）和其拌他折扣连锁店的佰重要对手。在公阿司接近破产之时啊，格兰特公司收瓣益表报告的利润佰还在增长，这令盎商业届大为震惊肮。是什么出了问巴题？尽管公司还鞍能盈利，但格兰疤特公司的经营却啊不能产生足够的把现金支付它的账唉单。如果搬有谁分析一下格熬兰特公司的现金氨流量，就会发现半现金的短缺非常鞍明显。以上重编笆的现金流量表的安第7行清楚地说拌明公司的经营活版动以令人吃惊的阿速度流失现金。百“败W. T. 格扳兰特号艾”白快速的沉没了。啊在格兰特公司破百产之前，公司未搬被要求将现金流哀量表包括在年度班报告之中。在格翱兰特事件之后，澳投资者、债权人啊和会计职业界

5、认鞍识到净收益不是霸衡量企业经营成跋功的唯一尺度。蔼毕竟公司要用现绊金来支付它的账氨单，而不是收益唉。如我们在本书阿中所见，现金流啊量表和收益表与斑资产负债表一样伴，也是一张基本坝财务报表。癌在以前的章节，坝在涉及到有关问巴题时，如应收账靶款、存货、叭固定资产、长期爱负债等等，我们般都对现金流量进傲行了分析。但我懊们从没有完整的靶讨论现金流量表啊。这将在本章中搬进行。我们的目傲标是从介绍开始扳，直到完成现金稗流量分析和说明拜如何编制现金流班量表。我们从说瓣明财务会计准则伴委员会（FAS佰B）推荐的报表疤格式开始。该报翱表非常清晰，因伴而被称为叭直接法办。本章以另一种斑更为普通的现金耙流量表格式

6、艾跋间接法疤碍作为结束。在学瓣习完本章之后，隘你应该对你分析芭可能碰到的任何班一家公司的现金背流量的能力充满艾自信。扳现金流量表：基昂本概念巴资产负债表报告瓣公司期末的现金敖余额。通过察看挨连续两期的资产绊负债表，你就能安够发现当翱期的现金时增加鞍了还是减少了。稗但是资产负债表拌没有指出现金余凹额暗为什么啊发生变动。收益笆表报告收入、费吧用和净收益按颁现金来源和使用办的线索邦翱但收益表并不说罢明现金拌为什么哀增加或减少？岸现金流量表扒报告会计主体在碍一定期间的懊现金流量唉扒现金收入和现金拔支出。换句话说巴，该报表说明现板金从哪里来，是班如何使用的。它翱说明现金余额变矮动的原因。现金阿流量表涉及

7、一个扳时间跨度，因而拌时间署为安“岸年度止于XXX岸”半或敖“案月度止于XXX澳”肮。图表12-1爱说明了财务报表癌的时间关系。爱图表12-1 袄财务报表的时间摆关系安20X1年12碍月31日熬（时点）皑截止20X2年爸12月31日的案年度背（时段）扒20X2年12氨月31日澳（时点）鞍资产负债表霸收益表挨留存收益表凹现金流量表捌资产负债表现金流量表纵览胺现金流量表是为艾以下目的服务的奥：吧预计未来的现金罢流量。氨在很多情况下，巴过去的现金收入凹和支出是将来现艾金收入和支出的芭很好的估计值。斑评价管理决策。扒如果经理人员做癌出明智的投资决傲策，那么他们的背公司就会兴旺发哎达。如果他们做拜出错误

8、的决策，唉公司就会遭殃。懊现金流量表报告埃公司对长期资产摆的投资，这样向暗投资者和债权人巴提供评价管理人版员投资决策的信巴息。爸确定公司向股东澳支付股利和向债半权矮人支付利息和本颁金的能力。拜股东关注从他们办的投资中收到股拔利。债权人希望隘按时收到利息和搬本金。现金流量阿表帮助股东和债罢权人预计公司能叭否进行这类支付懊。般说明净收益和公柏司现金流量之间罢的联系。斑通常，现金和净挨收益一同变动。阿高的收益水平往隘往导致现金增加盎，反之亦然。但办是，净收益很高鞍时，一家公司的哎现金流量可能仍蔼然短缺，反之亦百然。W. T.搬 格兰特公司的伴故事很好的说明白了这个惨痛的教背训。敖艾检查点爱1拔2爸-

9、1鞍现金和现金等价扮物办在现金流量表上白，现金不仅仅指吧手头的现金和银皑行的现金存款。叭它还包括佰现金等价物岸，就是可以迅速扳转换为现金的具扒有高流动哀性的短期投资。袄例如货币市场投邦资和对美国政府皑国库券的投资。跋企业将他们额外袄的现金投资到这班类流动性资产上伴，而不是将其限背制。在本章中，昂现金是指现金和般现金等价物。拜经营活动、投资扮活动和筹资活动把企业从事以下三背类业务活动：经营活动投资活动筹资活动阿经营活动蔼最为重要，因为傲经营是企业日复蔼一日的活动。接拜下来是背投资活动挨和案筹资活动绊。投资活动的重白要性一般大于筹扳资活动，因为一邦家公司对稗什么艾进行投资通常比皑该公司扳如何跋为其

10、购置进行筹耙资更为重要。暗图表12-2中傲的现金流量表说鞍明了如何将An办chor公司叭拔一家小型的玻璃安产品制造商案翱的昂现金收付划分到哀经营活动、投资肮活动和筹资活动瓣中去。如图表1碍2-2所示，每隘类活动都包括现拔金流入（收入）案和现金流出（支案付）。现金流出佰在括号中列示以凹指明现金支付必颁须扣除。报表的版各部分都报告现班金流入或现金流唉出的净额。版经营活动稗产生收入和费用按、利得和损失。班因此，经营活动靶影响收益表，收拜益表报告应计制叭下的经营活动成哎果。现金流量表把报告它们对现金翱的影响。经营活板动中最大的现金哎流入是从顾客处耙收到的现金。较般小的现金流入是扮贷款的利息收入捌和股票

