基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编试题与答案

1、基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题汇编1、关于远期合约，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 远期合约通常在到期前对冲抵消，而不必在到期时进行实物交割B 、 远期合约双方在未来均负有义务C 、 远期合约经双方谈判商定，交易成本较高D 、 远期合约双方均面临对方违约的风险2、如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含1年到2年远期利率为（） 单选题 *A 、 7.5%B 、 9%C 、 15%D 、 1%3、衍生工具是由另一种基础资产构成或衍生而来，关于其中的基础资产，以下表述正确的有（）I 基础资产通常被称作合约标的资产II 可以是股票、债券等金融资产III 可以是黄金、原

2、油等大宗商品或贵金属IV 可以是市场利率、股票市场指数 单选题 *A 、 II、III、IVB 、 I、III、IVC 、 I、II、III、IVD 、 I、II、III4、以下选项中不属于股票价格指数的编制方法是（） 单选题 *A 、 加权平均法B 、 移动平均法C 、 算数平均法D 、 几何平均法5、以下选项中，不能用于防范债券基金流动（） 单选题 *A 、 准备一定的现金以备不时之需B 、 控制流通受限资产比例C 、 增加长久期债券配置比例D 、 选择交易活跃的债券6、以下不属于基金暂停估值情形的是（）某只基金重仓的债券到期后未能兑付，严重影响该基金的流动性II.港股通产品，因台风警报，

3、联交所宣布闭市一天某基金因投资经理申请年休假。基金无人管理因估值系统准备不充分，某基金无法正确算出产品应纳增值税额 单选题 *A 、 I、II、IIIB 、 III、IVC 、 I、III、IVD 、 I、II7、资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以（）为增值税纳税人 单选题 *A 、 资管产品管理人B 、 资管产品托管人C 、 中国证券投资基金业协会D 、 资管产品投资者8、根据以下材料，回答TSE题在对普通股票进行估值的时候，常用的估值模型可以分为两类:内在价值法（贴现模型）和相对价值法（乘数估值模型）。TS以下估值模型中，属于内在价值法的是（） 单选题 *A 、 经济附加值模型B

4、、 资本资产定价模型C 、 套利定价模型D 、 市净率模型9、市盈率与市现率均属于相对价值估值模型，与市盈率相比，市现率的优势在于（） 单选题 *A 、 计算市现率使用的现金流价值不易受到操控B 、 市现率需经过审计师审计，市盈率不需要C 、 当每股盈利为负数时市盈率不适用，但是市现率在任何情况下都适用D 、 与市盈率相比，市现率披露的频率更加频繁10、在银行间债券市场，债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期是（）。 单选题 *A 、 截止过户日B 、 交易日C 、 债权债务登记日D 、 结算日11、关于基金公司交易部，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 基金采取集中交易制

5、度B 、 交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求C 、 交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈D 、 交易部负责提出投资组合交易指令12、某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为（） 单选题 *A 、 卖空交易B 、 买空交易C 、 现货交易D 、 期货交易13、根据自律管理要求，证券登记结算机构为保证业务的正常运行必须采取的措施包括（）制定完善的风险防范机制和内部控制制度建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系IV.建立完善的交易制度，确保交易公平 单选题 *A

6、、 I、II、III、IVB 、 I、II、IVC 、 I、III、IVD 、 I、II、III14、逐笔全额结算方式的主要特点不包括（） 单选题 *A 、 交收期不早于T+1日B 、 证券登记结算机构不提供交收担保C 、 可以采用货银对付或纯券过户等D 、 资金（证券）的足额以单笔交易15、在通货膨胀不大的情况下，名义利率与实际利率的正确关系是（）。 单选题 *A 、 实际利率=名义利率-通货膨胀率B 、 实际利率=名义利率/（1+通货膨胀率）C 、 实际利率=名义利率*（1+通过膨胀率）D 、 实际利率=名义利率+通货膨胀率16、关于股票的账面价值和清算价值，以下表述错误的是（） 单选题

7、*A 、 股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值B 、 在公司清算时，大多数公司股票的清算价值实际上高于其账面价值C 、 理论上股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此D 、 股票的清算价值是根据资产实际出售额计算的17、双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若信用工具发生违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿，这样的互换合约被称为（） 单选题 *A 、 股权互换B 、 信用违约互换C 、 利率互换D 、 货币互换18、如果证券市场为半强有效市场，则证券价格能够充分反映以下信息中的（） I.内部信息II.历史股价III.历史成交量IV.公司分红公告

8、V.公司并购公告 单选题 *A 、 I、III、VB 、 II、IIIC 、 I、IV、VD 、 II、III、IV、V19、关于可转换债券的赎回条款，下列表述正确的是（） 单选题 *A 、 赎回条款的存在使得可转换债券的债息成本较没有赎回条款的一般债券更低B 、 赎回条款约定的权利在可转换债券存续期内可以随时行使C 、 赎回条款的存在限制了可转换债券持有者的盈利空间D 、 赎回条款规定的是可转换债券持有者的权利20、以下不属于基金公司投资交易过程中交易执行环节风险的是（） 单选题 *A 、 未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高B 、 交易的执行独立于基金经理C 、 对交易对手风险的评估与

