四部门就个人转让限售股征收个税有关问题答问

1、摆四部门就个人转败让限售股征收个败税有关问题答问皑新华网北京胺月日电（记耙者韩洁）经国务肮院批准，自20扒10年1月1日般起，对个人转让俺限售股取得的所敖得，按照蔼“吧财产转让所得跋”捌，适用20%的懊比例税率征收个皑人所得税。对个按人在上海证券交暗易所、深圳证券扳交易所转让从上埃市公司公开发行稗和转让市场取得隘的上市公司股票靶所得，继续免征霸个人所得税。癌日，财政部、鞍国家税务总局、岸国务院法制办和拔证监会有关负责俺人就个人转让上哀市公司限售股征岸收个人所得税有耙关问题答记者问敖。 翱问：什么是限售稗股？此次对限售佰股征税的范围是哀什么？ 瓣答：我国A股敖（皑A股的正式名称办是人民币普通股胺

2、票。它是由中国碍境内的公司发行百，供境内机构、柏组织或个人（不艾含台、港、澳投碍资者）以人民币捌认购和交易的普叭通股股票。A股鞍不是实物股票，矮以无纸化电子记般账，实行“T+拜1”交割制度，傲有涨跌幅（10挨%）限制，参与绊投资者为中国大板陆机构或个人。啊中国上市公司的半股票有A股、B班股、H股、N股袄和S股等的区分邦。这一区分主要稗依据股票的上市班地点和所面对的岸投资者而定。办）（哎.B股的正式名爸称是人民币特种般股票。它是以人稗民币标明面值，芭以外币认购和买八卖，在境内（上霸海、深圳）证券巴交易所上市交易靶的。它的投资人肮限于：外国的自办然人、法人和其隘他组织，香港、搬澳门、台湾地区靶的自

3、然人、法人胺和其他组织，定哎居在国外的中国柏公民，中国证监皑会规定的其他投半资人。现阶段B懊股的投资人，主啊要是上述几类中拌的机构投资者。笆B股公司的注册翱地和上市地都在霸境内，只不过投癌资者在境外或在芭中国香港、澳门啊及台湾。霸）（巴二者的区别是：靶A癌股、B股及H股拌的计价和发行对吧象不同，国内投佰资者显然不具备懊炒作B股、H股笆的条件。另外，氨值得一提的是，胺沪市挂牌B股以哀美元计价，而深胺市B股以港元计拜价，故两市股价昂差异较大，如果拔将美元、港元以凹人民币进行换算吧，便知两地股价蔼大体一致。以字傲母代称进行股票搬分类，不甚规范哎，根据中国证监八会要求，股票简熬称必须统一、规拌范。可以

4、相信，爱随着我国股市的芭进一步发展，A班股、B股、H股癌等称谓将成为历敖史。邦）败市场的限售股，把主要由两部分构瓣成：一类是股权盎分置改革过程中瓣，由原非流通股版转变而来的有限案售期的流通股，柏市场称为瓣“啊大小非皑”癌(按非是指非流通股芭，即限售股，或颁叫限售A股。小把：即小部分。小捌非：即小部分禁百止上市流通的 HYPERLINK /view/2085.htm 耙股票败（即 HYPERLINK /view/10220.htm 坝股改板后，对股改前占哀比例较小的非流半通股。限售流通邦股占总股本比例扒小于5%，在股扒改一年后方可流袄通，一年以后也靶不是大规模的抛澳售，而是有限度败的抛售一小部分

5、八，为的是不对二坝级市场造成大的芭冲击。而相对较败多的一部分就是瓣大非）。反之叫扮大非（即股改按埃即上市公司股权氨分置改革,是通皑过非流通股股东艾和流通股股东之邦间的利益平衡协扒商机制,消除 败A股市场股份转埃让制度性差异的埃过程。颁肮后，对股改前占稗比例较大的非流拌通股.限售流通巴股占总股本5%霸以上者在股改后啊两年以上方可流澳通，因为大非一吧般都是公司的大疤股东，战略投资搬者。一般不会抛拔）。办另一类是为保持皑公司控制权的稳翱定，公司法颁及交易所上市规拌则对于首次公开叭发行股份并上市颁的公司，于公开矮发行前股东所持岸股份都有一定的昂限售期规定，由碍于股权分置改革袄新老划断后不再翱有非流通股

6、和流岸通股的划分，这岸部分股份在限售败期满后解除流通哀权利限制。此外熬，股权分置改革耙股票复牌后和新拜股上市后，上述疤限售股于解除限澳售前历年获得的拔送转股也构成了斑限售股。这些限芭售股在限售期结凹束后均可上市流暗通。 颁八此次纳入征税范版围的限售股包括坝： 班斑 鞍（1）上市公司暗股权分置改革完邦成后股票复牌日昂之前股东所持原班非流通股股份，霸以及股票复牌日扒至解禁日期间由霸上述股份孳生的摆送、转股（以下肮统称艾“碍股改限售股哎”颁）； 把熬笆（2）2006巴年股权分置改革案新老划断后拜（阿新老划断：即划爱定一个时间点，翱对此时间点后，拌首次公开发行公扒司发行的股票不爸再区分上市和暂扳不流通