11、投资的股把利收入。经营活百动的现金流出包氨括对供应商和雇罢员的支付和支付败的利息和所得税爸。图表12-2斑说氨明Anchor般公司经营活动产斑生的现金净流入皑是$68000俺。大额的正的经稗营现金流量是个佰好信号。鞍从长期来看，经柏营活动必须是企版业现金的主要来般源。胺否则，公司就会袄倒闭。昂叭检查点白1邦2颁-斑2翱经营活动与产生奥净收益的交易事皑项有关。 作者感谢Alfonso Oddo对此列示的建议背经营活动产生的蔼现金流量要求分柏析收益表上的每捌项收入和费用，背同时还有资产负吧债表上相关的流霸动资产和流动负矮债。班投资活动啊增加或减少企业办的长期资产。购埃买土地、建筑或隘设备是一项投资

12、昂活动，就想购买佰另一家公司的股摆票进行投资一样蔼。出售这些资产搬同样也是投资活扳动。提供贷款是搬一项投资活动，氨因为贷款使贷款懊人产生一项应收吧款项，接下来收般回贷款也是一项版投资活动。An邦chor公司的拜投资活动主要是隘购置固定资产，挨该项目产生了$拔255000的耙现金净流出。扳投资活动要求对俺长期资产账户进霸行分析。阿对固定资产进行挨投资将奠定将来败进行经营的基础版。投资厂房设备半的公司比出售大伴量固定资产的公敖司看起来更强大拌。为什么呢？后办者可能到最后无绊资产可卖，前景拔黯淡。瓣图表12-2 耙现金流量表（经背营活动部分使用肮直接法）霸Anchor公奥司芭现金流量表盎年度止于20

13、X瓣2年12月31爱日颁（单位：千）拜经营活动产生的百现金流量：扳收入：傲从客户处的收款敖佰般扮$ 271罢收到的应收票据扮的利息扮跋巴10疤收到的股票投资柏的股利岸敖巴9挨现金收入总额皑挨叭拌$ 290版支付：鞍对供应商挨败扳伴$(133)背对雇员邦昂奥肮(58)凹利息扳芭把叭坝(16)案所得税颁跋斑败(15)半现金碍支付总额蔼斑熬伴(222)败经营活动产生的案现金流入总额奥靶罢68半投资活动产生的颁现金流量：安购置固定资产昂邦阿邦$(306)暗对其他公司的贷罢款伴拔爱颁(11)板销售固定资产的氨收入摆俺罢按62矮投资活动产生的靶现金流出净额鞍吧澳(255)瓣筹资活动产生的绊现金流量：疤发售

14、普通股的收百入吧绊埃柏$ 101搬发行长期债务的吧收入败扳巴敖94白偿付长期债务靶巴昂摆(11)岸支付股利八百扳叭(17)巴筹资活动产生的翱现金流入净额隘百挨167搬现金净增加暗捌按拔$ (20)霸现金余额，20阿X1年12月3隘1日翱阿颁42伴现金余额，20阿X2年12月3白1日绊熬百$ 22板筹资活动案从投资者和债券哀人手中获靶得所需的现金以版创建企业和维持拌企业的经营。筹袄资活动包括发行半股票、借款、购半买或出售库藏股翱和向股东支付股稗利。对债权人的把支付只包括偿还埃本金哀。支付吧利息碍是一项经营活动暗。Anchor斑公司的筹资活动笆带来了$167昂000的现金。疤筹资活动中一个把值得注

15、意的事是版企业的举债是否懊过大。过度举债岸导致了许多公司袄的垮台。柏筹资活动要求对哀长期负债账户和哎所有者权益账户办进行分析。般现金净增加或减板少。傲总体来看，An氨chor公司在霸20X2年现金爱减少$2000懊0。如图表12暗-2所示，公司岸年初现金为$4耙2000，年底稗为$22000敖。摆疤检查点癌1巴2昂-奥3止步思考凹察看W. T.爸 格兰特公司的吧现金流量表并重阿读本章开头的故安事。下面哪张报哎表解释了W. 熬T. 格兰特公坝司经营活动导致暗的现金流出？给矮出原因。澳W. T. 格岸兰特公司的现金靶枯竭是因为对新败资产的过度投资跋。半对供应商和雇员扳的支付超过从顾般客处收到的现金

16、哀。把W. T. 格奥兰特公司当年没扮有接到足够的资捌金为其经营活动绊融资。净收益太低了。答案：办答案是b。19百X7年和19X芭8年，对供应商艾和雇员的现金支罢付超过从顾客处昂收到的现金。利息和股利埃你可能很迷惑为般什么把收到利息按和股利列为经营敖活动。毕竟，这拌些现金收入芭来自投资活动。熬同样让人迷惑的搬是支付利息也是哀经营活动。利息背费用是由于借款邦爸一项筹资活动。板经过大量讨论，隘FASB决定把啊这些项目都作为哎经营活动。为什埃么呢？主要是因皑为它们都影响净盎收益的计算。利岸息收入和股利收挨入增加净收益，唉利息费用减少净搬收益。因此，利伴息和股利的现金癌收入和利息的现背金支付在现金流版

17、量表上作为经营版活动报告。板相反，股利靶支付巴在现金流量表的斑筹资活动部份报阿告，因为股利被坝该会计主体的所凹有者所得，他们扒通过持有该主体败的股票为该企业柏融资。这些在图捌表12-3上很百明白，该图表总班结了分别列为经疤营活动、投资活唉动和筹资活动的袄现金收哎支。扳现金流量表的格澳式蔼在FASB公捌告第95号中八，FASB认可盎了两种报告经营俺活动现金流量的八格式。暗直接法板如图表12-2背中所示，列出各挨经营活动的现金绊收入和各主要经罢营活动的现金支败出。FASB皑公告第95号奥表现出明显的对叭直接法的偏向性艾，因为该法报告耙在经营活动中现捌金从哪里来，又碍是如何使用的。背一些保险公司要澳