9、控制不足D 、 交易价格显著偏离公允价格21、在充分有效市场的前提下，关于资本市场线上的任一组合的风险情况，以下表述正确的是（） 单选题 *A 、 既有系统性风险，也有非系统性风险B 、 只有系统性风险，没有非系统性风险C 、只有非系统性风险，没有系统风险D 、系统性风险和非系统性风险均被完全分散22、关于麦考利久期和修正修正久期，以下表述正确的是（）麦考利久期是用加权平均数值的形式来估算债券的平均到期时间只有在收益率变动幅度较小以及收益率曲线平行移动时，修正久期才是一个较合格的债券价格敏感指标 单选题 *A 、 两种描述错误B 、 两种描述正确C 、 表述I正确，表述II错误D 、 表述I错

10、误，表述II正确23、除中国证监会另有规定外，以下行为中QDII基金一定不得有的是（） 单选题 *A 、 购买贵金属B 、 交易金融衍生品C 、 投资公募基金D 、 借入现金24、某企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金，该企业可以使用的工具是（） 单选题 *A 、 远期B 、 期货C 、 期权D 、 互换25、根据CAPM模型，已知市场预期收益率为10%，短期国库券利率为3%，某股票的贝塔系数为1，则该股票的预期收益率等于（） 单选题 *A 、 7%B 、 9%C 、 10%D 、 13%26、关于投资者的投资目标，以下表述错误的是（）

11、 单选题 *A 、 承担风险的能力有投资者的各项客观因素决定B 、 承担风险的意愿是投资者的主观愿望，反映了投资者的风险厌恶程度C 、 如果投资者的资产远大于负债，或者收入远远大于日常支出，那么可以认为该投资者具有较高的风险承受能力D 、 如果投资者持有的资产投资者期限较短，那么可以认为该投资者具有较高的风险承受能力27、合格境内机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的托管人 负责资产托管人的职责，以下表述正确的是（） 单选题 *A 、 托管人应主动承担境内外所有资产的受托职责，不得授权境外托管人代为履行B 、 托管人可以委托满足一定条件的境外托管人负责境外资产托管业

12、务C 、 境外托管人在中国境内设立有分支机构，ODII可不设境内托管人D 、 因境外托管人的过错、疏忽等原因导致基金财产受损的，境内托管人无需承担相应责任28、关于杜邦分析法，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 杜邦分析法中，资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积B 、 杜邦分析法有助于深入分析比较企业经营业绩C 、 杜邦分析法最早是由美国杜邦公司使用的一种财务分析方法D 、 杜邦分析法是针对总资产收益率进行逐级分解的财务分析方法29、关于场内证券交易结算原则，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构仅能选择开立综合结算备付金账户用

13、于资金交收B 、 在共同对手方制度下，即使买卖双方中的一方不能履约，结算机构也要向守约一方先行垫其应收的证券或资金C 、 根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券D 、 根据分级结算原则，当证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收30、某分析师希望采用经济附加值（EVA）模型计算甲、乙和丙公式的经营绩效，计算后得 到以下数据:甲公司资本收益率9%加权平均资本成本5%实际资本投入30亿元，乙公司资本收益率12%加权平均资本成本17%实际资本投入50亿元，丙公司资本收益率

14、8%加权平均资本成本6%实际资本投入55亿元，根据EVA模型比较三个公司经营绩效，正确的选项是（） 单选题 *A 、 甲丙乙B 、 乙丙甲C 、 甲乙丙D 、 丙乙甲31、上交所规定，符合条件的证券公司可以为（） 单选题 *A 、 充当经纪人角色，保证投资者的收益B 、 充当做市商角色，执行投资者的指令C 、 充当做市商角色，为市场提供流动D 、 充当经纪人角色，为市场提供流动32、根据基金的归因方式分类，相对于业绩比较基准进行分析的是（），考查各个因素对基金总收益贡献的是( )绝对收益归因II.相对收益归因III.固定收益归因IV.浮动收益归因 单选题 *A 、 II、IIIB 、 III、

15、IVC 、 I、IID 、 II、34、我国封闭式基金的估值频率是（） 单选题 *A 、 每周B 、 每半个月C 、 每月D 、 每个交易日35、李先生2017年5月8日买入A股票100股，价格8元，10月13日发放股利0.1元/股，11月15日 每10股送1股，2017年12月29日该股股价依然是8元，截止2017年底李先生持有该股票的收益 率是（） 单选题 *A 、10%B 、 11.25%C 、 1.25%D 、 036、某企业净资产为1000万元，当年的销售收入为800万元，销售成本为400万元，预计未来 一年利润为500万元，市销率为5，用市销率计算该公司市值是（）万元。 单选题 *

16、A 、 5000B 、 2500C 、 2000D 、 400037、以下私募股权投资基金投资者中，对私募股权基金承担无限连带责任的是（） 单选题 *A 、 合伙型基金的普通合伙人B 、 信托型基金的投资者C 、 合伙型基金的有限合伙人D 、 公司型基金的投资者38、一定数量的交易订单迅速成交时会对市场造成影响，这种市场价格与交易没有下达时市场可能的价格之间的差额,被称为（） 单选题 *A 、 买卖价差B 、 机会成本C 、 延迟成本D 、 冲击成本39、关于资本市场线，以下表述错误的（） 单选题 *A 、 资本市场线也叫资本配置线B 、 资本市场线斜率总为正C 、 资本市场线通过无风险利率和

