万科企业股份有限公司财务报表分析

1、.：.；万科企业股份财务报表分析公司简介万科公司概略：万科企业股份成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业。2021年公司完成新开工面积523.3万平方米，开工面积529.4万平方米，实现销售金额478.7亿元，结算收入404.9亿元，净利润40.3亿元。 万科以为，坚守价值底线、回绝利益诱惑，坚持以专业才干从市场获取公平报答，是万科获得胜利的基石。公司努力于经过规范、透明的企业文化和稳健、专注的开展方式，成为最受客户、最受投资者、最受员工、最受协作同伴欢迎，最受社会尊重的企业。凭仗公司治理和品德准那么上的表现，公司延续六次获得“中国最受尊崇企业称号，2021年入选亚洲版“中国十

2、大最受尊崇企业。 万科1988年进入房地产行业，1993年将群众住宅开发确定为公司中心业务。至2021年末，业务覆盖到以珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的31个城市。当年共销售住宅42500套，在全国商品住宅市场的占有率从2.07%提升到2.34%，其中市场占有率在深圳、上海、天津、佛山、厦门、沈阳、武汉、镇江、鞍山9个城市排名首位。 万科1991年成为深圳证券买卖所第二家上市公司，继续增长的业绩以及规范透明的公司治理构造，使公司博得了投资者的广泛认可。过去二十年，万科营业收入复合增长率为31.4.%，净利润复合增长率为36.2%；公司在开展过程中先后入选“全球200家最正确中小企业

3、、“亚洲最正确小企业200强、“亚洲最优50大上市公司排行榜；多次获得等国际权威媒体评出的最正确公司治理、最正确投资者关系等奖项。 经过多年努力，万科逐渐确立了在住宅行业的竞争优势：“万科成为行业第一个全国著名商标，旗下“四季花城、“城市花园、“金色家园等品牌得到各地消费者的接受和喜欢；公司研发的“情景花园洋房是中国住宅行业第一个专利产品和第一项发明专利；公司物业效力经过全国首批ISO9002质量体系认证；公司创建的万客会是住宅行业的第一个客户关系组织。同时也是国内第一家聘请第三方机构，每年进展全方位客户称心度调查的住宅企业。 二、资产负债表和利润表的纵向分析和横向分析一资产负债表分析工程资金

4、占资产的比例%2007年 2021年2021年07年08年09年货币资金17,046,504,584.3119,978,285,929.9223,001,923,830.8017.0316.7616.72应收账款864,883,012.55922,774,844.24713,191,906.140.860.770.52存货66,472,876,871.4085,898,696,524.9590,085,294,305.5266.4172.0465.46长期股权投资2,438,609,165.052,485,725,268.993,565,383,001.512.442.082.59固定资产57

5、5,205,554.971,265,332,766.181,355,977,020.480.571.060.99在建工程271,270,240.23188,587,022.90593,208,234.130.270.160.43工程负债占负债的比例%应付账款11,103,797,389.7612,895,962,836.6316,300,047,905.7517.6816.0416.78变化缘由的阐明：货币资金：总数逐年添加，逐年减少比例的缘由是公司的运营情况每年都有所改善，运营业绩每年都有添加。应收账款：逐年减少的主要缘由是往来款项减少所致。存货；逐年添加的主要缘由是起先部分原料贮藏存有所上

6、升所致，市场需求增大，加大了房地产的开发。长期股权投资：逐年添加的主要缘由是市场当前情况及其前景对公司的投资的影响。固定资产：其占总资产比例的先增后减阐明市场阅历了从冷到热的过程。在建工程：先减少后大幅度的添加阐明了公司对市场的需求量和热度做出可及时的调整。应付账款：逐年添加的主要缘由是公司根据市场的热度，适度的加大了对市场的投资力度。二利润表分析工程金额2007年2021年2021年营业总收入35,526,611,301.9440,991,779,214.9648,881,013,143.49营业本钱20,607,338,964.4425,005,274,464.9134,514,717,7

7、05.00投资收益208,030,696.10209,411,393.50924,076,829.10销售费用1,194,543,702.001,860,350,084.011,513,716,869.35管理费用1,763,765,823.491,530,799,165.461,441,986,772.29财务费用359,500,074.40657,253,346.42573,680,423.04所得税2,324,104,867.511,682,416,473.302,187,420,269.40变化缘由的阐明：营业总收入：逐年的上升是由于公司的运营业绩每年都有所提升。营业本钱：逐年上升的主

