财务成本管理·闫华红基础班·第17章

1、.：.；第十七章 绩效评价及鼓励方式本章考情分析 本章从试题来看应该是客观题的考核，本章为新增章节。本章大纲要求 掌握财务绩效评价与沃尔评分法的运用，掌握运营绩效评价与经济添加值的运用；掌握综合绩效评价与平衡记分卡的运用，掌握鼓励的效果与鼓励方式。第一节 财务绩效评价：沃尔评分法 一、沃尔评分法原理P577 沃尔评分法是选取反映企业财务绩效的假设干财务目的，分别设定规范数值，并对实践数值与规范数值进展比较，综合评价企业财务绩效的方法。 普通而言，按照沃尔评分法，某企业的评分合计数，假设为100或接近于100，表示该企业的财务绩效根本符合规范要求；假设与100有较大差别，那么表示该企业的财务绩效

2、偏离规范要求较多。 二、沃尔评分法需确定的关键要素(P578) 综合评分=目的权重相对比率 一财务目的的选取 1.财务目的的代表性 财务目的的代表性主要表现为全面性和综合性。 2.财务目的的相关性 在同类财务目的中，又有多项详细的财务目的，需求根据各项财务目的的相关性加以选取。 3.财务目的的可比性 可比性是财务目的的一个重要质量要求。运用沃尔评分法，由于与行业规范进展比较评价，需求选取与行业规范目的口径一致的财务目的，坚持可比性，以保证比较评价的可信性。 二财务目的权重的规定 沃尔评分法是从偿债才干、营运才干、获利才干和开展才干等四类财务目的中，选取最具有代表性、相关性和可比性的假设干财务目

3、的，用于综合评价企业的财务绩效。对于四种财务才干以及每类中选取的财务目的,并使权重总和为100或100%。 三规范数值的设定 1根据企业战略规划目的设定，评价企业战略规划目的的实现程度； 2按照企业历史最好程度设定，评价与企业最好程度的差别程度； 3根据行业平均程度设定，评价与行业平均程度的差别程度； 4按照行业历史最好程度设定，评价与行业最好程度的差别程度。 四相对比率的计算 1.凡是实践数值大于规范数值属于理想的财务目的，其相对比率的计算公式为 2.凡是实践数值大于规范数值属于不理想的财务目的，其相对比率的计算公式为： 3.凡是实践数值大于或小于规范数值，均属于不理想的财务目的，其相对比率

4、的计算公式为： 【教材例17-1】某企业采用沃尔评分法，评价208年的财务绩效。根据208年度的会计报表实践数据，经分析判别，选取的财务目的包括反映偿债才干的目的有流动比率、现金比率、负债比率，反映营运才干的目的有存货周转率、应收账款周转率、资产周转率，反映获利才干的目的有营业利润率、资产报酬率、权益报酬率，反映开展才干的目的有营业增长率、利润增长率、净资产增长率。四类财务才干目的的权重比例设定为202040：20，规范数值按照行业平均程度确定。有关资料及计算如表17-1所示。表17-1 某企业208年度沃尔评分表 财务目的目的权重规范数值实践数值相对比率综合评分偿债才干： 流动比率 现金比率

5、 负债比率营运才干： 存货周转率 应收账款周转率 资产周转率获利才干： 营业利润率 资产报酬率 权益报酬率开展才干： 营业增长率 利润增长率 净资产增长率205510205105401020102051052.140.59121.10.210.120.250.120.090.22250.6101210.20.10.30.10.10.20.951.250.801.111.OO0.910.950.831.200.831.110.914.756.258.005.5510.004.559.5016.6012.004.1511.104.55 合 计10096.90 三、运用沃尔评分法需求留意的问题(P5

6、81) 1.财务目的的选取、目的权重的赋值和规范数值确实定应科学合理，并坚持一致。 2.在以行业程度为比较规范时，所选财务目的的计算口径应与所处行业坚持一致，以保证目的的行业可比性。 3.如有财务目的出现异常变动，可以分别设定上限和下限，以限制其不合理的影响。 4.如有会计政策变卦，应对财务目的进展相应的调整计算，以保证目的在不同时期和行业的可比性。第二节 运营绩效评价：经济添加值 一、经济添加值原理(P581-582)经济添加值的涵义经济添加值又称经济附加值，是经调整的企业税后净营业利润扣除企业全部资本本钱后的余额。经济添加值的计算公式式中：EVA企业的经济添加值或经济附加值 NOPAT经调

7、整的企业税后净营业利润 C企业全部投入资本的总额 Kw企业加权平均资本本钱率税后净营业利润的计算实践上是一种经调整的息前税后营业利润。教材做法：税后净营业利润=税后净利润+利息费用+无形资产摊销+递延税所得税贷方余额的添加+研发支出的资本化金额一研发支出的资本化金额摊销【备注】教材做法似有不妥，一是未思索利息抵税的问题；二是新准那么对研发支出账务处置与原来不一致了，研发支出一发生就曾经区分费用化与资本化了。 【例题多项选择题】以下有关经济添加值的正确计算方法为 A.经济添加值=税后净营业利润-企业全部资本本钱 B.经济添加值=税后净营业利润-企业全部投入资本加权平均资本本钱 C.经济添加值=税