17、市场资产组合两个点D 、 资本市场线可达到最优的资源配置40、投资者买入某股票10000股，不需缴纳（） 单选题 *A 、 经手费B 、 印花税C 、 证券交易监管费D 、 过户费41、关于信息比率，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 信息比率引入了业绩比较基准B 、 信息比率是相对收益率进行风险调整的分析指标C 、 信息比率反映了跟踪偏离度D 、 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益43、关于进行跨境投资的QDII基金的风险管理，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 QDII基金可以分享其他币种对人民币贬值带来的好处B 、 QDII基金可以通过一些外汇远期合约和货币互换等衍生工具来进

18、行汇率的避险操作C 、 QDII基金投资于全球多币种市场，可以有效降低投资单一市场所面临的汇率风险D 、 QDII基金可以通过实施多个国家和地区之间的资产组合配置来有效分散系统性风险44、沪深300股指期货合约的最小变动价位为（） 单选题 *A 、 0.2B 、 0.02C 、 0.01D 、 0.145、某基金期末的未分配利润表部分数据如下所示:本期末未分配利润，已实现部分5000000元，未实现部分3000000元该基金期末的可供分配利润是（）元 单选题 *A 、 2,000，000B 、 5,000，000C 、 8,000，000D 、 3,000，00046、关于息票债券和贴现债券，

19、以下表述正确的是（） 单选题 *A 、 息票债券和贴现债券是按照计息方式分类的两种常见债券类型B 、 贴现债券是指在发行时不规定利率、券面不附息票，折价发行的债券C 、 与息票债券和贴现债券同属一种分类方法下债券类型的还有金融债券D 、 息票债券一般来说属于短期债券47、某固定利率债券面额为100元，票面利率为4%，每年付息一次，期限为2年，市场利率为5%，用贴现现金流DCF估值法计算改债券的内在价值为（）元。 单选题 *A 、 A.99.28B 、 98.14C 、 101.89D 、 102.8548、关于销售利润率的分析，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 知道净利润和销售收入即可计

20、算出销售利润率B 、 税费总额越低，销售利润率越高C 、 通常税收变化会影响到销售利润率D 、 销售利润率可作为评价企业盈利能力的比率49、A基金的最大回撤为40%，投资期限为2015年一整年，B基金的最大回撤为20%，投资期 限为2015年6月至12月，根据以上信息，从投资者的角度判断A基金和B基金的优劣，以下表 述正确的是（） 单选题 *A 、 A基金优于B基金B 、 B基金优于A基金C 、 根据题干信息无法作出判断D 、 A基金与B基金下行风险相似50、当期限相对较短的债券利率与期限呈正向关系，期限相对较长的债券利率与期限呈反向关系，收益率曲线呈（）形态。 单选题 *A 、 拱形B 、

21、水平C 、 反转D 、 上升51、在资本市场中相信市场定价有效的投资者认为（）。 单选题 *A 、 交易成本的因素可以忽略B 、 系统性地跑赢市场是不可能的C 、 不应选择被动投资策略D 、 在市场有效的前提下有可能获得超额收益52、关于基金估值，以下表述正确的是（）. 单选题 *A 、 基金估值的第一 责任主体为基金管理人。但基金合同另有约定的除外B 、 基金对交易活跃的证券估值时。一般采用最新的市场价格C 、 基金管理人可以将基金资产价格适当低估从而阻止巨额赎回D 、 对于投资者来说，持有期间基金净值的波动无关紧要，仅赎回的净值做到公允即可53、由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大

22、多数资产的收益之间都会存在（）。 单选题 *A 、 相关性B 、 一致性C 、 互斥性D 、 互补性54、张大爷在周五成功申购了某场外货币市场基金，又在下周四成功赎回了该基金，除周六日外没有法定节假日，张大爷可以享受收益的天数是（）天。 单选题 *A 、 5B 、 6C 、 4D 、 755、在基金公司投资交易流程中，交易系统或相关负责人将违规的指令拦截，然后反馈给（）。 单选题 *A 、 交易员B 、 投资总监C 、 研究员D 、 基金经理56、关于跟踪误差与主动比重。以下表述错误的是（）。 单选题 *A 、 跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标B 、 跟踪误差计量的前提是清晰的业绩

23、比较基准C 、 主动比重是指投资组合持仓与基准不同的部分D 、 主动比重可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内57、基金所投资的债券发生信用风险事件对基金产生的影响不包括（）。 单选题 *A 、 相关债券流动性丧失，很难变现B 、 相关债券估值下跌，基金净值受损C 、 相关基金经理需补偿基金资产的损失D 、 投资者集中赎回基金，带来流动性风险58、关于实时处理交收和批量处理交收，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 根据结算指令的处理方式，债券结算可以分为实时处理交收和批量处理交收B 、 批量处理交收和实时处理交收都可以全额结算或净额结算方式进行交收C 、 实时处