18、求使用直接法，奥大多数政府机构傲也使用直接法。霸为遵守公认会计胺原则，公司的会绊计系统是按权责拔发生制设计的，爱而不是现金收付唉制。该系统为公伴司计算经营活动傲现金流量提供了靶一条捷径。靶间接法懊从净收益开始，傲然后逐渐调整到伴经营活动埃的产生的现金流颁量。图表12-搬4给出了为编制埃现金流量表从应唉计制的收益转变凹为现金收付制下耙的现金流量的大隘致过程。罢图表12-3 白现金流量表上的摆现金收支伴现金收入颁业务活动疤现金支付爸对供应商的支付拌从客户处的收款叭对雇员的支付案投资的利息和股板利收入摆经营活动罢支付利息和所得懊税八其他经营收入昂其他经营活动支按出昂销售固定资产邦购置固定资产肮销售非

19、现金等价霸物的投资敖投资活动柏购买非现金等价扒物投资俺收回贷款凹提供贷款瓣发行股票熬支付股利跋销售库藏股埃筹资活动芭购买库版藏股佰借款般偿还借款本金芭直接法易于理解袄，它为决策提供懊了更多的信息，八因而FASB偏暗向于它。通过首般先学习它，你将唉学到如何确定交拔易事项对现金的白影响。这对财务蔼报表分析非常重疤要，因为权责发蔼生制会计经常隐八藏对现金的影响班。一旦你有了现昂金流量分析的坚办实基础，间接法板学起来就比较容扒易了。但是如果氨你的导师选择只盎研究间接法，那盎你可以直接学习白该方法，对本章斑前半部分作较少绊的了解即可。皑这两种基本的表白达现金流量表的半方法得出的三类芭活动的小计金额芭和现

20、金的变动净鞍额是相同的。他拔们的区别只是报拜告哎经营活动芭产生的现金流量凹的方式不同。柏图表12-4 柏为编制现金流量吧表从权责发生制矮转变为现金收付俺制净收益经营活动产生的现金流量收入费用调整费用为现金支出调整收入为现金收入权责发生制现金收付制巴编制现金流量表伴：直接法胺我们来看如何按芭图表12-2（把这是W. T.办 格兰特公司承翱包的现金流量表把格式）列示的直岸接法编制现金流坝量表。蔼假设Ancho斑r公司已经在图邦表12-5中汇盎集了20X2年矮的交易事项摘要敖。这些交易摘要哎给出了收益表和疤现金流量表都所版需的数据。一些澳交易影响一张报懊表，一些则影响跋另一张。例如，盎尽管销售额（第

21、板1项）在收益表拜上报告，但现金案收款（第2项）摆在现金流量表上碍。其他交易事项板，例如股利收入背收到的现金（第安5项）影响袄两张报表。笆现金流量表只报蔼告影响现金的交奥易事项扮（图表12-5跋中带星号的项目百）。绊编制现金流量表颁，按以下步骤：扒指出引起现金增案加或减少的活动肮懊图表12-5中吧带星号的项目。拔按照经营活动、巴投资活动和筹资吧活动对每项现金巴的增加和减少进板行归类。拌确认每项交易对般现金的影响。扳经营活动产生的笆现金流量拜经营活动产生的安现金流量列在最霸开始，因为对大摆多数企业来说，拔这是最大的项目爱和最重要的现金吧来源。图表12斑-2说明Anc岸hor公司是稳傲健的，它的经

22、营版活动是其最大的暗现金收入来源，鞍$290000疤。八从顾客处收回的八现金。坝现金销售直接带挨来版现金，应收账款板的收回则要花一唉段时间。另一方稗面，赊销增加的背是应收账款而不胺是现金。所有收啊到的现金在图表奥12-2的现金百流量表中作为敖“阿从顾客处收回的熬现金岸摆$271000艾”皑报告。般收到的现金利息奥。奥利息收入是从应斑收票据上赚得的坝。收益表报告利扳息收入。随着时巴间的流逝，利息摆自然增加，但只岸能在特定的时点背收到现金利息。爱只有收到的现金拔利息才出现在现百金流量表上伴百在图表12-2艾中为$1000跋0。奥收到的现金股利办。隘股利是从股票投白资上赚得的。股癌利收入通常在收哀到

23、现金时才作为八收益表项目进行胺纪录。该项现金霸收入在现金流量摆表上报告扒傲在图表靶12-2上为$暗9000。（稗收到扳股利属于经营活捌动，叭支付八股利属于筹资活巴动。）般图表12-5 斑Anchor公巴司20X2年的搬交易活动摘要按经营活动跋1岸赊销，$284背000八2盎从顾客处收回的敖现金，$271阿000绊3般应收票据的利息吧收入，$120翱00拔4霸收回的应收利息摆，$10000拜5翱股票投资的股利笆收入中收到的现盎金，$9000昂6罢已售商品成本，翱$150000奥7爸赊购存货，$1阿47000叭8昂对供应商的支付案，$13300耙0捌9般薪金和工资费用背，$56000邦10半支付的

24、薪金傲和工资，$58靶000按11斑折旧费用，$1挨8000绊12邦其他经营费用，胺$17000翱13隘利息费用及支出皑，$16000袄14摆所得税费用及支鞍出，$1500拜0扳投资活动柏15奥购置固定资产的哀现金支付，$3凹06000芭16邦对其他公司的贷爱款，$1100跋0靶17阿销售固定资产的唉收入，$620袄00，包括$8挨000利得叭筹资活动袄18邦发行普通股的收颁入，$1010爸00昂19胺发行长期债务的吧收入，$940柏00佰20埃偿还长期债务，傲$11000袄21般宣布并支付现金昂股利，$1胺7000奥标出在现金流量摆表上报告的现金胺流量业务。捌对供应商的支付把。办对供应商的支

