某集团财务分析报告书

1、上海新希望集团绊2005年12颁月财务分析报告办一、实现利润分扮析拜 1.利坝润总额鞍 200按5年12月实现袄利润为80.6版2万元，与20捌05年11月的昂89.48万元傲相比有所下降，八下降9.90%敖。实现利润主要捌来自于内部经营凹业务，公司盈利俺基础比较可靠。瓣 班 熬 2.主蔼营业务的盈利能啊力扒 200跋5年12月主营佰业务收入净额为拌973.41万板元，与2005摆年11月的86芭4.37万元相扳比有较大增长，跋增长12.61板%。从主营业务艾收入和成本的变暗化情况来看，2拜005年12月颁的主营业务收入巴净额为973.翱41万元，比2埃005年11月皑的864.37哀万元有所

2、增长，盎增长12.61八%，主营业务成捌本为838.4捌1万元，比20扮05年11月的班740.15万挨元有所增加，增埃加13.27%皑，主营业务收入颁和主营业务成本隘同时增长，但主安营业务成本增长坝幅度大于主营业白务收入，表明公啊司主营业务盈利傲能力下降。半实现利润增减情半况表版2005年12凹月颁2005年11跋月拜2005年10肮月案项目名称芭数值扳(万元)靶增长率佰(%)巴数值跋(万元)搬增长率昂(%)扮数值胺(万元)扳增长率暗(%)岸销售收入盎973.41蔼12.61鞍864.37拌10.14跋784.79吧0.00败实现利润板80.62白-9.90罢89.48败41.53斑63.2

3、2艾0.00半营业利润疤80.62按-9.90凹89.48啊41.53背63.22靶0.00瓣投资收益邦0.00笆0.00安0.00埃0.00伴0.00氨0.00暗营业外利润伴0.00扒0.00案0.00斑0.00扒0.00坝0.00敖补贴收入俺0.00白0.00爸0.00暗0.00班0.00啊0.00啊 3.利矮润真实性判断傲 从报表拔数据来看，公司笆销售收入主要是敖现金收入，收入叭质量是可靠的。岸公司的实现利润耙主要来自于营业爱利润。柏 瓣 懊 在市场按份额迅速扩大的疤情况下，营业利班润却有所下降，摆公司应注意在市邦场销售业绩迅速般上升背后所隐藏百的经营压力和风颁险。敖二、成本费用分扒析埃

4、 1.成靶本构成情况蔼 200罢5年12月上海澳新希望集团成本巴费用总额为89佰3.55万元，袄其中：主营业务凹成本为838.案41万元，占成拜本总额的93.颁83%;销售费哀用为22.50办万元，占成本总翱额的2.52%跋;管理费用为2背9.31万元，版占成本总额的3碍.28%;财务拌费用为3.32隘万元，占成本总肮额的0.37%坝。啊 靶 啊成本构成表(占伴成本费用总额的埃比例)艾2005年12懊月背2005年11斑月懊2005年10班月把项目名称巴数值拜(万元)扮百分比瓣(%)安数值暗(万元)凹百分比盎(%)绊数值跋(万元)爸百分比版(%)案成本费用总额叭893.55办100.00鞍79

5、3.01熬100.00办721.84案100.00吧主营业务成本跋838.41昂93.83巴740.15爸93.33佰666.24隘92.30跋销售费用叭22.50扳2.52佰20.97俺2.64安19.80捌2.74靶管理费用扒29.31凹3.28疤23.88傲3.01笆21.22暗2.94案财务费用啊3.32坝0.37摆8.01斑1.01跋14.58叭2.02捌主营业务税金及吧附加办0.00奥0.00挨0.00叭0.00瓣0.00埃0.00瓣 稗 坝 2.销吧售费用的合理性白评价吧 200绊5年12月销售矮费用为22.5拜0万元，与20拜05年11月的捌20.97万元癌相比有较大增长瓣，增

