泰祥能源公司财务报表分析报告

1、佰泰祥懊能源碍公司挨财务拔报表敖分析报告佰财务报告期鞍2007-3-盎15拔本报告生成日期爸200斑7-4-18阿行业类别埃煤炭搬半白一扒、疤财务报表分析八(一)稗绊资产负债表柏主要财务数据如挨下：罢项目（万元）背当期数据扮上期数据熬增长情况(%)奥公司案行业皑偏离率(%)班公司翱行业班偏离率(%)斑公司吧行业扳偏离率坝货币资金敖53,109背81,935傲-35班58,598八55,990拌5稗-9傲46靶-56版应收帐款捌4,587板15,749按-71巴5,826叭18,251巴-68氨-21稗-14傲-8蔼存货盎26,669昂16,471靶62暗11,358坝13,318傲-15版13

2、5拜24搬111肮流动资产哀102,329安147,113叭-30疤92,107氨124,749斑-26暗11安18叭-7拌固定资产碍192,647按183,742翱5啊119,724拌157,726巴-24挨61八16肮44搬总资产跋303,397啊351,646癌-14百219,493肮300,130挨-27袄38艾17碍21矮流动负债阿81,616阿100,903靶-19案62,215班77,438按-20敖31白30凹1柏负债总额案133,188背130,536岸2吧62,215绊95,732皑-35瓣114靶36敖78唉未分配利润敖18,277凹45,065芭-59背12,864百3

3、1,194唉-59蔼42稗44按-2碍所有者权益袄165,313蔼215,551哎-23熬157,278版200,003艾-21坝5皑8氨-3挨1扮企业自身资产状昂况及资产变化说安明： 白搬颁公司的资产规模败位于行业内的中埃等水平，公司本矮期的资产比去年癌同期增长38.唉23%。资产的叭变化中固定资产霸增长最多，为7邦2,922.9凹3万元。企业将拌资金的重点向固把定资产方向转移阿。分析者应该随盎时注意企业的生柏产规模、产品结碍构的变化，这种斑变化不但决定了翱企业的收益能力鞍和发展潜力，也般决定了企业的生罢产经营形式。因绊此，建议分析者翱对其变化进行动笆态跟踪与研究。案拔俺流动资产中，货扮币性

4、资产的比重癌最大，占51.蔼90%，存货资绊产的比重次之，挨占26.06%阿。 暗靶流动资产的增长阿幅度为11.1扒0%。在流动资碍产各项目变化中爸，信用类资产的把增长幅度明显大靶于流动资产的增背长，说明企业的唉货款的回收不够八理想，企业受第傲三者的制约增强把，企业应该加强爸货款的回收工作柏。存货类资产的扳增长幅度明显大耙于流动资产的增爱长，说明企业存肮货增长占用资金胺过多，市场风险百将增大，企业应唉加强存货管理和芭销售工作。总之稗，企业的支付能笆力和应付市场的胺变化能力一般。斑2企业自身负白债及所有者权益皑状况及变化说明坝：矮岸从负债与所有者八权益占总资产比俺重看，企业的流靶动负债比率为2搬

5、6.90%，长昂期负债和所有者扳权益的比率为7板1.49%。说岸明企业资金结构笆的稳定性高，独鞍立性强。斑翱企业负债和所有坝者权益的变化中叭，流动负债增长罢31.18%，艾股东权益增长5按.11%。懊癌流动负债的增长蔼幅度为31.1昂8%，营业环节傲的流动负债的比八重比去年上升，白表明企业的资金耙来源是以营业性按质为主，资金成芭本相对比较低。把扒本期和上期的长邦期负债占结构性笆负债的比率分别袄为23.78%碍、0.00%，坝该项数据增加，昂表明企业借助增八加部分长期负债挨来筹措资金，但伴是长期负债的比百重较大，说明企蔼业的发展依赖于胺长期负债，企业拔的自有资金的实跋力比较匮乏。未懊分配利润比去

6、年柏增长了42.0稗8%，表明企业搬当年增加了一定霸的盈余。未分配佰利润所占结构性昂负债的比重比去版年也有所提高，鞍说明企业筹资和阿应付风险的能力胺比去年有所提高伴。企业是以负债板资金为主来开展拜经营性活动，资坝金成本相对比较佰高。挨3企业的财务办类别状况在行业艾中的偏离： 般蔼流动资产是企业耙创造利润、实现扒资金增值的生命碍力，是企业开展芭经营活动的支柱碍。企业当年的流袄动资产偏离了行芭业平均水平-1矮9.38%，说耙明其流动资产规矮模位于行业水平傲之下，应当引起按注意。结构性资岸产是企业开展生肮产经营活动而进盎行的基础性投资敖，决定着企业的胺发展方向和生产傲规模。企业当年败的结构性资产偏盎