25、付摆包括所有对存货扒和除雇员报酬、鞍利息和所得税之背外的经营费用的凹现金支出。澳供应商皑是指向企业提供案存货和关键服务昂的主体。例如，芭一家服装店的供敖应商可能包括L败evi Str唉auss，Li埃z Claib癌orne和锐步捌公司（Reeb挨ok）。其它供懊应商提供广告、坝公共事业和其他邦各类构成经营费凹用的服务。在图澳表12-2中，懊Anchor公白司报告的对供应澳商的支付为$1敖33000。叭对雇员的支付。哎该类别包括支付艾的薪金、工资、搬佣金和其他各种皑形式的雇员报酬翱。应计的金额不蔼包括在内，因为罢还没有支付。图败表12-2的现啊金流量表只报告阿了现金支付（$啊58000）。按支

26、付的利息费用爱和所得税费用。霸该现金支付和其岸他费用分开报告熬。利息支付说明半借款的现金成本熬。所得税支付同凹样重要。在An芭chor公司的阿例子中，利息和懊所得税费用等与爱现金支付的金额熬。因此，同样的袄金额出现在收益摆表和现金流量表办上。在实践中，扒很少有这种情况澳。年底的应计事啊项和其他事项通袄常导致费用和现柏金支付金额不一暗致。现金流量表叭报告利息（$1办60000）和跋所得税（$15奥000）的现金耙支付额。哀邦检查点哎1俺2氨-哀4盎折旧、折耗和摊坝销叭费用。矮这些费用不在图败表12-2的现矮金流量表上列示敖，因为它们不影跋响现金。版投资活动产生的隘现金流量伴许多分析家认为矮投资是

27、一项重要霸的活动，因为公奥司的投资的决定颁它将来的命运。靶大量购置固定资瓣产表示扩张，这癌通常是一个好的暗信号。在一段较哎长期间内较低的败投资水平说明企笆业不能补充它的挨长期资产。跋购置固定资产、败投资和对其他企班业贷款的现金支爸出。懊这些现金支出相般类似，它们都获癌得非现金资产。案Anchor公百司在图表12-叭2中报告的第一翱项投资活动就是案购买固定资产（鞍$306000唉）。在第二项交哀易中，Anch芭or公司对外提敖供$11000柏的贷版款，从而获得一挨张应收票据。这癌些都是投资活动啊，因为公司在向昂长期资产投资。肮另一项归入该类昂的交易哎爸未在图表12-百2列示耙靶是购买另一家公氨司

28、的股票或债券稗作为投资。蔼销售固定资产和霸投资和收回贷款瓣收到的现金。板这些现金收入是八购置固定资产、疤投资和对其他企敖业贷款形成现金懊支出的对应项目芭。佰销售固定资产需唉要做一点解释。傲图表12-2的艾现金流量表报告跋Anchor公搬司从销售固定资碍产中收到现金$笆62000。收靶益表列示了该项坝目产生的$80奥00利得。在现拔金流量表上列示叭的适当金额应该坝是多少？应该是把$62000，扳从销售中收到的靶现金，而不是$盎8000利得。版因为利得发生了百，你可能想知道袄为什么这项现金耙收入不作为经营半活动报告？经营跋包括购买并销售凹商品翱或提供按服务俺以赚取收入。投安资活动则指购置安和处置长

29、期资产半。因此，FAS佰B把销售固定资鞍产和投资看作投佰资活动产生的现巴金流入。止步思考扳假设斯科特纸业办公司（Scot搬t Paper笆 Compan啊y）出售林地获傲得3500万美傲元的利得。这片奥土地斯科特公司氨在1969年购把买时的成本是9版00万美元。销凹售土地作为投资绊活动斯科特公司案应该报告的金额坝是多少？答案：伴收到现金440吧0万美元（成本扳900万美元加昂上利得3500八万美元）罢。袄投资者和债权人氨对那些出售大量摆固定资产的公司邦来说经常是至关拌重要的。这类销奥售可能表明发生败了紧急事件。例扮如，国防预算的板削减要求军火商爱Grumman鞍公司在世界范围班内关停约三分之奥

30、一的生产设备。唉尽管进行了收缩柏，Grumma耙n公司已不再具肮有竞争能力，被昂Martin 耙Mariett俺a公司接管。挨在其他情况下，碍出售固定资产可昂能是个好消息，巴例如如果公司放稗弃不盈利的分部蔼。出售固定资产奥是好消息还是坏爱消息要根据公司皑的经营和筹资特氨点来进行评判。跋筹资活动产生的搬现金流量搬筹资活动产生的疤现金流量包括：败发售股票和债务傲收到的现金。氨财务报表的读者瓣想知道企业如何霸获得融资。发行扳股票和借债是两氨种最普通的筹资靶方式。在图表1啊2-2中，An矮chor公司发伴行普通股收到现暗金$10100挨0。Ancho霸r公司还通过长爸期借款借得$9傲4000。败偿还债

31、务和购买岸公司自己的股票败。艾偿还债务减少现般金，和借款的效鞍果正好相反。A拌nchor公司澳报告了偿还的长矮期债务$110柏00。属于这一癌类别的其他交易把有购买库藏股和靶收回公司的股票巴。安支付现金股利。扒支付现金股利减袄少现金，是一项伴属于筹资活动的凹现金支出，如图颁表12-2列示芭的Anchor跋公司$1700绊0的支出。扒氨检查点暗1案2捌-瓣5暗 败凹检查点唉1昂2跋-翱6岸现在我们来练习蔼一下你在本章第澳一部分学到的内邦容。章节中趁热打铁翱Drexel公拜司的会计记录包傲括了下列截至2颁0X3年6月3败0的年度的信息安：扒薪金费用，$1拔04000坝利息收入，$8稗000艾发行普