24、理交收方式下，结算系统实时检查参与者券款情况，主要结算所需条件满足即可进行交收D 、 实时处理交收对市场参与者的流动性要求相对较高59、以下属于可以从基金资产中列支的交易费用的是（） 单选题 *A 、 基金份额持有人买卖基金的费用B 、 基金公司股东交易股权的费用C 、 基金买卖股票的证管费D 、 基金的 上市年费60、关于算术平均收益率和几何平均收益率，以下表述错误的是（）。 单选题 *A 、 几何平均收益忽略了货币的时间价值B 、 几何平均收益率运用了复利的 思想C 、 算术平均收益率计算方法是t期收益率的总和除以t期D 、 两者之间的差距会随着收益率波动加剧而则增大61、关于GIPS输入

25、数据的相关规定，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 对固定收益类等应计利息的证券，必须采用收付实现制B 、 目前投资管理机构必须采用交易日会计制C 、 目前组合必须以公允价值进行实际估值D 、 目前组合至少每月度进行一次实际估值62、关于基金业绩评价，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 同一基金在不同时间区间内的收益，风险不具可比性B 、 风险调整前的收益比风险调整后的超额收益更加重要C、 同一基金在不同时间区间内的表现差距可能也很大D 、 需要考虑基金的规模63、某3年期债券，面值100元，票面利率为8%，每年付息1次，第1.2.3年的贴现因子分别为0.9，0.8 ，0.7，则该债券

26、的现值为（）元 单选题 *A 、 89.2B 、 100.00C 、 79.38D 、 86.864、以下不属于基金费用的是（） 单选题 *A 、 管理人报酬B 、 销售服务费C 、 基金份额持有人大会费用D 、 公允价值变动损益65、关于质押式回购，以下表述正确的是（） 单选题 *A 、 质押式回购到期由逆回购方向正回购方支付到期结算资金额B 、 质押式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方C 、 质押式回购由正回购方在将回购债券出质给逆回购方时取得逆回购方支付的首期资金结算额D 、 质押式回购到期由正回购方以到期日市场价格从逆回购方购回回购债券66、关于优先股的权利，以下表述正确的是（

27、） I.具有剩余收益权具有优先的表决权 III.优先于债券的清偿权IV.具有股权和债权的双重特征 单选题 *A 、 I、B 、 I、IIC 、 III、D 、 II、III67、价格免疫（Price Immunity）的是由一些保证特定数量资产的市场价值（）特定数量负债的市场价值的策略组成，并使用凸性作为衡量标准 单选题 *A 、 等于B 、 高于C 、 低于D 、 不等于68、关于基金估值原则中对于使用可观察输入值和不可观察输入值的表述，以下错误的是（） 单选题 *A 、 对于不存在活跃市场的投资品种进行估值时，应当优先使用可观察输入值B 、 当取得相关资产或者负债的可观察输入值不实际可行的

28、情况下，可以使用不可观察输入值C 、 当无法取得相关资产或者负债的可观察输入值的情况下，可使用不可观察输入值D 、 存在活跃市场且能获得相关资产的报价，但具备不同特征的，可直接使用不可观察输入值69、关于基金资产中利息收入的核算方式，以下表述正确的是（） 单选题 *A 、 债券付息时确认利息收入B 、 清算备付金利息收入按日计提C 、 质押式回购利息收入首期结算时计提D 、 买断式回购利息收入到期结算时计提70、在给定的时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值被称为（） 单选题 *A 、 最大回撤B 、 下行标准差C 、 预期损失D 、 风险价值71、关于交易所发行未上市品种的业务描述，在上

29、市前通常采用成本法估值的是（） 单选题 *A 、 某基金产品参与股票C的配股，获配1000股B 、 某基金产品参与股票A的首次公开发行，获配1000股C 、 某基金产品参与股票B的公开增发新股，获配1000股D 、 某基金产品参与交易所债券发行，获配10000元面值金额72、关于不动产投资的含义和特点，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 不动产投资是指投资者直接出资购买商业房地产，用于出租获取租金收益或等待增值之后出售获取增值收益B 、 不动产投资具有异质性，这使得不动产估值具有一定的的难度C 、 直接的不动产投资流动性较差，通常变现为若要快速转售，投资者往往要承担较大折价损失D 、 直接

30、的不动产投资金额大且难以拆分，这意味着该项投资可能会占据到一个投资组合的很大比例73、F公司2016年度资产负债表中，流动负债总计10亿元，非流动负债总计3亿元，所有者权益22亿元，则当年f公司的总资产为（）亿元 单选题 *A 、 35B 、 9C 、 22D 、 1374、关于投资债券的风险，以下表述正确的是（）I 只要债券发行人没有违约，投资人就不会因为信用风险遭受损失II 浮动利率债券的利息是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险III 固定利率债券的价格与利率呈反向变动关系IV 买卖价差越小，债券的流动性越高 单选题 *A 、 II、III、IVB 、 III、IVC 、 II、IVD 、

31、I、II、III75、关于股票基金的风险管理，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 常用来反映股票基金风险的指标有标准差、系数、持股集中度、持股数量和行业投资集中度等B 、 股票基金系统性风险管理的要点，在于控制基金投资经理在该股票组合系统性风险的暴露是否符合投资方针的规定C 、 股票基金如果要降低其非系统性风险，可以通过分散投资来实现D 、 某股票基金的系数显著大于1，说明该基金是一个稳定或防御型的基金76、有关银行间债券市场买断式回购业务，以下表述中错误的是（） 单选题 *A 、 到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应大于首期交易净价B 、 在买断式回购期内，债券归逆回购方所有C

