IPO审计失败的案例分析报告【9700字】

1、IPO审计失败的案例分析报告目录 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark36 o Current Document 一、绪论1 HYPERLINK l bookmark50 o Current Document 二、振隆特产IPO审计案例简介4 HYPERLINK l bookmark52 o Current Document （-）振隆特产基本情况说明4 HYPERLINK l bookmark54 o Current Document （二）振隆特产IPO情况说明4 HYPERLINK l bookmark56 o Current Document （三）证监

2、会处分结果5 HYPERLINK l bookmark58 o Current Document 三、振隆特产IPO审计失败分析6 HYPERLINK l bookmark60 o Current Document （一）外部环境层面6（二）振隆特产层面7 HYPERLINK l bookmark72 o Current Document （三）审计主体层面8敌9 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document （-）注册会计师方面9 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document （-）会计师事务所方面10（三）企业自身方

3、面10 HYPERLINK l bookmark26 o Current Document （四）外部监管方面11 HYPERLINK l bookmark32 o Current Document 五、结论12 HYPERLINK l bookmark34 o Current Document 参考文献13致谢错误!未定义书签。四、IPO审计风险防范的对策建议(-)注册会计师方面农业企业IPO造假通常利用行业特性，如振隆特产利用原材料收购对象为农户，分布范 围广，分布散，现金交易多，主要客户分布海外，审计人员走访困难，海外购货合同同国内 存在差异等企业特有特点进行造假。面对不同行业的不同特性

4、，审计人员需要制定不同的审 计策略，农业企业需更多关注存货盘点、原材料采购、应收账款/证等，如以下方面：(1)针对存货异常审计采取的措施农产品加工企业存货需维持在一个较高的水平，目存货质量易受环境、天气影响。由于 企业主营产品不同，存货种类也千差万别，有位于水下的存货，也有在山林中的存货，审计 难度较高，审计人员需具备一定的相关知识才能做出准确的判断。因为生产所需要的原材料 数量非常多，农业企业的仓库多设置在靠近原材料供应商的地方，以便收购，所以仓库数量 多且位置偏，不利于审计人员进行盘点，被审单位容易根据审计人员盘点过的仓库所做出的 判断，对其他仓库的存货进行调整，已到达舞弊的目的。审计人员

5、需要制定完备的存货盘点 计划，保持存货盘点时的自主性，将检查风险控制在可接受范围内。假设当期存货高于过去平 均水平或差异较大时，需询问相关管理人员原因，相关管理人员不能给出合理解释或解释不 能将审计风险降至可接受范围内时，需增加实质性测试，如将存货购买清单与仓库中存货进 行比照、与上游的存货供应商取得联系进行调查。(2)针对关联交易和非正常交易频繁采取的措施关联企业间会通过偏离市场价格的交易进行业绩的调整。对于发生的大额或小额大量的 交易，需查看对方是否是关联企业、是否是未披露的关联企业、是否发生了交易实质、当期 后是否发生了销售退回等。审计人员需提高职业谨慎性，合理利用公司的公开资料进行调查

6、 分析，遵循实质重于形式原那么完成审计程序。(3)针对函I证有效性把控采取的措施由于农业企业在所得税方面享有政策优惠，多数造假的农业企业均会选择虚增收入，只 需多承当较少的税费。虚增收入的最直接方法便是虚假销售，在应收账款科目下挂账，这时 需要审计人员对应收账款进行国证，在国证过程中保持独立性，将回函I寄至会计师事务所, 防止被审单位制造虚假回国，未收到回函，那么应二次函证，或启用其他替代审计程序。局部 农业企业还会通过和虚假客户企业进行产品销售、通过构建虚假在建工程，)捋自有资金转出 完成体外循环，审计人员查证客户企业的公司信息、函证地址等与被审单位人员信息进行对 比，可发现其中问题。(-)