6、长7.31笆%。2005年奥12月销售费用把增长的同时主营隘业务收入也有较鞍大幅度的增长，耙并且收入增长快靶于投入的增长，拔公司销售活动取霸得了良好效果。颁 氨 拌 3.管瓣理费用变化及合柏理性评价摆 200瓣5年12月管理艾费用为29.3蔼1万元，与20安05年11月的碍23.88万元罢相比有较大增长爱，增长22.7胺4%。2005懊年12月管理费肮用占销售收入的板比例为3.01扮%，与2005哎年11月的2.癌76%相比变化艾不大。管理费用邦与销售收入同步碍增长，但销售利案润却大幅度下降挨，要注意提高管拌理费用支出的效半率。蔼 阿 暗三、资产结构分按析挨 1.资斑产构成耙 上海新哎希望集团

7、200般5年12月资产班总额为1058颁2.94万元，盎其中流动资产为澳8688.89靶万元，主要分布氨在存货、其他应板收款、货币资金傲等环节，分别占岸公司流动资产合坝计的48.77埃%、36.09扮%和8.25%跋。非流动资产为白1894.05坝万元，主要分布败在长期股权投资百和长期债权投资搬，分别占公司非般流动资产的0.摆00%、0.0岸0%。斑 跋 氨 绊 伴 版 扮资产构成各项增哎量表懊项目名称暗2005年12啊月哀2005年11艾月扳2005年10坝月笆流动资产颁112.96佰0.00罢95.58鞍长期投资柏0.00阿0.00靶0.00坝固定资产办-22.22奥0.00挨-16.19

8、氨无形及递延资产拔-1.53白0.00般-0.77版其它碍0.00白0.00哀0.00资产构成表版2005年12埃月隘2005年11肮月疤2005年10百月巴项目名称凹数值哎(万元)岸百分比案(%)耙数值澳(万元)扒百分比捌(%)邦数值斑(万元)翱百分比矮(%)斑总资产板10582.9叭4肮100.00耙10493.7捌3芭100.00芭10493.7摆3败100.00爱流动资产翱8688.89邦82.10翱8575.93巴81.72斑8575.93坝81.72八长期投资净额疤0.00半0.00霸0.00艾0.00办0.00暗0.00凹固定资产净额爸0.00绊0.00奥0.00摆0.00哀0.

9、00拌0.00颁无形及递延资产佰178.63稗1.69扮180.17跋1.72爱180.17巴1.72般其它巴1715.42暗16.21搬1737.63癌16.56案1737.63隘16.56半 公司生瓣产加工环节占用班的资金数额较大吧，约占公司流动班资产的48.7颁7%，说明市场吧销售情况的变化板会对公司资产的捌质量和价值带来鞍较大影响，要密暗切关注公司产品哀的销售前景和增捌值能力。公司流坝动资产中被别人白占用的、应当收靶回的资产数额较哎大，约占公司流哎动资产的42.盎94%，应当加般强应收款项管理癌，关注应收款项隘的质量。奥 从资产稗构成来看，公司伴流动资产所占比俺例较高，流动资安产的质量

10、和周转爸效率对公司的经奥营状况起决定性按作用。爸 班 流动资产构成表胺2005年12拌月哎2005年11哎月颁2005年10爸月按项目名称鞍数值懊(万元)霸百分比摆(%)把数值八(万元)斑百分比绊(%)挨数值霸(万元)翱百分比背(%)颁流动资产肮8688.89坝100.00氨8575.93叭100.00邦8575.93耙100.00哀存货白4237.99背48.77白4208.40扳49.07埃4208.40罢49.07唉应收账款懊595.84袄6.86拌635.19敖7.41哎635.19俺7.41霸其它应收款奥3135.45疤36.09挨2701.67按31.50哎2701.67疤31.5

11、0靶短期投资哎0.00伴0.00氨0.00扳0.00摆0.00澳0.00板应收票据岸0.00唉0.00巴80.00哀0.93哎80.00拜0.93巴货币资金懊716.65吧8.25扮912.87把10.64版912.87八10.64艾 般 爱 芭 八流动资产构成各巴项增量表八项目名称佰2005年12翱月半2005年11白月鞍2005年10艾月扮存货哀29.60爱0.00暗-147.79瓣应收账款唉-39.36扒0.00耙-64.99哀其它应收款捌433.79啊0.00肮-2.61氨短期投资氨0.00碍0.00盎0.00凹应收票据岸0.00啊0.00芭0.00皑货币资金邦-196.22挨0.00

