从业绩预告看六大板块景气方向

1、目录从业绩预告看 2021 年六大板块景气方向 .- 2 -图表 1. 周期板块 2020 年年报业绩预告情况.- 4 -图表 2. 消费板块 2020 年年报业绩预告情况.- 5 -图表 3. 生物医药板块 2020 年年报业绩预告情况.- 6 -图表 4. TMT 板块 2020 年年报业绩预告情况. - 7 -图表 5. 高端制造板块 2020 年年报业绩预告情况.- 8 -图表 6. 金融地产板块 2020 年年报业绩预告情况.- 8 -从业绩预告看 2021 年六大板块景气方向根据上交所与深交所业绩披露规则，截止到 2021 年 1 月 13 日，目前有 550 家上市公司披露的 2

2、020 年年报业绩预告。一般公布业绩预告的上市公司需要对应三种情况：净利润为负，净利润相比于前一年同期上升或下降了 50以上，净利润相比于前一年同期实现扭亏为盈。从市值角度来看，以 2021 年 1 月 13 日收盘价计算，市值低于 100 亿元以下的公司共计 399 家披露了业绩快报。市值 100-200 亿之间有 71 家公司披露了业绩快报，200-500 亿之间有 46 家公司披露了业绩快报，500 亿以上有 34 家公司披露了业绩快报。我们重点针对市值大于 100 亿元的 151 家公司为业绩快报的样本，把略减、首亏、续亏、预减四种类型作为下滑，略增、扭亏、续盈、预增四种类型作为增长。

3、并选择细分领域公司数量超过 2 家的代表性公司做出分析。周期性板块（钢铁 1 家、化工 17 家、建材 6 家、建筑 2 家、交运 4 家、石油石化 1 家、有色 7 家）。周期板块总共 38 只标的中，业绩预计增长的达到 30 家，占比 78.9。化工板块细分链条众多，业绩报喜且增速相对排在前列的，如 MDI、化肥、农药等。有色、化工方向与新能源车链条上游材料相关的业绩表现较好。建材中与家居建材相关的，增速处于高两位数的增长。消费性板块（纺装 4、家电 1 家、农林牧渔 3 家、汽车 5 家、轻工制造 6 家、商贸零售 1 家、食品饮料 8 家）。大消费板块共计 28 家，其中 20 家业绩

4、预计增长，占比达到 71，对于汽车和家电为代表的可选消费共计 6 家，其中 5 家业绩预计增长，占比达 83。种子板块增速可观，登海 70-128，隆平 115左右。食品板块的休闲食品、乳制品等出现高 2 位数，甚至三位数的增长。白酒板块，高端酒大概 20左右，增速弱于次高端 40-50左右的增长。生物医药板块（24 家），预计业绩增长的达到 20 家，占比 83.3。生物医药公司众多增速参差不齐，但生物制品、医疗器械等细分领域整体景气度较高。TMT 板块（传媒 7 家、电子 20 家、计算机 4 家、通信 3 家），TMT 板块总共 34 只，业绩预计增长的达到 27 家，占比达到 79.4

5、。传媒板块视频和广告的龙头公司芒果超煤、分众传媒业绩预计 70、100左右。半导体链条 IC 设计业绩 100左右，材料、器件等增长 50-60，设备端增速 80-100。面板、PCB、消费电子等业绩均出现明显好转，优质公司增速不错的现象。高端制造板块（电新 10 家、军工 6 家、机械 6 家），高端制造板块共计 22家，其中 15 家业绩增长，占比达到 68.2。以风电、光伏为代表的新能源方向业绩整体 100左右。新能源汽车链条，锂电设备、电解液等出现较高增速，锂钴等原材料则微增。军工板块则以上游的材料和零配件增速体现出较好景气度。金融地产（地产 4 家、非银 1 家），金融地产板块共计

