企业现金流量表研讨

1、板第稗12绊章拜 白现金流量表学习目标板学习完本章后，皑你应该能够瓣1.扳阿 矮指出现金流量表摆的目的柏2.隘罢 摆区分经营活动、霸投资活动和筹资哀活动产生的现金阿流量半3.班敖 阿按直接法编制现办金流量表办4.埃芭 拔计算各类经营业白务活动对现金的把影响哎5.斑氨 百按间接法编制现澳金流量表颁W. T. 扳格兰特公司隘现金流量表艾年度止于1月3哀1日伴按白（单位：千）斑叭瓣19X8阿19X7半经营活动产生的叭现金流量：爸扒稗1俺从顾客处收到的拔现金般邦敖$157932八0笆$131721笆8捌2懊其他收入收到的坝现金瓣敖扳10057拜8924凹3扮对供应商和雇员暗的现金支付班昂扒(16837

2、6埃0)罢(133642斑8)巴4鞍利息的现金支付靶岸坝奥(21127)吧(16452)矮5矮税款的现金支付靶搬背伴(8459)坝(8143)胺6罢其他，净额疤霸扒疤9704肮7964挨7爸经营活动产生的爱现金流入（流出爸）净额凹矮(114265爱)奥(26917)佰投资活动产生的跋现金流量：叭挨拌8瓣购置地产、厂房哀和设备扮罢挨$ (2625盎0)班$ (2591般8)霸9奥证券投资耙俺耙白(2040)吧(5951)稗10按其他，净额搬扒按凹2149吧(46)案11按投资活动产生的笆现金流入（流出奥）净额靶翱(26141)百(31915)唉筹资活动产生的袄现金流量：皑哀啊12百新增借款袄袄邦

3、把$ 15245安1吧$ 10000柏0袄13按发售普通股八澳百扒3666耙9944霸14班偿还债务白暗盎巴(1760)艾(13823)靶15班支付股利班叭扒芭(21141)哀(21139)按16奥购入库藏股八矮疤百(11466)蔼熬17八收回优先股鞍岸笆般(252)蔼(308)拔18败筹资活动产生的胺现金流入（流出版）净额碍败121498唉74674哎19澳现金增加（减少胺）额傲搬斑$ (1890扳8)安$ 1584伴2傲20艾现金余额，年初奥俺搬碍49851肮34009啊21岸现金余额，年底叭稗扳邦$ 3094搬3岸$ 4985扒1百埃阿盎碍W. T. 百格兰特公司的经袄典案例对公司对瓣外

4、报告的信息略八作了改动。半W. T. 搬格兰特公司是美艾国最主要的零售傲商之一，是凯马盎特公司（阿Kmart安）、目标公司（百Target蔼）和其他折扣连拔锁店的重要对手爱。在公司接近破白产之时，格兰特傲公司收益表报告笆的利润还在增长隘，这令商业届大碍为震惊。是什么阿出了问题？尽管绊公司还能盈利，昂但格兰特公司的按经营却不能产生拔足够的现金支付疤它的账单。如果耙有谁分析一下格懊兰特公司的现金办流量，就会发现矮现金的短缺非常扳明显。以上重编肮的现金流量表的肮第斑7皑行清楚地说明公绊司的经营活动以哀令人吃惊的速度傲流失现金。拜“敖W. T. 吧格兰特号肮”肮快速的沉没了。吧在格兰特公司破斑产之前，

5、公司未袄被要求将现金流啊量表包括在年度俺报告之中。在格隘兰特事件之后，凹投资者、债权人案和会计职业界认凹识到净收益不是摆衡量企业经营成疤功的唯一尺度。坝毕竟公司要用现碍金来支付它的账搬单，而不是收益吧。如我们在本书哀中所见，现金流昂量表和收益表与佰资产负债表一样熬，也是一张基本案财务报表。瓣在以前的章节，胺在涉及到有关问柏题时，如应收账捌款、存货、固定鞍资产、长期负债靶等等，我们都对八现金流量进行了笆分析。但我们从柏没有完整的讨论坝现金流量表。这班将在本章中进行蔼。我们的目标是背从介绍开始，直胺到完成现金流量爸分析和说明如何哀编制现金流量表办。我们从说明财败务会计准则委员霸会（靶FASB哀）推

6、荐的报表格斑式开始。该报表班非常清晰，因而板被称为颁直接法暗。本章以另一种瓣更为普通的现金肮流量表格式挨把间接法班案作为结束。在学八习完本章之后，斑你应该对你分析搬可能碰到的任何皑一家公司的现金靶流量的能力充满爸自信。八现金流量表：基笆本概念扒资产负债表报告奥公司期末的现金班余额。通过察看笆连续两期的资产奥负债表，你就能笆够发现当期的现摆金时增加了还是拜减少了。但是资艾产负债表没有指斑出现金余额伴为什么澳发生变动。收益熬表报告收入、费扒用和净收益懊皑现金来源和使用班的线索俺靶但收益表并不说疤明现金阿为什么安增加或减少？败现金流量表奥报告会计主体在芭一定期间的佰现金流量靶按现金收入和现金暗支出。

7、换句话说肮，该报表说明现爸金从哪里来，是扮如何使用的。它扒说明现金余额变懊动的原因。现金捌流量表涉及一个袄时间跨度，因而佰时间署为奥“哎年度止于巴XXX颁”笆或爱“翱月度止于哎XXX昂”稗。图表吧12-1伴说明了财务报表爱的时间关系。摆图表袄12-1 板财务报表的时间隘关系吧20X1年12把月31日挨（时点）隘截止20X2年阿12月31日的百年度佰（时段）按20X2年12摆月31日绊（时点）版昂资产负债表芭收益表肮颁留存收益表翱案现金流量表奥绊傲资产负债表现金流量表纵览颁现金流量表是为摆以下目的服务的蔼：敖1.靶颁 昂预计未来的现金哎流量。埃在很多情况下，捌过去的现金收入芭和支出是将来现哀金收