7、会计师事务所方面.设立农业类公司IPO专项审计业务因为农业类公司IPO工程屡屡爆雷，多数会计师事务所面对农业类IPO工程时，直接 拒绝。究其主要原因，是审计人员难以发现企业造假，对于农业企业享有的政策、行业特性 等没有深入的了解，套用普通企业IPO审计时的审计方法，花费大量的人力、时间，最后却 造成审计失败。会计师事务所可以实施专业化审计策略，精细化业务，通过加强注册会计师 对于农业企业的认识，打造专业化的农业企业审计人才队伍，开设农业类公司IPO专项审计 业务，将这项业务做精做强。.加强审计职业道德培养审计职业道德是审计人员在开展审计工作时应遵守的行为规范，包括职业道德、专业胜 任能力等。审

8、计职业道德为审计工作提供保障，也作为重要推动力促进了审计行业开展和审 计体系完善。会计师事务所要发挥组织的引导作用，加强管理，各级、各部门、各工程组开 展审计职业道德教育，将审计职业道德融入审计人员的日常生活，耳濡目染，使审计人员自 觉规范自己的行为，提高审计职业道德。(三)企业自身方面L改善股权结构“一家独大”这样不平衡的股权结构在农业企业中普遍存在，也导致公司缺乏有效监督。 公司需要合理配置股权，完善股东大会、董事会、监事会、治理层这一模式，以健康的股权 结构、完善的管理模式，促进公司的健康开展。也可通过引入职业经理人，将公司治理权、 管理权别离，由职业经理人对公司业绩负责，防止决策带有股

9、东偏向性，能更有效的监督企 业。公司内产生有效的委托代理关系，有助于企业持续开展，也有利于审计人员在开展工作 时保持自身的独立性。.加强现金使用管理在与农户进行现金结算交易时，无法开具发票，无法开具收据，对本钱费用的准确核算 造成困难，计征所得税时不能扣除，带来了税收风险也在财务数据上留下了操作空间，一旦 企业实际掌权人要求进行财务造假时，外部审计人员很难发现其中问题。农业企业应通过银 行转账等结算方式降低现金结算比例，加强现金结算的内部控制制度，制定有效、完整的内 控制度，减少企业管理层想要财务造假的途径，有利于降低审计风险。（四）外部监管方面.引导投资，防止盲目投资由于我国企业上市采取的是

10、核准制，但我国投资者的金融知识了解程度参差不齐，局部 投资者认为上市公司得到国家认可，就是优秀企业，盲目进行投资，使得局部企业价值被高 估，市场投机泡沫。有关部门可牵头社会机构、媒体合作，普及金融知识，提高投资者金融 知识、信息的了解程度，降低资本市场中的投机性泡沫，给市场热潮降温。这一举措有利于 企业冷静、理智的做出是否上市的决策，有利于防止局部会计师事务所为争取工程而降低收 费，扰乱审计市场秩序，促进审计市场的良性竞争和行业的健康开展。.完善政府监管机制现在外部监管分为行业协会监管、政府监管和市场监管。行业协会监管更多的是从道德 层面进行监管，市场监管具有一定的滞后性，问题往往在企业上市后

11、被曝光，这两者的监管 都没有执法权，政府监管那么在这一点上能进行补充。现阶段我国政府监管存在多头监管，财 政部、审计署、证监会分别对上市公司进行监管。可改变这一现象，将各部门的专业监管人 员集中起来，由证监会领导对市场进行监管。这样提高了政府监管的效率，也加大了舞弊上 市企业在上市后能否到达市场预期的经营成果的难度，给准备通过修饰报表上市的企业产生 压力，让不符合上市条件的企业不敢欺诈上市，减轻IPO审计人员的压力，有充足的时间和 精力完成审计工作。五、结论我国股市还处于蓬勃开展的阶段，企业面对资本市场的利益诱惑，纷纷提交上市申请, 甚至出现“堰塞湖”现象。但具有保荐资格的保荐机构和具有审计资

12、格的会计师事务所数量 较少，许多保荐机构和事务所通常手上同时开展好几家企业的IPO申请。而企业上市是一种 趋势，会有越来越多的IPO审计工程需要开展。近几年不断爆出企业欺诈上市，不禁让人为 保荐机构和会计师事务所捏了一把汗，IPO审计风险防范也成为一项重要课题。本文通过以振隆特产IPO失败案作为案例，对振隆特产的基本情况、IPO情况、证监会 处分和IPO失败原因进行了梳理，并对此提出了相应的建议。如何在IPO审计的过程中发 现问题，防止劣质企业通过造假完成上市，对资本市场、投资者造成损失，不仅需要审计人 员自身加强学习，提高职业技能，遵守职业道德，也需要证监会等外部机构在政策上对存有 造假的想