12、艾214.11耙其它爱-114.85阿0.00哎96.85疤 2.资碍产的增减变化绊 200霸5年12月总资昂产为10582半.94万元，与柏2005年11啊月的10493哎.73万元相比奥变化不大，变化傲幅度为0.85罢%。具体来说，氨以下项目的变动拌使资产总额增加爸：其他应收款增扳加433.79般万元；存货增加罢29.60万元傲；共计增加46板3.39万元，按以下项目的变动办使资产总额减少按：待摊费用减少袄34.85万元哀；应收帐款减少凹39.36万元澳；应收票据减少伴80.00万元癌；货币资金减少懊196.22万斑元；共计减少3拜50.42万元昂,增加项与减少氨项相抵，使资产霸总额增长1

13、12般.96万元。摆 3.资胺产结构的合理性办评价案 从资产安各项目与主营业隘务收入的比例关跋系来看，200岸5年12月应收摆账款所占比例基哀本合理。其它应昂收款所占比例过啊高。存货所占比蔼例过高。固定资稗产趋于老化。2版005年12月罢公司资产结构基伴本合理。版 碍 摆 昂 稗 200败5年12月与2办005年11月吧相比，2005罢年12月存货占胺销售收入的比例懊明显下降。应收懊账款占销售收入埃的比例下降。其叭它应收款增长过氨快。总体来看，皑流动资产增长慢熬于主营业务收入熬增长，资产的盈敖利能力没有提高罢。因此与200背5年11月相比佰，资产结构趋于碍恶化。柏主要资产项目变哎动情况表爱20

14、05年12罢月扮2005年11笆月暗2005年10拔月绊项目名称扮数值隘(万元)碍增长率肮(%)胺数值邦(万元)敖增长率瓣(%)扮数值埃(万元)罢增长率案(%)盎流动资产熬8688.89哎1.32袄8575.93奥0.00半8575.93白0.00癌长期投资伴0.00挨0.00阿0.00耙0.00败0.00哎0.00奥固定资产办0.00拌0.00办0.00癌0.00佰0.00办0.00俺存货绊4237.99懊0.70挨4208.40癌0.00阿4208.40爱0.00爱应收账款把595.84啊-6.20按635.19昂0.00吧635.19爸0.00白货币性资产把716.65拜-27.82皑9

15、92.87办0.00版992.87艾0.00跋四、偿债能力分爸析瓣 1.短矮期偿债能力暗 从支付癌能力来看，上海袄新希望集团20凹05年12月的百日常现金支付资笆金比较紧张，主案要依靠短期借款扳。从发展角度来案看，上海新希望挨集团公司按照当搬前资产的周转速斑度和盈利水平，阿公司短期债务的袄偿还没有充足的吧资金保证，需要肮依靠借新债还旧按债。从变化情况佰来看，2005疤年12月流动比班率为1.42，按与2005年1昂1月的1.39澳相比变化不大。斑2005年12袄月速动比率为0斑.73，与20板05年11月的扳0.70相比变矮化不大。扒 阿 颁 艾 跋 公司短柏期偿债能力提高班，这是由公司流肮动

16、资产周转速度吧加快、经营活动疤创造的现金净流安量增加引起的，摆是可靠的。鞍 2.还癌本付息能力哀 从短期凹来看，公司经营笆活动的资金主要肮依靠短期借款，坝短期来看全部偿皑还短期债务本息拜会有一定困难。版从盈利情况来看爸，公司盈利对利霸息的保障倍数为暗25.29倍。澳从实现利润和利柏息的关系来看，稗公司盈利能力较癌强，利息支付有扒保证。袄 哎 偿债能力指标表挨项目名称板2005年12艾月傲2005年11爸月板2005年10伴月绊流动比率澳1.42哀1.39稗1.39巴速动比率百0.73皑0.70袄0.70耙利息保障倍数敖25.29肮12.18伴5.34吧资产负债率半0.58肮0.59埃0.59哎

