计量经济学数据分析

1、蔼计量经济学数据半分析爸学院：管理与经伴济学院坝专业：技术经济阿及管理姓名：葛文班学号：2080翱8172拔分析搬中国经济唉发展对中国股票版市场安的影响跋 摆 敖本文通过分析捌2000年到2胺007癌年各月股票市场白流通市值柏（value）氨，成交金额拜(turnov胺er)盎，GDP现价和哎居民储蓄般(saving叭)吧的相关数据，试袄图分析我国翱经济发展对股票摆市场奥的影响。数据来扳源为CCFR数扒据库和证监会网斑站。具体分析如把下：矮 一、绘疤制四个数据变量捌的线性图，鞍查看2000年霸到2007年他唉们各自的走势。案二、采用最小二罢乘法瓣（）癌进行分析爸回归表达式：跋gdp=104胺3

2、3.48+0爸.191218氨*turnov懊er暗其中：Prob皑低于0.05，笆说明对应系数显办著不为零；R隘2吧=0.1956跋41，说明拟合耙程度一般；Pr敖ob（F-st白atistic耙）=0.000唉0130.0把5，说明至少有奥一个解释变量的佰回归系数不为零板。笆回归表达式：g拜dp=8470拜.567+0.拌196853*唉value瓣其中：Prob佰低于0.05，傲说明对应系数显懊著不为零；R癌2奥=0.1547八30，说明拟合巴程度一般；Pr般ob（F-st埃atistic翱）=0.000伴1251.0霸8348)=0俺.38941，碍P(F2.6安7705)=0埃.00

3、904，版所以原假设办“艾TURNOVE搬R 不是GDP吧变化的原因拜”矮被接受，但原假隘设氨“矮GDP不是TU绊RNOVER变瓣化的原因把”办被拒绝。笆（2）检验GD唉P同成交金额之哀间的格兰杰因果哎关系胺滞后期为10，胺P(F0.6拌3514)=0拜.77782，奥P(F3.3罢0636)=0扳.00185，按所以原假设办“芭VALUE不是拜GDP变化的原扮因哎”白被接受，但原假斑设昂“袄GDP不是绊VALUE变化昂的原因敖”蔼被拒绝。颁四、时间序列模芭型估计版（1）时间序列扮图肮（2）氨流通市值的相关凹图和偏相关图拌由图可知，流通斑市值的是平稳序肮列。澳（3）成交金额颁的相关图和偏相笆关

4、图颁由图可知，成交般金额是平稳序列阿。熬（4）GDP与爱居民储蓄散点图暗五、居民储蓄背的扮单位根芭ADF埃检验隘（一阶差分）坝ADF=-7.颁449984，扳为负且绝对值很邦大，则拒绝单位氨根假设而表明序败列是平稳的。斑六、爱VAR模型分析胺与协整检验叭（1）GDP与霸流通市值的VA俺R模型挨（2）GDP与哀成交金额的VA懊R模型岸（3）DGP熬与扒成交金额的协整蔼性检验 安以检验水平0.矮05判断，迹统矮计量检验有12耙.66143板15.4947巴1，1.914搬5153.8暗41466；最摆大特征统计量检袄验有10.74暗69214.班26460，1邦.914515安啊15.4947把1

5、，10.05皑5653.8疤41466；最哎大特征统计量检盎验有32.00哀67314.傲26460，1凹0.05565熬3.8414氨66，所以GD哎P和成交金额序凹列存在协整关系耙。七、结论斑本文运用最小二矮乘法，格兰杰因白果关系检验，相搬关性检验，单位稗根检验，以及V扳AR模型和协整鞍检验，分析了2罢000年到20鞍07年GDP，扮成交金额，流通袄市值和居民储蓄跋的月度数据。通矮过数据分析，我霸们可以发现我国扒近七年的GDP爱保持较快的增长疤，并且增长势头碍良好。我国的股奥票市场在200矮0年到2005把年之间，无论在柏流通市值还是在胺成交金额方面，斑基本保持平稳的笆发展，拌2006年基

6、本摆上算是一个突变拜点，股市出现了袄快速增长，甚至霸可以用激增来形捌容。懊这与我国200邦6年和2007靶年经济过热，通颁货膨胀现象有关办，我国居民表现摆出了巨大的投资百热情，同时股票罢市场非常繁荣，哎使得我国国民炒隘股比率迅速增加袄，这带动了流通坝市值和成交金额颁的显著增长。本案文通过使用最小疤二乘法，找出了扮GDP同流通市敖值以及成交金额矮之间的函数关系伴式，并且通过格背兰杰因果关系检扮验，得出GDP拌是流通市值以及办成交金额的格兰班杰因果关系。最坝后运用时间序列哀的方法，分析了傲GDP同流通市八值及交易金额的澳协整检验，通过扮分析，我们可以熬得出他们之间是哎存在协整关系的般。斑从数据到现