32、、 买断式回购的担保债券可以为单一券种或多个券种D 、 交易双方需要商定首期交易净价77、期货市场中用来管理股票市场系统性风险的品种是（） 单选题 *A 、 股票期货B 、 股票权证C 、 商品期货D 、 股指期货78、沪港通的开展，促进了内地与香港之间的资本流通，其重要意义不包括（） 单选题 *A 、 降低了国内证券市场的波动性B 、 刺激人民币资产需求C 、 完善国内资本市场，倒逼内地资本市场制度的改革D 、 推动跨境资本流动79、在实践中，当因市场流动性不足或债券交易特性及交易惯例等因素影响跟踪标的指数效果时，债券指数基金通常采取的处理方法是（） 单选题 *A 、 市值加权的抽样复制B

33、、 完全复制C 、 分层抽样复制D 、 优化复制80、关于采用自下而上策略的股票型基金。以下表述错误的是（）。 单选题 *A 、 股票投资比例主要取决于基金经理对宏观经济形势的预测B 、 个股的选择与权重受到基金契约，基金合规等方面的限制C 、 基金资产中股票的配置比例不低于非现金基金资产的80%D 、 基金经理着重于个股选择81、在基金收入中，股利收入属于（）。 单选题 *A 、 投资收益B 、 其它收入C 、 利息收入D 、 公允价值变动损益82、有关银行间债券市场做市商制度，以下表述正确的是（）。 单选题 *A 、 做市商应对市场上所有债券进行报价B 、 做市商作为中国人民银行的对手方，

34、与之进行债券交易C 、 做市商在银行间债券市场上以自有资金和债券与投资者进行交易D 、 做市商向投资者进行单向报价83、关于衍生工具 ，以下表述正确的是（）。 单选题 *A 、 并非所有的生工具都会规定一个合约到期日B 、 衍生工具都要求实物交割C 、 衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价的波动程度D 、 所有的行生品合约都有基础标的物84、下面属于货币时间价值的应用的是 （）。 单选题 *A 、 卖的比买的精B 、 谷贱伤农C 、 早收晚付D 、 不要为洒掉的牛奶哭泣85、关于战略资产配置和战术资产配置，以下表述错误的是（）. 单选题 *A 、 战略资产配置是为了满足投资者风险与收

35、益目标所作的长期资产配比，战术资产配置时根据各特定资产类别的短期表现来调整其权重配置B 、 进行战术资产配置时，需要再次估计投资者偏好与风险承受能力是否发生变化C 、 进行战术资产配置时，需要重新预测不同资产类别的预期收益情况D 、 战术资产配置关注市场的短期波动86、关于另类投资的优点与局限性.以下表述错误的是（）. 单选题 *A 、 另类投资产品与传统证券相关性较高B 、 另类投资多采取高杠杆模式运作C 、 另类投资能获取多元化的收益并分散风险D 、 另类投资的经理人通常不公开所投资的产品信息87、以下不属于风险敏感性指标的是（） 单选题 *A 、 凸性B 、 MACDC 、 久期D 、

36、系数88、关于 投资组合管理的基本流程，以下表述正确的是（）。 投资组合管理的目标是在获得一定收益水平的同时承担最低风险，或在投资者可接受的风险水平内获得最大收益CFA协会将投资者管理过程定义为一个动态反馈的循环过程，包括规划、执行和反馈三个几次步骤 规划主要侧重于确定决策所需要的各种输入信息，包括客户资料和资产市场的数据 反馈是对投资预期、投资目标和投资组合等方面变化的适应过程 单选题 *A 、 I、IVB 、 I、II、IVC 、 I、II、D 、 II、 、IV89、短期政府债券的特点包括（）.违约风险小 贴现发行流动性低不免税 单选题 *A 、 、 IVB 、 、C 、 、D 、 、9

37、0、关于期权合约的常见类型 ，以下表述正确的量（）. 单选题 *A 、 美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费低一些B 、 期权在有效期内，随着时间的变化，实值期权、平价期权、虚值期权之间不能相互转化C 、 看涨明权又称买入期权D 、 欧式期权可以提前或推迟执行91、某基金于5月24日公告宣布投资者每份派发0.15元现金红利，并确定权益登记日和除息日同为5月28日，已知该基金5月27日基金份额净值为1.4元，5月28日，基金卖出持有股票30万股，卖出价较上一日收盘价上涨3元，已发行基金份额为1000万份，假设其他条件不变，则当日基金份额净值为（）。 单选题 *A 、 A.1.64元B 、 1

38、.25元C 、 1.34元D 、 D.1.32元92、以下事件对于金融市场不属于系统风险的是（） 单选题 *A 、 2001年安然公司事件B 、 2008年次贷危机C 、 1998年亚洲金融风暴D 、 2001年美国“911”恐怖袭击事件93、关于现金流量表，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 现金流量表是以权责发生制为基础编制的，而非根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的B 、 现金流量表的作用，包括反应企业的现金流量，评价企业为了产生现金净流量的能力C 、 现金流量表，所表达的是企业在特定会计期间内现金（包含现金等价物）的增减变动等情形D 、 分析现金流量表，有助于投资