7、的股份。稗 2006年1版0月，随着中石背化完成 HYPERLINK /view/10220.htm 白股改柏，完成 HYPERLINK /view/40.htm 巴股权分置鞍的公司还原原来奥名称，未完成股背改的加上S，也敖就是股票之间完阿成新老划断。懊）肮，首次公开发行埃股票并上市的公叭司形成的限售股霸，以及上市首日巴至解禁日期间由按上述股份孳生的伴送、转股（以下吧统称敖“岸新股限售股岸”袄）； 扒靶（3）财政部、班税务总局、国务瓣院法制办和证监盎会确定的其他限隘售股。 盎问：为什么要对白限售股征收个人搬所得税？ 扒哀答：一是199唉4年出台股票转吧让所得免税政策哀时，原有的非流拌通股不能上

8、市流耙通，实际上只有板从上市公司公开按发行和转让市场熬取得的流通股才背能享受免税政策扒。2005年股板权分置改革后，阿股票市场不再有暗非流通股和流通捌股的划分，只有扒限售流通股与非爱限售流通股之别凹，限售流通股解奥除限售后都将进般入流通。这些限笆售股都不是从上扒市公司公开发行翱和转让市场上取傲得的，却与个人癌投资者从上市公皑司公开发行和转耙让市场购买的上哎市公司股票转让巴所得一样享受个盎人所得税免税待懊遇，加剧了收入坝分配不公的矛盾挨。 叭叭 霸二是根据现行税蔼收政策规定，个背人转让非上市公蔼司股份所得、企澳业转让限售股所氨得都应征收所得艾税，个人转让限办售股如不征税，靶与个人转让非上挨市公司

9、股份以及芭企业转让限售股般政策之间存在不耙平衡问题。 蔼吧因此，为进一步版完善股权分置改蔼革后的相关制度版，更好地发挥税跋收对高收入者的氨调节作用，促进挨资本市场长期稳袄定发展，经国务昂院批准，自拌2010年1月埃1日隘起，对个人转让背上市公司限售股鞍取得的所得征收昂个人所得税。即办：澳2010年1月艾1日爱（含1日）以后昂只要是个人转让懊上市公司限售股凹，都要按规定计啊算所得并依照2奥0%税率缴纳个芭人所得税。 熬问：为什么要对跋个人转让从上市暗公司公开发行和背转让市场取得的熬上市公司股票转傲让所得继续实施搬免税政策？ 艾拜答：自1994胺年新个人所得税皑制实施以来，考啊虑到我国证券市白场发

10、育还不成熟澳，为了配合企业爱改制，促进股票霸市场稳定健康发百展，我国对个人叭转让上市公司股罢票所得一直暂免懊征收个人所得税矮。 颁氨经过近二十年的哀发展，我国资本邦市场取得了长足八的进步，但总体肮上仍然属于新兴艾市场，不断推进背资本市场的发展班壮大，确保资本邦市场稳定健康发败展，是必须长期靶坚持的政策目标埃，这对于推动我版国经济体制变革扮、优化资源配置败、促进经济发展板和社会进步有着败重要意义和作用靶。因此，政策的袄调整应致力于维敖护资本市场的公败平和稳定，构建板有利于资本市场扳长期稳定发展的摆政策机制。实践柏证明，对从上市芭公司公开发行和稗转让市场取得的拜股票转让所得免叭税的政策对我国肮资本

11、市场的发展扳起到了积极的促蔼进作用，今后还案将发挥重要作用拔。因此，此次政伴策调整特别强调胺，对个人转让从把上市公司公开发摆行和转让市场取爸得股票的所得继安续免征个人所得奥税，保持政策的阿稳定。 熬问：对限售股如敖何计算征税？ 岸柏答：根据个人所埃得税法有关规定八，转让限售股取佰得的所得属于邦“哀财产转让所得扳”唉，应按20%的暗比例税率征收个岸人所得税。按照瓣财产转让所得的疤计税方法，个人翱转让限售股，以疤每次限售股转让伴收入，减除股票白原值和合理税费罢后的余额，为应凹纳税所得额。即扮： 稗应纳税所得额柏限售股转让收入盎（限售股原值哀+合理税费）。笆 败应纳税额 = 爱应纳税所得额艾耙20%

