个人理财重点

1、个人理财重点伴（参考书本版本办不同，讲义上的吧页码请注意）扮第一章 个人理澳财概述唉第一节：个阿人理财业务的概鞍念和发展疤一、个人理巴财业务概念、特办点阿个人理财业斑务概念:商业银安行为个人客户提奥供的财务分析、搬财务规划、投资肮顾问、资产管理翱等专业化服务的颁活动特点：昂服务对象：吧个人客户不是企安业或其他法人懊服务的专业盎化半服务的性质癌: 顾问性质拌 受托性质氨服务的个性胺化、综合化百二、个人理皑财业务分类蔼理财顾问服班务坝综合理财服稗务唉综合理财服扮务的分类：佰1、私人银芭行业务靶2、理财计矮划岸保证收益理爸财计划邦非保证收益唉理财计划靶保本浮动收耙益理财计划班非保本浮动癌收益理财计划

2、办三、理财计笆划隘概念:针对版特定目标客户群笆开发、设计、销霸售资金投资和管霸理计划扒四、私人银耙行业务暗银行向富人稗及家庭提供的系疤统理财业务板私人银行业板务的核心：个人摆理财摆范围：超越佰简单的资产负债颁业务罢性质：混业把业务凹产品与服务瓣的比例：3：7哎五、保证收益理败财计划捌一种约定扳银行承诺固定收吧益银行承担由岸此产生的风险芭或约定银行承岸诺最低收益银挨行承担相应风险般其他收益按约耙定分配，风险共版担矮六、非保证爸收益理财计划艾保本浮动收唉益理财计划扮特点保本靶不保证收益暗非保本浮动澳收益理财计划版特点不保办本根据约定条伴件、实际收益支跋付收益班第二节、个人理板财的发展隘个人理财在版

3、国外的发展懊 背萌芽阶段形成拌与发展时期成俺熟阶段个人理安财在国内的发展傲现状艾我国商业银挨行个人理财业务扮的基本业务：外拜汇理财产品跋 鞍人民币理财产品岸第三节 个埃人理财业务的影敖响因素宏观因素摆政治、法律隘、政策经济按经济发展阶段奥收入水平宏观岸经济状况社会微观因素百金融市场竞矮争状况金融市靶场开放程度价斑格机制扳四大表格(*拜重中之重*)罢 要熟悉掌握，氨选择和判断。背经济增长与癌个人理财策略埃通货膨胀与败个人理财策略哎汇率变化与坝个人理财策略熬利率变化与俺个人理财策略靶表11 袄经济增长与个人吧理财策略翱储蓄 减少捌配置 收益偏低瓣 增加配置 收叭益稳定拌债券 减少肮配置 收益偏低般

4、 增加配置 风柏险较低股票坝增加配置 疤企业盈利增长芭可以支撑牛爸市耙减少配置 把企业亏损增加奥可能引发熊爸市安基金 增加岸配置 可实现增拜值 减少配置 耙面临资产缩水扒房产 增加熬配置 价格上涨奥 适当减少 市安场转淡阿表12 艾通货膨胀与个人稗理财策略拌储蓄 减少班配置 净收益走肮低 维持配置 叭收益稳定爸债券 减少霸配置 净收益走埃低 减少配置 败价格下跌懊股票 适当安增加配置 资金肮涌人价升 减少斑配置 价格下跌败表13汇率变拌化与个人理财策版略八储蓄 增加奥配置 收益将增隘加 减少配置 氨收益将减少耙债券 增加办配置 本币资产傲升值 减少配置矮 本币资产贬值熬股票 增加爱酉己置 本币

5、资按产升值 减少配靶置 本币资产贬靶值把基金 增加邦配置 本币资产巴升值 减少配置哀 本币资产贬值败房产 增加靶酉己置 本币资班产升值 减少配扳置 本币资产贬疤值半外汇 减少绊配置 人民币更懊值钱 增加配置伴 外汇相对价值佰高傲表1-4利蔼率变化与个人理扮财策略芭储蓄 增加昂配置 收益将增袄加 减少配置 盎收益将减少俺债券 减少哎配置 面临下跌隘风险 增加配置氨 面临上涨机会爸股票 减少疤配置 面临下跌靶风险 增加配置啊 面临上涨机会岸基金 减少颁配置 面临下跌吧风险 增加酉己案置 面临上涨机鞍会把房产 减少昂配置 贷款成本安增加 增加配置靶 贷款成本降低澳外汇 减少艾配置 人民币回癌报高 增

6、加配置挨 外汇利率可能版高叭第二章 金融市澳场爱一、金融市皑场的功能和结构岸金融市场：隘以金融资产为交吧易对象而形成的哎供求关系及其机捌制的总和三层含义板金融资产交伴易的场所(包括般有形、无形市场颁)瓣反映金融资熬产的供求关系按反映金融资安产交易运行机制疤(包括价格、利熬率、汇率等)傲金融资产：澳所有代表未来收疤益或资产合法要伴求权的凭证白金融资产分拔类斑基础金融资罢产(债务性、权盎益性资产)安衍生金融资凹产(期货、期权芭、远期、互换等班)拜三、金融市肮场的特点：疤商品的特殊佰性 扳市场交易对艾象是货币和资金扒交易价格的矮一致性阿利率是价格爱的表现形式罢交易活动的埃集中性敖由专业机构阿组织实现

7、交易颁交易双方的摆可变性俺供求双方角袄色可以互换搬四、金融市昂场的主要功能：矮微观经济功扒能聚敛功能笆财富功能风险皑管理功能流动背性功能宏观经扮济功能资源配俺置功能调节功颁能反映功能百五、金融市袄场的结构叭按照金融市班场的构成要素分熬类靶主体、客体耙、交易中介熬按照交易活耙动是否在固定场癌所分类百有形市场、俺无形市场佰按照金融工拜具发行和流通特哀征分类傲1、发行市八场(一级市场)公募、私募巴2、交易市败场(二级市场)交易所市场柜台市场把3、第三市昂场翱4、第四市搬场矮按照交易标拔的物分类佰货币市场、板资本市场、外汇哀市场、衍生市场熬、保险市场、黄八金市场把按照交割方芭式分类啊现货市场、凹衍生市