13、法企业的打击和警告，企业自身通过内部结构、内控制度的完善，促进企业健康发 展，以企业真实实力完成上市。参考文献川熊震.IPO审计风险防范探讨D.江西财经大学,2019.李鑫.舞弊导向审计模式在农业类公司IPO审计中的应用研究D.阜阳师范学院,2018.方婉冬，罗文兵.注册会计师审计失败案例研究一一以振隆特产IPO案为例J.管理工程师,2018,23(05):25- 30.4申靖.IPO审计失败原因及防范研究D.北京交通大学,2018.宋思思.IPO审计风险成因分析及防范措施D.首都经济贸易大学,2015.郝春光.IP。审计风险管理研究D.山东财经大学,2015.刘华茵.IPO审计中的风险防范与

14、控缶!D.首都经济贸易大学,2015.网刘瑜.IPO审计风险及对策研究J .财会月刊,2013(13):54-56.9吴秀静.基于GONE理论的我国农业上市公司财务造假的动机及识别研究D.山东大学,2018.胡海川.我国农业类上市公司信息披露问题研究D.内蒙古农业大学,2014.11 武琼.农业类上市公司财务舞弊征兆、原因及侦查策略J周口师范学院学报,2015,32(06): 131-134.12王鹏程.农业类上市公司IP0审计风险探究D.安徽财经大学,2016.U 3余慧玲.IPO审计风险及其控制研究D河南大学,2014.14刘玮玮.IPO审计风险研究D.云南大学,2015.一、绪论(-)研

15、究背景与意义至2019年12月底，我国境内上市公司3773家，共3854只上市股票，总市值584195 亿元。对于企业来说，在资本市场进行融资是筹集资金和扩大公司规模的重要渠道。但自 2007年至2012年，IPO审计过后成功发行股票的企业中每年都有40%左右的企业出现“破 发”，2013年证监会开展自查后，该比例大幅下降，仅2014年和2015年分别有两家上市公 司出现“破发“破发”其实是企业实际经营与申报的财务数据间存在差距。而欺诈上市的 企业均存在“破发”的现象，说明“破发”现象和企业欺诈有一定的联系。目前我国企业上市实行的是核准制，企业上市需要经过一系列的流程和审查。其中IPO 审计是

16、非常重要的一个环节，注册会计师受托于投资者的信任对申请上市的公司进行审计, 注册会计师对被审单位的财务数据的真实可靠性负责。相较于常规审计，IPO审计任务量重, 要求高，需要的审计证据多，时间长，加大了审计的难度，同时注册会计师容易受到被审单 位和自身独立性的影响，一旦注册会计师没有发现其中的问题，出具了标准的审计报告，企 业凭其成功通过IPO,不利于我国资本市场的健康开展，也损害了投资者们对于注册会计师 的信任，使注册会计师这一行业的未来开展面临巨大挑战。由以上所述可以看出，对于此类问题的研究有利于为注册会计师、会计师事务所等相关 人员提供一些警示，有利于证券监管部门对一些不合法、不合规的欺

17、诈企业、未勤勉尽责的 注册会计师进行调查和惩办，同时也有利于会计准那么制定部门对会计准那么所存在的漏洞找出 更加完善的方法进行进一步的规范。(-)研究目的2006年我国证监会发布了首次公开发行股票并上市管理方法，历经两次修正和配套 文件的发布，对申请上市的公司的资料、流程进行了详细的要求和规范C许多学者通过选取 影响较大、涉嫌金额较大的欺诈上市的企业对其进行研究，讨论在IPO审计时，怎样对其审 计风险进行防范。本文以振隆特产作为案例，通过对该企业申请IPO上市时的财务数据、公 告等进行研究，结合目前我国对于IPO上市的相关规定进行分析，为如何从注册会计师的角 度进行IPO审计风险防范提供一些建