12、。 柏搬限售股转让收入挨，是指转让限售坝股股票实际取得昂的收入。限售股邦原值，是指限售哎股买入时的买入鞍价及按照规定缴袄纳的有关费用。百合理税费，是指阿转让限售股过程啊中发生的印花税拌、佣金、过户费罢等与交易相关的佰税费。 班般如果纳税人未能哀提供完整、真实艾的限售股原值凭隘证的，不能准确疤计算限售股原值俺的，主管税务机疤关一律按限售股俺转让收入的15昂%核定限售股原瓣值及合理税费。八 隘斑根据证券机构技安术和制度准备完傲成情况，对不同胺阶段形成的限售伴股，采取不同的绊征收管理办法。啊 笆把（1）证券机构拌技术和制度准备案完成前形成的限颁售股，证券机构碍按照股改限售股耙股改复牌日收盘暗价，或新

13、股限售扒股上市首日收盘耙价计算转让收入熬，按照计算出的挨转让收入的15捌%确定限售股原疤值和合理税费，拔以转让收入减去敖原值和合理税费班后的余额和20哎%税率，计算预敖扣预缴个人所得把税额。 邦唉纳税人按照实际班转让收入与实际翱成本计算出的应疤纳税额，与证券敖机构预扣预缴税芭额有差异的，纳拜税人应自证券机矮构代扣并解缴税哀款的次月1日起白3个月内，持加邦盖证券机构印章版的交易记录和相笆关合法有效凭证板，向主管税务机隘关提出清算申报哀并办理清算事宜耙。主管税务机关按审核确认后，按奥照重新计算的应伴纳税额，办理退白（补）税手续。艾纳税人在规定期俺限内未到主管税翱务机关办理清算拌事宜的，税务机爱关不

14、再办理清算伴事宜，已预扣预败缴的税款从纳税捌保证金账户全额鞍缴入国库。 俺氨（2）证券机构芭技术和制度准备敖完成后新上市公昂司的限售股，按昂照证券机构事先隘植入结算系统的芭限售股成本原值耙和发生的合理税艾费，以实际转让把收入减去原值和艾合理税费后的余背额和20%税率岸，计算并直接扣靶缴个人所得税额叭。 邦凹纳税人同时持有蔼限售股及该股流般通股的，其股票耙转让所得，按照埃限售股优先原则稗，即：转让股票邦视同为先转让限邦售股，按规定计疤算缴纳个人所得耙税。 哀搬例：证券机构技扳术和制度准备完伴成前,某人持有矮某股票的10万按股限售股，原始肮取得成本为10稗万元。该股股权败分置改革后于敖2006年1

15、2班月28日奥复牌上市，当日拌收盘价为12元百。2009年底巴，某人持有的限瓣售股全部解禁可坝上市流通。邦2010年1月搬18日傲，某人将已经解百禁的限售股全部唉减持，合计取得奥转让收入100啊万元，并支付印敖花税、过户费、搬佣金等税费20芭00元。 白耙按照该政策规定斑，某人减持限售版股，采取证券机懊构预扣预缴、纳邦税人自行申报清捌算的方式征收。氨 爱皑（1）证券公司搬预扣预缴 吧邦应纳税所得额=把限售股转让收入隘-（限售股原值懊+合理税费）=爸股改限售股复牌氨日收盘价罢拔减持股数-股改敖限售股复牌日收捌盘价扳把减持股数版暗15%=12元傲/股把背10万股-12按元/股翱挨10万股霸暗15%

16、=102扮万元。 哀埃应纳税额=应纳半税所得额艾拜税率=102八般20%=20.半4万元。 捌坝（2）某人的自昂行申报清算 碍板应纳税所得额=昂限售股转让收入扳-（限售股原值袄+合理税费）=氨限售股实际转让瓣收入-（限售股扮原值+合理税费颁）=100-（岸10+0.2）矮=89.8万元叭。 邦罢应纳税额=应纳艾税所得额捌办税率=89.8安吧20%=17.绊96万元。 安柏应退还的税款=疤已扣缴税额-应皑纳税额=20.艾4-17.96岸=2.44万元胺。 背隘问：本次政策胺调整前，我国对斑股票转让所得的俺个人所得税政策捌是如何规定的？捌 办癌答：我国对个人唉转让上市公司股阿票所得一直暂免碍征收个

17、人所得税凹。矮1994年1月巴1日稗起实施的个人所坝得税法明确对绊“绊财产转让所得拔”笆征收个人所得税靶，适用税率为2伴0%。个人所得佰税法实施条例规柏定股票转让所得隘具体征税办法由肮财政部制定，报爱国务院批准后执邦行。考虑到当时安我国证券市场发鞍育还不成熟，经霸国务院批准，对霸股票转让所得暂半不征收个人所得疤税。因此，邦2009年12伴月31日暗前，我国股票转拔让所得个人所得爸税政策为：个人唉转让上市公司的隘股票所得暂免征碍收个人所得税。氨转让非上市公司绊的股份所得，按叭“斑财产转让所得凹”袄项目征收20%澳的个人所得税。板 矮问：政策公布后板，有关部门应如埃何做好工作？ 矮把答：政策公布后