6、5 家，有 4 家业绩预计增长，占比达到 80。风险提示：本报告为行业数据整理分析报告，不构成任何投资建议主要板块证券代码名称一级行业二级行业市值预警类型预告净利润同比 预告净利润同比图表 1. 周期板块 2020 年年报业绩预告情况(亿元)增长下限(%)增长上限(%)周期600309.SH万华化学基础化工其他化学制品3,570略减-5.000.00周期002460.SZ赣锋锂业有色金属稀有金属1,387略增11.7139.64周期002271.SZ东方雨虹建材装饰材料1,210预增50.0080.00周期002466.SZ天齐锂业有色金属稀有金属879续亏62.0677.27周期000786

7、.SZ北新建材建材装饰材料821预增512.04580.05周期000786.SZ北新建材建材装饰材料821预增457.64512.04周期002709.SZ天赐材料基础化工其他化学制品581预增3,882.844,495.59周期002791.SZ坚朗五金建材装饰材料573预增84.3893.82周期300919.SZ中伟股份基础化工其他化学制品501预增100.19122.44周期300073.SZ当升科技基础化工其他化学制品270扭亏253.08281.78周期002497.SZ雅化集团基础化工其他化学制品264预增250.00300.00周期603225.SH新凤鸣石油石化石油化工25

8、9预减-57.13-51.96周期000975.SZ银泰黄金有色金属贵金属222略增42.0050.00周期003022.SZ联泓新科基础化工化学原料222略增16.7921.07周期003022.SZ联泓新科基础化工化学原料222略增9.5320.89周期603565.SH中谷物流交通运输物流200续盈-18.7810.23周期603650.SH彤程新材基础化工其他化学制品178略增14.9327.63周期002324.SZ普利特基础化工塑料及制品172预增125.00175.00周期601686.SH友发集团钢铁普钢168略增44.7549.20周期003012.SZ东鹏控股建材装饰材料1

9、63略减-20.82-20.82周期300748.SZ金力永磁有色金属稀有金属157预增50.0060.00周期300737.SZ科顺股份建材装饰材料145预增100.00150.00周期603128.SH华贸物流交通运输物流143预增50.0060.00周期605008.SH长鸿高科基础化工塑料及制品142略增41.8841.88周期600141.SH兴发集团基础化工农用化工137预增100.00120.00周期002092.SZ中泰化学基础化工化学原料136首亏-260.30-210.75周期002407.SZ多氟多基础化工其他化学制品130扭亏108.31111.88周期601975.S

10、H招商南油交通运输航运港口124略增9.559.55周期300821.SZ东岳硅材基础化工其他化学制品122预减-71.24-68.39周期002192.SZ*ST 融捷有色金属稀有金属118扭亏101.84102.76周期002258.SZ利尔化学基础化工农用化工117预增80.00100.00周期002375.SZ亚厦股份建筑建筑装修111略减-30.000.00周期002310.SZ东方园林建筑建筑施工110预增285.32477.98周期605376.SH博迁新材有色金属稀有金属107略增12.5412.54周期002585.SZ双星新材基础化工塑料及制品106预增285.00315.

11、00周期601677.SH明泰铝业有色金属工业金属105略增15.0020.00周期600428.SH中远海特交通运输航运港口100预增50.00周期300910.SZ瑞丰新材基础化工其他化学制品100预增87.76109.18数据来源：Wind，整理 注：各项数据截止到 2021 年 1 月 13 日主要板块证券代码证券简称一级行业二级行业市值预警预告净利润同比 预告净利润同比图表 2. 消费板块 2020 年年报业绩预告情况(亿元)类型增长下限(%)增长上限(%)消费000858.SZ五粮液食品饮料酒类11,852略增14.0014.00消费002594.SZ比亚迪汽车乘用车4,339预增

12、160.15184.93消费000568.SZ 泸州老窖食品饮料酒类3,899略增20.0030.00消费600809.SH 山西汾酒食品饮料酒类3,460预增41.5655.47消费600104.SH 上汽集团汽车乘用车2,927略减-21.89-21.89消费300888.SZ 稳健医疗纺织服装纺织制造 772预增568.00623.00消费600298.SH 安琪酵母食品饮料食品 498预增50.0055.00消费002385.SZ大北农农林牧渔畜牧业 483预增270.16309.12消费300146.SZ 汤臣倍健食品饮料食品 389扭亏496.75555.48消费002831.SZ