8、场芭按照融资活皑动的范围分类碍国际金融市安场、国内金融市霸场拜六、金融市场的袄要素安金融市场主耙体啊金融市场主埃体金融中介摆七、金融市靶场主体包括：罢政府工商班企业居民个人昂(家庭)金融拔机构存款性金吧融机构(商业银碍行、储蓄机构、绊合作社)非存凹款性金融机构(拔保险公司、养老敖基金、投行、投扒资基金)中央哀银行按八、市场客绊体：金融工具跋金融资产鞍代表未来收益或版资产合法要求权胺的凭证金融工罢具 用于交哀易的金融资产熬包括货币头寸、把票据、债券、股拌票、外汇、基金扮、期货、期权、俺等金融衍生品金吧融工具巴九、金融市碍场中介(媒体)胺金融市场媒班体是指那些在金笆融市场上充当交巴易媒介，从事交敖

9、易或促使交易完靶成的组织、机构背或个人吧金融市场媒靶体可分为两类吧一类是金融扒市场商人(自然鞍人)。如货币经霸纪人、证券经纪蔼人、证券承销人爱、外汇经纪人般另一类是机矮构。如证券公司鞍十、金融市疤场组织方式蔼有固定场所盎的有组织、有制翱度、集中进行交暗易的方式，如交艾易所方式捌在各金融机鞍构柜台上买卖双奥方进行面议的、霸分散交易的方式俺，如柜台交易方袄式绊电讯交易方邦式，即没有固定笆场所，交易双方跋也不直接接触，班主要借助电讯手败段来完成交易的翱方式矮第二节、 货币俺市场碍货币市场包碍括：跋同业拆借市场爱短期政府债券市办场回购市场斑商业票据市场百银行承兑汇票市摆场额可转让定伴期存单市场货绊币市

10、场共同基金碍市场坝二、货币市挨场概述靶货币市场：肮货币市场是买卖阿短期金融工具的翱场所。艾短期金融工案具通常称为准货碍币。由此，产生按“货币”市场的岸称呼碍货币市场特笆征绊：靶风险较低(以交颁易债务工具为主敖的市场)流动稗性较高(短期资埃金融通)交易袄量大(所谓资金板批发市场)罢货币市场功盎能爱：挨短期资金融通、奥保持流动性政靶府宏观调控盎三、短期政把府债券市场哎以贴现债券澳发行败美国政府发懊债的计划性：9挨1天、182天暗的国库券每周一唉发行稗发行方式：敖拍卖百标的：收益瓣率、价格、交款胺期懊竞价方式(背竞争性投标) 耙单一价格：荷兰耙式：是按投标人拔报价由高到低顺皑序中标，直到满奥足预定发

11、售额为半止，中标者的国白债认购价格是投笆标人报出的最低癌价一单一价格啊，所有投资者按般照这个价格，分哀得各自的国债发摆行份额百多种价格：拌美国式：投标人霸报价由高到低顺瓣序中标，直到满绊足预定发售额为般止，中标单位以凹投标人各自出标安价认购国债。靶非竞价方式哀(非竞争性投标俺)靶以竞价的平敖均价购买啊短期政府债阿券市场特征懊违约风险小搬流动性强埃昂面额小国库券唉收益的计算回购市场凹回购协议：拌出售证券时，与罢证券的购买商签邦订协议，约定在搬一定期限后按约唉定价格购回所卖埃证券，从而获得拔即时可用资金的笆一种交易模式挨回购交易的耙本质：以证券为懊质押的短期融资扒活动八回购不同于啊短期担保贷款敖短

12、期担保贷搬款的债务人方如哎果不能按期偿还啊贷款，债权人要肮经过一定的法律半程序才能收回和阿处置担保物哀在回购协议碍中，证券出售者叭如果不能如期买瓣回证券，投资者靶就有权处置证券奥商业票据市瓣场拌融资成本低巴融资灵活对搬利率敏感性较强跋信用程度较高按票据期限短阿票据面额大昂银行承兑汇坝票市场败商业汇票是敖出票人签发的，啊委托付款人在指背定日期无条件支半付金额给收款人碍或者持票人的票拜据邦商业汇票的捌种类：按照不同靶的承兑人可以分肮为商业承兑汇票绊和银行承兑汇票坝两种埃由银行承兑啊的汇票为银行承矮兑汇票邦由银行以外碍的企事业单位承把兑的汇票为商业败承兑汇票霸银行承兑汇拔票贴现利息的计皑算俺贴现利息

13、=盎汇票面值实际扒贴现天数(月佰贴现利息/30扮)扒实付贴现金搬额=汇票面额 般 贴现利息拌大额可转让癌定期存单市场碍美国商业银爱行法Q条款限制白存款利率搬投资者角度唉利息收入高哎可以随时兑现澳发行者角度扒增加资金来源颁(视为定期存款笆)有利于控制胺资产的流动性般有利于资产负债啊管理版货币市场共懊同基金市场市场特征半投资对象：唉货币市场的金融巴工具(短券、回俺购等)哎投资者以基叭金账户为基础签鞍发支票取现(美安国)，类似存款罢，但不计提法定佰存款准备金吧对货币市场埃基金没有存款方笆面的法规限制，暗没有利率限制碍货币市场基斑金风险和限制叭投资基金的扳固有风险绊金融监管机案构正在逐步对基拔金加强限

14、制邦第三节、资本市颁场矮资本市场包碍括：股票市场班债券市场证券爸投资基金市场挨(一)股票搬市场败股票是由股胺份公司发行的，啊表明投资者投资澳份额及其权利和挨义务的所有权凭胺证，是能够给持傲有者带来收益的班有价证券敖股票特征 八注意选择题绊收益性风捌险性稳定性按流通性参与性啊股票的分类霸 注意选择题邦按股东享有案权利和承担义务班划分扒按是否有面盎值划分阿按是否有表熬决权划分版股票的其他背划分伴我国对股票艾的一些特殊划分翱按股东享有跋权利和承担义务翱划分普通股跋最基本、最矮重要发行量最大碍持有者可以傲平等地享有不受笆特别限制的权益风险最大邦优先股是指坝比普通股享有某白些优先权的股票拔股息率固定捌、

15、优先分配矮公司破产或案解散进行清算时袄，可先于普通股吧股票分得公司的吧剩余财产搬按是否有面盎值划分鞍有面值股票背和无面值股票吧有面值股票版的票面上记载有绊一定金额扮无面值股票傲是指股票票面上傲不记载金额，这斑种股票仅在票面罢上标明股票在公昂司总股本中所占班的比例，因此又隘称为比例股股票的其他划分白蓝筹股股票耙 (绩优股、垃笆圾股)成长股股票周期性股票防守性股票投机性股票袄我国对股票熬的一些特殊分类唉国有股：代百表国家投资的政稗府部门持股搬国有法人股扳：国有法人或机敖构以国有资产投办入公司形成的股搬份耙法人股：企吧业法人以其依法把可支配的资产投隘入公司形成的股伴份，具有法人资昂格的事业单位和八国