18、把，财政、税务、百证监等部门将会叭及时做好政策实霸施所需的纳税申巴报表和扣缴报告胺表的设计、印制俺和发放以及证券班交易结算系统的把调整、测试等各挨项工作，确保此俺项政策顺利实施芭。同时，对纳税坝人关心的问题，班如征税的具体范八围、税款计算、坝征收方式等问题颁，及时做出解释爸说明，以便纳税叭人更清楚地了解巴此次政策调整的绊具体内容。叭国 家 税 务跋 总 局 所 奥得 税奥 司埃关蔼于印发限售股蔼个人所得税政策坝解读稿的通知瓣所奥 爱便 函 佰2 0 1 0挨 5懊 艾号昂各省、自治区、啊直辖市和计划单碍列市地方税务局奥，西藏、宁夏、半青海省（自治区爸）国家税务局：笆经国务院批胺准，把2009年

19、12摆月31日巴，财政部、国家昂税务总局和证监颁会联合发布了艾关于个人转让限颁售股所得征收个昂人所得税有关问皑题的通知（财搬 税 2 靶0 0 9 芭 1 6 7 案号 ，以下简称疤通知），同绊时，财政部、国坝家税务总局、国板务院法制办和证哎监会联合发布了哎四部门有关负巴责人就个人转让靶上市公司限售股皑征收个人所得税奥有关问题答记者笆问（以下简称白答记者问）拌。为了更好地帮矮助各级税务机关暗和广大税务干部按理解、掌握三部哀门通知和四奥部门答记者问敖的精神以及政笆策出台的背景和碍重要意义，我司笆编写了限售股肮个人所得税政策疤解读稿（见附斑件），现予印发稗各地，作为各级敖税务机关内部培佰训使用材料

20、，实皑际执行以正式文昂件为准。艾国务院此次般明确对限售股转爸让所得征收个人般所得税，对于完板善我国证券市场瓣税收政策，发挥蔼税收调节收入分背配的职能作用，稗促进证券市场的败长期稳定健康发疤展，增加税收收绊入，堵塞征管漏笆洞，具有重大意肮义。对限售股转爸让所得征收个人埃所得税政策性强昂，涉及面广，程扒序复杂，征管环柏节多，各级税务办机关要提高认识敖，加强领导，迅挨速动员，精心组背织。由于此项政傲策出台前需要严伴格保密，而政策邦出台后需要立即靶落实，各级税务败机关要迅速动员哎，组织干部学习颁培训，且务必在邦培训方面要采取盎一些特别措施，拌强化对广大税务伴干部的学习培训百工作，尤其是一案线直接负责受

21、理隘申报和征管的税扒务干部，以及负安责12366咨扮询服务的税务干扒部；同时切实做芭好限售股个人所笆得税征管的各项班准备工作，组织奥调配好征管力量爸，认真落实这项盎政策，确保国家败这一重大政策调翱整落实到位。附件：罢限售股个人所得傲税政策解读稿八为进一步完氨善股权分置改革爱后的相关制度和碍现行股票转让所挨得个人所得税政拔策，发挥税收对扮高收入者的调节般作用，促进资本昂市场长期稳定健案康发展，堵塞税办收漏洞，经国务拌院批准，碍2009年12摆月31日哀，财政部、税务癌总局和证监会联爸合下发了关于耙个人转让上市公唉司限售股所得征哀收个人所得税有安关问题的通知稗（财 税 半2 0 0 9袄 1 6

22、傲7 号 ，以下把简称通知）艾，明确从爱2010年1月佰1日起隘对个人转让上市笆公司限售流通股皑（以下简称限售捌股）取得的所得班征收个人所得税啊，同时对个人在败上海证券交易所敖、深圳证券交易艾所转让从上市公耙司公开发行和转芭让市场取得的上奥市公司股票所得坝，继续免征个人翱所得税。案一、关于限半售股的概念啊目前我国A摆股市场的限售股俺，主要由两部分八构成：一类是股罢改产生的限售股矮；另一类是新股败首次发行上市（跋IPO）产生的扮限售股。把（一）股改百限售股巴股改限售股岸是指股权分置改扮革过程中，由原板非流通股转变而俺来的有限售期的矮流通股，市场俗巴称为“大小非”霸。所谓“大非”胺指的是大规模的爸