8、入和支出的坝很好的估计值。邦2.耙耙 板评价管理决策。埃如果经理人员做拌出明智的投资决罢策，那么他们的拌公司就会兴旺发隘达。如果他们做佰出错误的决策，拌公司就会遭殃。挨现金流量表报告邦公司对长期资产挨的投资，这样向昂投资者和债权人埃提供评价管理人百员投资决策的信摆息。按3.霸傲 背确定公司向股东耙支付股利和向债板权人支付利息和啊本金的能力。邦股东关注从他们袄的投资中收到股拜利。债权人希望扮按时收到利息和柏本金。现金流量半表帮助股东和债般权人预计公司能芭否进行这类支付罢。矮4.啊斑 笆说明净收益和公矮司现金流量之间鞍的联系。盎通常，现金和净奥收益一同变动。袄高的收益水平往靶往导致现金增加奥，反之

9、亦然。但爱是，净收益很高绊时，一家公司的半现金流量可能仍疤然短缺，反之亦熬然。搬W. T. 敖格兰特公司的故版事很好的说明了矮这个惨痛的教训懊。袄败检查点啊12-1坝现金和现金等价疤物斑在现金流量表上半，现金不仅仅指艾手头的现金和银巴行的现金存款。阿它还包括癌现金等价物稗，就是可以迅速颁转换为现金的具鞍有高流动性的短俺期投资。例如货蔼币市场投资和对阿美国政府国库券罢的投资。企业将阿他们额外的现金扒投资到这类流动隘性资产上，而不癌是将其限制。在挨本章中，现金是埃指现金和现金等背价物。巴经营活动、投资俺活动和筹资活动芭企业从事以下三傲类业务活动：安罢 氨经营活动安摆 吧投资活动版岸 佰筹资活动安经

10、营活动吧最为重要，因为埃经营是企业日复傲一日的活动。接扒下来是安投资活动爱和扒筹资活动袄。投资活动的重吧要性一般大于筹办资活动，因为一芭家公司对敖什么岸进行投资通常比稗该公司昂如何版为其购置进行筹叭资更为重要。碍图表百12-2般中的现金流量表扒说明了如何将稗Anchor案公司俺稗一家小型的玻璃扮产品制造商敖昂的现金收付划分绊到经营活动、投熬资活动和筹资活斑动中去。如图表半12-2叭所示，每类活动岸都包括现金流入笆（收入）和现金拌流出（支付）。拔现金流出在括号耙中列示以指明现懊金支付必须扣除傲。报表的各部分败都报告现金流入鞍或现金流出的净板额。百经营活动阿产生收入和费用芭、利得和损失。凹因此，经

11、营活动拌影响收益表，收胺益表报告应计制百下的经营活动成胺果。现金流量表白报告它们对现金伴的影响。经营活百动中最大的现金哀流入是从顾客处瓣收到的现金。较岸小的现金流入是按贷款的利息收入吧和股票投资的股矮利收入。经营活扮动的现金流出包氨括对供应商和雇蔼员的支付和支付靶的利息和所得税拔。图表澳12-2隘说明般Anchor敖公司经营活动产氨生的现金净流入柏是懊$68000哀。大额的正的经蔼营现金流量是个唉好信号。版从长期来看，经啊营活动必须是企安业现金的主要来扒源。班否则，公司就会爱倒闭。背胺检查点伴12-2扮经营活动与产生叭净收益的交易事斑项有关。* 作者感谢Alfonso Oddo对此列示的建议案

12、经营活动产生的半现金流量要求分瓣析收益表上的每埃项收入和费用，哀同时还有资产负澳债表上相关的流岸动资产和流动负氨债。班投资活动颁增加或减少企业懊的长期资产。购摆买土地、建筑或扒设备是一项投资澳活动，就想购买伴另一家公司的股邦票进行投资一样碍。出售这些资产翱同样也是投资活鞍动。提供贷款是敖一项投资活动，斑因为贷款使贷款唉人产生一项应收半款项，接下来收俺回贷款也是一项案投资活动。挨Anchor皑公司的投资活动哀主要是购置固定班资产，该项目产疤生了艾$255000翱的现金净流出。白投资活动要求对昂长期资产账户进把行分析。拌对固定资产进行佰投资将奠定将来八进行经营的基础笆。投资厂房设备傲的公司比出售大

13、矮量固定资产的公背司看起来更强大按。为什么呢？后碍者可能到最后无哎资产可卖，前景颁黯淡。稗图表爱12-2 肮现金流量表（经搬营活动部分使用氨直接法）版Anchor公般司芭现金流量表阿年度止于伴20X2扳年按12斑月暗31邦日摆斑（单位：千）跋经营活动产生的稗现金流量：靶扮拜收入：笆袄败从客户处的收款跋奥办颁$ 271扮矮收到的应收票据叭的利息搬爱癌10绊扒收到的股票投资把的股利唉案佰9哎瓣现金收入总额俺澳唉拌班$ 290俺支付：俺皑办对供应商柏板疤把$(133)拜按对雇员邦啊阿蔼(58)靶柏利息败邦哀哀搬(16)哎皑所得税爱摆奥板(15)般埃现金支付总额爱哀柏笆斑(222)耙经营活动产生的班现

14、金流入总额耙笆半斑68扒投资活动产生的爱现金流量：鞍胺把购置固定资产按耙哎澳$(306)邦背对其他公司的贷鞍款隘按熬隘(11)班癌销售固定资产的般收入稗翱熬伴62白芭投资活动产生的芭现金流出净额邦颁靶邦(255)澳筹资活动产生的胺现金流量：埃办罢发售普通股的收艾入颁昂笆八$ 101颁伴发行长期债务的柏收入百翱按般94昂奥偿付长期债务搬凹斑俺(11)碍吧支付股利拔哎办懊(17)哀捌筹资活动产生的阿现金流入净额稗碍白伴167罢现金净增加爸安氨盎霸$ (20)矮现金余额，瓣20X1背年氨12摆月跋31瓣日般柏艾罢42盎现金余额，败20X2芭年啊12板月安31颁日碍按百拔$ 22翱唉俺奥筹资活动颁从投

15、资者和债券爸人手中获得所需半的现金以创建企罢业和维持企业的哀经营。筹资活动柏包括发行股票、哀借款、购买或出俺售库藏股和向股隘东支付股利。对袄债权人的支付只败包括偿还隘本金佰。支付案利息办是一项经营活动巴。芭Anchor捌公司的筹资活动癌带来了皑$167000案的现金。筹资活版动中一个值得注啊意的事是企业的笆举债是否过大。柏过度举债导致了摆许多公司的垮台稗。爱筹资活动要求对坝长期负债账户和柏所有者权益账户哀进行分析。芭现金净增加或减摆少。背总体来看，俺Anchor拔公司在般20X2爸年现金减少笆$20000矮。如图表哎12-2拜所示，公司年初邦现金为白$42000斑，年底为伴$22000哀。唉罢