8、后净利润-企业全部资本本钱 D.经济添加值=税后净营业利润-股权资本本钱 【答案】AB 【解析】经济添加值又称经济附加值，是经调整的企业税后净营业利润扣除企业全部资本本钱后的余额。 二、资本本钱的测算P582-583企业投入资本总额的测算教材做法：企业投入资本总额=一切者权益+长期借款+应付债券+短期借款+递延所得税负债递延所得税资产研发支出的资本化金额【备注】按新的会计准那么研发支出一发生就区分资本化与费用化了。加权平均资本本钱率的测算一切者权益、长期借款和应付债券的资本本钱率的测算与第七章资本本钱率的计算方法一样。此外，短期借款的本钱率应按月数或天数加权平均调整为年度平均本钱率；递延所得税

9、负债与递延所得税资产、研发支出资本化，因与利润和一切者权益相关，故可按类似于留存收益本钱率的方法计算。 【例题单项选择题】递延所得税负债与递延所得税资产的资本本钱的计算可以按类似于 A.负债税后资本本钱的计算方法 B.优先股资本本钱的计算方法 C.普通股资本本钱的计算方法 D.留存收益资本本钱的计算方法 【答案】D 【解析】递延所得税负债与递延所得税资产的资本本钱，因与利润和一切者权益相关，故可按类似于留存收益本钱率的方法计算。 三、经济添加值的意义及局限性P582,584 一意义P582 1经济添加值较为充分地表达了企业发明价值的先进管理理念，有利于促进企业努力于为本身和社会发明价值财富。

10、2经济添加值可以防止会计利润存在的局限，有利于消除或降低企业盈余管理的动机和时机。 3经济添加值比较全面地思索了企业的资本本钱，有利于促进资源合理配置和提高资本运用效率。 二局限性P584 1经济添加值是在利润的根底上计算的，根本属于财务目的，未能充分反映产品、员工、客户以及创新等方面的非财务信息。 2经济添加值实践上是一种运营业绩目的，主要用于企业一定时期的运营绩效，未能交融外部市场要素对企业绩效的影响。 3经济添加值用于评价企业绩效，还存在重结果、轻过程的局限，需求结合运营管理的全程做出合理有效的改良。 【例题多项选择题】经济添加值相比较会计利润的优点在于 A.有利于消除或减少企业盈余管理

11、的动机和时机 B.思索了企业的资本本钱 C.可以思索风险要素 D.思索了非财务要素的计量 【答案】ABC 【解析】经济添加值是在利润的根底上计算的，根本属于财务目的，未能充分反映产品、员工、客户以及创新等方面的非财务信息。第三节 综合绩效评价：平衡记分卡 一、平衡记分卡原理P584含义平衡记分卡是以企业战略为导向，经过财务、客户、运营和员工四个方面及其绩效目的的因果关系，全面管理和评价企业综合绩效的系统。主要特点(1)以企业开展战略为导向，将企业长期战略规划融入考核评价系统，实行短期目的与长期目的相衔接，增进企业长期开展才干。(2)为平衡管理评价在财务要素之外引入顾客、营运、学习生长等要素，实

12、行财务目的与非财务目的的相互补充，到达一定程度的平衡。(3)实行绩效结果评价与营运过程考核相结合、企业内部评价与外部评价相结合和企业内部各部门之间寻求平衡的系统方式。(4)构成企业绩效的全面综合的评价系统。 【例题多项选择题】平衡记分卡引入的非财务目的有 。 A.消费才干 B.每股收益 C.员工参与度 D.顾客称心度 【答案】ACD 【解析】平衡记分卡的一个突出特点在于系统引入一系列非财务要素，包括客户方面、运营方面和员工方面，并根据详细要素，设计相应的详细目的或目的。 二、非财务要素的引入P585 平衡记分卡的一个突出特点在于系统引入一系列非财务要素，包括客户方面、运营方面和员工方面，并根据

13、详细要素，设计相应的详细目的或目的。非财务要素分析的主要内容平衡记分卡系统融入的理念客户方面要素企业应以目的客户和目的市场为导向，关注满足中心顾客的需求。时间、质量、性能、效力和本钱五个要素。表达了“利润客户的理念运营方面要素通常是在设计财务方面和客户方面的详细目的或目的后，分析企业内部运营方面的要素，设计相应的详细目的和目的。运营方面需求关注的重点是与股东和客户目的亲密相关的运营过程，譬如客户称心度和股东报答率。全程管理与效力的理念。员工方面要素全体员工的学习与生长目的为其他三个方面的目的提供了根底和动力，其详细目的包括员工的才干、信息系统的才干、授权与相互配合以及鼓励的效果。融入了全员参与