39、者估计今后企业的偿债能力，获取现金的能力，创造现金流量的能力和支付股利的能力94、关于债权资本与权益资本的投票权，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 通常债券持有者对公司事务没有投票权B 、 通常公司债权方对公司事务没有投票权C 、 普通股股东一般按照其持股比例享有投票权D 、 优先股股东一般按照其持股比例享有投票权95、以下不属于机构投资者的是（） 单选题 *A 、 财务公司B 、 基金行业协会C 、 商业银行D 、 证券公司96、以下不属于货币市场工具的是（） 单选题 *A 、 银行间回购协议B 、 六个月定期存款C 、 证券投资基金D 、 央票97、关于投资大宗商品的主要方式，以下表

40、述正确的是（）。I 购买大宗商品实物II 购买大宗商品相关股票III 投资大宗商品衍生工具IV 投资大宗商品结构化工具 单选题 *A 、 I.II.III.IVB 、 II.III.IVC 、 I.IID 、 I.II.III98、假设某国债是起息日为2009年6月6日的附息固定利率，债券10年期，每半年支付一次利息，债券面值100元，票面利率为4.5%，2019年6月6日当日每单位债券收到本金和利息共计（）元。 单选题 *A 、 104.5B 、 102.25C 、 140.5D 、 14599、A基金的基金管理人决定进行利润分配，每10份基金份额派发红利0.5元，某投资者持有20000份A

41、基金，选择了红利再投资方式，其除息前对应的A基金资产价值30000元，则除息后 该投资者的A基金资产价值为（）元。 单选题 *A 、 20000B 、 30000C 、 29000D 、 31000100、关于货币市场基金风险指标，以下表述正确的是（） 单选题 *A 、 我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日不得超过397天B 、 一般情况下，货币市场基金的杠杠比例越高，收益越低，风险越大C 、 投资组合平均剩余期限和平均存续期越短，则货币市场基金的流动性越好，利率风险越低D 、 除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过25%B一、单选题 （每题1分，共10

42、0题，共100分） 下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。1、 关于收益率曲线，以下表述错误的是（）。 单选题 *A 、 收益率曲线大多是向下倾斜的，偶尔也会呈水平状或向上倾斜B 、 当收益率曲线向上倾斜时，长期利率高于短期利率C 、 当收益率曲线水平时，长期利率等于短期利率D 、 当收益率曲线向下倾斜时，长期利率低于短期利率2、 下列关于固定利率债券的表述中，错误的是（）。 单选题 *A 、 固定利率债券有固定到期日B 、 固定利率债券有固定面值C 、 固定利率债券在到期日一次性支付利息和本金D 、 固定利率债券有固定票面利率3、 下列报表中，反映

43、的是企业某一段会计期间的财务情况的报表有（）。资产负债表 利润表现金流量表 单选题 *A 、 、B 、 、C 、 、D 、 、4、同业拆借对金融市场具有重要意义，主要表现在（）。 单选题 *A 、 同业拆借的资金用于缓解金融机构的中长期资金紧张B 、 同业拆借市场不能提高资金拆出方的获利能力C 、 同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标D 、 同业拆借市场的存在必然增加金融机构的流动性风险5、 某日，A投资者在场内申购了B货币ETF，则该笔交易适用的交收规则是（）。 单选题 *A 、 T+0逐笔非担保交收 、B、T+0货银对付担保交收 、C、T+1逐笔非担保交收D 、 T+

44、1货银对付担保交收6、在基金运作过程中，下列费用中应由基金投资者自己承担，不能从基金资产中列支的是（）。 单选题 *A 、 基金合同生效后的信息披露费用B 、 销售服务费C 、 基金份额持有人大会费用D 、 基金转换费7、下列关于投资政策说明书的说法中，错误的是（）。 单选题 *A 、 制定投资政策说明书的好处之一是有助于合理评估投资管理人的投资业绩B 、 投资政策说明书能够帮助投资者制定切合实际的投资目标C 、 投资政策说明书在制定之后不能一成不变，也不能想变就变，只能每年定期地进行更新D 、 制定投资政策说明书的关键环节之一是对投资者需求进行分析8、目前，我国银行间市场债券结算业务类型不包

45、括（）。 单选题 *A 、 利率互换B 、 现券业务C 、 买断式回购业务D 、 债券借贷9、货币市场工具不包括（）。 单选题 *A 、 397天以内的资产支持专项计划B 、 1年以内的债券回购C 、 1年以内的定期存款D 、 397天以内的债券10、 下列不属于分级基金典型风险类型的是（）。 单选题 *A 、 影子价格偏离度风险B 、 杠杆机制风险C 、 杠杆变动风险D 、 风险收益特征变化风险11、各项技术逐渐成熟，产品市场基金形成并不断扩大属于（）。 单选题 *A 、 成熟期B 、 初创期C 、 衰退期D 、 成长期12、关于浮动利率债券，以下表述错误的是（）。 单选题 *A 、 其利息