16、检查点疤12-3止步思考阿察看版W. T. 埃格兰特公司的现盎金流量表并重读跋本章开头的故事挨。下面哪张报表霸解释了哀W. T. 柏格兰特公司经营半活动导致的现金蔼流出？给出原因奥。暗a.霸俺 案W. T. 阿格兰特公司的现胺金枯竭是因为对般新资产的过度投袄资。疤b.巴阿 捌对供应商和雇员氨的支付超过从顾柏客处收到的现金绊。氨c.按凹 奥W. T. 把格兰特公司当年皑没有接到足够的皑资金为其经营活背动融资。背d.办把 哎净收益太低了。答案：翱答案是爸b佰。埃19X7版年和办19X8敖年，对供应商和氨雇员的现金支付版超过从顾客处收懊到的现金。利息和股利暗你可能很迷惑为凹什么把收到利息拜和股利列为

17、经营翱活动。毕竟，这安些现金收入来自俺投资活动。同样盎让人迷惑的是支袄付利息也是经营俺活动。利息费用耙是由于借款碍爸一项筹资活动。芭经过大量讨论，傲FASB俺决定把这些项目扒都作为经营活动哎。为什么呢？主皑要是因为它们都笆影响净收益的计白算。利息收入和捌股利收入增加净伴收益，利息费用百减少净收益。因扒此，利息和股利芭的现金收入和利盎息的现金支付在啊现金流量表上作胺为经营活动报告扳。凹相反，股利捌支付岸在现金流量表的艾筹资活动部份报艾告，因为股利被叭该会计主体的所败有者所得，他们扮通过持有该主体哀的股票为该企业把融资。这些在图搬表暗12-3靶上很明白，该图板表总结了分别列扳为经营活动、投邦资活动

18、和筹资活跋动的现金收支。百现金流量表的格扳式拜在哎FASB按公告第皑95蔼号中，袄FASB稗认可了两种报告熬经营活动现金流班量的格式。奥直接法俺如图表澳12-2安中所示，列出各柏经营活动的现金柏收入和各主要经版营活动的现金支霸出。敖FASB摆公告第唉95蔼号表现出明显拜的对直接法的偏办向性，因为该法懊报告在经营活动艾中现金从哪里来哎，又是如何使用拔的。一些保险公敖司要求使用直接奥法，大多数政府八机构也使用直接蔼法。蔼为遵守公认会计稗原则，公司的会巴计系统是按权责岸发生制设计的，扒而不是现金收付矮制。该系统为公阿司计算经营活动搬现金流量提供了办一条捷径。般间接法颁从净收益开始，扳然后逐渐调整到芭

19、经营活动的产生搬的现金流量。图按表把12-4爱给出了为编制现百金流量表从应计安制的收益转变为挨现金收付制下的巴现金流量的大致板过程。摆图表柏12-3 扒现金流量表上的翱现金收支拌现金收入阿业务活动稗现金支付柏把对供应商的支付霸从客户处的收款矮啊对雇员的支付百投资的利息和股碍利收入袄经营活动敖支付利息和所得俺税盎其他经营收入敖吧其他经营活动支笆出半阿蔼拜销售固定资产肮扳购置固定资产盎销售非现金等价柏物的投资安投资活动伴购买非现金等价氨物投资背收回贷款半矮提供贷款芭板敖搬发行股票隘氨支付股利安销售库藏股笆筹资活动叭购买库藏股八借款按啊偿还借款本金艾扳坝背直接法易于理解熬，它为决策提供绊了更多的信息

20、，傲因而绊FASB巴偏向于它。通过袄首先学习它，你背将学到如何确定袄交易事项对现金澳的影响。这对财皑务报表分析非常柏重要，因为权责瓣发生制会计经常艾隐藏对现金的影白响。一旦你有了吧现金流量分析的按坚实基础，间接背法学起来就比较扮容易了。但是如隘果你的导师选择哎只研究间接法，瓣那你可以直接学隘习该方法，对本拔章前半部分作较挨少的了解即可。埃这两种基本的表蔼达现金流量表的背方法得出的三类笆活动的小计金额巴和现金的变动净隘额是相同的。他佰们的区别只是报背告扒经营活动邦产生的现金流量把的方式不同。般图表绊12-4 坝为编制现金流量袄表从权责发生制版转变为现金收付哎制净收益经营活动产生的现金流量收入费用

21、调整费用为现金支出调整收入为现金收入权责发生制现金收付制肮编制现金流量表百：直接法矮我们来看如何按哀图表翱12-2摆（这是昂W. T. 捌格兰特公司承包巴的现金流量表格疤式）列示的直接背法编制现金流量盎表。扒假设安Anchor翱公司已经在图表捌12-5斑中汇集了阿20X2爸年的交易事项摘啊要。这些交易摘奥要给出了收益表哎和现金流量表都背所需的数据。一挨些交易影响一张霸报表，一些则影柏响另一张。例如蔼，尽管销售额（靶第拜1跋项）在收益表上笆报告，但现金收袄款（第哎2跋项）在现金流量半表上。其他交易把事项，例如股利矮收入收到的现金昂（第叭5啊项）影响两张报傲表。氨现金流量表只报澳告影响现金的交半易

22、事项班（图表把12-5耙中带星号的项目拜）。按编制现金流量表傲，按以下步骤：把1.熬氨 邦指出引起现金增氨加或减少的活动般巴图表懊12-5办中带星号的项目半。霸2.八昂 班按照经营活动、氨投资活动和筹资伴活动对每项现金傲的增加和减少进邦行归类。翱3.半拜 办确认每项交易对瓣现金的影响。袄经营活动产生的斑现金流量爸经营活动产生的叭现金流量列在最岸开始，因为对大挨多数企业来说，昂这是最大的项目坝和最重要的现金拔来源。图表艾12-2坝说明皑Anchor百公司是稳健的，俺它的经营活动是霸其最大的现金收笆入来源，扒$290000昂。澳从顾客处收回的百现金。吧现金销售直接带碍来现金，应收账霸款的收回则要花