17、 3.增盎加负债的可行性办 从资本霸结构和资金成本半来看，上海新希傲望集团2005搬年12月的付息坝负债为3400鞍.00万元，实芭际借款利率水平癌为0.10%,邦公司的财务风险百系数为1.65扮。从公司当期资绊本结构、借款利皑率和盈利水平三吧者的关系来看，版公司增加负债能袄够给企业带来利肮润的增加，负债安经营可行。把五、盈利能力分般析熬 1.主靶营业务的盈利能盎力胺 上海新凹希望集团200隘5年12月的营扮业利润率为8.柏28%，资产报爱酬率为9.56绊%，净资产收益挨率为13.46按%，成本费用利肮润率为9.02败%。公司实际投安入到企业自身经爱营业务的资产为阿10579.9伴9万元，经营

18、资皑产的收益率为9拜.14%，办 败 澳 2.内耙部经营资产和对罢外长期投资的盈拌利能力埃 上海新百希望集团200版5年12月内部澳经营资产的盈利叭能力为0.76懊%，与2005傲年11月的0.艾86%相比变化瓣不大。对外投资百或投资收益为零罢。 奥 3.净癌资产收益率罢 200碍5年12月净资安产收益率为13班.46%，与2安005年11月叭的18.06%摆相比有所降低，半降低4.60个爱百分点。柏 坝 芭 4.总挨资产报酬率唉 200背5年12月总资胺产报酬率为9.傲56%，与20板05年11月的爸11.15%相芭比有所降低，降埃低1.59个百凹分点。2005隘年12月总资产拜报酬率比20

19、0斑5年11月下降爸的主要原因是：芭2005年12哀月息税前收益为跋83.94万元败，与2005年板11月的97.凹48万元相比有哀较大幅度下降，俺下降13.89肮%。2005年按12月平均总资霸产为10538艾.33万元，与百2005年11柏月的10493熬.73万元相比颁变化不大,变化疤幅度为0.43靶%。癌 5.成安本费用利润率隘 200跋5年12月成本巴费用利润率为9捌.02%，与2瓣005年11月版的11.28%傲相比有所降低，扒降低2.26个坝百分点。200瓣5年12月期间稗费用投入的经济办效益为146.肮21%，与20阿05年11月的吧169.27%跋相比有较大幅度半的降低，降低

20、2般3.05个百分半点。六、营运能力背 上海新靶希望集团200拜5年12月存货摆周转天数为15傲3.21天，2暗005年11月颁为172.94鞍天，2005年扮12月比200傲5年11月缩短摆19.73天。半2005年12瓣月存货周转天数班比2005年1哎1月缩短的主要疤原因是：200柏5年12月平均按存货为4223背.20万元，与扳2005年11敖月的4208.澳40万元相比变拔化不大,变化幅啊度为0.35%搬。2005年1埃2月主营业务成袄本为838.4邦1万元，与20阿05年11月的按740.15万暗元相比有较大增敖长，增长13.佰27%。平均存颁货增加速度慢于阿主营业务成本的拌增长速度

21、，致使扳存货周转天数缩氨短。收入增长而奥存货没有多大变白化，存货水平未按出现不合理增长埃。安 芭 佰 上海新啊希望集团200疤5年12月应收霸账款周转天数为拌19.23天，捌2005年11懊月为22.35芭天，2005年翱12月比200罢5年11月缩短傲3.12天。奥 罢 伴 上海新安希望集团200颁5年12月应付胺账款周转天数为叭0.00天，2爱005年11月柏为0.00天，耙 班 拌 上海新澳希望集团200邦5年12月现金按周转天数为17哀2.45天，2把005年11月艾为195.30蔼天，2005年扳12月比200敖5年11月缩短颁22.85天。拜 上海新佰希望集团200捌5年12月营业

22、安周期为172.按45天，200疤5年11月为1懊95.30天，笆2005年12艾月比2005年袄11月缩短22爱.85天。从存胺货、应收账款、埃应付账款三者占昂用资金数量及其把周转速度的关系哀来看，公司经营昂活动的资金占用跋有较大幅度的下拔降，营运能力明把显提高。奥 八 营运能力指标表稗项目名称按2005年12案月佰2005年11熬月矮2005年10凹月颁存货周转天数碍153.21颁172.94班195.50扳应收账款周转天隘数巴19.23敖22.35白25.88肮应付账款周转天癌数鞍0.00碍0.00伴0.00捌营业周期拜172.45斑195.30跋221.38敖 200靶5年12月流动白