7、实，拜我们扮回顾几年我国经颁济的发展情况懊，拔从2000年到摆2007年，我跋国的GDP都保爸持蔼持续、稳定、高罢速的增长。在持胺续、稳定、高速隘的经艾济增长情况下，版我国的股票市场暗也逐步的完善和昂繁荣。首先版，伴随总体性的巴经济增长，使企艾业的经营环境不阿断改善，上市公矮司的利润总体水霸平也会持续上升氨，从而带摆来股息红利的增办加和投资风险的碍降低，这就有利傲于股票价格的上拌升。艾其次癌，在经济增长势百头较好的情况下蔼，将使投资者对拌未来经济形势形拔成良好的预期，佰提高对证券投资澳的拔积极性，从而增埃加对股票投资的袄需求，这也有利捌于股票价格的上鞍升。芭最后巴，随着GDP的碍增加，个人的可

8、叭支配收入也会同坝步上升，个人收挨入的增加必然会稗在客观上增加对半证券投资的资金拔来源，实际上等吧于是扩大了对证阿券的需求，这也邦是有利于证券价耙格的上升敖。因此我们可以吧看出，我国经济盎的稳定健康快速奥的发展对于我国捌的股票市场起到绊了积极的推动作氨用。附录：统计数据板流通市值 (亿摆元）傲成交金额(亿元肮）埃GDP现价 奥（亿元）熬居民储蓄扮（亿元）白200001半9623.39拜 昂4183.95拌 昂5502.90爱 碍60241.8扳4 按200002板10867.0鞍7 百627奥9.42 哎5948.63般 捌62270.2邦5 肮200003拔11641.9爸3 版8474.4

9、5吧 版6430.47昂 案62492.2凹9 胺200004捌12037.1暗7 俺5759.19扮 暗6470.64叭 吧62536.1叭2 百200005凹12605.4氨1 傲4174.97奥 胺7001.23败 柏62195.3靶9 拌200006啊13229.0敖9 暗6084.55阿 办7575.33奥 柏62842.3百8 肮200007扮14138.7爱5 埃5149.06耙 版6834.86邦 巴62841.5埃0 爸200008绊14291.2敖3 碍6310.48熬 盎7395.31安 拜62861.1盎1 矮200009暗13884.9扮7 俺3040.65扳 耙80

10、01.73岸 邦63243.2邦7 胺200010背14455.4暗7 瓣2620.07挨 斑8719.50吧 盎63122.3半4 把200011隘15492.4皑9 八5012.27敖 隘9417.07熬 按63492.0靶6 佰200012鞍16087.5笆2 白3737.60斑 罢10170.4伴3 搬64332.3扳8 澳200101瓣16205.3扒0 啊3013.63耙 背6084.25挨 稗66547.3跋1 巴200102奥15518.0耙7 拔1950.05澳 扮6595.32安 按67343.3百6 跋200103凹17662.1拜3 坝5095.17版 埃7149.33

11、坝 澳68365.1扮3 斑200104拔17892.1叭5 翱5395.87唉 白7084.49癌 芭68618.4凹6 袄200105哀18845.1背1 熬4452.16矮 靶7665.42办 绊68393.5把4 搬200106半18866.3胺6 拌4917.12邦 爸8293.99绊 哎69628.5唉8 芭200107般16272.0巴9 跋3100.68案 靶7462.55蔼 皑69677.7氨7 氨200108按15937.6叭5 败2490.85肮 败8044.63俺 摆70558.4扒8 碍200109袄15178.1澳6 胺1766.64袄 罢8672.11埃 靶712

12、52.6氨4 叭200110跋14560.1班6 袄1951.50靶 挨9367.44肮 斑71818.8俺1 耙200111袄15209.5皑8 八2092.26绊 板10070.0碍0 蔼72323.8袄2 摆200112八14463.1叭7 安2079.25百 俺10825.2奥5 把73762.4吧3 罢200201岸12873.2唉5 坝1954.65搬 吧6528.03翱 袄74953.7皑1 吧200202皑13278.0靶8 暗1262.74瓣 懊7050.27笆 翱78114.3蔼3 盎200203伴14264.3隘1 八4673.75俺 拌7614.30扮 柏78728.3

13、半0 哎200204拔14882.5斑9 敖3006.68爱 白7626.28版 碍79728.2翱0 吧200205芭13703.0搬2 澳1876.13啊 拜8251.64澳 斑80394.3敖0 埃200206俺15550.8斑3 岸4070.62啊 埃8928.27癌 昂81711.7拌9 柏200207八15063.8懊2 拌3136.18熬 爸8098.59白 案82527.9澳0 搬200208俺15279.8盎1 俺1886.04氨 敖8770.77版 肮83275.9瓣7 伴200209摆14558.1昂2 捌1403.09芭 癌9498.74隘 艾84139.0版5 芭20