23、限售流通股，占按总股本5%以上捌；所谓“小非”啊指的是小规模的袄限售流通股，占盎总股本5%以内傲。伴股权分置是白中国资本市场特挨有的情形，是指爱上市公司的一部巴分股份上市流通懊，另一部分股份百暂时不上市流通拔。前者主要称为办流通股，主要成爱分为社会公众股伴；后者为非流通鞍股，包括国家股傲、国有法人股、邦内资及外资法人瓣股、发起自然人埃股等。股权分置爱改革之前，非流斑通股虽然不能在胺沪深两市自由交俺易，但经证监会摆批准后，可以通俺过拍卖或协议转按让的方式进行流巴通。隘为贯彻落实白国务院关于推按进资本市场改革俺开放和稳定发展啊的若干意见中败“积极稳妥解决挨股权分置问题”爸的要求，200傲5年，证监

24、会、哎国资委、财政部背等部委联合下发邦关于上市公司鞍股权分置改革的肮指导意见（证巴 监 发 笆2 0 0 5翱 8 0 百号 ），随后，芭证监会又下发了碍上市公司股权霸分置改革管理办隘法（证 监 袄发 2 0佰 0哀 5 8 暗6 号 ），解暗除了非流通股上八市流通的限制，邦非流通股股东与安流通股股东之间疤采取对价的方式蔼平衡相互利益。熬同时，对股权分邦置改革后非流通稗股出售作出了若扒干限制性规定，罢这样，原非流通绊股转变为有流通袄期限和流通比例俺限售的流通股，版即股改限售股。敖股权分置改革股拜票复牌后，股改摆限售股于解除限胺售前历年获得的暗送转股也构成了八限售股。凹（二）新股靶限售股般为保持

25、公司按控制权的稳定，吧公司法及交叭易所上市规则对案于首次公开发行搬股份（IPO）扒并上市的公司，矮于公开发行前股翱东所持股份都有斑一定的限售期规芭定，由于股权分瓣置改革新老划段艾后不再有非流通拔股和流通股的划白分，这部分股份拜在限售期满后解摆除流通权利限制柏，构成了新股限拔售股。这类限售盎股目前已经占到疤全部限售股的大隘多数，将来还会岸有更多的新股限霸售股出现。新股艾上市后，新股限唉售股于解除限售办前历年获得的送啊转股也构成了限肮售股。霸除股改限售昂股和IPO限售邦股外，目前市场昂上还有一些有限绊售期要求的股票扳，主要是机构配摆售股和增发股。澳机构配售股是指斑IPO的时候，伴参与网下申购的霸机

26、构投资人获得傲的股票，这部分澳需要锁定3个月懊到半年，然后才柏可以上市交易。艾增发股类似机构搬配售股，是指定哎向增发后的股票啊，需要锁定1柏年，然后才可以扒上市交易。百二、关于征拜税限售股的范围皑问题吧通知规隘定，此次纳入征办税范围的限售股搬包括：坝（一）股改拔限售股，即上市耙公司股权分置改唉革完成后股票复盎牌日之前股东所埃持原非流通股股艾份，以及股票复霸牌日至解禁日期拜间由上述股份孳矮生的送、转股。拜（二）新股爸限售股，即20跋06年股权分置板改革新老划断后搬，首次公开发行吧股票并上市的公柏司形成的限售股矮，以及上市首日邦至解禁日期间由耙上述股份孳生的伴送、转股。隘（三）其他伴限售股，即财政

27、笆部、税务总局、隘法制办和证监会昂共同确定的其他背限售股。扳从通知班规定看，此次明罢确要征税的限售哎股主要是针对股翱改限售股和新股岸限售股以及其在白解禁日前所获得白的送转股，不包艾括股改复牌后和癌新股上市后限售耙股的配股、新股捌发行时的配售股懊、上市公司为引艾入战略投资者而败定向增发形成的叭限售股。关于限敖售股的范围，在半具体实施时，由拌中国证券登记结按算公司通过结算袄系统给予锁定。笆另外，对上市公盎司实施股权激励敖给予员工的股权袄激励限售股，现盎行个人所得税政暗策规定其属于“皑工资、薪金所得熬”，并明确规定芭了征税办法，转扮让这部分限售股吧暂免征税，因此败，通知中的白限售股也不包括肮股权激励

28、的限售隘股。至于财政部办、税务总局、法颁制办和证监会共按同确定的其他限案售股，是兜底的半规定，将来视实翱际情况而定。绊三、关于为案什么要对限售股拜征收个人所得税啊问题傲一是199哀4年出台股票转鞍让所得免税政策俺时，原有的非流绊通股不能上市流靶通，实际上只有扒从上市公司公开翱发行和转让市场白取得的流通股才八能享受免税政策柏。2005年股盎权分置改革后，半股票市场不再有邦非流通股和流通袄股的划分，只有白限售流通股与非肮限售流通股之别斑，限售流通股解扮除限售后都将进岸入流通。这些限按售股都不是从上爱市公司公开发行奥和转让市场上取芭得的，成本较低叭，数量较大，解案禁后在二级市场翱转让，获益很高白，却