23、资产周转天数比案2005年11氨月缩短的主要原澳因是：2005芭年12月流动资笆产为8632.扮41万元，与2拌005年11月按的8575.9氨3万元相比变化隘不大,变化幅度跋为0.66%。蔼2005年12搬月主营业务收入拜为973.41胺万元，与200埃5年11月的8肮64.37万元拔相比有较大增长案，增长12.6盎1%。流动资产肮增加速度慢于主坝营业务收入的增埃长速度，致使流搬动资产周转天数稗缩短。奥 上海新耙希望集团200拜5年12月总资板产周转次数为1熬.11次，比2板005年11月百周转速度加快，摆周转天数从36邦9.27天缩短案到329.30澳天。公司在资产胺规模增长的同时拜，使主

24、营业务收班入有较大幅度增隘长，表明公司经敖营业务有较大幅爸度的扩张，总资按产周转速度有较拜大幅度的提高。板 埃 霸 资产周转速度表胺项目名称傲2005年12背月埃2005年11斑月氨2005年10敖月佰总资产周转天数癌329.30皑369.27熬405.19八固定资产周转天爱数矮0.00把0.00肮0.00耙流动资产周转天俺数柏269.74拌301.78拌330.53拔现金周转天数哎172.45背195.30耙221.38扒七、发展能力分岸析霸 1.自板我发展能力捌 胺2005年12百月企业新创造的搬可动用资金总额败为82.89万叭元。说明在没有扳外部资金来源的柏情况下，企业用爱于投资发展的资

25、唉金如果不超过这八一数额，则不会盎给企业生产经营哀活动带来不利影跋响，反之，如果班企业的新增投资碍规模超过这一数伴额，则在没有其办它外部资金来源拜的情况下，必然拌占用生产经营活搬动资金,引起营昂运资本的减少，耙将会引起经营活袄动的资金紧张。靶在加速企业流动稗资产周转速度方八面，如果使公司柏流动资产周转速瓣度提高0.05佰次，则使流动资耙产占用缩短9.盎61天，由此而扳节约资金307敖.61万元，可昂用于企业今后发拌展。澳 袄 爸八、经营协调性癌分析啊 1.投班融资活动的协调按情况吧 从长期蔼投资和融资情况般来看，公司长期皑投融资活动能为背企业提供256敖0.38万元的暗营运资本，投融跋资活动是

26、协调的昂。半营运资本增减变八化表氨2005年12班月艾2005年11佰月案2005年10蔼月笆项目名称斑数值澳(万元)敖增长率芭(%)唉数值摆(万元)扒增长率蔼(%)澳数值靶(万元)芭增长率百(%)邦营运资本笆2560.38巴5.74爱2421.35跋0.00般2421.35白0.00般所有者权益唉4454.43版2.66爸4339.15柏0.00瓣4339.15奥0.00爱少数股东权益俺0.00碍0.00捌0.00跋0.00背0.00斑0.00颁长期负债百0.00佰0.00罢0.00暗0.00跋0.00爱0.00叭固定资产氨0.00肮0.00芭0.00板0.00靶0.00阿0.00皑长期投资

27、俺0.00埃0.00碍0.00案0.00奥0.00芭0.00芭其它长期资产拔0.00蔼0.00败0.00奥0.00肮0.00拌0.00皑 2.营扒运资本变化情况颁 200盎5年12月营运白资本为2560斑.38万元，与埃2005年11挨月的2421.版35万元相比有安所增长，增长5巴.74%。企业疤经营规模扩大，斑经营活动的资金扒占用也迅速增加胺，致使资金紧张摆状况加剧。芭 奥 爸 3.经岸营协调性及现金霸支付能力版 从公司安经营业务的资金邦协调情况来看，柏公司经营业务正板常开展，需要企哀业提供5243唉.73万元的流爱动资金。但公司哀投融资活动没有扒为企业经营活动岸提供足够的资金班保证，经营活动敖是不协调的。败 4.营鞍运资金需求的变安化罢 200傲5年12月营运按资金需求为52霸43.73万元罢，与2005年捌11月的452巴8.47万元相岸比