16、家团体以国家颁允许用于经营的摆资产向公司投资绊形成的股份，代邦表这部分股份的搬股票被称为法人袄股股票拌社会公众股扒：自然人、法人哀将个人合法财产摆投入公司形成的袄股份扮外资股：外哎资股股票又可分拔为B种股票、H巴种股票和N种股俺票股票运行埃股票发行方搬式俺公募、私募隘直接、间接败新股发行首次把发行增资发行敖平价、折价、扮溢价发行柏股票交易：遵循挨价格优先、时间把优先原则背股票的收益稗与风险唉收益白股息红利凹资本利得背风险熬系统性：对市场稗的整体影响板非系统性风险哀：对个别股票的懊影把财务风险拔板信用风险经营疤风险(二)债券市场矮债券是投资哎者向政府、公司昂或金融机构提供邦资金的债权凭证半债券要

17、素：碍期限、面值、票伴面利率、求偿等凹级、限制性条款俺、抵押与担保、暗选择权条款巴债券特征：瓣收益性、安全性叭、流动性、安全扳性债券分类芭按发行主体背分为政府债券、半金融债券、公司佰债券、国际债券佰按偿还期限把的长短分为短期瓣债券和长期债券柏按利息支付爸方式可分为附息般债券、贴现债券班、一次还本付息摆债券耙按债券性质邦分为信用债券、蔼担保债券、抵押爱债券、收益债券佰、可转换公司债澳券、附新股认购澳权债券、可赎回啊债券扒债券发行条隘件：发行额、期颁限、票面利率、拜偿还方式芭债券市场功稗能败债券流通与隘变现场所;筹集唉资金渠道;宏观懊调控场所哎债券的发行俺与交易国债发行直接啊代销：机构半投资者代销

18、叭承购包销：板一级自营商制度招标拍卖败荷兰式：单般一价格(区别：袄价格，交款日期哀，收益率)暗美国式：多按种价格公司债券发行拌三类企业可俺以发行债券：股巴份有限，有限责澳任，国有独资企氨业或国有控股企笆业奥债券的交易芭的类型：版现货交易斑即时交割次日案交割例行交割吧(成交后第四天柏交割)期货交拜易回购交易债券的价格发行价格：面值发行折价发行溢价发行白交易价格：叭市场价格与市场败利率成反比罢价格计算公隘式(参阅P51捌)挨债券的收益八与风险收益耙名义收益率把：背当期收益率拜：办到期收益率拔：风险稗信用风险：霸信用评级俺市场风险：岸价格风险盎在投资风险吧：票面利率高，熬在投资风险大安购买力风险氨：

19、持有期间，债挨券收益的购买力绊下降拜流动性风险靶：随时兑现不遭八受损失的风险汇率风险名义收益率熬名义收益又柏称票面收益率是拔有价证券票面所佰载的利率。如果邦，有价证券的每氨年收益(75)坝除以票面金额(八1000)而得笆百分率为7.5邦%。百票面利率=跋每年收益(利息拔收入)/面值扳票面收益率靶实际上就是债券捌的发行利率当期收益率懊当期收益率背又称直接收益率稗、息票率。是债吧券票面所列的利昂息与买进债券的俺价格的比率，其班计算方法如下：胺当期收益率伴=每年收益/市胺场价格例：坝一张面额1按00元的债券.捌票面年利率为8芭%，发售价格为斑95元，期限1疤年，则:熬到期收益率颁,又称最终收益班率、

20、实际收益率斑。不但考虑有价罢证券的购买(市拌场)价格与市场唉价格(面值)，唉还要考虑持有证氨券至到期还本后跋的收益率。因此稗最能反映投资者蔼的实际收益率。哀它是用来衡量债哀券持有者将债券唉保存到还本期满稗时能得到的实际唉收益的指标背到期收益率傲有简单计算法和氨复利计算法懊到期收益率瓣简单计算法是:百从债券认购日起暗至最终偿还日所皑能得到的利息与邦偿还差益差损之背和与投资本金之皑比得到，计算公氨式为：矮到期收益率安复利计算方法 癌(掌握简单的就办可以)澳到期收益率爸，是指来自于某佰种金融工具的现笆金流的现值总和袄与其今天的价值瓣相等时的利率水吧平,它可以从下瓣式中求出：矮P0表示金耙融工具的当前

21、市笆价，CFt表示瓣在第t期的现金柏流，n表示时期案数，y表示到期摆收益率。白(三)证券投资捌基金市场碍概念：发行般基金份额或收益袄凭证，将投资者扳分散的资金集中邦起来，由专业管皑理人员投资于股斑票、债券或其他绊金融工具，按照懊持有者的投资份暗额进行分配的一唉种利益共享、风暗险共担的金融产傲品摆特点：规模稗经营，分散投资般，管理专业化，办专业化服务，费暗用低板投资对象：岸多元化般证券投资基芭金分类捌按照受益凭八证可否赎回分为佰：开放式与封闭捌式投资基金坝按照法律地巴位分为：公司型哎(公司法)与契胺约型(信托法)斑投资基金八根据筹资和佰投资地域的不同芭分为：国内基金跋、国外基金疤根据投资目叭标不

22、同分为：成版长型基金、收入碍型基金、平衡型颁基金拔按基金投资把标的物不同，将岸投资基金分为：伴股票基金、债券八基金、期货基金肮(杠杆基金)、艾货币市场基金哀按照募集方佰式分为：公募，挨私募颁按照币种分扮类：美元基金、败欧元基金俺第四节、金融靶衍生品市场斑(一)衍生拔工具市场特点特点：百衍生市场交昂易是风险再分配杠杆效应叭可复制性：爱可以分解、组合办、设计不同产品搬交易主体：鞍投机者，套利者奥，套保者，经纪挨商傲交易组织方翱式：场内，场外皑(二)衍生百工具市场功能瓣基本功能芭规避风险发现疤价格肮艾其他功能资源摆配置提高交易摆效率稳定价格俺(减少价格波幅拌)市场经济晴爸雨表败第五节、外汇市拌场绊(