18、议。(=)文献综述多数学者对IPO审计风险进行分析后，认为审计风险分别来自三个主体，分别是注册会 计师和会计师事务所、被审单位、外部环境。刘瑜(2013)认为针对IPO审计风险，会计师事务所在注重注册会计师自身能力提高 时，还应在承接前对被审单位进行全面、立体的评价，加强对客户企业的内部控制制度的关 注。宋思思(2015)针对万福生科这一案例对IPO审计风险进行分析，同时对IPO由核准制 转为注册制中IPO审计将面临的新风险及如何对其进行防范。作者认为IPO审计中存在IPO 向注册制的转变和会计师事务所的组织形式等原因，也有外部的多头监管等的环境原因。郝春光(2015)从注册会计师的角度出发，

19、结合WS公司IPO审计案例对IPO审计执业 过程中发生的问题进行分析，提出注册会计师存在由于专业胜任能力缺乏和迎合客户企业的 需求，协助企业进行财务造假以到达成功上市的目的。学者们针对不同的审计风险来源进行分析后,根据不同主体提出了不同的建议和防范措 施。刘华茵(2015)结合IPO审计的利益相关者、客户目标、工作量等特点，对审计风险进 行划分，从会计师事务所、被审单位和外部环境三个角度出发，提出会计师事务所应将对审 计风险的控制和防范融进业务的承接、准备、实施、出具报告的整个审计流程中，同时完善 IPO审计的相关控制制度、提高审计人员的职业谨慎性和独立性等多方面，将审计风险将至 可接受范围内

20、。王鹏程(2016)用SWOT分析法，对现代的风险导向审计理念进行了分析，对农业类 上市公司从特征概念、上市动机和IPO风险因素的角度，并结合新大地IPO审计案例进行 分析。作者认为现代风险导向审计理论对我国的审计开展是有非常大的促进作用，根据研究 的结果得出农业类公司在IPO审计中需要重点关注收入、资产、独立性等方面，以防企业通 过在这些方面的造价从而到达上市目的，同时也对行业特征进行风险点的分析。方颁冬，罗文兵(2018)认为对于IPO审计风险注册会计师应采取更为细致、严格的分 析程序，对无法获取审计证据的工程，需采取替换审计程序，必要时聘请外部专家协助。申靖(2018)从IPO审计失败的

21、角度进行分析，通过案例归纳法进行研究，提出除了注 册会计师需要提高自身专业胜任能力外，会计师事务所、企业和相关监管机构应多方齐心, 将减少、防止IPO审计失败作为目的，努力提升IPO审计质量、改善IPO审计环境。针对不同主体所造成的IPO审计失败的原因从注册会计师和会计师事务所的主体的角 度看有注册会计师专业胜任能力缺乏、主动迎合客户需求和会计师事务所的组织形式变化; 从监管部门的客体的角度看有IPO制度由核准制正在向注册制转变；从外部环境看目前存 在多头监督的情况，投资者过于信赖上市公司，形成了上市潮。对于这些失败的原因，国内 学者认为应该加强对执业人员的专业技术培训和职业道德的提高，加强替

22、换审计程序的使 用。研究大多都会从各个方面进行风险，不同学者有不同侧重，都能较为全面的进行分析、 建议。但很少有学者从外部环境分析为何造成IPO审计失败、企业自身的问题造成IPO审 计失败。本文通过案例研究法，从外部环境、企业自身问题和审计主体三个方面对IPO审计 失败原因进行分析，并提出对策建议。(四)研究内容和方法.研究内容对振隆特产IPO失败案进行梳理，结合国内学者对IPO审计风险防范的研究成果和外 部投资环境分析，总结IPO审计失败的原因，并提出作者的对策建议。.研究方法(1)文献研究法通过对大量文献进行阅读，梳理当前IPO流程，分析国内研究现状，学习吸收国内学者 对IPO审计风险防范

23、方法的研究成果，结合相关监管机构的政策、规范进行分析研究。(2)案例研究法本文选取振隆特产IPO审计失败这一案例进行研究。通过查阅证监会公告、新闻、各大 数据库网站，分析振隆特产IPO审计失败的原因，结合目前IPO中可能存在问题和总结归 纳的理论进行研究，并提出相应的建议。二、振隆特产IPO审计案例简介(-)振隆特产基本情况说明2000年，阜新振隆土特产在辽宁省阜新市成立，经过股份制改造，现已更名为 辽宁振隆特产股份。振隆特产是一家中外合资企业，其注册资本为8000万元，拥 有出口自营权。其主营业务为果仁系列产品的收购、加工、销售，主要产品为南瓜籽、南瓜 籽仁等籽仁类烘焙产品和挂面、杂粮等。产

