最新2022年美国股票市场走势分析总结

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3、 defense work2022年美国股票市场走势分析总结眨眼间 2022 年早已成为过去，2022 年都已经走了一半了，对于中国持续低迷的股市市场，大多人已经无力吐槽了，然而，生活中还是得有正能量，那么，我们不妨回忆一下2022年美国牛市，展望一下未来。2022年最后一个交易日，纽约股市完美收官。道琼斯工业平均指数稳稳站上了16576点的历史高位，全年总共52次创下收盘历史新高，标准普尔500指数创下16年来最大年度涨幅，也收于历史新高。 回忆这一轮长达一年的美国股市牛市行情，业内分析人士认为，美国持续向好的经济根本面因素为市场提供了支撑，同时，美联储的超常规量化宽松货币政策提供的巨量流动

4、性，以及上市公司的良好业绩，那么对市场走高进一步起到了推波助澜的作用。 以下我将就这几方面详细分析：1根本面分析1.1宏观经济分析1.1.1国内外经济宏观形势分析：根据财经网数据显示，2022 年世界经济总体温和复苏，不确定不稳定因素有所缓解。估计全年增长2.9%，增速较上年回落0.4 个百分点。世界经济复苏态势并不均衡，兴旺经济体改善显著，新兴国家经济受困于经济放缓与通胀高企。大宗商品价格总体震荡下行。2022 年以来，美国经济延续稳健复苏，出口季节性波动显著，消费者支出稳步上升，同时在金融危机后最为困扰美国经济的就业问题，也出现了显著缓解的迹象，美国劳工部本月初公布的非农就业数据显示，11

5、月份美国非农就业增加了20.3万个岗位，远超此前市场预期的18万个的水平，同时失业率进一步下降至7%的水平。在金融危机期间遭遇重挫的美国房地产市场，也出现了明显的复苏迹象，美联储公布的数据显示，2022年第四季度，美国家庭自金融危机连续21个季度削减债务后，抵押贷款债务首次出现增加，11月份，美国住房购置达46.4万栋年化值，创下近5年来新高，显示房地产市场的消费端开始复苏。前三季度GDP分别增长1.1%、2.5%和4.1%，四季度增速受政府停摆影响略有减弱，但总体复苏态势不减，2022 年增速在1.9%。总的来说，2022年美国经济依然保持温和复苏态势，个人消费稳定增长，私人投资渐趋旺盛，劳

6、动力市场好转，财政赤字减小，批发和零售恢复，房地产市场转暖，制造业保持扩张，进出口逆差缩小，价格根本稳定。但在就业、房地产、财政、金融领域一些不确定、不稳定因素依然存在，新的增长动力尚不明朗，实现自主、稳定、平衡增长尚需时日。股市形势2022年期间，美国的标普500(S&P 500)和德国Dax都到达历史高位。在全年200多个交易日中，道琼斯工业平均指数上涨了22%，51次创出收盘历史新高；标准普尔500指数上涨25%，44次创出历史新高；纳斯达克指数也上涨了25%，全年上涨超过30%，其中452支成份股全年实现上涨。科技类上市公司权重较大的纳斯达克综合指数自10多年前互联网泡沫破灭后，也在今

7、年首次重新站上4000点以上。据彭博社和投资公司机构的统计数据显示，投资于股票的交易所交易基金和共同基金在2022年有1620亿美元的资金流入，是2000年以来的最大值。2022年年初，美国股市总体市盈率平均水平在13.5倍左右，而年底的时候市盈率已上升至16.7倍。美国股市市盈率历史平均水平为14.5倍。最后，2022年美国牛市离不开对大盘走势起主导作用的蓝筹股全线走高。1.1.3国家财政政策政府总赤字继续下降。截至2022年三季度，政府包括联邦、州、地方经季节调整后年化总收入4.65万亿美元，政府总支出5.83万亿美元，政府总赤字1.19万亿美元。联邦赤字下降明显。2022年财年，美国联邦

8、收入2.77万亿美元，联邦支出3.45万亿美元，赤字6800亿美元，赤字占GDP比重4.1%，比上一财年赤字减少37.6%。1.1.4国家金融政策分析：利率方面 美联储自金融危机以来实施的三轮量化宽松货币政策，为市场提供了巨量流动性，推动了以货币衡量的资产价格整体上移，截至12月25日，美联储资产规模已超过4万亿美元，从金融危机至今扩张了近4倍。美联储的这一超常规宽松货币政策，压低了市场利率。利率降低，人们出于保值增值的内在需要，可能会将更多的资金投向股市，从而刺激股票价格的上涨。同时，由于利率降低，企业经营本钱降低，利润增加，也相应地促使股票价格上涨。金融环境放松，市场资金充足，利率下降，存

9、款准备金率下调，很多游资会从银行转向股市，股价往往会出现升势。货币方面 量化宽松货币政策(QE)的实施，将使通胀保护型美国国债的流动性溢价显著下降9-11个基点，或50%的幅度，显示美联储超常规货币政策确实对促进市场流动性起到了作用。总体方面是宽松的货币政策。总的来说，2022 年面对复杂多变的国际形势和国内经济运行环境，美国实施了积极的财政政策和稳健的货币政策，国民经济运行总体良好。通货膨胀各种数据确认了美国经济复苏良好，在种种因素的推动下，美元全面上涨。美国2022年全年PPI增幅为仅1.2%，为2022年以来最低水平。而截至去年11月，美联储衡量通胀的关键指标PCE物价指数已连续两个月环