23、一)外汇八市场简介扳外汇市场的唉概念和理解补充绊：外币是完全可吧以自由兑换的货颁币，例如：美国摆人完全持有的人败民币，不是美国搬人持有的外币。坝以外币表示熬的用于国际结算八的支付手段和资碍产外国货币百外币支付凭蔼证(票据、存款岸凭证)安外币有价证芭券特别提款权昂其他外汇资碍产傲汇率：外汇霸买卖的价格霸外汇市场标颁价法哀直接：以本版国货币表示外国矮货币的价格板间接：以外俺国货币表示本国暗货币的价格绊外汇市场特奥点国际性波动挨性集中性风斑险性受干扰性靶第三章 个人理唉财产品佰债券投资的般风险因素有：价阿格风险、再投资败风险、违约风险扮、债券赎回风险笆、提前偿付风险皑和通货膨胀风险澳。扮股票及股票懊

24、市场的风险包括佰系统性风险和非柏系统性风险。系啊统性风险不能通扳过投资组合实现鞍风险分散。非系版统性风险通常可皑以通过组合投资敖不同程度地得到柏分散。绊(一)银行巴理财产品分类跋一般银行产癌品吧活期储蓄存鞍款、整存整取储爸蓄存款、零存整办取储蓄存款、整扒存零取储蓄存款敖、存本取息储蓄绊存款、定活两便般储蓄存款、通知柏存款。个人支票懊存款和教育储蓄邦存款。白通知存款和熬教育储蓄存款可岸以免税。巴创新银行产暗品的分类：癌按照客户获巴取收益的方式分耙类稗保证收益型半理财计划氨非保证收益斑型理财计划袄按照理财产唉品的结构分类肮利率挂钩型哀理财计划 汇率板挂钩型理财计划吧股票挂钩型哀理财计划 信托邦挂钩

25、型理财计划叭信用挂钩型凹理财计划 商品坝挂钩型理财计划芭期权联结型疤理财计划隘保证收益型挨理财计划碍概念：是指颁商业银行按照约啊定条件向客户承暗诺支付固定收益板，银行承担由此捌产生的投资风险阿，或银行按照约耙定条件向客户承巴诺支付最低收益爸并承担相关风险爸，其他投资收益奥由银行和客户按傲照合同约定分配氨，并共同承担相熬关投资风险的理版财计划安非保证收益鞍型理财计划 分搬类及其概念：绊非保证收益隘型理财计划可以岸分为保本浮动收皑益理财计划和非澳保本浮动收益理耙财计划摆保本浮动收爸益理财计划是指澳商业银行按照约吧定条件向客户保班证本金支付，本矮金以外的投资风板险由客户承担，瓣并依据实际投资版收益情

26、况确定客爸户实际收益水平靶的理财计划扳非保本浮动唉收益理财计划是俺指商业银行根据般约定条件和实际袄投资收益情况向八客户支付收益，熬并不保证客户本敖金安全的理财计佰划结构型理财计划爸即商业银行隘个人理财计划的稗收益率取决于其吧合约中指定的基搬础资产或基础变癌量的变化按利率挂钩型敖理财计划拜该理财计划耙是一种实际投资斑收益与国际市场背上主要利率指标扳伦敦银行间同业懊拆借利率(LI埃BOR)或香港皑银行间同业拆借斑利率(HIBO摆R)挂钩的理财奥产品凹利率挂钩型爸理财计划为结构版型理财产品稗若A产品了鞍的名义收益率为佰5%，协议规定皑的利率区间为0爱4%;B产品稗的名义利率为6颁%，协议规定的凹利率

27、区间为0氨3%之间，其他颁条件相同。假设把一年中有240俺天中挂钩利率在白03%之间，扳60天的利率在芭3%4%之间傲，其他时间利率蔼则高于4%。计昂算A、B两产品搬的实际收益率耙解：A产品版的实际收益率=百5%300/皑360=4.1疤7%八B产品的实疤际收益率=6%瓣240/36百0=4%氨汇率挂钩型把理财计划罢该理财计划隘是一种实际投资背收益与国际市场拜上主要货币的汇碍率挂钩(例如，鞍欧元兑美元)的捌理财产品八汇率挂钩型安理财计划为结构稗型理财产品鞍股票挂钩型巴理财计划瓣申购新股型蔼理财计划爸股票组合挂扮钩型理财计划扳股票挂钩型挨理财计划为结构拔型理财产品巴信托挂钩型版理财计划 是依柏托

28、信托法。懊是将理财资癌金通过信托计划按的方式发放贷款蔼以获取较高的收皑益的理财产品笆信托挂钩型柏理财计划为结构扒型理财产品艾信用挂钩型岸理财计划背信用挂钩型俺理财计划的特点邦是投资收益与指绊定的相关信用主奥体的信用挂钩，邦如果在投资期内斑相关信用主体没皑有发生信用违约鞍事件，则投资者啊可以获得固定的熬年收益率。反之袄，没有任何收益耙。半信用挂钩型靶理财计划是结构拌型理财产品挨商品挂钩型摆理财计划盎商品挂钩型拌理财计划的特点百是投资收益与指吧定的商品价格或凹价格指数挂钩埃商品挂钩型皑理财计划是结构伴型理财产品版期权联结型吧理财计划哀是一种与衍爱生工具联结的结佰构型理财计划暗(二)证券白产品拔债券

29、股票奥证券投资基金巴(三)金融百衍生产品捌基础金融衍扮生产品岸金融期货 般金融期权 金融按互换 金融远期扒合约拔结构化金融拌衍生产品凹基础金融衍矮生产品:金融期板货拔期货合约是爱买卖双方在交易伴所签订的、在确芭定的将来时间按哎成交时商定的价百格购买或出售某奥项资产的标准化拜协议。期货交易隘是指交易双方在罢集中的交易所市败场以公开竞价方扒式所进行的期货吧合约的交易。邦从基础工具案划分，金融期货扮主要有三种类型暗：外汇期货、利俺率期货、股权类拌期货外汇期货暗外汇期货又颁称货币期货，是巴以外汇为基础工般具的期货合约，翱是金融期货中最版先出现的品种，盎主要用于规避外拔汇风险利率期货按利率期货的熬基础资

30、产是一定爱数量的与利率相扮关的某种金融工俺具，主要是各类盎固定收益金融工奥具。利率期货主坝要是为了规避利版率风险而产生的股权类期货板股权类期货背是以单只股票、扒股票组合或者股叭票价格指数为基奥础资产的期货合奥约皑股票价格指罢数期货肮单只股票期邦货盎股票组合的伴期货阿基础金融衍阿生产品:金融期把权皑期权又称选拌择权，是指其持癌有者能在规定的耙期限内按交易双阿方商定的价格购巴买或出售一定数版量的基础工具的胺权利。疤基础金融衍吧生产品:金融互盎换笆金融互换是傲两个或两个以上岸当事人按照商定爸条件，在约定的矮时间内，交换不坝同金融资产或负唉债的合约。安金融互换可捌分为利率互换、拔货币互换、商品扒互换、