24、品在国内40多个中大城市和20多个国家和地区 进行销售。该公司目前未上市。(二)振隆特产IPO情况说明振隆特产曾在2013年2015年分别4次报送招股说明书至证监会，2014年4月22 B 在证监会网站预先披露招股说明书，拟在深圳证券交易所的中小板块发行2670万股，预计 超过发行后股份总数的25%O2015年3月13日，证监会根据关于组织对首发企业信息披露质量进行抽查的通知 进行对40家首发企业信息披露质量抽查的抽签工作，共抽查四家，其中包括振隆特产。2015年6月，证监会对振隆特产开展专项财务检查。对于证监会的调查，振隆特产对存 货进行除虫防护，大量存货存放在仓库中，却因为毒气未散，无法对

25、现货进行盘点。调查组 对此情况，利用周末时间突查振隆特产的所有仓库进行全面盘点，查明存在账实不符，2012- 2014年共虚增存货3254.13吨，金额7631.24万元。经过证监会核查，振隆特产为了减少转 结的销售本钱以到达虚增利润，用调节产品出成率和原料采购单价的手段，累计虚增利润 7616.18万元，具体年份数据如表2.1。表2.1 2012-2014年振隆特产存货和销售本钱造假情况备注：数量单位为吨，金额单位为万元201220132014总计少结转销售本钱1962.432863.192790.567616.18虚增存货数量568.571328.961356.63254.13金额1962

26、.432979.232689.587631.24虚增利润1962.432863.192790.567616.18占比34.13%53.66%99.76%证监会根据调查组的结果,认为振隆特产存货存在大量盘亏等异常情况,存在虚假陈述。2015年6月，振隆特产主动撤回IPO申请。2015年7月，证监会仍决定对振隆特产的信息披露违法违规案进行立案调查。经证监会查证，振隆特产的供货商多为农户，分散在黑龙江、吉林、内蒙古等地，使用 现金交易，而70%以上产品销往海外，客户分布欧美20多个国家和地区，这对采购情况和 销售情况的核实存在难度大、本钱高的问题。调查组经核查发现振隆特产通过虚增销售单价 的手段累计

27、虚增销售收入中的出口收入8268.51万元，具体年份数据如表2.2O振隆特产通 过用第三方公司和其他外销客户回款冲抵的手段,调节应收账款账龄,到达虚增收入的目的。表2.2 2012-2014年振隆特产虚增出口销售收入情况（单位：万元）201220132014总计虚增出口销售收入662.041813.515792.968268.51占当年利润总额8.61%20.81%67.33%同时对公司内涉及存货生产、流转这类关键环节的生产厂长、库管员、外销部门负责人 等关键人物展开谈话，对办公资料进行取证，获得了公司一局部的真实的库管数据和销售数 据。振隆特产在招股说明书中的主营业务的工作流程、原料采购信息

28、、生产模式、产能利用 率、产品产量等公司重要信息存在虚构。其绝大多数产品的松籽仁、南瓜籽仁为直接收购成 品“仁”加工而成，而在招股说明书中，虚构了采购“籽”加工成为“仁”这一过程；多数 开心果未经加工直接销售，而在招股说明书上虚构其由原料开心果加工为成品开心果的过 程。调查组还同当地政府屡次沟通,取得理解和支持，使公司董事长和相关负责人心理崩溃, 主动坦白局部造假事实和手段，提供真实的购销业务数据。（三）证监会处分结果虽然振隆特产主动撤回其IPO申请，未造成投资者的损失，但是证监会认为振隆特产的 造假行为已经扰乱了资本市场秩序，应予以顶格处分。2016年9月1日，证监会发布公告对振隆特产、董事