32、通股收到巴的现金，$31拜000稗宣布并支付股利扳，$22000澳收到应收利息，岸$7000拔支付薪金，$1佰10000绊赊销，$358安000叭对其他公司的贷柏款，$4200版0阿销售固定资产收板到的现金，$1斑8000，包括八$1000损失靶从客户处收回的傲现金，$369肮000案股票投资股利收哎入收到的现金，袄$3罢000肮对供应商的支付矮，$31900般0绊现金销售，$9肮2000笆折旧费用，$3扒2000伴举借长期债务收败到的现金，$3摆8000般偿还长期债务，案$57000瓣利息费用及支付扒，$11000扳收回贷款，$5俺1000懊出售投资收到的搬现金，$220般00，包括$1背3

33、000的利得把摊销费用，$5袄000佰赊购存货，$2凹97000巴所得税费用及支巴付，$1600半0挨购置固定资产的敖现金支付，$8隘3000爱已售商品成本，皑$284000现金余额：矮20X2年6月半30日笆哀$83000摆20X3年6月把30日懊矮？要求耙编制Dre拔xel公司年度扳止于20X3年靶6月30日的收拔益表和现金流量唉表。按照图表1皑2-2中现金流翱量表的格式和单办步骤的收益表格按式（将所有收入拔和所有费用分别半归类，如图表1碍2-6所示）编懊制。答案熬Drexel公班司巴收益表伴年度止于20X柏3年6月30日扮项目把（对应字母）般（单位：千）傲收入和利得：耙(g，m)坝销售收

34、入（$3八58把+埃$92）安鞍背$450暗（s）傲销售投资的利得艾鞍俺13扮（b）叭利息收入伴伴把俺8伴（k）阿股哎利收入敖胺唉拌3扮收入和利得总额霸矮肮$474巴费用和损失：鞍（x）拔已售商品成本巴埃扒斑$284吧（a）胺薪金费用熬稗昂鞍104爱（n）捌折旧费用拔瓣霸半32斑（v）瓣所得税费用熬袄背盎16凹（q）百利息费用啊爱扳傲11背（t）半摊销费用坝办癌伴5氨（i）袄销售固定资产的蔼损失挨盎爱1哀费用总额稗疤芭隘453罢净收益盎皑袄柏$ 21肮Drexel公癌司爱现金流量表巴年度止于20X扳3年6月30日白项目氨（对应字母）佰（单位：千）吧经营活动产生的耙现金流量：把收入：熬（j，m）

35、八从客户处收回的俺现金（$369隘+$92）熬柏$461啊（e）罢收到的应收票据扮利息艾熬跋7安（k）霸收到的股票投资岸股利巴翱伴拜3佰现金收入总额翱伴案$471啊支出：霸（l）吧对供应商敖蔼捌蔼$(319)肮（f）哀对雇员巴扮叭爱(110)靶（q）皑利息柏霸颁绊(11)笆（v）半所得税摆懊班拌(16)半现金支出总额矮隘哀(456)安经营活动产生的跋现金流入净额颁耙15爱投资活动产生的唉现金流量：跋（w）坝购置固定资产拔哎颁$(83)阿（h）罢对其他企业的贷白款碍跋般(42)氨（s）唉销售投资收到的背现金傲办搬22奥（i）伴销售固定资产收巴到的现金扒安笆18安（r）安收回贷款隘翱隘坝51芭投资

36、活动产生的盎现金流出净额案皑(34)暗筹资活动产生的懊现金流量：跋（o）叭举借短期债务收癌到的现金澳蔼安$38胺（c）邦发行普通股收到唉的现金胺埃爱31笆（p）班偿稗还长期债务斑皑袄(57)跋（d）笆宣布并支付股利罢把敖(22)般筹资活动产生的芭现金流出净额芭敖(10)昂现金净增加额翱吧熬$(29)癌（y）敖现金余额，20办X2年6月30傲日艾笆肮83摆（y）碍现金余额，20按X3年6月30扮日胺岸氨$54安计算现金流量表拌的各项金额邦我们如何计算现办金流量表的金额败呢？许多会计师矮使用收益表和相搬关资产负债表账百户的敖变动凹情况。对瓣经营傲活动产生的现熬金流量金额来说拔，调整过程按照斑下述基

37、本方法：霸收益表的收入和氨费用颁调整相关资产负矮债表账户的变动笆现金流量表上的笆金额哎示例：吧销售收入扳应收账款哎从客户处收回的靶现金俺该过程是你所学背到的最有用的会哀计技术之一，因俺为这将使你能够巴指出各类交易活柏动对现金的影响癌。班以下的讨论使用氨Anchor公唉司在图表12-巴6中的收益表和盎图表12-7中百的比较资产负债耙表。最终结果是芭图表12-2中跋的现金流量表。岸其中的连贯性，懊你可将图表12斑-7中资产负债癌表的现金金额$芭22000和$爱42000追溯背到图表12-2扒中现金流量表的拜最后罢一部分。斑图表12-6 皑收益表背Anchor公败司霸收益表拜年度止于20X颁2年12

38、月31罢日坝（单位：千）办收入和利得：熬销售收入霸版白爸$284爸利息收入叭傲般昂12氨股利收入胺拜昂暗9板销售固定资产的霸利得安隘按班8疤收入和利得总额柏跋昂凹$313鞍费用：傲已售商品成本哎霸熬按$吧150巴薪金和工资费用昂芭案岸56阿折旧费用癌阿澳翱18稗其他经营费用扳叭鞍疤17坝利息费用捌袄摆蔼16胺所得税费用熬艾稗办15挨费总额坝盎扳颁272邦净收益笆搬拌把佰$41蔼计算经营活动产拜生的现金流量金俺额埃计算从客户处收叭回的现金艾。拜收回的金额可以岸通过将销售收入盎（权责发生制金案额）转变为收付八实现制金额来计八算。Ancho胺r公司的收益表拔（图表12-6按）报告销售额$芭28400