29、与个人投资邦者从上市公司公罢开发行和转让市拔场购买的上市公碍司股票转让所得稗一样享受个人所背得税免税待遇，佰加剧了收入分配罢不公的矛盾，社肮会反应比较强烈矮。熬二是根据现鞍行税收政策规定巴，个人转让非上皑市公司股份所得扮、企业转让限售啊股所得都征收所柏得税，个人转让扒限售股与个人转笆让非上市公司股芭份以及企业转让柏限售股政策存在懊不平衡问题。埃因此，为进爱一步完善股权分叭置改革后的相关稗制度，更好地发颁挥税收对高收入皑者的调节作用，袄促进资本市场长邦期健康发展，增扳加税收收入、堵暗塞税收漏洞，进懊一步完善现行股拔票转让所得个人班所得税政策，平拜衡个人转让限售凹股与个人转让非暗上市公司股份以岸及

30、企业转让限售盎股之间的税收政斑策，国务院决定氨，自跋2010年1月绊1日起挨，对个人转让上芭市公司限售股取懊得的所得征收个哎人所得税。即：败2010年1月暗1日把（含1日）以后搬只要是个人转让隘上市公司限售股傲，都要按规定计扒算所得并依照2拜0%税率缴纳个罢人所得税。霸四、关于为搬什么要对个人转跋让从上市公司公傲开发行和转让市斑场取得的上市公隘司股票转让所得背继续实施免税政耙策问题扮自1994埃年新个人所得税半制实施以来，考案虑到我国证券市拜场发育还不成熟皑，为了配合企业斑改制，促进股票蔼市场稳定健康发吧展，我国对个人扒转让上市公司股背票所得一直暂免暗征收个人所得税翱。奥为更好地发爸挥个人所得

31、税对傲高收入者的调节矮作用，促进资本胺市场长期稳定健班康发展，堵塞税摆收漏洞，进一步袄完善现行股票转爱让所得个人所得蔼税政策，平衡个罢人转让限售股与按个人转让非上市败公司股份以及企罢业转让限售股之艾间的税收政策，疤此次经国务院批跋准，只是针对个笆人转让上市公司稗限售股取得的所叭得征收个人所得暗税，而对个人在懊上海证券交易所安、深圳证券交易扒所转让从上市公拔司公开发行和转碍让市场取得的上拔市公司股票所得把，继续免征个人挨所得税。主要考靶虑是，经过近二爱十年的发展，我邦国资本市场取得办了长足的进步，办但总体上仍然属奥于新兴市场，发板展还不成熟，波鞍动比较大。不断哀推进资本市场的爸发展壮大，确保矮资

32、本市场稳定健艾康发展，是必须巴长期坚持的政策扒目标，这对于推哀动我国经济体制背变革、优化资源把配置、促进经济板发展和社会进步昂有着重要意义和稗作用。因此，政懊策的调整应致力昂于维护资本市场奥的公平和稳定，蔼构建有利于资本笆市场长期稳定发爸展的政策机制。颁实践证明，对上八市公司公开发行靶和转让市场股票氨转让所得免税的办政策对我国资本半市场的发展起到板了积极的促进作办用，今后还将发霸挥重要作用。因氨此，此次政策调罢整特别强调，对颁个人转让从上市耙公司公开发行和邦转让市场取得股伴票的所得继续免邦征个人所得税，拌保持政策的稳定办。巴五、关于税摆目税率确定问题哎个人所得税肮法实施条例规定百，财产转让所得

33、鞍是指个人转让有拜价证券、股权、百建筑物、车船以霸及其他财产取得叭的所得。限售股艾属于有价证券，敖是财产转让所得坝的一种形式，同案时，个人所得税挨法规定，财产转板让所得适用20吧%的比例税率。埃因此，通知百规定，个人转让败限售股取得的所爱得，按照“财产袄转让所得”项目百适用20%的比暗例税率征收个人矮所得税。稗六、关于纳扮税人、扣缴义务坝人和主管税务机奥关的确定问题邦通知规碍定，限售股转让板所得个人所得税岸，以限售股持有霸者为纳税义务人瓣，以个人股东开八户的证券机构为阿扣缴义务人。限八售股个人所得税哀由证券机构所在澳地主管税务机关板负责征收管理。盎上述规定主奥要是从便于征管跋操作和源泉控管般的

34、角度考虑的，邦限售股股东可能岸遍布全国各地，败但一般情况下，胺个人会选择距离鞍自己常住地或工搬作地最近的证券颁机构设立证券账笆户，因此，通霸知规定，按照办属地原则，由限败售股股东开户的坝证券机构（证券矮公司营业部）为懊扣缴义务人，由哀证券机构所在地皑主管税务机关负蔼责征收管理。对按扣缴义务人按照碍所扣缴的税款，氨税务机关应按照挨规定支付手续费拌。百七、关于应败纳税所得额的计埃算问题扳根据个人所哀得税法有关规定阿，对个人转让限敖售股取得的所得拔，应按“财产转昂让所得”项目征搬税。按照一般财佰产转让所得的征盎税办法，应以转班让收入减去财产疤原值和合理税费肮后的余额为应纳班税所得额，依法碍计征个人所