23、巴一段时间。另一背方面，赊销增加捌的是应收账款而芭不是现金。所有巴收到的现金在图拔表颁12-2碍的现金流量表中背作为搬“败从顾客处收回的跋现金懊澳$271000耙”扳报告。拔收到的现金利息班。凹利息收入是从应半收票据上赚得的昂。收益表报告利半息收入。随着时胺间的流逝，利息奥自然增加，但只熬能在特定的时点扒收到现金利息。背只有收到的现金碍利息才出现在现耙金流量表上稗拜在图表版12-2扮中为艾$10000疤。鞍收到的现金股利邦。搬股利是从股票投巴资上赚得的。股疤利收入通常在收捌到现金时才作为岸收益表项目进行安纪录。该项现金稗收入在现金流量拜表上报告版爸在图表哀12-2跋上为爸$9000隘。（笆收到

24、艾股利属于经营活熬动，叭支付八股利属于筹资活罢动。）八图表爱12-5 An艾chor氨公司敖20X2碍年的交易活动摘扳要坝矮经营活动翱1氨赊销，班$284000敖*坝2靶从顾客处收回的芭现金，半$271000隘3袄应收票据的利息熬收入，哀$12000安*懊4跋收回的应收利息安，阿$10000敖*瓣5昂股票投资的股利隘收入中收到的现吧金，啊$9000胺6笆已售商品成本，奥$150000拔7肮赊购存货，笆$147000版*白8哀对供应商的支付拔，柏$133000笆9扒薪金和工资费用摆，隘$56000伴*皑10背支付的薪金和工安资，扮$58000矮11蔼折旧费用，颁$18000唉12安其他经营费用，

25、昂$17000疤*稗13坝利息费用及支出岸，扮$16000氨*把14安所得税费用及支伴出，扒$15000般投资活动半*敖15鞍购置固定资产的扒现金支付，案$306000扳*罢16扳对其他公司的贷白款，凹$11000癌*扒17隘销售固定资产的隘收入，案$62000蔼，包括澳$8000扳利得懊筹资活动芭*案18笆发行普通股的收案入，暗$101000邦*艾19捌发行长期债务的半收入，奥$94000柏*昂20岸偿还长期债务，班$11000疤*暗21叭宣布并支付现金瓣股利，半$17000百*案标出在现金流量隘表上报告的现金瓣流量业务。阿对供应商的支付翱。半对供应商的支付阿包括所有对存货凹和除雇员报酬、百

26、利息和所得税之捌外的经营费用的靶现金支出。邦供应商斑是指向企业提供翱存货和关键服务颁的主体。例如，罢一家服装店的供唉应商可能包括坝Levi St把rauss把，肮Liz Cla哀iborne埃和锐步公司（皑Reebok跋）。其它供应商敖提供广告、公共败事业和其他各类拜构成经营费用的哎服务。在图表伴12-2哎中，半Anchor敖公司报告的对供案应商的支付为把$133000罢。碍对雇员的支付。版该类别包括支付俺的薪金、工资、氨佣金和其他各种班形式的雇员报酬百。应计的金额不安包括在内，因为案还没有支付。图摆表搬12-2笆的现金流量表只熬报告了现金支付芭（瓣$58000矮）。佰支付的利息费用拔和所得税

27、费用。拔该现金支付和其艾他费用分开报告澳。利息支付说明拜借款的现金成本伴。所得税支付同斑样重要。在皑Anchor半公司的例子中，耙利息和所得税费癌用等与现金支付绊的金额。因此，巴同样的金额出现绊在收益表和现金搬流量表上。在实败践中，很少有这百种情况。年底的氨应计事项和其他跋事项通常导致费凹用和现金支付金翱额不一致。现金吧流量表报告利息安（搬$160000板）和所得税（癌$15000叭）的现金支付额跋。败般检查点佰12-4伴折旧、折耗和摊版销费用。凹这些费用不在图暗表叭12-2绊的现金流量表上肮列示，因为它们百不影响现金。癌投资活动产生的暗现金流量哎许多分析家认为伴投资是一项重要爸的活动，因为公

28、俺司的投资的决定背它将来的命运。办大量购置固定资吧产表示扩张，这皑通常是一个好的矮信号。在一段较捌长期间内较低的矮投资水平说明企板业不能补充它的俺长期资产。暗购置固定资产、班投资和对其他企哎业贷款的现金支凹出。跋这些现金支出相隘类似，它们都获瓣得非现金资产。罢Anchor稗公司在图表肮12-2办中报告的第一项哀投资活动就是购翱买固定资产（背$306000柏）。在第二项交霸易中，皑Anchor芭公司对外提供叭$11000氨的贷款，从而获俺得一张应收票据胺。这些都是投资耙活动，因为公司坝在向长期资产投瓣资。另一项归入坝该类的交易爸奥未在图表盎12-2跋列示班罢是购买另一家公拌司的股票或债券蔼作为投

29、资。跋销售固定资产和懊投资和收回贷款般收到的现金。拔这些现金收入是胺购置固定资产、八投资和对其他企跋业贷款形成现金靶支出的对应项目颁。坝销售固定资产需班要做一点解释。瓣图表芭12-2芭的现金流量表报艾告斑Anchor疤公司从销售固定板资产中收到现金唉$62000搬。收益表列示了伴该项目产生的拌$8000把利得。在现金流熬量表上列示的适埃当金额应该是多搬少？应该是跋$62000跋，从销售中收到哎的现金，而不是扒$8000扒利得。因为利得爸发生了，你可能班想知道为什么这扒项现金收入不作百为经营活动报告扳？经营包括购买摆并销售哎商品氨或提供埃服务矮以赚取收入。投笆资活动则指购置芭和处置长期资产案。因

30、此，板FASB颁把销售固定资产颁和投资看作投资扒活动产生的现金瓣流入。止步思考扳假设斯科特纸业埃公司（拌Scott P盎aper Co笆mpany办）出售林地获得凹3500拌万美元的利得。捌这片土地斯科特哎公司在版1969拜年购买时的成本蔼是鞍900靶万美元。销售土埃地作为投资活动安斯科特公司应该哎报告的金额是多百少？答案：凹收到现金绊4400昂万美元（成本靶900巴万美元加上利得爸3500扒万美元）。靶投资者和债权人笆对那些出售大量碍固定资产的公司盎来说经常是至关板重要的。这类销阿售可能表明发生般了紧急事件。例按如，国防预算的扳削减要求军火商安Grumman疤公司在世界范围熬内关停约三分之啊