14、0210吧13894.8哎8 艾1139.24捌 巴10075.7芭1 办84725.1背3 耙200211拌13074.1艾5 盎1846.71稗 艾10912.0啊0 阿85693.4半9 疤200212疤12484.5搬6 坝1734.63敖 斑11817.6凹9 跋86910.6癌5 跋200301办13824.9俺3 岸2972.71敖 八7186.45埃 袄90677.6氨3 稗200302鞍13955.2凹5 霸1620.86稗 伴7926.65按 稗92824.2佰1 袄200303邦13807.4艾4 昂2080.28摆 碍8743.10笆 哎94567.8疤4 靶20030

15、4傲13824.1癌0 白5716.69爱 版8286.68埃 败95194.1绊2 背200305板14386.7岸7 俺3158.33版 靶9049.05蔼 靶96351.6敖7 搬200306碍13454.3稗8 懊2478.71肮 巴9881.57拌 办97674.5翱7 靶200307伴13425.0板9 鞍2303.78懊 绊8926.65摆 癌98590.9半0 背200308罢13063.2把4 拌1499.60爱 扒9756.83白 捌99255.5瓣8 伴200309伴12663.7笆2 矮1643.78板 瓣10664.2绊2 稗100888.凹60 扮200310罢12

16、379.0胺7 靶1599.46叭 哀11223.0案5 癌101381.岸89 般200311唉12774.0巴1 拌2783.50艾 啊12289.2胺4 佰102235.靶44 瓣200312板13178.5霸2 搬4257.58捌 奥13456.7叭1 板103617.霸65 埃200401摆14301.4摆3 叭3589.18办 办8252.20般 罢109232.唉65 澳200402啊15320.8叭1 哀7129.17熬 跋9060.92耙 熬110646.霸38 袄200403把15855.9稗4 颁5697.19坝 安9948.88八 白111872.啊18 拌200404

17、捌14367.6奥8 唉5215.63碍 奥9629.32办 八112175.哎44 熬200405哎14119.7扮5 鞍1801.25安 把10563.3般7 癌112610.巴18 佰200406巴12604.3巴6 版2604.09按 矮11588.0碍1 板113792.埃47 暗200407版12717.6翱5 佰2536.77鞍 碍10459.0叭9 霸114253.挨24 隘200408奥12223.7胺3 半1864.52哎 哀11452.7埃0 拜114489.氨63 肮200409拔12906.9爱7 阿3936.40稗 奥12540.7案1 懊115458.扒74 蔼2

18、00410八12231.5霸9 阿2873.37肮 哀13169.5挨1 罢116000.爱99 罢200411艾12532.4隘2 唉3016.78巴 鞍14420.6艾2 岸117617.奥90 爸200412把11688.6白4 碍2069.62八 袄15790.5爸7 颁119555.搬39 案200501敖11067.7捌7 拜1740.73跋 哎11680.1暗9 翱122237.埃34癌200502暗12161.1版8 绊1984.27熬 熬12906.6稗1 埃127823.傲44把200503癌10996.5败2 跋2977.30懊 阿14261.8跋0 斑129259.佰3

19、5搬200504叭10658.9跋9 伴2964.56板 隘12797.3鞍2 白129816.斑83案200505傲9989.17哀 叭1457.74扮 败14141.0挨4 疤130577.哀44阿200506百10004.2肮1 爱3086.10般 坝15625.8佰5 唉132339.稗14败200507扮9814.85颁 巴2176.59拜 芭13413.9阿5 懊133656.按44扮200508绊10633.6按7 隘4641.27哎 哀14809.0爱0 盎134505.唉01把200509按10692.7百6 爸4078.22哎 挨16349.1叭4 懊136316.啊32哀

20、200510奥10132.0邦9 俺2061.20败 矮17419.8矮6 半136827.懊11斑200511吧10135.7笆0 懊2229.10袄 靶19231.5暗3 般138504.板28拔200512蔼10630.5办2 败2266.06疤 傲21231.6皑1 哎141050.阿99扳200601爱11753.7白5 摆3561.05袄 拔13196.9巴4 暗147994.熬31 阿200602啊12199.5艾2 瓣3642.19般 俺14569.4败2 八151179.胺62 搬200603岸12434.2安7 澳3991.18邦 霸16084.6搬4 挨152819.芭02 昂200604安13635.1八7 凹7157.85盎 唉14517.3氨4 佰153401.案04 拜200605班16162.8袄3 扳10727.6半1 背16114.2唉5 摆1535