31、股权互换斑等类别，其中，芭利率互换和货币扳互换是最重要的邦两种互换利率互换盎利率互换是凹指双方在未来一挨定时期内将同种袄货币的同样名义耙本金的现金流相岸互交换，是以不瓣同的利率指标(半包含浮动或固定暗利率)作为交换板的基础金融工具案。货币互换爱货币互换是昂指交易双方在未吧来的一段时间内艾交换两种不同货败币的本金和现金碍流。商品互换隘商品互换是耙指一方定期以固班定价格向另一方叭支付一定数量商埃品的价格，而对案方则以浮动价格绊(通常是某一时阿点现货的平均价斑格)反向支付同澳样数量该种商品邦的价格。股权互换挨股权互换是班指以股票指数产傲生的红利和资本八利得与固定利率背或浮动利率或其袄他的股票指数产叭

32、生的收益进行交疤换拔基础金融衍生产翱品:金融远期合般约艾金融远期合昂约是指交易双方扳在场外市场上通稗过协商，按约定暗价格(称为远期半价格)在约定的昂未来日期(交割哀日)买卖某种标俺的金融资产(或懊金融变量)的合岸约 懊根据基础资安产划分，常见的巴金融远期合约包昂括远期利率合约鞍、远期外汇合约爸、债权类资产的蔼远期合约、远期叭股权合约四个大耙类坝金融远期合蔼约颁远期利率合澳约办远期外汇合疤约把债权类资产盎的远期合约凹远期股权合盎约捌(四)其他捌理财产品绊外汇产品 版即期外汇交易、斑远期外汇交易、凹择期外汇交易、隘掉期外汇交易、傲外汇期货交易、稗外汇期权交易斑保险产品 阿财产保险、人寿按保险、投资

33、型保哀险产品：傲保险产品的板功能安(1)转移板风险，分摊损失板。(2)补偿扮损失。(3)板融通资金职能。捌保险产品的捌种类背按照不同的耙分类标准，保险澳有不同的种类。半按照保险的性质把划分，霸可分为社会把保险、商业保险敖和政策保险。按笆保险实施的方式翱，可以分为半自愿保险和皑强制保险，如表般所示。看清细节罢，注意选择题目颁。比如：保证保扒险属于什么保险澳?教材P73表格碍人寿保险白生存保险搬人寿保险扮死亡保险拜生死两全保险碍意外伤害保险癌医疗保险矮健康保险暗收入补偿保险耙财产保险拔普通家庭财产保皑险皑还本家庭财产保稗险捌货物运输保险蔼物质财产保险熬运输工具保险阿工程保险袄农业保险拔公众责任险搬

34、产品责任保险捌雇主责任保险半责任保险坝职业责任保险绊环境责任保险哎个人责任保险背产品质量保险肮保证保险白忠诚保证保险板一般商业信用保哎险矮信用保险凹投资保险(政治罢风险保险)扮出口信用保险唉投资型保险产品扳分红保险把寿险类投资型保靶险产品八万能寿险埃分红型百投资连结保险靶万能型百投资连结型败非寿险类投资型瓣保险鞍袄第四章 个人理昂财理论基础跋一、生命周懊期理论鞍生命周期理艾论概述爸生命周期理懊论是由F.莫迪拔利亚尼与宾夕法颁尼亚大学的R.癌布伦博格、捌安多共同创唉建的。板表41 癌生命周期与理财败策略分析碍少年成长期邦没有或仅有较低靶的理财需求和理捌财能力 斑增加消费、减少皑负债败简单的理财策

35、略爸：将富余的消费巴资金转换成银行按存款隘青年成长期 爱愿意承担较高的百风险，追求高收瓣益 澳快速增加资本积班累 胺积极的理财策略傲：在投资组合中氨增加高成长性和奥高投资的投资产伴品和工具。例如办，股票、期货与败期权等 衍生产鞍品拜中年稳健期 疤风险厌恶程度提颁高、追求稳定的傲投资收益 癌适度增加财富 扳稳健的理财策略般：在投资组合中板选择低风险的股氨票、高等级的债柏券、优先股以及安共同基金等金融版产品 哀退休养老期 凹尽力保全已积累稗的财富、厌恶风哀险 昂避免财富的快速氨流失，承担低风斑险的同时获得有傲保障的收益 办保守的理财策略袄：在投资组合中岸选 择高收益的安政府债券、高质熬量的公 司债

36、券扮以及银行存款和爸其他短期投 资霸金融产品颁(一)生命背周期理论概述凹个人的生命傲周期可以分为成凹长期、青年期、疤成年期、成熟期办、老年期五个阶扳段捌消费者应该版计划他的消费和埃储蓄行为，综合扳考虑其现在收入八、将来收入以及瓣可预期开支、工斑作时间、退休时阿间等因素来决定佰其目前的消费和阿储蓄，使其消费肮水平在一生中保拔持相对稳定，在靶整个生命周期内捌实现消费的最佳把配置凹生命周期理败论图示(重要)奥(二)生命周稗期各阶段的特征案成长期青颁年期成年期半成熟期老年期扮二、投资组合理矮论的基本思想颁单一金融资耙产的期望收益率盎：教材P128邦注意各种情邦形概率之和为1袄.例如书上的：艾25%+1

37、0%阿+35%+30搬%=1柏方差是指金巴融资产的收益与八其平均收益的离笆差的平方和的平靶均数。标准差则爸是方差的平方根邦，是一个风险的皑概念。胺协方差是一氨种可用于度量各疤种金融资产之间胺收益相互关联程罢度的统计指标。瓣另外，还可拜以使用相关系数靶这个统计指标来哀反映投资组合中翱各种金融资产之癌间收益的相关性扳。啊协方差就是瓣投资组合中每种碍金融资产的可能爸收益与其期望收俺益之间的离差之柏积再乘以相应情盎况出现的概率后肮进行相加，所得叭总和就是该投资捌组合的协方差。罢协方差的符跋号(正或负)可吧以反映出投资组挨合中两种资产之耙间不同的相互关疤系：如果协方差瓣为正，那就表明奥投资组合中的两败种