13、 裕同科技轻工制造包装印刷 284略增5.0015.00消费000998.SZ 隆平高科农林牧渔种植业 257扭亏111.73117.43消费600882.SH 妙可蓝多食品饮料饮料 241预增186.01290.02消费002563.SZ 森马服饰纺织服装品牌服饰 240预减-60.00-40.00消费002216.SZ 三全食品食品饮料食品 219预增230.00260.00消费002041.SZ 登海种业农林牧渔种植业 196预增68.34128.46消费300894.SZ火星人家电厨房电器 182略增15.0030.00消费002240.SZ 盛新锂能轻工制造家居 169扭亏150.6

14、4175.96消费603877.SH太平鸟纺织服装品牌服饰 141略增27.0027.00消费002847.SZ 盐津铺子食品饮料食品 135预增87.45103.07消费002191.SZ 劲嘉股份轻工制造包装印刷 134续盈-10.0020.00消费000887.SZ 中鼎股份汽车汽车零部件 128略减-20.26-10.30消费002416.SZ爱施德商贸零售专营连锁 119预增97.86118.23消费000550.SZ 江铃汽车汽车商用车 115预增170.00220.00消费002803.SZ 吉宏股份轻工制造包装印刷 109预增70.1177.77消费603208.SH 江山欧派

15、轻工制造家居 108预增70.0080.00消费603429.SH 集友股份轻工制造包装印刷 108预减-65.79-65.79消费002434.SZ万里扬汽车汽车零部件 106预增50.0080.00消费002612.SZ 朗姿股份纺织服装品牌服饰 103预增70.13155.19数据来源：Wind，整理 注：各项数据截止到 2021 年 1 月 13 日主要板块证券代码证券简称一级行业二级行业市值预警预告净利润同比 预告净利润同比图表 3. 生物医药板块 2020 年年报业绩预告情况(亿元)类型增长下限(%)增长上限(%)生物医药 300760.SZ迈瑞医疗医药其他医药医疗5,269略增3

16、0.0040.00生物医药 000661.SZ长春高新医药生物医药1,975预增70.0080.00生物医药 002001.SZ新和成医药化学制药813预增60.0080.00生物医药 300529.SZ健帆生物医药其他医药医疗603预增40.0060.00生物医药 600161.SH天坛生物医药生物医药558略增3.553.55生物医药 002044.SZ美年健康医药其他医药医疗473扭亏101.15103.46生物医药 300869.SZ康泰医学医药其他医药医疗466预增641.95641.95生物医药 002603.SZ以岭药业医药中药生产347预增90.00110.00生物医药 002

17、030.SZ达安基因医药生物医药330预增2,069.632,286.59生物医药 300841.SZ康华生物医药生物医药298预增108.91127.65生物医药 002223.SZ鱼跃医疗医药其他医药医疗288预增120.00130.00生物医药 300463.SZ迈克生物医药化学制药276预增40.0060.00生物医药 002422.SZ科伦药业医药化学制药266略减-14.70-6.17生物医药 300009.SZ安科生物医药生物医药211预增181.20237.44生物医药 688298.SH东方生物医药其他医药医疗189预增1,795.101,795.10生物医药 300363.

18、SZ博腾股份医药化学制药189预增65.0085.00生物医药 002262.SZ恩华药业医药化学制药160略增10.0030.00生物医药 002675.SZ东诚药业医药化学制药154预增132.69202.49生物医药 688617.SH惠泰医疗医药其他医药医疗141略增11.4532.70生物医药 688617.SH惠泰医疗医药其他医药医疗141略增11.4532.70生物医药 002390.SZ信邦制药医药中药生产139略减-30.17-23.83生物医药 688202.SH美迪西医药其他医药医疗134预增85.00100.00生物医药 688578.SH艾力斯-U医药化学制药111续

19、亏7.2827.87生物医药 688505.SH复旦张江医药化学制药107略减-47.00-21.00数据来源：Wind，整理 注：各项数据截止到 2021 年 1 月 13 日主要板块证券代码证券简称一级行业二级行业市值预警预告净利润同比 预告净利润同比图表 4. TMT 板块 2020 年年报业绩预告情况(亿元)类型增长下限(%)增长上限(%)TMT 板块 002475.SZ立讯精密电子消费电子4,348预增50.0055.00TMT 板块 002027.SZ分众传媒传媒广告营销1,634预增105.84127.17TMT 板块 300413.SZ芒果超媒传媒互联网媒体1,494预增64.

