科技板块基金持仓分析

1、公募重仓情况大幅加仓A股安防港股互联网和运营商A股T整体持仓情况表：TT的4个行业基金占比情况行业均值中位数最大值最小值当前值当前分位水平电子持占比.%.%.%.%.%.%计算机仓占比.%.%.%.%.%.%通信持占比.%.%.%.%.%.%传媒持占比.%.%.%.%.%.%TT合计持仓占比.%.%.%.%.%.%资料来W，图：TT行业去5个季度金持仓值情（亿）资料来W，图：TT行业去5个季度金持仓比情况Q1Q2Q3Q4Q117.417.4%11.6%1.8%3.5%0.5%传媒电子计算机通信TT合计资料来W，图：TT板块历史金持比和超情况TT持仓占比TT超配比例资料来W，图：基金重对电的持比

2、和超配况图：基金重对通的持比和超配况电子持占比电子超比例通信持占比通信超比例资料来W，资料来W，图：基金重对计机的有例和超情况图：基金重对传的持比和超配况计算机仓占比计算机配比例传媒持占比传媒超比例资料来W，资料来W，A股T细分行业持仓情况表：TT细分域的金持比情况行业均值中位数最大值最小值当前值当前分位水平.%.%.%.%.%安防.%.%.%.%.%半导体.%.%.%.%.%金融.%.%.%.%.%消费电子.%.%.%.%.%医疗.%.%.%.%.%游戏.%.%.%.%.%云计算.%.%.%.%.%面板.%.%.%.%.%物联网.%.%.%.%.%资料来W，图：TT细分域的金持化情况资料来W

3、，图：基金重对半体的有例和超情况图：基金重仓游戏持有例和超情况游戏持比例游戏超比例资料来W，资料来W，图：基金重仓云计的持例和超情况图：基金重对G的持比和超配况云计算有比例云计算配比例持有比例超配比例资料来W，资料来W，图：基金重仓金融T的比例和配情况图：基金重仓医疗T的比例和配情况金融I持有比例金融I超配比例医疗I持有比例医疗I超配比例资料来W，资料来W，图：基金重仓消费子的有比例超配况图：基金重仓安防持有例和超情况消费电持有例消费电超配例安防持比例安防超比例资料来W，资料来W，图：基金重仓面板持有例和超情况资料来W，图：基金重仓物联的持比例和配情况资料来W，A股T重点持仓个股情况表：TT持

4、仓增减规前0名公司的情况持仓市值前亿元0名持仓自由流通市值例前0名基金重仓增持市前0名亿元)基金重仓减持金市前0名亿元)公司简称持仓市值公司简称比例公司简称增持金额公司简称增持金额海康威视圣邦股份海康威视立讯精密三环集团思瑞浦韦尔股份紫光国微卓胜微海康威视三环集团A紫光国微盈趣科技传音控股欣旺达圣邦股份三环集团TL科技三安光电传音控股德赛电池卓胜微东山精密北方华创三利谱顺络电子长电科技风华高科激智科技和而泰兆易创新欣旺达法拉电子大华股份中微公司和而泰北方华创三利谱歌尔股份法拉电子传音控股士兰微中芯国际盈趣科技紫光国微晶方科技领益智造思瑞浦和而泰盈趣科技9大族激光9胜宏科技恒玄科技蓝思科技9北京

5、君正6德赛电池艾华集团中颖电子8沪硅产业6晶方科技胜宏科技胜宏科技8法拉电子4三利谱卓胜微天华超净7华润微4恒玄科技欣旺达恒玄科技6思瑞浦3激智科技8风华高科鹏鼎控股6通富微电3艾华集团7晶方科技激智科技5同兴达2资料来W，港股科技的持仓情况图：南向资金净买情况亿元）成交净入累计净入0-7-8-9-0-1-2-1-2-3-4-5-6-7-8-9-0-1-2-1-2-3-4,0,0,0,0,00资料来W，图：主动型公基金仓中股科技占比况（元）对港股技持规模持仓占比,0,0,0,00Q4Q1Q2Q3Q4.%.%.%.%.%.%资料来W，港股科包含恒生技指成份和生电业成。表：对港股技的仓、持模前0名