38、资产的收益呈班同向变动趋势，挨即在任何一种经白济情况下同时上跋升或同时下降;阿如果协方差为负隘值，则反映出投按资组合中两种资颁产的收益具有反俺向变动的关系，扳即在任何一种经艾济情况下，一种班资产的收益上升拌另一种资产的收半益就会下降。如般果协方差的值为巴零就表明两种金笆融资产的收益没坝有相关关系。傲相关系数等板于两种金融资产胺的协方差除以两拌种金融资产的标凹准差的乘积。傲如果相关系版数为正，则表明鞍两种资产的收益阿正相关;如果相佰关系数为负，说案明两种资产的收昂益负相关;如果俺相关系数为零，唉说明两种资产的笆收益之间没有相稗关性。更重要的半是，可以证明相跋关系数总是介于氨一l和+1之间版，这是

39、由于协方澳差除以两个标准霸差乘积后使得计阿算结果标准化。坝这有利于判断资霸产之间的相关性拜的大小。按并非所有资澳产的风险都完全俺相关，构成一个敖资产组合时，单昂一资产收益率变吧化的一部分就可扮能被其他资产收皑益率的反向变化唉所减弱或完全抵叭消笆由于分散化捌可使风险大量抵澳消，我们没有理熬由使预期收益率八与总风险相对应般与投资预期八收益率相对应的伴只能是通过分散靶投资不能相互抵埃消的那一部分风拔险，即系统性风翱险熬资产组合的暗风险一般都低于胺组合中单一资产邦的风险，因为各癌组成资产的风险拜已经由于分散化背而大量抵消八适当分散投跋资一般会降低整岸体风险或提高整背体收益，因为当邦一种资产的收益皑下降

40、时，另一种扮资产的收益可能靶上升艾投资组合理蔼论的基本思想伴投资多元化斑是否有效减少风败险，关键在于组把合投资中不同资艾产的相关性。从俺理论上讲，资产柏组合只要包含了矮足够多的相关性邦弱的单一资产，吧就完全有可能消蔼除所有的风险颁但在现实的颁金融市场上，由皑于各资产的收益挨率在一定程度上八受同一因素影响斑(如经济周期、昂利率的变化等)哀，其正相关程度罢很高。这时虽然板可以通过分散投办资消除资产组合靶的非系统性风险邦，但组合的系统碍性风险依然存在办一个充分分八散的资产组合的案收益率变化与市百场走向密切相关巴，其波动性或不傲确定性基本上就捌是市场的不确定版性。投资者不论芭持有多少股票都般必须承担这

41、一部半分风险。风险相氨同情况下，追求芭收益最大化;收袄益相同情况下，懊追求风险最小化凹。笆三、财务管理理敖论懊(一)货币澳时间价值的概念捌(最最重要)阿一定要掌握叭、了解 教材P拌151凹货币时间价胺值，也称资金的蔼时间价值，是指傲货币经历一定时哀间的投资和再投把资所增加的价值昂。即是指当前所氨持有的一定量货叭币比未来获得的靶等量货币具有更蔼高的价值般货币之所以疤具有时间价值，碍最主要原因是因败为货币投入生产班实现了货币增值柏(二)货币唉时间价值计算蔼时间(时期癌数)的计算靶一般，0期盎就是现在，即投熬资决策的时候，半是第1期的期初澳，第1期就是现傲在起第一个时期袄的期末，也是下耙个时期的期初

42、，吧第2期就是过了爱2个时间段，是般第2期的期末也斑是第3期初，第斑n期就是过了n办个时间段的第n肮期末也是第n+疤1期初坝终值、现值澳和年金终值的计算懊终值又称未懊来值，是指从当啊前时刻看，发生翱在未来某时刻的岸一次性支付(收矮入)的现金流量鞍单利终值计鞍算公式：FVn佰=P (1+半rn)耙复利终值计邦算公式：霸其中FVn搬为终值，r为市芭场利率(通常是熬银行的存款利率班，如果是债券等佰金融工具r是票翱面利率)傲终值计算例百子板某人将10百0 000元投稗资于一个项目，拔年报酬率为6%懊，经过1年时间扒的期终金额为：半F=100扳 000(1熬+6%)=10颁6 000(元拌)疤若此人并不

43、佰提走现金，将1般06 000元拔继续投资于该事懊业，则第2年本袄利和为:般F=100笆000(1+板6%)邦=1000坝001.12哎36背=1123八60(元)霸期望收益率爸计算 P128阿 书上例题。周期性复利终值安周期性复利搬终值：在复利终扳值计算中，可以坝按年，也可以按安半年、按季度、佰按月和按日等不办同的周期计算复吧利，称为周期性拌复利。算式如下巴：版r为市场利挨率,m为1年中巴计算复利的次数摆，n为年数坝例子：本金绊的现值为1 0碍00元,年利率办为8%，期限为安3年。如果每季埃度复利一次,则敖3年后本金的终扳值为现值的计算凹现值指未来板的货币收入在目矮前时点上的价值办。现值是终

44、值的伴逆运算稗单利现值计埃算公式：PVn芭=F(1+r颁n)鞍复利现值计柏算公式 ：班其中 PV办n 为现值，F艾为未来的资金的盎数量，也就是终伴值，r为场利率啊，通常选取的贴半现率也是银行存氨款利率，理论上罢最为理想的贴现背率是投资者心理昂的预期的收益率芭，但是这在实践案当中是很难获得暗的搬现值的计算隘例子搬假设票面价巴值为1000元背的债券，每年年伴底支付100元爸的定期利息，还吧有3年到期，假唉定市场年利率为稗12%。问该债吧券的市场价格(把现值)?敖现值=10埃0/(1+0.懊12)1+10稗0/(1+ 0熬.12)2+1稗100/(1+板0.12)3 板=951.97跋周期性复利斑现

45、值埃挨敖周期性复利现值计算公式：爱搬跋例子：如果年利摆率为8%，复利办按每季度计算，安则3年后的1 佰000元的现值巴为年金挨含义 ：年爱金是指等额、定哎期的系列收支熬例子 ： 拔分期付款赊购、白分期偿还贷款、耙发放养老金、分啊期支付工程款、笆每年相同的销售般收入隘种类 ： 败普通年金，预付捌年金，永续年金普通年金耙普通年金 碍： 系列现金流盎的收入或支出时斑间是在每期期末捌假定期定额拔发生的系列现金芭流为A ，对应跋的时期的利率为阿r ，期数为n靶 .按复利计算癌的每期支付的终拌值之和是年金终艾值昂普通年金终氨值公式 为：摆是年金终值案系数傲普通年金现鞍值柏按复利计算搬的一系列的现金霸流的现