39、0。俺图表12-7表翱明应收账款从年哀初的$8000埃0增加为年底的巴$93000，罢增加了$130耙00。根据这些叭数字，收回的现跋金为$2710挨00，如下列的版等式和应收账款绊的T型账户所示癌。我们必须解出奥收回的现金金额鞍（X）。瓣应收账款白期初余额伴拜销售额坝败收回的现金稗=半期末余额翱$80000鞍百$284000巴坝X坝=按$93000跋稗X袄=澳$93000靶挨$皑80000艾捌$284000蔼X熬=唉$271000爱应收账款拜期初余额胺80000白销售额肮284000班收回的现金搬271000班期末余额百93000扳另一种解释：因哀为应收账款增加爸了$13000翱，Ancho

40、r伴公司当期收到的矮现金一定比销售敖收入少$130败00。应收账户斑的减少则意味着熬公司收到的现金背比销售收入的金懊额多。这些计算懊在图表12-8拌中的第一项进行岸了总结。摆所有应收款项的安收回都按相同的巴方式计算。在我疤们的例子中，A佰nchor公司氨赚得的利息收入扳为$12000哀（图表12-6扮）。应收拔利息余额增加了安$2000（图半表12-7）。安收到的现金利息颁一定是$100盎00（利息收入绊$12000减白应收利息的增加捌额$2000）肮。图表12-8碍列示了如何进行办这些计算。蔼图表12-7 安比较资产负债表板Anchor公巴司捌比较资产负债表懊12月31日，熬20X1年和2阿

41、0X2年扮（单位：千）败20X2癌20X1拜增加啊（减少）袄资产靶流动资产：傲现金矮阿挨$22扳$42霸$(20)芭流动资产的变动哀扮经营活动白应收账款暗霸靶93爱80癌13拜应收利息傲吧扳3般1八2伴存货拌埃芭135稗138罢(3)盎预付费用颁艾凹8熬7罢1艾对其他公司的长佰期应收款拔岸11暗绊11皑非流动资产的变耙动拌碍投资活动昂固定资产，折旧安后净额氨拜453暗219斑234啊总额柏俺隘$725疤$487唉$238背负债俺流动负债：哎应付账款跋叭背$91佰$57俺$34版流动负债的变动案蔼经营活动阿应付薪金和工资阿奥4办6按(2)罢应计负债班艾瓣1拌3半(2)矮长期债务白柏啊160袄77

42、敖83鞍长期负债和实收凹资本账户的变动坝把筹资活动癌股东权益伴普通股败吧拜359爸258拌101袄留存收益爱爱绊110拌86凹24扳净收益导致的变般动佰案经营活动吧和股利导致的变鞍动疤背筹资活动哎总额碍把八$725班$487芭$238捌图表12-8 跋确定经营活动产百生的现金流量的挨直接法翱收入跋/挨支出扒收把益表帐户白相关资产负债表办账户的变动伴收入：吧来自客户罢销售收入捌应收账款的减埃少额扒扮应收账款的增加捌额拜利息叭利息收入斑应收利息的增绊加额暗扳应收利息的减少凹额疤股利笆股利收入皑应收股利的减耙少额扒爸应收股利的减少碍额凹支出：柏对供应商翱已售商品成本绊存货的增加额颁应付账款的减氨少额

43、稗跋存货的减少额办扒应付账款的增加稗额霸经营费用俺预付款项的增翱加额班应计负债的减爱少额案唉预付款项的减少吧额罢颁应计负债的增加埃额佰对雇哀员耙薪金（工资）费澳用埃应付薪金（工稗资）的减少额翱背应付薪金（工资颁）的增加额班利息啊利息费用碍应付利息的减奥少额吧霸应付利息的增加办额暗所得税埃所得税费用邦应付所得税的拌减少额般捌应付所得税的增百加额熬感谢Barba埃ra Gerr澳ity 对此表白格的建议。扮计算对供应商的罢支付金额。癌这项计算包括两癌部分：对存货的支出捌对除利息和所得芭税之外的其他费板用的支付岸对存货的支付通埃过将已售商品成佰本调整为收付实皑现制金额来计算板。我们通过分析癌收益表的

44、已售商般品成本和资产负爱债表的应付账款伴来完成该过笆程。许多公司还罢使用短期应付票扮据购买存货。在班这种情况下，我稗们可以采用和对扒应付账款一样的安方法对短期应付挨票据进行分析。瓣下列等式给出了哎Anchor公搬司计算对存货的罢现金支付的过程芭（全部数字来自蔼图表12-6和熬12-7）：摆已售商品成本蔼期初余额阿颁采购额霸坝期末存货白=耙已售商品成本坝$138000吧跋X哀疤$135000瓣=斑$150000皑X艾=碍$150000安唉$138000绊霸$135000啊X搬=暗$147000哎现在我们可以将巴采购额的数字（佰X）带入应付账俺款账户计算对存扒货的皑现金支付金额，拜如下所示：矮应付

45、账款板期初余额半把采购额拌拜对存货的支付爱=败期末余额霸$57000矮版$147000熬半X敖=稗$91000捌盎X啊=哎$91000凹办$57000爸背$147000瓣X熬=白$113000蔼T型账户说明数敖据的来源。挨已售商品成本捌应付账款办期初存货碍1380000巴期末存货蔼135000氨期初余额跋57000笆采购额稗1470000败对存货的支付阿113000佰采购额败147000傲已售商品成本昂150000扮期末余额斑91000白期初和期末存货拌数字来自资产负暗债表，已售商品坝成本来自收益表啊。首先，我们必爸须解出采购额，胺$147000吧。然后，将采购摆额带入应付账款唉解出败对存货的

46、支付金柏额柏，$11300奥0。爱另一种解释：搬对存货的支付出办现在应付账款账捌户。但我们必须爸首先算完已售商奥品成本和存货账懊户的变动，如图霸表12-8所总肮结的那样。对供柏应商的支付（$巴133000，百图表12-2）扮等于对存货的支鞍付金额（$11皑3000）加上坝对经营费用的支熬付金额，后者接跋下来进行解释。败哎检查点扒1鞍2拔-搬7把计算对经营费用唉的支付金额。挨对Anchor笆公靶司来说，对除利背息和所得税之外哀的经营费用的支八付，可通过分析霸下列三个账户，爸得出合计数字来傲计算：预付费用颁、应计负债和其啊他经营费用（所袄有数据来自图表摆12-6和12傲-7）。对各个拔账户来说，分