20、3272.97TMT 板块 002241.SZ歌尔股份电子消费电子1,409预增115.00125.00TMT 板块 000100.SZTCL 科技电子光学光电1,296预增60.0070.00TMT 板块 300782.SZ卓胜微电子半导体1,132预增101.14111.20TMT 板块 002230.SZ科大讯飞计算机计算机软件1,032预增30.0070.00TMT 板块 002049.SZ紫光国微电子半导体885预增85.00115.00TMT 板块 300628.SZ亿联网络通信通信设备制造656略增2.008.00TMT 板块 688777.SH中控技术计算机计算机软件495略增

21、2.5420.86TMT 板块 002384.SZ东山精密电子元器件454预增99.24127.71TMT 板块 688608.SH恒玄科技电子半导体400预增152.32182.01TMT 板块 000050.SZ深天马 A电子光学光电392预增74.8398.95TMT 板块 300115.SZ长盈精密电子消费电子324预增532.28675.44TMT 板块 002409.SZ雅克科技电子半导体301预增50.3560.61TMT 板块 002056.SZ横店东磁电子消费电子289预增40.0055.00TMT 板块 688686.SH奥普特电子光学光电283略增7.5320.03TMT

22、 板块 300373.SZ扬杰科技电子半导体251预增60.0085.00TMT 板块 688200.SH华峰测控电子半导体240预增76.49105.91TMT 板块 002281.SZ光迅科技通信通信设备制造210预增30.0070.00TMT 板块 300212.SZ易华录计算机计算机软件204预增70.0085.00TMT 板块 002436.SZ兴森科技电子元器件154预增78.1388.41TMT 板块 300058.SZ蓝色光标传媒广告营销151略增1.3412.61TMT 板块 000555.SZ神州信息计算机计算机软件146预增15.8159.74TMT 板块 300323.

23、SZ华灿光电电子光学光电144扭亏101.53102.29TMT 板块 002291.SZ星期六传媒广告营销134预减-86.69-80.03TMT 板块 605168.SH三人行传媒广告营销128预增80.7688.51TMT 板块 002174.SZ游族网络传媒文化娱乐121预增172.86192.35TMT 板块 300459.SZ金科文化传媒文化娱乐117扭亏125.18128.78TMT 板块 002351.SZ漫步者电子消费电子117预增90.00120.00TMT 板块 002123.SZ梦网集团通信增值服务116扭亏135.96153.94TMT 板块 002993.SZ奥海科

24、技电子消费电子112预增44.4557.99TMT 板块 002859.SZ洁美科技电子元器件111预增133.15158.58TMT 板块 603920.SH世运电路电子元器件104略减-19.15-8.13数据来源：Wind，整理 注：各项数据截止到 2021 年 1 月 13 日主要板块证券代码证券简称一级行业二级行业市值预警预告净利润同比 预告净利润同比图表 5. 高端制造板块 2020 年年报业绩预告情况(亿元)类型增长下限(%)增长上限(%)高端制造300124.SZ 汇川技术电新设备电气设备1,546预增90.00140.00高端制造002414.SZ 高德红外国防军工其他军工7

25、92预增330.00380.00高端制造601865.SH福莱特电新设备电源设备621预增109.20131.52高端制造603486.SH科沃斯机械通用设备615预增388.79421.93高端制造002625.SZ 光启技术国防军工其他军工608预增35.0075.00高端制造300699.SZ 光威复材国防军工其他军工483略增21.0026.00高端制造688063.SH 派能科技电新设备电源设备433预增87.35122.05高端制造603218.SH 日月股份电新设备电源设备363预增85.00105.00高端制造603678.SH 火炬电子国防军工其他军工334预增55.0065.00高端制造002430.SZ 杭氧股份机械专用机械282略增20.0050.00高端制造601399.SH ST 国重装机械专用机械268