14、和团队管理的理念。 【例题多项选择题】平衡记分卡系统在思索运营方面要素的衡量时要关注的重点是 A.与股东目的亲密相关的运营过程 B.与客户目的亲密相关的运营过程 C.与运营者目的亲密相关的运营过程 D.与债务人目的亲密相关的运营过程 【答案】AB 【解析】运营方面需求关注的重点是与股东和客户目的亲密相关的运营过程，譬如客户称心度和股东报答率。 【例题多项选择题】平衡记分卡所涉及的层面有 。 A.财务 B.内部营运 C.客户 D.外部营运 【答案】ABC 【解析】平衡记分卡是以企业战略为导向，经过财务、客户、运营和员工四个方面及其绩效目的的因果关系，全面管理评价企业综合绩效的系统。设计平衡记分卡

15、系统，通常是在设计财务方面和客户方面的详细目的或目的后，分析企业内部运营方面的要素，设计相应的详细目的和目的,所以不应选D。 三、绩效目的的设计(P585) 设计平衡记分卡系统，在由上而下确立绩效目的根底上，还要分析绩效驱动要素与绩效考核目的之间因果关系，并结合思索绩效驱动要素与绩效考核目的的长期性与短期性、过程结果与过程行为、团队与个人等，分层递进分解设立相应的绩效考核评价的详细目的。第四节 鼓励方式 一、鼓励的效果(P586-587) 设计鼓励的原那么 1鼓励要与运营者绩效挂钩。 2长期鼓励与短期鼓励相结合。 3具有内部公平和外部竞争力。 4对于运营者实行鼓励，需求思索股东本钱要素，把运营

16、者报酬限制在股东都可以接受的范围之内，促进股东利益与运营者利益和目的的一致性。 【例题单项选择题】以下属于设计运营者鼓励最重要的原那么是 A.股东利益与运营者利益和目的的一致性 B.具有内部公平和外部竞争力 C.长期鼓励与短期鼓励相结合 D.鼓励要与运营者绩效挂钩 【答案】D 【解析】鼓励要与运营者绩效挂钩这一原那么是设计运营者鼓励最重要的原那么，以绩效为根据决议鼓励才干真正发扬鼓励的应有作用，脱离绩效的鼓励将会产生不可想象的后果。 二、短期鼓励方式P587-588 企业短期鼓励有多种详细方式，目前主要是年终奖金制和年度薪酬制。 一年终奖金制 年终奖通常有单项奉献奖和综合提成奖。 二年度薪酬制

17、 年度薪酬制，通常简称年薪制，是以年度为考核周期，将运营者的薪酬与企业绩效挂钩的一种薪酬方式。 普通而言，年薪主要有根本薪酬和绩效薪酬两部分。绩效薪酬通常实行分档浮动，具有不确定性，因此又称风险薪酬。 三、长期鼓励方式P588-591 一长期鼓励的方式多种多样，普通有继续加薪、延期奖金和股票期权等。其中，股票期权是在规定期限内按照商定价钱购买公司股份的权益。 【例题单项选择题】企业鼓励有多种详细方式，以下方式中属于长期鼓励方式的有 A.年终奖金制 B.单项奉献奖 C.延期奖金 D.综合提成奖 【答案】C 【解析】长期鼓励的方式多种多样，普通有继续加薪、延期奖金和股票期权等。 二股票期权鼓励方案

18、的要素P589-591股票期权的鼓励对象普通而言，鼓励对象包括公司的董事、监事、高管人员和主要业务骨干以及对公司有特殊奉献的其他员工，不包括独立董事。股票期权授予的期权数量、种类及来源股票期权授予鼓励对象的期权数量，普通是结合公司股本总量和鼓励对象人数等情况予以规定，并向现有和预留鼓励对象进展分配。股票期权的获授条件获授股票期权的条件包括公司和鼓励对象两个方面：1公司：最近一个会计年度的财务会计报告未被注册会计师出具否认意见或者无法表表示见的审计报告；最近一年内未因艰苦违法违规行为被中国证监会予以行政处分等。2鼓励对象：最近三年内未被证券买卖所公开谴责或宣布为不适当人选；最近三年内未因艰苦违法

19、违规行为被中国证监会予以行政处分等。【提示】审计意见报告分为两大类,规范意见报告和非规范意见报告,规范意见报告是无保管意见报告;非规范意见报告又分为无保管意见(带强调事项段)、保管意见报告、否认意见报告和无法表表示见报告。获授股票期权的公司方面条件指最近一个会计年度的财务会计报告未被注册会计师出具否认意见或者无法表表示见的审计报告股票期权的行权价钱股票期权的行权价钱应在股票期权鼓励方案中明确规定。股票期权的行权条件不同公司详细的行权条件不尽一样。股票期权的行权安排公司通常还对股票期权行权的时期和次数及比例做出安排。股票期权的有效期有效期是自股票期权授权日起执行股票期权鼓励方案的有效时期，目前普通规定为5年。股票期权的授权日授权日是在股票期权鼓励方案报证监会备案且无异议、公司股东大会同意后，由董事会确定。授权日必需为买卖日，普通应排除公司定期报告公布前和艰苦买卖、艰苦事项或艰苦事件的发生及处置的一定时期