10、比零增长。通胀前景堪忧。但是，法国巴黎银行经济学家LauraRosner认为，美国通胀压力还很有限，预计今年的经济增长类型可能是消费者价格正常化的速度缓慢，不会很快回归正常。回忆整个2022年美国股票市场的走势，主要股指几乎呈现出单边上扬的总体格局，无论是年中关于美联储可能退出量化宽松货币政策的短暂恐慌，还是年末政府关门造成的对经济走势的担忧，都未能对整体牛市格局造成破坏，市场只是在这些负面消息前后做出了短暂的调整。1.2行业分析1.2.1行业目前状况分析道琼斯指数的成分股主要分布在高端制造业，例如波音飞机；科技企业，例如IBM；还有金融、制药、消费等行业。纳斯达克指数成分股主要为高科技企业，

11、其中计算机行业的公司居多，权重最大的包括苹果、谷歌、思科、英特尔等诸多知名公司，还有中国的百度。2022年的美股市场，不仅美国蓝筹股的平均涨幅超过了25%，在科技板块，为投资者带来一倍、两倍回报的牛股也屡见不鲜。据?福布斯?统计，今年美国表现最优的10大科技股，其涨幅都超过了100%。除此之外，美国劳工部12月初公布的非农就业数据显示，11月份美国非农就业增加了20.3万个岗位，远超此前市场预期的18万个的水平，同时失业率进一步下降至7%的水平。在金融危机期间遭遇重挫的美国房地产市场，也出现了明显的复苏迹象，美联储公布的数据显示，2022年第四季度，美国家庭自金融危机连续21个季度削减债务后，

12、抵押贷款债务首次出现增加，11月份，美国住房购置达46.4万栋年化值，创下近5年来新高，显示房地产市场的消费端开始复苏。美国传统大盘蓝筹公司，如通用、埃克森美孚、波音等公司，股价都实现了强势上扬，其背后是这些公司良好经营状况的支撑。在持续几年的良好经营活动后，美国大型上市公司都掌握了巨量的现金流，除了用于公司日常业务和经营拓展外，这些上市公司在今年纷纷宣布了股票回购或提高股息的方案。 数据显示，美国上市公司全年股票回购规模高达7510亿美元，创下了自2022年以来的最大规模回购。 在道琼斯工业平均指数成份股公司中，波音、通用电气、辉瑞制药、英特尔和高盛等，全年的回购规模都在100亿美元以上，微

13、软回购规模甚至高达400亿美元。1.2.2行业地位分析毋庸置疑，科技行业在美国行业中出于领先行业，是美国的支柱产业。美国经济专家认为只有科技行业复苏快才能实现就业率的大增。根据彭博通讯社Bloomberg的数据，市场价格超过1亿美元的美国科技公司当中，将近50家最近两年增加雇员一半以上。有些中小型公司雇员甚至增加5倍，显示公众对互联网效劳、软件和电子行业的需求有弹性。因此， 科技行业对于美国经济的复苏有极大的影响。1.3公司分析苹果公司1.3.1公司简介所属板块：计算机经营范围：电子科技产品，苹果公司成立于1977年1月3日，设计、生产和销售个人电脑、便携式数字音乐播放器和移动通信工具、各种相

14、关软件、辅助设施、外围设备和网络产品等。此外，苹果还销售第三方产品、iPod和iPhone等兼容产品，包括应用软件、打印机、存储装置、音响、耳机和各种配件和外围设备。1.3.2公司根本素质分析经营能力分析公司自成立以来，合法经营，标准运作公司不断加强内部制度建设，强化内部管理，向管理要效益，公司的管理水平有了进一步的提高。苹果2022年第三季度营收353.23亿美元 净利润69亿美元，数据一定程度上说明了，公司的经营处于利好方向。经营理念：Switch变革公司重大事项分析苹果公司2022第四季度主要财务指标及分析一营运能力指标及其分析报告显示，苹果公司第四财季营收为374.72亿美元，比去年同

15、期的359.66亿美元增长4%；运营利润为103.30亿美元，低于去年同期的109.44亿美元，营业利润率为28.7%，同比下降6.6%，说明公司运用资产的能力处于下降，营收为374.72亿美元，比去年同期的359.66亿美元增长4%，其中国际销售额所占比例为60%，说明公司的盈利方向有所侧重。二资本结构分析和偿债能力分析资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。苹果公司第四财季资产负债比 8.19%，低于上一季度的8.49%，说明公司经营风险处于有所降低。流动比率是指流动资产与流动负债的比率。公司流动比率 0.0168 高于去年同期的0.015，说明公司短期偿债能力有所上升。三盈利能力指标及其分析苹果公司第四财季净利润为75.12亿美元，比去年同期的82.23亿美元下滑9%，净利润率为21.67 %，同比下降5%；每股收益 5.68美元，每股净资产 19.63 元，总资产收益率19.34 % ，每股摊薄收益8.26美元，不及去年同期。毛利率为37.6%，低于去年同期的40%，说明公司盈利能力处于 行业下游。四投资收益分析市盈率指在一个考察期通常为12个月的时间内，股票的价格和每股收益的比率。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值