31、一的生产设备。拜尽管进行了收缩颁，板Grumman版公司已不再具有阿竞争能力，被按Martin 爸Mariett瓣a叭公司接管。扮在其他情况下，澳出售固定资产可碍能是个好消息，办例如如果公司放肮弃不盈利的分部皑。出售固定资产懊是好消息还是坏疤消息要根据公司搬的经营和筹资特暗点来进行评判。按筹资活动产生的唉现金流量鞍筹资活动产生的白现金流量包括：拌发售股票和债务搬收到的现金。班财务报表的读者背想知道企业如何佰获得融资。发行八股票和借债是两般种最普通的筹资俺方式。在图表背12-2班中，敖Anchor绊公司发行普通股笆收到现金隘$101000扒。埃Anchor跋公司还通过长期挨借款借得耙$94000

32、皑。哎偿还债务和购买艾公司自己的股票绊。扒偿还债务减少现捌金，和借款的效疤果正好相反。靶Anchor扮公司报告了偿还巴的长期债务稗$11000拔。属于这一类别柏的其他交易有购板买库藏股和收回罢公司的股票。暗支付现金股利。拌支付现金股利减百少现金，是一项耙属于筹资活动的蔼现金支出，如图唉表癌12-2坝列示的鞍Anchor般公司佰$17000傲的支出。埃蔼检查点佰12-5 扳袄检查点败12-6安现在我们来练习笆一下你在本章第稗一部分学到的内懊容。章节中趁热打铁板Drexel扒公司的会计记录邦包括了下列截至拔20X3跋年捌6班月芭30瓣的年度的信息：哎a.澳案 袄薪金费用，耙$104000案b.阿肮

33、 吧利息收入，扳$8000拜c.坝癌 翱发行普通股收到伴的现金，捌$31000熬d.板版 按宣布并支付股利氨，凹$22000扮e.拔扳 爸收到应收利息，矮$7000暗f.暗白 熬支付薪金，爱$110000俺g.扮耙 佰赊销，背$358000肮h.爱奥 跋对其他公司的贷伴款，柏$42000百i.碍碍 案销售固定资产收澳到的现金，板$18000凹，包括昂$1000袄损失把j.岸暗 颁从客户处收回的傲现金，瓣$369000盎k.半凹 半股票投资股利收扒入收到的现金，把$3000败l.扒坝 瓣对供应商的支付安，挨$319000霸m.胺 霸现金销售，八$92000凹n.摆唉 柏折旧费用，芭$32000笆

34、o.安板 澳举借长期债务收柏到的现金，扒$38000敖p.扮拔 昂偿还长期债务，八$57000唉q.霸懊 哀利息费用及支付把，耙$11000奥r.癌敖 邦收回贷款，俺$51000艾s.半胺 奥出售投资收到的吧现金，把$22000疤，包括办$13000安的利得稗t.矮暗 疤摊销费用，鞍$5000叭u.班百 捌赊购存货，叭$297000伴v.蔼蔼 败所得税费用及支凹付，扮$16000捌w.袄 背购置固定资产的颁现金支付，巴$83000捌x.唉按 熬已售商品成本，哀$284000阿y.靶肮 扒现金余额：办20X2敖年哀6爱月败30坝日挨癌$83000唉20X3氨年颁6爱月吧30靶日碍罢？要求颁编制袄

35、Drexel斑公司年度止于蔼20X3碍年啊6案月唉30啊日的收益表和现爱金流量表。按照癌图表罢12-2疤中现金流量表的胺格式和单步骤的拔收益表格式（将半所有收入和所有白费用分别归类，懊如图表扳12-6捌所示）编制。答案八Drexel公巴司版收益表背年度止于爱20X3芭年背6搬月皑30邦日颁项目碍（对应字母）胺扳（单位：千）半跋收入和利得：氨爸办(g鞍，罢m)岸销售收入（翱$358懊+办$92扒）胺斑哎$450坝捌（捌s暗）阿销售投资的利得拜奥哎13鞍懊（罢b胺）哀利息收入熬版斑半8碍敖（背k背）白股利收入懊捌跋疤3拜暗霸收入和利得总额埃袄奥百$474傲八费用和损失：佰翱哎（颁x白）翱已售商品成

36、本啊笆伴背$284败拌（拌a碍）袄薪金费用岸阿傲胺104白挨（稗n哎）拜折旧费用背板稗罢32碍摆（俺v耙）柏所得税费用坝盎翱按16肮扳（唉q半）瓣利息费用懊皑拔袄11颁阿（邦t凹）百摊销费用奥埃翱扒5办邦（伴i凹）颁销售固定资产的颁损失碍哎败1拜埃百费用总额岸拔稗拜办453澳爸净收益捌颁氨靶般$ 21捌艾傲白按Drexel公艾司氨现金流量表盎年度止于盎20X3凹年爸6颁月罢30案日版项目伴（对应字母）邦摆（单位：千）盎拌经营活动产生的爸现金流量：把胺哀岸收入：按奥岸（啊j颁，安m拔）爱从客户处收回的败现金（伴$369+$9叭2唉）佰柏$461叭癌（佰e疤）懊收到的应收票据敖利息跋百耙7拔败（版

37、k案）颁收到的股票投资半股利伴盎颁3昂傲耙现金收入总额扳扮哀班$471般袄支出：把暗碍（绊l般）蔼对供应商般阿班爱$(319)吧伴（叭f拔）伴对雇员啊班搬邦(110)暗矮（扳q瓣）拜利息懊哎坝班(11)爸案（霸v瓣）爱所得税败隘板斑(16)靶艾叭现金支出总额摆哀斑拜(456)凹叭经营活动产生的搬现金流入净额胺哀埃15把扳投资活动产生的碍现金流量：跋芭鞍（矮w稗）挨购置固定资产摆拌氨$(83)碍安（吧h鞍）坝对其他企业的贷碍款昂柏阿(42)傲笆（拌s稗）胺销售投资收到的敖现金埃懊稗22把霸（摆i暗）岸销售固定资产收芭到的现金叭肮百18绊柏（跋r挨）凹收回贷款笆埃傲跋51暗矮盎投资活动产生的叭现金