46、在每个支付期都会根据基准利率的变化重新设置B 、 有些浮动利率债券的条款中利率存在浮动上限C 、 浮动利率债券的利率组成为基准利率加上基差(可正可负)D 、 其利息参考基准利率的变化，随市场利率的波动而波动13、在质押式回购中，将回购债券出质，以获取对方首期资金的一方被称为（）。 单选题 *A 、 正回购方B 、 受质方C 、 逆回购方D 、 出质方14、 某基金为股票指数增强型基金，投资策略如下:(1)将不低于80的资产投资于标的指数成分股和备选成分股。(2)将不低于5的资产投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券。(3)对剩余的资产进行主动投资。据此，下列判 断错误的是（）。 单选题 *A

47、 、 该类型基金的投资目标是获得超越标的指数的收益率B 、 与一般股票型指数基金相比，该类型基金对基金经理管理能力的要求更高C 、 该类型基金的风险和预期收益率低于混合型基金D 、 与一般股票型指数基金相比，该类型基金的跟踪误差更大15、 下列不属于证券市场交易成本中显性成本的是（）。 单选题 *A 、 过户费B 、 大额交易价格冲击C 、 佣金D 、 印花税16、 个人投资者的投资需求会受到多方面因素的影响，在不考虑其他因素的情况下，下列对各影响因素的表述错误的是（）。 单选题 *A 、 拥有的财富越多，风险承受能力越强B 、 拥有稳定增长工资收入的，风险承受能力越强C 、 随着年龄的增长，

48、风险承受能力递增D 、 投资经验越丰富，风险承受意愿越强17、政策性金融债的发行人通常不包括（）。 单选题 *A 、 中国农业银行B 、 国家开发银行C 、 中国进出口银行D 、 中国农业发展银行18、以下可以为企业提供短期资金融通手段的货币市场工具是（）。.商业票据.银行承兑汇票.股份回购协议.短期融资券 单选题 *A 、 、B 、 、C 、 、D 、 、19、投资政策说明书的制定，主要依据投资者的（）。.投资需求 .财务状况.投资限制.投资偏好 单选题 *A 、 、B 、 、C 、 、D 、 、20、 某基金采用市场中性策略，运用沪深300股指期货主要对冲的风险类型是（）。 单选题 *A

49、、 利率风险B 、 汇率风险C 、 股票市场的系统性风险D 、 重点持仓的个股风险21、 远期合约、期货合约、期权合约和互换合约是最常见的衍生工具，关于它们的区别，可以通过以下（）角度来分析。合约标准化程度收益高低程度 杠 杆 执行方式 单选题 *A 、 、B 、 、C 、 、D 、 、22、 某上市公司分配方案为10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为8元，该股股权登记日收盘价为12 元，则该股除权参考价为（）元。 单选题 *A 、 893B 、 908C 、 693D 、 68023、某证券投资基金某期利息收入100元，投资收益180,000元，公允价值变动损益为零，管理费2

50、00元，交易费用200元，以上为该基金当期全部损益，则该基金本期利润是（）。 单选题 *A 、 180,100元B 、 99,700元C 、 180,500元D 、 179,700元24、关于并购投资，下列说法错误的是（）。 单选题 *A 、 并购投资的主要对象是成熟且具有稳定现金流并呈现出稳定增长趋势的企业B 、 企业如果进行杠杆收购，对于其现金流的要求不高C 、 管理层收购使企业的经营者变成企业的所有者D 、 杠杆收购是应用最广泛的形式25、关于债券当期收益率与到期收益率，下列表达正确的是（）。 单选题 *A 、 当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动B 、 票面利率不变的情况下，

51、当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动C 、 票面利率不变的情况下，当期收益率的变动与到期收益率的变动不存在相关性D 、 当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动26、某机构投资者7月4日买入A基金10,000份，成交价格1.1元，卖出B基金5,000份，成交价格2元，不考虑其他交易费用的前提下，该机构投资者当日需支付的印花税是（）元。 单选题 *A 、 10B 、 0C 、 11D 、 2127、毎经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（）。 单选题 *A 、 浮动利率B 、 单利C 、 复利D 、 固定利率28、影响债券到期收益率的四个主要因素包括（）。 单选题

52、*A 、 无风险收益率、债券面值、债券市价、未来现金流B 、 票面利率、债券市价、计息方式、再投资收益率C 、 无风险收益率、债券面值、债券市价、债券期限D 、 当期收益率、债券面值、计息方式、未来现金流29、 下列关于指数复制的说法中，正确的是（）。 单选题 *A 、 指数复制在理论和操作上都非常简单B 、 指数复制的价格等同于指数复制所用的收盘价C 、 指数复制的成本包括佣金等交易费用D 、 指数复制的成本不包括建立和管理指数组合的费用30、以下不动产投资工具中，作为一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易的是（）。 单选题 *A 、 房地产有限合伙B 、 房地产权益基金

53、C 、 房地产投资信托基金D 、 房地产股份公司31、 证券m与n的相关系数为-08，m与k的相关系数为06，下列说法正确的是（）。 单选题 *A 、 两个相关系数一正一负不可比较B 、 前者之间的相关性比后者强C 、 两组证券相关系数都在-1和1之间，相关性一样强D 、 前者之间的相关性比后者弱32、对于采用自下而上策略的股票型基金，以下说法错误的是（）。 单选题 *A 、 个股的选择与权重受到基金契约、基金合规等方面的限制B 、 股票投资比例主要取决于基金经理对宏观经济形势的预测C 、 基金经理可不考虑行业与风格的配置，只是选择个股D 、 基金资产中股票的配置比例不低于80%33、同一期间