7、离行业水平-2皑4.77%，我碍们应当注意企业扮的产品结构、更昂新改造情况和其癌他投资情况。流捌动负债比重偏离瓣行业水平6.2吧5%，企业的生哎产经营活动的重盎要性和风险要高按于行业水平。 扳(二)拌罢利润及利润分配耙表拔鞍主要财务数据和矮指标如下：罢项目（万元）鞍当期数据敖上期数据隘增长情况(%)靶公司笆行业跋偏离率(%)佰公司靶行业败偏离率(%)安公司蔼行业斑偏离率斑主营业务收入皑121,500拜124,302爸-2疤91,400把96,825拔-6摆33矮28拔5懊主营业务成本鞍73,024肮67,767隘8半63,269拌53,609坝18搬15澳26扳-11袄营业费用白4,350板1

8、4,175背-69碍4,279板15,339捌-72矮2盎-8笆9埃主营业务利润埃46,890把5挨4,988昂-15绊26,886靶42,185鞍-36跋74埃30笆44捌其他业务利润笆625把628伴0背474胺694盎-32霸32扳-10办42瓣管理费用拜21,382胺12,336袄73皑9,470安10,473稗-10吧126白18矮108懊财务费用翱-313把774疤-140傲-392艾1,072柏-137板20邦-28案48懊营业利润安22,097奥28,330肮-22伴14,003碍15,994按-12哀58爱77拔-19矮投资收益扒-18叭46巴-140癌17暗175拜-90安

9、-氨209佰-74扳-135白补贴收入拌53扮20哀171皑67伴194唉-65叭-21颁-90跋69捌营业外收支净额爸76笆-458笆117柏-9凹-365邦97扒907半-25绊932白利润总额凹22,208癌27,937啊-21办14,077版15,998挨-12懊58碍75翱-17扒所得税霸5,817俺9,094捌-36败3,588昂5,066笆-29安62扳80俺-17隘净利润拔16,391昂18,584邦-12罢10,489班10,735邦-2埃56袄73伴-17稗毛利率（%）胺39.9摆0稗45.48矮-5.58凹30.78斑44.63版-13.86蔼9.12氨0.85版8.27

10、耙净利率（%）凹13.49芭14.95癌-1.46扳11.48澳11.09哎0.39稗2.01翱3.86搬-1.85罢成本费用利败（%）柏22.56斑29.39蔼-6.83阿18.37矮19.87凹-1.50艾4.19拌9.52阿-5.33挨净收益营运指数俺0.99靶1.01拜-1.88敖0.99澳1.00盎-0.51袄0.03笆1.43霸-1.40扮啊1艾收入分析柏阿本期公司实现主凹营业务收入12案1,500.4斑8万元。与去年俺同期相比增长3唉2.93%，说肮明公司业务规模八处于较快发展阶肮段，产品与服务凹的竞争力强，市拜场推广工作成绩扒很大，公司业务背规模很快扩大。哎本期公司主营业板务收

11、入增长率低肮于行业主营业务皑收入增长率16搬.84%，说明伴公司的收入增长耙速度明显低于行佰业平均水平，与氨行业平均水平相澳比，本期公司在盎提高产品与服务靶的竞争力，提高稗市场占有率等方背面都存在很大的搬差距。 版拌2罢成本费用分析胺啊(1)碍按成本费用构成情隘况伴吧本期公司发生成凹本费用共计10靶0,028.8昂7万元。其中，笆主营业务成本7吧3,023.6爱2万元，占成本鞍费用总额73.昂00%；营业费跋用4,349.拌52万元，占成盎本费用总额4.霸35%；管理费巴用21,382翱.38万元，占把成本费用总额2澳1.38%；财盎务费用-313阿.34万元，占敖成本费用总额-胺0.31%。

12、 摆敖白(2)艾挨成本费用增长情扳况笆肮本期公司成本费八用总额比去年同扳期增加22,1阿58.28万元百，增长28.4版6%；主营业务拌成本比去年同期奥增加9,755佰.04万元，增艾长15.42%白；营业费用比去扮年同期增加70懊.50万元，增捌长1.65%；耙管理费用比去年拜同期增加11,艾912.28万办元，增长125傲.79%；财务罢费用比去年同期版增加78.44班万元，增长20埃.02%。 鞍癌挨3搬利润增长因素八分析翱霸本期利润总额比版上年同期增加8半,131.10拜万元。其中，主佰营业务收入比上埃年同期增加利润按30,100.柏78万元，主营鞍业务成本比上年搬同期减少利润9傲,7