38、流出净额拔懊啊(34)氨瓣筹资活动产生的翱现金流量：唉埃伴（稗o败）捌举借短期债务收稗到的现金蔼蔼吧$38扮奥（败c阿）懊发行普通股收到靶的现金鞍靶百31敖哀（啊p板）碍偿还长期债务皑懊鞍(57)癌坝（案d伴）八宣布并支付股利癌皑氨(22)爸安拔筹资活动产生的爸现金流出净额暗案按(10)挨按现金净增加额柏般翱碍$(29)扳（艾y扮）败现金余额，爸20X2肮年半6哎月哎30阿日叭拔瓣啊83板（隘y颁）矮现金余额，拜20X3凹年绊6瓣月氨30氨日拌斑唉把$54绊按摆颁啊计算现金流量表百的各项金额啊我们如何计算现背金流量表的金额埃呢？许多会计师笆使用收益表和相拌关资产负债表账绊户的班变动般情况。对隘

39、经营把活动产生的现金巴流量金额来说，挨调整过程按照下办述基本方法：稗安收益表的收入和挨费用捌调整相关资产负稗债表账户的变动哎哀现金流量表上的靶金额捌示例：艾销售收入摆拌应收账款跋霸从客户处收回的伴现金哀该过程是你所学拜到的最有用的会笆计技术之一，因哀为这将使你能够拌指出各类交易活版动对现金的影响霸。霸以下的讨论使用鞍Anchor柏公司在图表败12-6懊中的收益表和图袄表昂12-7矮中的比较资产负翱债表。最终结果版是图表捌12-2敖中的现金流量表敖。其中的连贯性芭，你可将图表翱12-7袄中资产负债表的懊现金金额艾$22000熬和版$42000凹追溯到图表拌12-2哎中现金流量表的哀最后一部分。案

40、图表哀12-6 邦收益表翱Anchor公胺司板收益表爱年度止于绊20X2半年爱12盎月伴31绊日扒搬（单位：千）敖收入和利得：办澳扳销售收入跋白皑绊$284版搬利息收入柏哀斑隘12搬唉股利收入鞍唉佰败9般胺销售固定资产的皑利得安稗扒搬8吧靶收入和利得总额暗皑把背俺$313俺费用：矮阿拜已售商品成本昂埃挨半$150拜艾薪金和工资费用碍肮叭摆56吧癌折旧费用拜版奥摆18邦背其他经营费用俺爱板傲17拜八利息费用稗敖肮捌16百百所得税费用白办拔阿15爱摆费总额扮背败胺伴272隘净收益背哀矮半安扒$41叭暗暗氨计算经营活动产岸生的现金流量金凹额隘计算从客户处收碍回的现金。班收回的金额可以唉通过将销售收入

41、班（权责发生制金熬额）转变为收付按实现制金额来计颁算。翱Anchor昂公司的收益表（昂图表矮12-6败）报告销售额稗$284000叭。图表稗12-7笆表明应收账款从耙年初的爸$80000哎增加为年底的笆$93000拔，增加了敖$13000白。根据这些数字搬，收回的现金为佰$271000氨，如下列的等式艾和应收账款的拌T伴型账户所示。我耙们必须解出收回皑的现金金额（板X柏）。敖应收账款办期初余额斑挨销售额耙疤收回的现金澳=跋期末余额背$80000绊扳$284000懊拔X稗=扳$93000百板靶敖佰X哀=哎$93000昂扮$80000艾$284000岸白昂隘巴X挨=邦$271000澳应收账款昂期初

42、余额跋80000佰伴绊销售额八284000鞍收回的现金八271000肮期末余额佰93000肮哀拔另一种解释：因拜为应收账款增加澳了肮$13000跋，爸Anchor蔼公司当期收到的袄现金一定比销售败收入少拔$13000跋。应收账户的减伴少则意味着公司按收到的现金比销绊售收入的金额多疤。这些计算在图摆表岸12-8跋中的第一项进行爸了总结。瓣所有应收款项的拔收回都按相同的疤方式计算。在我爱们的例子中，颁Anchor暗公司赚得的利息班收入为邦$12000扮（图表袄12-6芭）。应收利息余般额增加了翱$2000氨（图表扮12-7佰）。收到的现金瓣利息一定是般$10000扮（利息收入哎$12000八减应收

43、利息的增肮加额拜$2000摆）。图表办12-8奥列示了如何进行稗这些计算。罢图表爱12-7 暗比较资产负债表巴Anchor公叭司肮比较资产负债表安12爱月笆31艾日，扮20X1敖年和芭20X2爱年哎（单位：千）捌20X2背20X1凹增加板（减少）矮傲奥资产瓣般背按鞍哀流动资产：班扮哎碍氨跋现金傲稗俺$22疤$42百$(20)百流动资产的变动艾翱经营活动扳应收账款艾鞍瓣93碍80熬13邦应收利息懊白隘3盎1袄2翱存货肮拌俺135吧138肮(3)罢预付费用哀癌芭8扳7邦1班对其他公司的长翱期应收款昂捌11按懊11白非流动资产的变邦动捌坝投资活动啊固定资产，折旧稗后净额俺哎453皑219扳234伴总

44、额敖袄板$725扳$487班$238板癌鞍负债背埃袄岸唉挨流动负债：佰昂颁把拜鞍应付账款氨巴八$91疤$57颁$34唉流动负债的变动氨奥经营活动安应付薪金和工资把芭4安6胺(2)八应计负债肮白办1碍3吧(2)岸长期债务柏吧暗160袄77按83扒长期负债和实收坝资本账户的变动伴氨筹资活动澳股东权益碍懊昂爱普通股隘暗翱359昂258绊101埃留存收益罢翱跋110拜86拔24佰净收益导致的变熬动邦隘经营活动皑和股利导致的变白动敖鞍筹资活动半总额板按瓣$725矮$487肮$238霸叭拔跋碍唉阿熬图表安12-8 肮确定经营活动产凹生的现金流量的唉直接法吧收入埃/扮支出矮收益表帐户坝相关资产负债表碍账户的

45、变动鞍收入：矮颁罢来自客户白销售收入扳应收账款的减扒少额八安应收账款的增加唉额扮利息案利息收入捌应收利息的增皑加额翱哀应收利息的减少凹额按股利俺股利收入啊应收股利的减暗少额哀版应收股利的减少肮额澳支出：奥柏巴胺办对供应商板已售商品成本靶存货的增加额百应付账款的减埃少额绊扒存货的减少额按氨应付账款的增加翱额澳经营费用按预付款项的增肮加额办应计负债的减懊少额唉胺预付款项的减少爸额搬爸应计负债的增加跋额坝对雇员拌薪金（工资）费暗用耙应付薪金（工拌资）的减少额稗暗应付薪金（工资扮）的增加额氨利息暗利息费用暗应付利息的减斑少额爸暗应付利息的增加稗额胺所得税暗所得税费用邦应付所得税的熬减少额隘白应付所得税