54、内，投资于国内市场的基金A贝塔系数为0.85，基金B的贝塔系数为1.1，以下说法正确的是（）。 单选题 *A 、 基金A的净值随市场的变动幅度比基金B小B 、 基金A和基金B的净值变动方向相反C 、 基金A和基金B的净值变动方向与市场不一致D 、 基金A的净值随市场的变动幅度比基金B大34、（）是基金估值的第一责任主体。 单选题 *A 、 托管机构B 、 中国证券投资基金业协会C 、 基金管理公司D 、 中国证券业协会35、要评估单位系统风险下的超额收益率，应该采用的风险调整后收益指标为（）。 单选题 *A 、 特雷诺比率B 、 信息比率C 、 詹森D 、 夏普比率36、关于证券市场线的理解，

55、以下表述错误的是（）。 单选题 *A 、 证券市场线表示的是预期收益率与系数的正相关关系B 、 系数与预期收益率成反相关关系C 、 系数为0时预期收益率等于无风险收益率D 、 资产的系数越高，则预期收益率越高37、关于半强有效市场，以下表述错误的是（）。 单选题 *A 、 通过对历史股价、成交量等信息进行的技术分析是无效的B 、 通过对公司股票分拆、公司并购等公告信息进行分析是有效的C 、 通过对公司年报信息进行分析是无效的D 、 内幕交易者可能通过分析内幕信息来获取非法收益38、以下关于私募股权二级市场投资战略，说法错误的是（）。 单选题 *A 、 存在不同的交易形式，结构上也存在不同的设计

56、形式B 、 组织通常以合伙人的形式C 、 周期短、风险小、流动性强D 、 转让有限合伙人权益份额时，新的有限合伙人不仅可能承担权利，也可能承担尚未履行的出资义务39、 不动产投资不包括（）。 单选题 *A 、 酒店投资B 、 高速公路投资C 、 商业房地产投资D 、 养老地产投资40、一般股票型基金投资者的赎回金额由（）进行计算得出。 单选题 *A 、 基金托管人B 、 证券清算机构C 、 基金份额登记机构D 、 无需计算，由投资者直接提交41、按照持有人权利的性质来分类，可以将权证分为（）。 单选题 *A 、 美式权证、欧式权证和百慕大权证B 、 认股权证和备兑权证C 、 股权类权证、债权类

57、权证和其他权证D 、 认购权证和认沽权证42、 甲公司2015年经营活动产生的现金流量为200亿元，投资活动产生的现金流量为100亿元，筹资活动产生的现金流量为-50亿元，则甲公司2015年的净现金流为（）亿元。 单选题 *A 、 250B 、 50C 、 150D 、 30043、某债券的到期时间为1.25年，则其麦考利久期（）。 单选题 *A 、 无法判断和到期时间的关系B 、 不可能等于1.25年C 、 小于或者等于1.25年D 、 一定大于1.25年44、 关于QDII机制的意义，下列表述错误的是（）。 单选题 *A 、 QDII机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，

58、化解金融风险B 、 建立QDII机制有利于促进我国法律法规与国外金融制度对接C 、 QDII机制有利于实现人民币市场化D 、 QDII机制有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态45、关于期货市场的作用，以下表述错误的是（） 单选题 *A 、 期货交易需要对大量信息进行加工，故期货交易形成的未来价格信号具有滞后性B 、 提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济C 、 农产品期货市场有助于减缓农产品价格波动对农业发展的不利影响D 、 期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势46、2017年 9 月 5

59、 日，证监会发布中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见，其中关于管理人的估值技术的表达错误的是（）。 单选题 *A 、 基金管理人改变估值技术时，应当本着最大限度保护投资者利益者的原则及时进行临时公告B 、 基金管理人改变估值技术之前必须咨询会计事务所的专业意见C 、 基金管理人应当明确基金估值的程序和技术D 、 基金管理人改变估值技术时，应当在定期报告中披露47、如果一个投资组合的收益率为 2%，其基准组合收益率为 2.2%，则跟踪偏离度是（）。 单选题 *A 、 0.2%B 、 10%C 、 -10%D 、 -0.2%48、以下不属于按照持有人收益方式分类的债券品种是（）。 单选题

60、*A 、 免税债券B 、 固定利率债券C 、 浮动利率债券D 、 永续债券49、 2001年至今，关于我国的债券市场组成结构的描述正确的是（）。 单选题 *A 、 银行间债券市场、商业银行柜台市场和交易所市场并存，且以银行间市场为主B 、 交易所市场和商业银行的柜台市场并存，且以商业银行的柜台市场为主C 、 交易所市场和证券经营机构的柜台市场、商业银行柜台市场并存，且以证券经营机构的柜台市场为主D 、 场内交易所市场和场外银行间市场并存，且以交易所市场为主50、关于利率期限结构，以下表述正确的是（）。 单选题 *A 、 反转收益率曲线的特征是，短期债券收益率铰低B 、 到期期限足以解释不同债券