29、长、总经理等19名责任人的行政 处分决定书，分别处以不同数额罚款，其中振隆特产予以警告，并顶格罚款60万元；分别 对董事长和直接负责的主管人员发布1。年和8年的市场禁入决定书。2016年9月1日、5日和13日对振隆特产的律师事务所、保荐机构、IPO审计机构及相关负责人进行行政处分，对IPO审计报告签字的注册会计师发布5年市场禁入决定书。三、振隆特产IPO审计失败分析（-）外部环境层面L市场热潮根据巨潮网的数据显示，2013-2015年农业行业市盈率均高于28O 一般市盈率在0-13 时，认为公司价值被低估；14-20时，反映公同正常水平；21 -28时，公司价值被高估；市盈 率超过28时，反映

30、出现投机性泡沫。农业行业均高于28,中位数和平均数甚至超过100, 大量投资资金在股市中流动，吸引着企业上市，局部达不到上市条件的企业为了上市获取资 金,主动通过财务舞弊的方法来装饰报表，以期上市获取资金进一步开展。大量公司涌入IPO, 造成“堰塞湖”现象，而国内有能力进行IPO审计的事务所较少，一家会计师事务所常常同 时开展几项IPO审计，有资质的注册会计师人数少，审计工程时间较长，审计费用较难支撑 整个审计工程等问题一直困扰着这些会计师事务所。表3.1 2012-2015年农业企业市盈率变动日期行业名称公司数量纳入计算 公司数量静念力盈率 （加权平均）静念由盈率 （中位数）静念市盈率 （算

31、术平均）2012-12-31农、林、牧、渔业393434.2837.4870.08农业131141.1342.6981.2农副食品加工业373428.6734.7146.782013-12-31农、林、牧、渔业393156.2156.07223.21农业131056.8353.7673.73农副食品加工业373333.4342.6590.272014-12-31农、林、牧、渔业403280.2181.71350.34农业13985.02208.21169.09农副食品加工业393428.1447.484.792015-12-31农、林、牧、渔业4435103.45144.87460.87农业1

32、51169.2478.35364.88农副食品加工业383540.7378.91217.762.国家出台政策鼓励农业企业上市2010年至2019年，国家和地方相继发布20余个相关文件以支持、推动农业企业上市 融资。2011年，工业和信息化部发布第26号公告农机工业开展政策，对农机企业兼收并 购、重组在政策上支持，鼓励民间资本和外资进行投资；2012年，国务院发布第10号文件 国务院关于支持农业产业化龙头企业开展的意见，支持符合条件的国家重点龙头企业上 市融资、发行债券或在境外上市、发行股票，同年，农业部同证监会积极落实该意见，支持 符合条件的企业上市发行股票、债券；2013年，中央一号文件要求

33、支持符合条件的农业龙头 企业和农业相关企业通过多层次资本市场筹集开展资金；2014年，中央一号文件支持符合 条件的农业企业在主板、创业板发行上市，同年证监会鼓励农业龙头企业通过资本市场做优 做强，适当放宽农业企业上市财务标准国家不断的对农业企业的扶持，让一些不符合上 市条件的农业企业也萌发了上市融资的心思，通过主动修饰财务报表，虚构销售，调整存货 数量金额蒙骗审计人员、保荐机构等，顺利上市。(-)振隆特产层面.行业局限性农业公司通过农产品加工、包装进行销售，农产品原材料需求量大，而原材料受雨水、 光照等自然因素影响大，产量、加工均受自然变化的影响，投入产出比难以确定。为了便于 原材料的采购和加

34、工，工厂大多位于原材料产地附件，规模大，远离城市，由于产品工序简 单，公司不需要雇佣较多的高素质劳动力，这使得公司管理、生产组织等活动变得复杂、滞 后。公司产品价格低，产品附加值低，与同行业公司产品之间差异小，且多数为生活非必须 品，难以通过产品差异化的策略抢占市场。根据以上行业特点的分析，农业公司存在一定的 经营风险，这就增加了农业公司欺诈上市的可能性，也增加了审计失败的可能性。.企业局限性振隆特产的董事长黄跃通过天岳投资间接持有24.05%的股份，董事黄丽琴通过振隆行 间接持有51.28%的股份，二人实为姊弟关系，为公司的实际控股人。这样就造成了公司内 “一家独大”，公司的决策偏向黄氏姐弟的利益，而不是企业利益。黄氏姐弟作为公司的掌 权人，在IPO这一影响公司后续开展的重大决策上，