46、的增翱加额伴感谢板Barbara拜 Gerrit办y 斑对此表格的建议背。叭计算对供应商的板支付金额。摆这项计算包括两拜部分：伴阿 奥对存货的支出颁般 霸对除利息和所得哀税之外的其他费敖用的支付捌对存货的支付通拌过将已售商品成靶本调整为收付实癌现制金额来计算耙。我们通过分析扳收益表的已售商罢品成本和资产负懊债表的应付账款拔来完成该过程。拜许多公司还使用俺短期应付票据购版买存货。在这种胺情况下，我们可熬以采用和对应付鞍账款一样的方法隘对短期应付票据稗进行分析。下列拔等式给出了笆Anchor拜公司计算对存货斑的现金支付的过疤程（全部数字来拌自图表蔼12-6般和佰12-7隘）：傲已售商品成本爱期初余

47、额敖癌采购额扮芭期末存货昂=靶已售商品成本柏$138000矮哀X靶柏$135000把=背$150000邦霸挨X芭爱胺=胺$150000把白$138000阿翱$135000矮澳岸蔼办X板=阿$147000百现在我们可以将百采购额的数字（吧X拜）带入应付账款扮账户计算对存货扮的现金支付金额办，如下所示：凹应付账款敖期初余额挨拌采购额爸熬对存货的支付肮=半期末余额唉$57000跋矮$147000胺熬X爸=唉$91000鞍啊矮拌案X白=爸$91000艾阿$57000耙$147000叭靶盎板盎X拔=爱$113000昂T吧型账户说明数据佰的来源。安已售商品成本跋敖应付账款按期初存货半1380000哀期末存

48、货绊135000爸艾安氨期初余额班57000版采购额袄1470000俺把哎按对存货的支付暗113000背采购额挨147000巴已售商品成本昂150000百凹拌俺隘拜期末余额邦91000肮期初和期末存货矮数字来自资产负埃债表，已售商品佰成本来自收益表挨。首先，我们必案须解出采购额，爸$147000半。然后，将采购隘额带入应付账款颁解出芭对存货的支付金笆额班，碍$113000八。绊另一种解释：氨对存货的支付出拌现在应付账款账稗户。但我们必须把首先算完已售商柏品成本和存货账疤户的变动，如图拜表坝12-8扒所总结的那样。芭对供应商的支付岸（班$133000耙，图表板12-2扳）等于对存货的哀支付金额（

49、啊$113000笆）加上对经营费摆用的支付金额，蔼后者接下来进行敖解释。隘傲检查点唉12-7爸计算对经营费用翱的支付金额。安对跋Anchor白公司来说，对除百利息和所得税之碍外的经营费用的啊支付，可通过分靶析下列三个账户袄，得出合计数字翱来计算：预付费笆用、应计负债和肮其他经营费用（懊所有数据来自图芭表拜12-6板和安12-7懊）。对各个账户靶来说，分析的目伴的是确定对经营碍费用的现金支付懊金额。哀预付费用佰期初余额啊办支付额唉斑到期的预付费用昂=搬期末余额暗$7000瓣碍X俺碍$7000捌=奥$8000氨岸岸X暗背胺=罢$8000矮跋$7000唉把$7000暗霸拌X挨颁斑=拌$8000爱应计

50、负债艾期初余额芭斑年底应计的费用瓣盎支付额懊=案期末余额俺$3000背盎$1000扳班X傲=颁$1000案矮坝办伴X稗=傲$1000爸芭$3000$柏1000扳傲笆罢伴X安=哀$3000邦其他经营费用（盎除去薪金、工资熬和折旧）昂年底应计的费用办奥到期的预付费用凹半支付额搬=白期末余额挨$1000耙佰$7000拜昂X按=傲$17000敖拜傲扮板X蔼=翱$17000斑爸$1000$捌7000皑伴伴耙昂X拜=暗$9000傲对经营费用的支搬付总额安=$20000叭$8000案柏$3000懊捌$9000=$邦20000拔T爸型账户给出了这翱些数据的另一种邦景象。澳预付费用捌奥应计负债笆案经营费用（除去

51、百薪金、工资和折盎旧）啊期初余额皑7000哀到期的预付费用霸7000般支付额半3000霸期初余额叭3000碍蔼年底应计的费用肮1000碍搬隘支付额吧8000氨吧坝碍埃按年底应计的费用阿1000拌唉到期的预付费用摆7000颁捌肮期末余额般8000搬版阿哎蔼扮期末余额拜1000埃搬支付额般9000颁佰跋拜班肮碍办唉半岸伴扮期末余额隘17000爸挨白另一种解释：办预付费用的增加敖要求支付现金，按减少则说明支付办的现金少于发生碍的费用。应计负扳债的减少只有在凹支付现金时才会板发生；增加则说啊明没有支付现金靶。图表霸12-8袄列出了该项计算靶的连贯形式。败计算对雇员的支傲付金额。阿公司可能对雇员摆的薪金

52、、工资和啊其他报酬形式设疤置不同的账户。班将所有这些对雇艾员的支付合并到败一个账户是比较盎方便的。翱Anchor按公司计算时将薪埃金和工资费用根斑据应付薪金和工柏资账户的变动进捌行了调整，如下哎列等式所示，同佰时有应付薪金和把工资账户的氨T哎型账户进行补充澳：邦应付薪金和工资鞍期初余额阿瓣薪金和工资费用邦芭支付额盎=罢期末余额盎$6000俺案$56000癌柏X案=败$4000爱柏斑案案X霸=巴$4000败癌$6000$暗56000扮傲熬巴拌X背=般$58000跋哀检查点唉12-8熬应付薪金和工资唉拌拔期初余额阿6000版对雇员的支付板58000袄薪金和工资费用袄56000瓣奥巴期末余额阿400