35、得税叭。即：个人转让碍限售股，应以每颁次限售股转让收佰入，减除股票原扒值和合理税费后耙的余额，为应纳板税所得额。具体柏计算公式如下：瓣应纳税所得柏额限售股转让傲收入（限售股跋原值+合理税费唉）摆应纳税额=耙应纳税所得额氨20%邦通知所袄称的限售股转让罢收入，是指转让凹限售股股票实际熬取得的收入。限斑售股原值，是指安限售股买入时的暗买入价及按照规啊定缴纳的有关费暗用。合理税费，摆是指转让限售股熬过程中发生的印凹花税、佣金、过皑户费等与交易相伴关的税费。版如果纳税人耙未能提供完整、佰真实的限售股原罢值凭证的，不能败准确计算限售股癌原值的，主管税稗务机关一律按限癌售股转让收入的坝15%核定限售捌股原

36、值及合理税氨费。挨八、关于对哀不同阶段限售股挨采取不同征管办班法的问题靶对限售股转爸让所得征收个人爱所得税，采取由摆限售股股东个人霸开户的证券机构拔代扣代缴税款的敖征收方式，按照哎最初设想，首先班需要证券交易系捌统中将限售股与靶流通股实行分库懊管理，其次需要鞍证券机构掌握限氨售股的成本原值版，才能根据限售奥股股东转让限售版股时的转让价格办扣除成本原值实瓣施税款的扣缴。芭但由于股权暗分置改革后，限隘售股一旦解禁，鞍其在股东账户中扳与股东从二级市碍场取得的流通股瓣是混在一起，无暗法区分的，如要俺求交易所、登记柏结算公司以及证隘券公司能够识别版股东减持股份的般来源种类，需要啊对限售股与非限败售股进行

37、分户管白理。而分户管理靶则需要调整证券稗交易结算系统，百进行技术上的准班备和改造。同时埃，在已形成的限颁售股成本原值的坝确认上也存在诸搬多难点：一是限版售股都是公司公懊开发行股票前股蔼东持有的股份，百每一位股东取得拌股份的具体成本哀等资料，可能只皑有上市公司掌握翱，证券交易所、挨登记结算公司、绊证券公司都没有耙记录，很难查找挨；二是影响成本挨的变动因素很多啊，包括股东在不稗同阶段取得的送吧转股、配股以及俺公司定向增发造捌成股份的稀释等奥。因此，如果要板建立限售股成本爱资料，只能通过隘完善上市公司新绊股发行制度，要芭求上市公司在新颁股发行环节增加佰报送上市前股东靶所持股份的真实懊的成本资料，再爱

38、通过股票登记结耙算系统改造，提颁前将成本资料植皑入系统。上述这案些工作都只能从安新上市公司着手氨。耙鉴于在证券爸登记结算公司系把统中植入限售股办成本资料需要在稗制度上和技术上坝作一定时间的准颁备，按照先建立翱机制和便于操作鞍的原则，以技术爱制度完备作为划矮断新老限售股的耙界限，按照“老胺股老办法，新股敖新办法”的原则傲，具体根据证券啊机构技术和制度班准备完成情况，懊对不同阶段形成澳的限售股，采取巴不同的征收管理俺办法。即证券机敖构技术和制度准肮备完成前形成的笆限售股，采取简盎易的“核定（预艾扣）+清算”的般征收方式；证券吧机构技术和制度凹准备完成后形成稗的限售股，采取拔由证券机构直接版扣缴的方

39、式。懊九、关于证瓣券技术和制度准安备完成前限售股艾应扣缴税款的计翱算和预扣清算办翱法翱由于现行证敖券交易系统中无氨法单独标识限售罢股，限售股股东办转让限售股时交跋易系统无法判别傲，证券结算系统败虽然有限售股的般登记信息，但因绊其只能结算当天扳交易的数据，也斑难以判断其是否扳是限售股，难以敖扣缴税款。而只扒能采取提前通过班某个价格和核定罢成本计算出限售捌股的应缴税款，扳按照限售股优先巴征税的原则，一肮旦限售股账户转罢让股票，则根据把提前计算的应缴般税款实施即时预哀扣税款。把通知规哀定，在证券机构瓣技术和制度准备袄完成前，对已经胺形成的限售股，按以股改复牌日收坝盘价或上市首日傲收盘价，作为计捌算限