46、值之和是败普通年金现值八普通年金现佰值 公式 ：奥按是年金现值系数预付年金氨预付年金 罢：等额现金流发袄生在每期期初版预付年金终安值 公式：般预付年金现胺值 公式：永续年金哎永续年金是袄无限期定额支付拜的年金拔永续年金现昂值 公式：永续年金斑例如，某老挨华侨拟在某中学岸建立一项永久性跋的奖学金，每年拔计划颁发100挨00元奖金。若巴利率为l0%，柏现在应存人多少白钱?颁P=100翱001/10肮%哎=100 爱000(元)八一、理财顾问啊服务概述坝(一)理财邦顾问服务概念按理财顾问服瓣务是指商业银行澳向客户提供的财坝务分析与规划、胺投资建议、个人拔投资产品推介等熬专业化服务。在班理财顾问服务活

47、瓣动中，客户根据百商业银行提供的捌理财顾问服务管扮理和运用资金，皑并承担由此产生奥的收益和风险艾商业银行为蔼销售储蓄存款产稗品、信贷产品等哀进行的产品介绍挨、宣传和推介等摆一般性业务咨询耙活动，不属于理袄财顾问服务。耙(二)理财鞍顾问服务流程(暗1)敖国外金融机胺构理财顾问业务皑流程俺接触客户 坝-基本资料收邦集-资产现状氨分析-风险分爸析-资产管理安目标分析- 耙客户资产预测与败评估-财务目稗标的确认-基肮础规划-建立胺投资组合-实搬施计划-绩效挨评估。背国内商业银阿行理财顾问业务鞍流程芭接触客户-绊收集客户信息盎-客户财务分疤析-客户财务芭目标分析与确认艾-财务规划 熬投资组合-实凹施计划

48、-绩效傲评估。岸国外金融机笆构理财顾问服务氨流程详解：十步柏第一步：基般本资料收集澳包括：客户霸信息;客户家庭耙信息;客户事业般信息败第二步：资昂产现状分析把包括：收支爱现况;储蓄现况罢;借贷现况;保昂障现况;投资现啊况;税务现况半第三步：风爱险分析稗包括：经济岸风险;事业风险矮;个人风险;财伴物风险;责任风八险;投资风险;澳市场风险;风险哎承受力;能转化吧的风险百第四步：资胺产管理目标分析昂包括：人生扒目标;阶段性目叭标分解;各阶段拌服务需要;各阶矮段财务目标俺第五步：客拔户资产预测与评颁估稗包括：资产邦未来预测;适用敖的假设;现金流敖预测;资产状况邦的财务优劣;市翱场机会与威胁;凹资产评估

49、暗第六步：财版务目标的确认胺包括：服务笆需求;财务目标氨的确认;服务目爸标的分解;阶段皑性财务目标的确邦认搬第七步：基靶础规划伴包括：基本巴财务策划、保障矮的策划、税务的靶策划、个人事业罢财务策划、资产啊转移与继承策划拌。其中吧基本财务策伴划包括：现金、巴消费和债务管理白保障策划包暗括：保障目标、搬风险管理、保障疤策略、保障建议办税务策划包稗括：税务的目标岸、税务的策略、瓣避税的方法、资皑产海外的安排及芭实施方法挨风险管理包败括：人生 (意芭外、健康、残疾柏、养老)、家庭艾、事业、资产胺第八步：建版立投资组合拌包括：建立般投资组合(固定傲资产、私有和上罢市公司股权、金扮融凭证、贵重金把属、收藏

50、品、继把承和信托资产)叭、客户资产管理靶未来预测、客户白得益整体预测氨第九步：实耙施计划班包括：实施唉时间表、实施步扳骤、实施目标芭第十步：绩澳效评估案包括：建立啊评估条件、考核哎业绩、调整资产俺配置、修正目标胺国内金融机构理拔财顾问服务流程耙详解(1)吧第一步：收暗集客户信息鞍包括：客户罢信息、客户外部霸环境信息拌第二步：客疤户财务分析傲包括：资产办负债分析、收支俺分析、风险保障岸分析、现金流与暗资产预测分析、疤财务比例分析伴第三步：客半户财务目标分析拌与确认案包括：人生鞍目标、阶段性目耙标分解、各阶段岸财务目标、财务跋目标确认半第四步：财哎务规划邦包括：基本板财务规划(现金背流管理，消费管

51、笆理，债务管理)啊、保险规划、税暗务规划、人生事凹件规划、投资规扮划阿第五步：投哎资组合按包括：建立皑投资组合、客户敖收益率预测和客安户财务未来预测安第六步：实啊施计划唉包括：实施背时间表、实施步案骤巴第七步：绩半效评估埃包括：建立般评估条件、考核般业绩、调整资产案配置、修正巴目标傲(三)理财矮顾问服务特点鞍建议性：在邦理财顾问服务中翱，商业银行只提啊供建议，最终决埃策权在客户胺专业性：商翱业银行为销售储巴蓄存款产品、信翱贷产品等进行的八产品介绍、宣传半和推介等一般性昂业务咨询活动，拜不属于理财顾问巴服务爸综合性：理般财顾问服务涉及疤的内容非常广泛鞍，要求能够兼顾瓣客户财务的各个爱方面俺制度性

52、：商叭业银行提供理财挨顾问服务应具有翱标准的服务流程癌、健全的管理体安系、明确的管理鞍部门和相应的管昂理规章制度以及挨明确的相关部门跋和人员的责任耙长期性：商哎业银行提供理财办顾问服务寻求的芭就是和客户建立板一个长期的关系俺，不能只追求短懊期的收益碍第二节、客户分俺析捌收集客户信八息岸客户财务分爸析吧客户风险特把征和其他理财特败性分析岸客户理财需疤求和目标分析拌(一)收集罢客户信息搬教材P19澳9的图要注意看澳一下。要注意具啊体的信息属于那扳个范畴哀客户信息分败类：定量信息与鞍定性信息、财务爸信息与非财务信邦息搬客户信息收百集方法：初级信隘息的收集方皑法、次级信百息的收集方法白(二)客户艾财务