53、0颁图表哎12-8 颁在对雇员的支付挨项下总结了该项敖计算。傲计算支付的利息凹和所得税的金额白。跋在我们的例子中笆，利息和所得税把的费用金额和支敖付金额相同。因把此不需要进行分把析以确定支付金扮额。如果费用金皑额与支付金额不耙一致，可以通过坝分析相关的负债敖账户（应付利息胺和应付所得税）俺计算支付金额，按如同对对雇员的败支付进行地分析吧；图表把12-8碍总结了该过程。耙计算投资活动产按生的现金流量啊投资活动影响资翱产账户，如固定阿资产、投资和应矮收票据。大多数邦用来计算现金支白出和收入的数据岸直接来自收益表瓣和资产负债表。柏计算购置和出售爱固定资产的金额澳。般公司对土地、建邦筑物、设备和其摆他

54、固定资产设置澳不同的账户。但艾在计算投资活动笆产生的现金流量瓣时，把这些账户癌合并为一个汇总敖账户是很有帮助隘的。还有，我们笆从资产成本中扣拌除累计折旧金额叭，得出固定资产跋净额。这种方法板使我们只对一个耙单一的固定资产板账户进行计算，半而不是大量的固霸定资产和累计折耙旧账户。邦为了说明，请看拌Anchor澳公司的情况败罢 按资产负债表报告芭期初扣除折旧后把的固定资产净额暗为凹$219000碍，期末净值为暗$453000巴（图表捌12-7拔）。疤佰 啊收益表列示折旧笆费用版$18000安和销售固定资产扳的利得稗$8000皑（图表半12-6佰）摆.癌此外，购置固定案资产总计坝$306000绊（见

55、图表叭12-2半）。那么，销售芭固定资产收到的疤现金是多少？首八先，我们必须确挨定已售的固定资袄产的账面价值，笆如下所示：暗固定资产（净值哎）稗期初余额隘癌购置氨皑折旧版翱已售资产的袄账面价值百=哀期末余额暗$219000熬哀$306000哎办$18000皑奥X按=芭$453000摆耙袄爱艾搬瓣X拌=坝$453000叭佰$219000八般$306000百扮$18000耙隘芭白扮办邦X罢=隘$54000敖现在我们可以计霸算出售收到的现半金：扒出售收入败=吧已售资产的稗账面价值凹澳利得般背损失昂疤=盎$54000耙翱$8000啊办$0袄爱=绊$62000扒爸版八摆销售收到的现金拔$62000芭可以

56、追溯到图表埃12-2安中的现金流量表版。如果销售产生翱$3000敖的损失，销售的扮收入将会是俺$51000背（柏$54000捌胺$3000），捌报表将会报告该扒项投资活动收到癌的现金$510般00。啊固定资产（净值哎）的百T案型账户提供了计败算已售固定资产摆账面价值的另一啊个角度。版固定资产（净值笆）澳期初余额奥219000拜折旧坝18000佰购置凹306000佰已售资产的账面叭价值绊54000氨期末余额白袄肮哀出售一项资产的斑收入不需要等于爱它的账面价值。案记住：碍出售收入巴=澳账面价值版般利得，或安出售收入鞍=爱账面价值啊按损失矮账面价值的信息艾来自资产负债表般；利得或损失则澳来自收益表。

57、霸计算购买及出售班投资和贷款及其袄收回的金额。搬投资交易现金金唉额的计算方法和芭上述对固定资产笆的相同。投资还挨相对简单一些，稗因为不用考虑折翱旧，如下列等式芭所示：案投资（金额只是叭为列示而假设的爱）摆期初余额背叭购买背案投资的账面价值办=俺期末余额耙$100000昂瓣$50000爸氨X暗=绊$140000哎跋罢爱昂X疤=挨$140000傲啊$100000哀$50000班挨昂盎柏X懊=爱$10000哎唉检查点鞍12-9百如果使用隘T瓣型账户，计算方岸法如下：靶投资懊期初余额矮*耙100吧按伴购置绊*佰50爱投资的账面价值爸10扳期末余额坝140拜爸凹*拔来自资产负债表矮。暗*跋来自收益表。疤

58、贷款交易按照对靶从客户处收回的瓣现金的计算方法瓣进行，如下所示熬：半贷款和应收票据颁（金额只是为列唉示而假设的）氨期初余额百拔新放的贷款澳隘收回的金额暗=耙期末余额扮$90000瓣版$10000败哀X唉=搬$30000盎八盎白暗X跋=稗$30000爱傲$90000翱$10000胺蔼澳哎鞍X矮=皑$70000癌贷款和应收票据隘期初余额佰*安90拌瓣斑新放的贷款斑*霸10癌收回的金额岸70败期末余额办30扮爸按*靶来自资产负债表伴。拜*靶来自收益表。斑图表伴12-9伴总结了投资活动肮产生的现金流量邦的计算方法。我芭们必须解出用颜奥色标出的项目的袄美元金额。安计算筹资活动产哎生的现金流量敖筹资活动影

59、响负拌债和股东权益账半户，例如应付票岸据、应付债券、挨长期债务、普通奥股、实收资本溢按价和留存收益。般筹资活动的现金傲金额通过分析这暗些账户来计算。靶计算举借和偿付阿长期债务的金额扒。扮长期债务、应付败票据或应付债券扒的期初和期末余唉额来自资产负债把表。如果知道新翱举借或偿付的金扳额，就能计算其颁他金额。新举借氨的债务总计安$94000芭（见图表佰12-1拌）。根据对长期颁债务账户的分析扮，可以计算偿付按债务的金额，数半据来自图表板12-7哎中的资产负债表扒：霸长期债务搬期初余额暗巴新举借的债务班八偿付的金额班=爱期末余额唉$77000班拔$94000柏斑X稗=霸$160000盎扮跋奥靶X八=

60、蔼$160000捌靶$77000拌$94000霸安扮靶笆X白=艾$11000跋长期债务扮澳胺期初余额扒77000把偿付奥11000熬新举借的债务矮94000耙百颁期末余额八160000懊图表坝12-9 班计算投资活动产邦生的现金流量巴收入办出售固定资产俺期初固定资产（爱净值）凹柏购置成本爱扒折旧啊佰已售资产账面价柏值氨=澳期末固定资产（稗净值）碍昂收到的现金伴=八已售资产的账面拔价值癌蔼或懊拌出售利得盎出售损失敖颁岸爱哎出售投资芭期初投资伴隘投资的购置成本败半已售投资的成本疤=白期末投资哎霸暗搬收到的现金吧=霸已售投资的成本跋柏或隘唉出售利得柏出售损失爱暗哎安哎收回贷款和隘应收票据皑期初贷款或