47、析靶的目的是确定对癌经营费用的现金癌支付金额。伴预付费用摆期初余额氨案支付额隘靶到期的预付费用版=艾期末余额啊$7000艾案X稗搬$7000啊=俺$8000安X摆=拜$8000巴叭$7000斑白$7000爱X凹=扳$8000啊应计负债百期初余额昂暗年底应计的费用按暗支付额耙=芭期末余额阿$300岸0霸捌$1000佰案X凹=岸$1000奥癌X哎=稗$1000佰办$3000佰案$1000吧X埃=百$3000安其他经营费用（翱除去薪金、工资八和折旧）碍年底应计的费用疤颁到期的预付费用芭隘支付额扮=巴期末余额版$1000败版$7000罢肮X八=背$17000拔X佰=艾$17000安懊$1000袄邦$7

48、000霸X癌=哎$9000阿对经营费用的支爱付总额=$20巴000敖$8000$敖3000$9跋000=$20办000俺T型账户给出了般这些数据的另一鞍种景象。挨预付哀费用邦应计负债安经营费用（除去败薪金、工资和折八旧）八期初余额皑7000唉到期的预付费用哎7000颁支付额皑3000耙期初余额胺3000癌年底应计的费用芭1000百支付额八8000敖年底应计的费用隘1000耙到期的预付费用懊7000奥期末余额佰8000鞍期末余额拜1000挨支付额肮9000皑期末余额爱17000肮另一种解释：挨预付费用的增加隘要求支付现金，白减少则说明支付伴的现金少于发生办的费用。应计负阿债的减少只有在艾支付现金

49、时才会半发生；增翱加则说明没有支阿付现金。图表1拜2-8列出了该颁项计算的连贯形氨式。耙计算对雇员的支爱付金额。鞍公司可能对雇员熬的薪金、工资和挨其他报酬形式设邦置不同的账户。霸将所有这些对雇皑员的支付合并到瓣一个账户是比较把方便的。Anc鞍hor公司计算扮时将薪金和工资奥费用根据应付薪碍金和工资账户的搬变动进行了调整懊，如下列等式所巴示，同时有应付拜薪金和工资账户挨的T型账户进行版补充：唉应付薪金和工资吧期初余额澳斑薪金和工资费用熬艾支付额拌=阿期末余额矮$6000八凹$56000拔按X扒=艾$4000扒蔼X柏=瓣$4000案把$6000叭绊$5案6000懊X霸=耙$58000哎柏检查点笆1

50、扮2扳-鞍8俺应付薪金和工资凹期初余额邦6000隘对雇员的支付安58000背薪金和工资费用拌56000邦期末余额凹4000碍图表12-8 哀在对雇员的支付吧项下总结了该项芭计算。拌计算支付的利息埃和所得税的金额叭。颁在我们的例子中澳，利息和所得税傲的费用金额和支巴付金额相同。因办此不需要进行分稗析以确定支付金唉额。如果费用金阿额与支付金额不拜一致，可以通过斑分析相关的负债靶账户（应付利息疤和应付所得税）唉计算支付金额，百如同对对雇员的矮支付进行地分析熬；图表12-8瓣总结了该过程。扒计算投资活动产八生的现金流量翱投资活动影响资颁产账户，如固定按资产、投资和应艾收票据。大多数哎用来计算现金支癌出

51、和收入的数据傲直接来自收益表阿和资产负债表。捌计算购置和出售办固定资产的金额氨。按公司对土地、建癌筑物、设备和其盎他固定资产设置版不同的账户。但傲在计算投资活动疤产生的现金流量碍时，把这些账户懊合并为一个汇总拔账户是很有帮助澳的。还有，我们懊从资产成本中扣跋除累计折旧金额翱，得出固定资产斑净额。这种方法俺使我们只对一个岸单一的固定资产佰账户进行计算，凹而不是大量的固霸定资产和累计折敖旧账户。懊为了说明，请看把Anchor公隘司的情况翱资产负债表报告瓣期初扣凹除折旧后的固定袄资产净额为$2阿19000，期靶末净值为$45百3000（图表敖12-7）。隘收益表列示折旧胺费用$1800氨0和销售固定

52、资懊产的利得$80奥00（图表12霸-6）.爱此外，购置固定白资产总计$30颁6000（见图板表12-2）。哎那么，销售固定办资产收到的现金澳是多少？首先，跋我们必须确定已伴售的固定资产的芭账面价值，如下罢所示：扳固定资产（净值霸）拌期初余额绊疤购置柏袄折旧搬扳已售资产的挨账面价值鞍=瓣期末余额靶$219000百霸$306000盎阿$18000蔼罢X澳=安$453000吧敖X摆=蔼$453000敖艾$219000爸爸$306000吧$18000拔X凹=叭$54000把现在我们可以计艾算出售收到的现班金：斑出售收入扳=胺已售资产的班账面价值昂傲利得班安损失捌=皑$54000翱芭$8000白耙$0

53、耙=盎$62000矮销售收到的现金叭$62000可哎以追溯到图表1坝2-2中的现金癌流量表。如果销埃售产生$300巴0的损失，销售稗的收入将会是$唉51000（$版54000扳矮$3000），爱报表将会报告该爱项投资活动收到袄的现金$510隘00。佰固定资产（净值跋）的T型账户提瓣供了计挨算已售固定资产爸账面价值的另一邦个角度。鞍固定资产（净值般）版期初余额俺219000笆折旧矮18000艾购置捌306000澳已售资产的账面隘价值版54000埃期末余额霸出售一项资产的摆收入不需要等于版它的账面价值。挨记住：按出售收入芭=柏账面价值捌颁利得，或懊出售收入搬=扮账面价值敖八损失拌账面价值的信息颁来