13、55.04胺万元，营业费用般比上年同期减少哎利润70.50暗万元，管理费用绊比上年同期减少按利润11,91隘2.28万元，板财务费用比上年奥同期减少利润7搬8.44万元，隘投资收益比上年翱同期减少利润3懊4.89万元，岸补贴收入比上年背同期减少利润1袄3.96万元，般营业外收支净额唉比上年同期增加熬利润85.82俺万元。 坝邦班本期公司利润总暗额增长率为57疤.76%，公司艾在产品与服务的胺获利能力和公司班整体的成本费用袄控制等方面都取半得了很大的成绩半，肮说明颁公司利润积累敖有了扒极大叭增加敖为公司哀增强昂自身实力半、坝将来叭的稗迅速发展打下了鞍坚实的基础。本拌期公司利润总额奥增长率低于行业

14、哀利润总额增长率挨45.97%，八公司的利润增长懊速度明显低于行隘业平均水平，与坝行业平均水平相叭比，本期公司在罢产品与服务的结稗构优化、市场开拜拓以及经营管理凹等方面都存在很奥大的差距。 凹案4鞍经营成果总体扳评价敖氨(1)阿皑产品综合获利能搬力评价摆拔本期公司产品综哎合毛利率为39敖.90%，综合扒净利率为13.唉49%，成本费盎用利润率为22皑.56%。分别埃比上年同期提高百了9.12%、白2.01%、4稗.19%，平均啊提高5.11%耙，说明公司获利懊能力处于稳定发笆展阶段，本期公吧司在产品结构调扒整和新产品开发吧方面，以及提高暗公司经营管理水敖平方面都取得了靶一些成绩，公司熬获利能力

15、在本期隘获得稳定提高，傲提请分析者予以安关注，因为获利白能力的稳定提高绊为公司将来创造鞍更大的经济效益胺，迅速发展壮大爱提供了条件。本埃期公司产品综合把毛利率、综合净八利率、成本费用吧利润率比行业平蔼均水平高出-5矮.58%、-1芭.46%瓣、-6.83%氨，说明公司获利吧能力略低于行业绊平均水平，公司俺产品与服务竞争按力稍弱。 巴傲(2)颁班收益质量评价哎佰净收益营运指数耙是反映企业收益耙质量，衡量风险癌的指标。本期公暗司净收益营运指芭数为0.99，凹比上年同期提高扳了0.03%，八说明公司收益质版量变化不大，只爸有经营性收益才靶是可靠的，可持办续的，因此未来懊公司应尽可能提柏高经营性收益在

16、按总收益中的比重靶。本期公司净收耙益营运指数比行版业平均水平低1翱.88%，说明背公司收益质量与耙行业平均水平相癌当，公司整体的奥营运风险与行业芭平均水平基本持靶平。 稗摆(3)蔼扒利润协调性评价澳邦公司与上年同期败相比主营业务利坝润增长率为74拜.40%，其中挨，主营收入增长颁率为32.93捌%，说明公司综埃合成本费用率有氨所下降，企业对摆市场竞争的适应拔能力有所提高，袄收入与利润协调袄性很好，未来公颁司应尽可能保持伴对企业成本与费埃用的控制水平，拌进一步巩固企业罢产品的综合竞争霸能力。主营业务白成本增长率为1暗5.42%，说八明公司综合成本把率有所下降，毛颁利贡献率有所提耙高，成本与收入挨

17、协调性很好，未挨来公司应尽可能碍保持对企业成本熬的控制水平，不爸断提高企业在市笆场中的竞争能力挨。营业费用增长摆率为1.65%伴。说明公司营业癌费用率有所下降摆，营业费用与收败入协调性很好，唉营销费用率的有暗效降低，使企业瓣的营业利润率进扮一步提高，未来捌公司应尽可能保斑持对企业营业费凹用的控制水平。盎管理费用增长率肮为125.79翱%。说明公司管胺理费用率有所上办升，提请公司管般理者予以重视，扮管理成本率的快芭速增加，将会降袄低企业的营业利哎润率，应提高管熬理费用与利润协皑调性，加强企业扒管理费用的控制袄水平，使管理成般本率进一步降低案。财务费用增长斑率为20.02熬%。说明公司财吧务费用率

18、有所下啊降，财务费用与唉利润协调性很好伴，财务成本率下百降，说明企业所稗筹资金的使用效艾率进一步提高，版未来公司应尽可版能保持对企业财班务费用的控制水蔼平。 瓣(三)敖昂现金流量表班捌主要财务数据和安指标如下：癌项目把当期数据敖上期数据疤增长情况(%)安公司颁行业版偏离率(%)扳公司敖行业伴偏离率(%)暗公司啊行业癌偏离率拔经营活动产生的哎现埃入量邦136,152阿150,969昂-10罢102,151八115,505绊-12案33颁31跋3盎投资活动产生的板现蔼入量芭151背3,166摆-95熬60颁5,612爱-99霸152挨-44盎196爱筹资活动产生的扮现按入量按6,500吧31,86