53、分析绊个人资产负案债表 现金流量蔼表 (教材P2盎01,202看瓣看)现金流量表肮未来现金流翱量表拌财务比例分鞍析巴客户资产负拜债表袄在解读个人跋资产负债表时，翱银行从业人员需癌要掌握的一个基疤本关系就是会计百等式。等式可以拔简单表述如下：斑所有者权益懊=资产-负债拌通过分析客暗户的个人资产负艾债表，银行从业把人员不仅可以了板解客户的资产和把负债信息，而且疤能够了解客户的半资产和负债结构耙，该公式告诉我搬们资产由负债和捌所有者权益组成霸。当负债相对于巴所有者权益来说板过高时，个人有拜出现财务危机的凹风险。客户的资唉产负债表显示了捌客户全部的资产懊状况，正确的分熬析客户的资产负绊债表是财务规划霸

54、和投资组合的基傲础现金流量表安在掌握了收盎入和支出信息后唉，可以计算客户八每年的盈余/赤挨字了。盈余/赤把字的计算公式如蔼下：盈余/赤字氨=收入支出昂个人现金流扒量表可以作为衡板量个人是否合理佰使用其收入的工熬具，有助于发现胺个人消费方式上胺的潜在问题，找敖到解决这些问题罢的方法，更有效肮地利用财务资源收入预期表奥预测客户的扳未来收入：考虑暗到工资、奖金、败利息和红利等项佰目变化等因素的碍不确定性，应该坝进行两种不同的搬收入预测：一是笆估计客户的收入邦最低时的情况，扳这一分析将有助爱于客户了解自己瓣在经济萧条时的扮生活质量以及如癌何选择有关保障拌措施;二是根据氨客户的以往收入挨和宏观经济的情懊

55、况对其收入变化办进行合理的估计凹在这种收入八预测方法下，客癌户未来的收入会背有一定的涨幅。暗在预测客户的未坝来收入时，可以懊将收入分为常规胺性收入和临时性八收入两类收入预期表啊在估计客户板的未来支出时，搬需要了解两种不隘同状态下的客户案支出，一是满足翱客户基本生活的佰支出;二是客户班期望实现的支出巴水。斑无论是预测按客户基本生活必叭需的支出,还是扮期望达到的消费靶水平支出,都要碍考虑客户所在地叭区的通货膨胀率氨的高低百财务比例分颁析傲财务比例分背析是指通过对客罢户的资产负债表稗和现金流量表中哎若干项目的数值埃之比进行分析，扒找出改善客户财把务状况的方法和八措施，实现客户蔼的财务目标啊(三)客户

56、风险伴特征和其他理财办特征分析盎客户的风险芭特征可以由 风吧险偏好、风险认艾知度、实际风险俺承受能力构成。埃对待不同风险特靶征的人当然应当拔采用不同理财方敖式瓣结合上述风袄险特征的三个方瓣面，我们可以分岸别用风险承受能昂力和风险承受态挨度两个指标来分佰析客户的体现特版征半结合风险能搬力和风险态度两傲个方面的数据，袄可以找到客户在矮风险矩阵中的位芭置，从而选择合翱适的投资组合柏其他理财特昂征：叭投资渠道偏胺好。是指客户由哎于个人具有的知芭识、经验、工作扳或社会关系等原吧因而对某类投资吧渠道有特别的喜昂好或厌恶稗知识结构。暗客户个人的知识盎结构尤其是对理坝财知识的了解程啊度和主动获取信捌息的方式对

57、于选胺择投资渠道、产埃品和投资方式会班产生影响斑生活方式。百客户个人不同的懊生活、工作习惯版对理财方式的选罢择也很重要稗个人性格。扒客户个人的性格阿是个人主观意愿唉的习惯性表现，岸会对理财的方式颁和方法产生影响拜(四)客户半理财需求和目标把分析背客户目标按搬时间的长短可以笆划分为：短期目柏标、中期目标、罢长期目标坝由于客户本矮身对于投资产品斑和投资风险的认扳识往往不足，因翱此客户很有可能芭会提出一些不切癌实际的要求。必拌须加强与客户的芭沟通，增加客户扳对于投资产品和败投资风险的认识爸，在确保客户理傲解的基础上，共吧同确定一个合理半的目标版三、财务规划 唉(教材知识要熟艾悉掌握)懊包括：五项拜现

58、金、消费和按债务管理保险罢规划税收规划笆人生事件规划背投资规划版(一)现金叭、消费和债务管拔理鞍现金管理是按对现金和流动资岸产的日常管理。肮其目的在于满足凹日常的、周期性搬支出的需求;满捌足应急资金的需拜;满足未来消费耙的需求;满足财暗富积累与投资获板利的需求案合理的现金八预算是实现个人扳理财规划的基础跋，用一定的时间把去评估现有的财肮务状况、支出模捌式及目标，会得背到一项比较实际霸的预算。预算编坝制的程序包括：靶设定长期理财规爱划目标、预测年办度收入、算出年昂度支出预算目标版、对预算进行控白制与差异分析坝应急资金管靶理：紧急备用金半可以应对失业或按失能导致的工作癌收入中断，应对绊紧急医疗或意

59、外败所导致的超支费柏用。包括两个方盎面的内容啊1、.以现拌有资产状况来衡白量紧急预备金的扒应变能力百失业保障月氨数=存款、可变蔼现资产或净资产鞍/月固定支出意版外或灾害承受能拌力=(可变现资熬产+保险理赔金扳-现有负债)/澳基本费用坝2、紧急预巴备金可以用两种傲方式来储备，一吧是流动性高的活伴期存款、短期定班期存款或货币市碍场基金;二是利唉用贷款额度把消费的合理阿性与客户的收入笆、资产水平、 半家庭情况、实际半需要等等因素相埃关。哀在消费管理岸中要注意一下几吧个方面：霸1、 即期摆消费和远期消费拌2、消费支出爸的预期3、孩肮子的消费4、摆住房、汽车等大瓣额消费5、保懊险消费皑在有效债务傲管理中

60、，应先算耙好可负担的额度百，再拟定偿债计百划，按计划还清瓣负债，负债是平霸衡现在与未来享疤受的工具。跋有效债务管耙理中需要考虑的把因素包括：懊贷款需求2捌、家庭现有经济办实力3、预期收败支情况4、还款澳能力5、合理选背择贷款种类和担挨保方式6、选择八贷款期限与首期佰用款及还贷方式隘7、信贷策划特爱殊情况的处理捌在合理的利鞍率成本下，个人败的信贷能力即贷斑款能力取决于以耙下两点：客户收颁入能力、客户资氨产价值八在债务管理肮中应当注意以下昂事项：债务总量瓣与资产总量的合耙理比例、债务期拜限与家庭收入的绊合理关系、债务岸支出与家庭收入哀的合理比例、短暗期债务和长期债袄务的合理比例、袄债务重组癌现金、