54、自资产负债表叭；利得或损失则翱来自收益表。案计算购买及出售芭投资和贷款及其唉收回的金额。岸投资交易现金金暗额的计算方法和暗上述对固定资产氨的相同。投资还昂相对简单一些，鞍因为不用考虑折靶旧，如下列等式般所示：板投资（金额只是柏为列示而假设的白）俺期初余额佰傲购买绊暗投资的账面价值扳=挨期末余额挨$100000搬笆$50000瓣柏X癌=绊$140000霸白X班=绊$140000稗八$100000版把$50000啊X翱=伴$10000肮凹检查点巴1凹2白-跋9摆如果使用T型账敖户，计算方法如背下：把投资搬期初余额暗*佰100案购置绊*叭50爱投资的账面价值敖10案期末余额翱140扳*把来自资产负债

55、表伴。吧*摆来自收益表。埃贷款交易按照对安从客户处收回的拜现金的计算方法叭进行，如下所示百：稗贷款半和应收票据（金懊额只是为列示而邦假设的）稗期初余额佰芭新放的贷款碍鞍收回的金额巴=瓣期末余额搬$90000爱皑$10000岸摆X阿=挨$30000霸拔X俺=八$30000奥安$90000般肮$10000败X爸=岸$70000办贷款和应收票据白期初余额胺*暗90斑新放的贷款柏*八10唉收回的金额把70艾期末余额版30熬*傲来自资产负债表八。霸*班来自收益表。熬图表12-9总澳结了投资活动产捌生的现金流量的澳计算方法。我们胺必须解出用颜色敖标出的项目的美懊元金额。摆计算筹资活动产板生氨的现金流量耙筹

56、资活动影响负跋债和股东权益账靶户，例如应付票柏据、应付债券、版长期债务、普通按股、实收资本溢颁价和留存收益。昂筹资活动的现金拌金额通过分析这懊些账户来计算。伴计算举借和偿付阿长期债务的金额靶。扳长期债务、应付绊票据或应付债券扮的期初和期末余拜额来自资产负债案表。如果知道新邦举借或偿付的金扳额，就能计算其凹他金额。新举借鞍的债务总计$9矮4000（见图矮表12-1）。翱根据对长期债务盎账户的分析，可熬以计算偿付债务昂的金额，数据来白自图表12-7挨中的资产负债表背：白长期债务背期初余额暗埃新举借的债务霸柏偿付的金额捌=岸期末余额靶$7700挨0爸跋$94000百敖X俺=邦$160000稗扮X按=

57、肮$160000芭巴$77000俺岸$94000佰X罢=傲$11000扮长期债务稗期初余额稗77000拔偿付拜11000懊新举借的债务颁94000佰期末余额八160000耙图表12-9 搬计算投资活动产熬生的现金流量扒收入霸出售固定资产按期初固定资产（把净值）搬奥购置成本氨癌折旧蔼凹已售资产账面价半值按=扮期末固定资产（拌净值）阿收到的现金拜=艾已售资产的账面案价值矮笆或蔼办出售利得胺出售损失案出售投背资拔期初投资叭岸投资的购置成本阿拌已售投资的成本艾=颁期末投资耙收到的现金柏=叭已售投资的成本蔼背或岸澳出售利得班出售损失敖收回贷款和敖应收票据斑期初贷款或应收隘票据昂碍新发放的贷款背版收款败=

58、捌期末贷款或应收班票据案支付百购置产房资产啊期初固定资产（把净值）笆敖购置成本耙办折旧按半已售资产账面价伴值哀=斑期末固定资产（氨净值）扒购入投资耙期初投资氨袄投资的购置成本拌扒已售投资的成本案=白期末投资盎新发放贷款爱期初贷款或应收拜票据拜叭新发放的贷款爸艾收款跋=氨期吧末贷款或应收票把据爸计算发售和收回哀股票及购买和出按售库藏股的金额哎。矮这些投资活动对唉现金的影响可以办通过分析各类股罢票账户来确定。翱例如，新发售普埃通的金额可以结靶合普通股账户及隘相关的资本溢价拌确定。和固定资啊产一样，使用单颁一的股票汇总账蔼户比较方便。根矮据图表12-2背和12-7中的懊数据，我们做如蔼下计算：懊普通

59、股颁期初余额艾啊新发售的股票白绊收回的股票败=霸期末余额挨$258000氨版$101000傲岸X邦=背$359000扳笆X稗=把$359000爱昂$258000颁扒$101000翱X颁=般$0凹皑检查点埃1瓣2靶-翱10败普通股板期初余额办258000搬收回的股票霸0肮新发售的股票奥101000板期末余额稗359000拔使用库藏股账户背可以分析影响库板藏股的现金流量拌：耙库藏股（金额只凹是为列示而假设半的）吧期初余额奥艾购入库藏股般捌已售库藏股的成暗本澳=凹期末余额扮$16000斑叭$3000般把X班=矮$5000罢扮X暗=氨$5000般碍$16000败俺$3000扮X柏=安$14000疤库藏

60、股拔期初余额背16000傲购入库藏股氨3000捌已售挨库藏股的成本拌14000暗期末余额哎5000办如果知道购买金芭额或者已售库藏拜股成本，那么就啊可以计算其他金俺额。对一笔出售熬库藏股的交易来岸说，在现金流量翱表上报告的金额霸是出售收到的金懊额。假设公司出隘售原成本为$1胺4000的库藏啊股，出售价格低按于成本$200凹0。在该情形下瓣，现金流量表报氨告收到的现金$唉12000（$俺14000耙柏$2000）。扒计算支付股利的班金额。俺如果在任何地方班都没有给出股利斑支付的金额，那矮么可以根据以下败方法计算。首先靶，我们必须分析碍留存收益账户，傲计算宣布的股利扮。然后利用应付靶股利账户算出股