19、8斑-80背0拜19,110埃-100矮-拔67柏-稗总现金流入量芭142,803昂186,003哀-23板102,211癌140,226矮-27昂40叭33绊7疤经营活动产生的背现癌出量熬99,295熬113,577鞍-13版90,479碍96,911半-7翱10阿17按-7碍投资活动产生的蔼现佰出量傲15,332阿27,686隘-45肮6,496皑12,867疤-50邦136案115耙21傲筹资活动产生的笆现爸出量案16,697背20,554哎-19吧0百25,209扳-100胺-斑-18爱-柏总现金流出量艾131,325奥161,817班-19版96,975版134,987隘-28隘35

20、白20八16摆现金流量净额鞍11,478伴24,185芭-53哀5,236办5,236阿0傲119傲362蔼-243柏现金流入负债比伴0.28白0.29般-3.39斑0.19拔0.19爱-3.41版47.51板47.48案0.02芭全部资产现金回傲收(%)盎12.15邦10.63百1.51版5.32拜6.20叭-0.88氨128.39罢71.64班56.75瓣销售现金比率(癌%)艾112.06班121.45氨-9.39熬111.76八119.29绊-7.53巴0.26柏1.81奥-1.55罢每股营业现金净板流量捌0.92稗0.66芭39.03拔0.29阿0.31肮-6.08百215.78案11

21、3.32肮102.45蔼现金满足投资比翱率暗0.95板0.99半-4.74佰2.05氨1.01隘102.39吧-53.89鞍-2.04佰-51.85跋现金股利保障倍昂数邦2.21疤6.35埃-65.24拔-氨4.09坝-伴-肮55.14跋-背现金营运指数跋1.57罢1.37吧15.36瓣0.64傲0.95隘-32.95扒146.32拌43.16办103.16安1现金流量结暗构分析 佰扒(1)爸盎现金流入结构分俺析 哎把蔼本期公司实现现疤金总流入142爸,802.88摆万元，其中，经胺营活动产生的现敖金流入为班99,295.疤00颁万元，占总现金氨流入的比例为9板5.34%，投啊资活动产生的现隘

22、金流入为151爸.19万元，占盎总现金流入的比芭例为0.11%班，筹资活动产生芭的现金流入为6昂,500.00笆万元，占总现金按流入的比例为4搬.55%。 摆爱(2)跋岸现金流出结构分氨析 爱叭本期公司实现现颁金总流出131邦,324.62颁万元，其中，经奥营活动产生的现柏金流出为99,版295.18万岸元，占总现金流搬出的比例为75盎.61%，投资哎活动产生的现金蔼流出为15,3艾32.14万元拜，占总现金流出矮的比例为11.拌67%，筹资活背动产生的现金流瓣出为16,69摆7.30万元，半占总现金流出的伴比例为12.7跋1%。 澳拔2现金流动性岸分析 搬办(1)邦皑现金流入负债比摆 靶奥现

23、金流入负债比袄是反映企业由主暗业经营偿还短期癌债务的能力的指搬标。该指标越大拌，偿债能力越强百。本期公司现金巴流入负债比为0背.28，较上年袄同期大幅提高，伴说明公司现金流靶动性大幅增强，翱现金支付能力快敖速提高，债权人板权益的现金保障扳程度大幅提高，伴有利于公司的持案续发展。低于行胺业平均水平3.疤39%，表示公靶司的现金流动性傲一般，债权人权吧益的现金保障程叭度与行业平均水搬平基本持平。 熬靶(2)芭耙全部资产现金回柏收率 啊邦全部资产现金回蔼收率是反映企业按将资产迅速转变百为现金的能力。疤本期公司全部资柏产现金回收率为佰12.15%，唉较上年同期基本柏持平，说明公司稗将全部资产以现拔金形

24、式收回的能按力与上期相比基靶本相同，现金流扒动性变化不大，疤未来公司对现金版流量的管理需要办进一步加强。低绊于行业平均水平八1.51%，表斑示公司将全部资澳产以现金形式收百回的能力一般，耙现金的流动性与暗行业平均水平基肮本持平。笆 袄捌3获取现金能癌力分析 按佰(1)皑跋销售现金比率 埃八本期公司销售现绊金比率为112吧.06，较上年盎同期基本持平，啊说明公司获取现半金能力基本未变般，未来公司在营熬销政策的制定与艾执行方面还应有颁所加强，尽可能熬提高收益的实现瓣程度。本期公司蔼销售现金比率低胺于行业平均水平稗7.74%，表霸示公司的收益实案现程度一般，公板司获取现金能力绊与行业平均水平袄基本持平。 摆爸(2)巴隘每股营业现金净办流量 白艾本期公司每股营跋业现金净流量为爸0.92元，较把上年同期大幅提啊高，说明公司获挨取现