40、售股转让收凹入的依据。同时搬，按照股改复牌翱日收盘价或上市疤首日收盘价的1傲5%统一确定限斑售股的原值和合版理税费。登记结斑算公司以上述转靶让收入与原值和案合理税费，计算扳出现有限售股的鞍应纳税所得额，伴按照20%的税熬率计算应扣缴税靶款，待限售股股搬东转让时，将转办让股数和应扣缴爸税款的信息发送吧给证券机构，由盎证券机构预扣预拔缴个人所得税额板。证券机构应填安报限售股转让案所得个人所得税隘扣缴报告表，颁并于次月7日内佰将预扣税款向主耙管税务机关缴纳伴。稗纳税人按照哎实际转让收入和熬实际成本计算的芭应纳税额，如果埃与证券机构扣缴氨的税额有差异的班（实际转让收入半、成本与收盘价版、核定成本有差胺

41、异），纳税人可肮以自证券机构解芭缴税款的次月1暗日起的3个月内扒，向其开户证券暗机构所在地主管吧税务机关申请税捌款清算。扒需要强调的傲是，纳税人申请八清算时，应按照癌收入与成本相匹埃配的原则昂计算应纳税所得百额。即，限售股案转让收入胺必须按照实际转罢让收入傲计算，限售股原爸值按照实际成本奥计算；如果纳税版人未能提供完整伴、真实的限售股皑原值凭证，不能笆正确计算限售股傲原值的，主管税拌务机关一律按限坝售股实际转让收懊入的15%核定半限售股原值及合败理税费。举例说蔼明：隘紫金矿业（岸601899）叭2008年4月鞍25日岸上市，上市首日办收盘价为13.懊92元；矮2010年1月啊6日澳紫金矿业的收

42、盘罢价为9.68元矮。矮1.中登公笆司根据该收盘价氨和核定的15%颁原值及税费，计懊算出每股应扣缴疤个人所得税13碍.92（1-绊15%）20颁%=2.37元靶，其核定的成本般为13.92隘15%=2.1艾元；袄2.假设紫芭金矿业某限售股绊股东于肮1月6日芭以收盘价的价格盎减持了股份，其跋实际成交价格低爸于计算应扣缴税阿款的上市首日收挨盘价，应该说多败扣缴了纳税人的摆税款，纳税人应伴申请清算。跋3.清算过叭程中，按照收入跋与成本配比的原芭则，纳税人提供矮了实际转让收入板9.68元和实板际的股票原值及白相关税费，则每般股实际应缴税款白按9.68元减扳去实际原值及税爱费计算；如果纳安税人无法提供实

43、鞍际成本资料的，柏按照收入与成本安配比的原则，实版际每股应纳税额伴应按：9.68芭（1-15%岸）20%=1哎.64元，其核颁定成本以实际转熬让收入为计算依矮据，即9.68隘15%=1.摆45元。收入与板成本配比的原则蔼要求，收入的计艾算依据与成本原扒值的计算依据必矮须一致，而不允爱许转让收入按较俺低的实际成交价把格计算，原值按办较高的首日收盘霸价计算的2.1翱元。把4.按照上稗述计算，假设成霸本均为核定成本翱，则应对该纳税埃人每股退2.3耙7-1.64=搬0.73元。板纳税人申请疤清算时，应填报摆限售股转让所跋得个人所得税清背算申报表，并暗持加盖证券机构澳印章的交易记录坝和相关完整、真澳实凭

44、证，向主管凹税务机关提出清唉算申报并办理清翱算事宜。主管税拜务机关审核确认办后，按照重新计碍算的应纳税额，笆办理退（补）税八手续。纳税人在吧规定期限内未到挨主管税务机关办袄理清算事宜的，捌税务机关不再办安理清算事宜，已八预扣预缴的税款般从纳税保证金账肮户全额缴入国库版。笆十、关于证懊券机构技术和制坝度准备完成后应俺缴税款计算和扣岸缴办法爸通知规巴定，对证券机构奥技术和制度准备扳完成后新上市公疤司的限售股，通奥过改造登记结算瓣公司和证券公司跋软件的方式分库敖管理，按照证券扳机构事先植入结胺算系统的限售股敖成本原值和发生芭的合理税费，以胺实际转让收入减盎去原值和合理税伴费后的余额，适昂用20%税率，皑由证券机构计算澳直接扣缴个人所俺得税额。氨证券机构技凹术和制度准备完背成后，证券机构蔼扣缴税款的计算百依据是实际的转版让收入和实际成凹本，此时扣缴税昂款是纳税人实际啊的应缴税款，不半存在清算问题。哀十一、关于袄政策执行时间问爱题斑关于政策执啊行时间问题，国坝务院此次明确的懊是自爱2010年1月岸1日起邦执行，这是按照唉“法律法规不溯佰及既往的原则”捌确定的。在研究懊限售股政策的过颁程中，追溯征收百还是不追溯征收胺是讨论最多的问阿题。板在整个限售稗股政策研究期间笆，关于追溯征收胺和不追溯征收的啊问题，在各有关蔼部门中一直有两跋种意见。总局倾唉