6、公司情况持仓市值前亿元名基金重仓增持金前0名亿元)公司简称持仓市值公司简称增持市值腾讯控股腾讯控股美团W中国移动小米集团W美团W中国移动小米集团W舜宇光科技中芯国际金山软件金山软件金蝶国际舜宇光科技中芯国际中国电信6比亚迪子心动公司3中国电信7丘钛科技3资料来W，北向资金对A股MT的持股情况图：北向资金持有值和流入情况单位亿元）成交净入累计净入（轴）,00,0,0,0,0,0,0,0-1-2-5-8-1-2-5-8-1-2-5-8-1-2-5-8-1-2-5-8-1-2-5-8-1资料来W，图：北向资对TT行业的有市值变化况（元）资料来W，图：北向资对TT行业的有市值比的化情况资料来W，123

7、4567891011121314151617181920图123456789101112131415161718192020120Q22020Q32020Q42021Q120210423立讯精密立讯精密立讯精密分众传媒分众传媒海康威视海康威视海康威视立讯精密A广联达分众传媒分众传媒韦尔股份立讯精密A广联达AA韦尔股份三七互娱A东方财富东方财富东方财富分众传媒恒生电子韦尔股份广联达歌尔股份恒生电子三七互娱广联达大族激光广联达韦尔股份东方财富恒生电子海康威视大族激光歌尔股份韦尔股份大族激光恒生电子海康威视启明星辰大族激光歌尔股份歌尔股份恒生电子用友网络启明星辰用友网络中科创达中科创达东方财富歌尔股

8、份工业富联工业富联深信服中国联通信维通信科大讯飞深信服卓胜微大族激光中国联通启明星辰启明星辰工业富联工业富联用友网络兆易创新科大讯飞科大讯飞吉比特光环新网TC科技TC科技启明星辰生益科技同花顺中科创达卓胜微北方华创兆易创新深南电路深信服卓胜微用友网络深信服中际旭创生益科技兆易创新用友网络沪电股份工业富联北方华创北方华创TC科技资料来W，注：着色司为少续3个度在前十名流动性和估值情况图：美联储资负债持续张美国国债M美国国债MS正向回协议其他.0.0.0.0.0.0-3-5-7-9-1-1-3-5-7-9-1-1-3-5-7-9-1-1-3-5-7-9-1-1-3资料来W，图：美国0年国债益率况美

9、国年国收益率实际收率.%.%.%.%.%.%.%资料来W，图：国内1与7的情况资料来W，图：国内偏股公募金发情况（基金立日）资料来W，图：恒生H股溢价指数AA溢价指数 均值-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3资料来W，图：电子行业市盈情况T）资料来W，图：通信行业市盈情况（T）资料来W，图：计算行的市率情（TT）资料来W，图：传媒行业市盈情况（T）资料来W，风险因素市场流动性不及预期的风险国际间贸易冲突地缘政治冲突加剧的风险个人用户企业市场需求复苏不及预期的风险针对科技巨头的政策监管持续收紧的风险；相关产政策不达预期的风险等。投资建议从基

10、本面、估值、流动性等核心因素的综合考量，建议Q2 更为关注结构性机会：一方面，具有持续景气优势的半导体、物联网、IDC、云计算等科技细分领域，值得持续关注另一方面在市场结构调整的过程中运营商、安防等低估值板块有望迎来估值修复的机会。重点推荐公司包括：A 股的恒玄科技、海康威视、和而泰、广和通、移远通信、深信服、金山办公、科大讯飞、创业慧康、宝信软件、光环新网、立讯精密、中国联通、完美世界，港股的小米集团、腾讯控股、金蝶国际、中芯国际、心动公司、中国联通等重点公司盈利预测、估值及投资评级E（元港股为净利亿港元）PEA股恒玄科技.0.3.5.0.3买入海康威视.3.3.3.2.4买入和而泰.6.3.3.2.2买入广和通.7.0.7.1.2买入深信服.5.3.6.4.6买入金山办公.0.7.0.1.7买入科大讯飞.8.7.1.6.1买入创业慧康.0.6.8.8.1买入宝信软件.9.6.3.5.4买入光环新网.2.3.9.1.6