8、要缘由是房地产市场过热，地皮的价钱大幅度增长以及公司营业收入的逐年上升带动了本钱的添加。投资收益：逐年添加阐明了公司投资方向和目的正确，所投资的公司的运营业绩每年都有提高。销售费用：先增后减主要缘由是公司在市场萧条期为添加销售收入支付了较多的费用以促进业务量的添加，而在市场昌盛期那么无需太多的销售费用。管理费用：逐年减少的缘由是对坏账核算方法做了变卦，减少了对于特别款项采用个别认定法计提坏账预备，所计提的坏账预备减少。所得税：先减后增反映公司利润总额的所得大小。三、比率分析一偿债才干分析 工程2007年2021年2021年金额金额金额流动资产：货币资金17,046,504,584.3119,9

9、78,285,929.9223,001,923,830.80买卖性金融资产740,470.77应收账款864,883,012.55922,774,844.24713,191,906.14其他应收款2,764,056,869.183,496,096,906.257,785,809,435.41预付账款8,284,197,850.733,160,518,998.568,736,319,500.73存货66,472,876,871.4085,898,696,524.9590,085,294,305.52流动资产合计95,432,519,188.17113,456,373,203.92130,323,

10、279,449.37资产总额100,094,467,908.29119,236,579,721.09,608,554,829.39流动负债：短期借款1,104,850,000.004,601,968,333.321,188,256,111.11买卖性金融担任20,957,112.001,694,880.00应付票据30,000,000.00应付账款11,103,797,389.7612,895,962,836.6316,300,047,905.75预收账款21,622,747,400.8023,945,755,.8531,734,801,163.76应付职工薪酬729,790,790.4251

11、7,762,853.19806,504,472.20应交税金795,716,626.98861,985,122.521,176,877,640.28其他应付款5,797,189,130.389,968,304,370.939,258,734,468.30应付利息110,258,290.41219,884,034.75122,643,721.10一年内到期的非流动负债7,488,676,903.6513,264,374,576.457,440,414,366.78流动负债合计48,773,983,644.4064,553,721,902.6068,058,279,849.28负债合计66,174

12、,944,879.2580,418,030,239.8992,200,042,375.32利润总额7,641,605,685.336,322,285,626.038,617,427,808.09三年的偿债财务目的如下：2007年2021年2021年流动比率1.961.761.91速动比率0.590.430.59资产负债率0.660.670.67这三年的流动比率阐明，债务人的平安程度较高，较高的流动比率可以保证债务在到期日得以归还，并在清算时不会遭到艰苦损失。由于，在债务到期日，流动资产可以迅速变现予以归还债务，流动比率越高，这种归还到期债务的才干越高.企业的货币资金和存货在这三年的增量都得到较

13、大幅度的提高，阐明企业的运营有比较明显的提高，短期偿债才干值得一定。这三年的速动比率是假定存货毫无价值或难以脱手兑换现金的情况下，企业可动用的流动资产抵付流动负债的才干。万科公司的速动比率在行业中还是处在一个比较适宜的比例，阐明企业可动用的流动资产抵付流动负债的才干还是比较强的，同时，阐明企业资产利用率也处在比较适宜的比例。这三年的资产负债比率阐明从债务人处所筹集的资金占资产的百分比，它有助于确定在破产情况下对债务人的维护程度。此三年的比率都比较高，阐明企业的财务情况比较吃紧，但从侧面思索，阐明了企业的运营业务量比较大，呵斥了比较大比例的资产负债率。总的来看，从前三个目的可以看出该公司的偿债才

14、干处于合理的程度，债务人的平安程度处于较好局面。同时也可以看出企业的资源利用率还是比较高的，也从侧面阐明了企业的偿债才干还是比较强的。二营运才干分析2007年2021年2021年主营总收入35,526,611,301.9440,991,779,214.9648,881,013,143.49平均应收账款614746342.89893828928.40817983375.19平均存货50319995762.3176185786698.1687991995415.24资产总计100,094,467,908.29119,236,579,721.09,608,554,829.39三年的营运财务目的如下：

15、2007年2021年2021年应收账款周转率57.790745.860959.7580存货周转率0.40950.32820.3922总资产周转率0.470.370.38从这三年的应收账款周转率可以看出，每年它都维持在一个很高的程度，阐明企业在未来对现金的收回都比较高，资金的利用率在高的程度。这三年的应收账款周转率都比较高，阐明该企业的资金利用不断比较高，处于良好的形状，同时也阐明其短期偿债才干非常强。这三年的存货周转率差别不大，阐明每一年的运转都差别不大，存货添加不大，公司的负担也就不大，对资金的利用比较好，消费比较正常，没有太大的变化，公司处在一个比较稳定的开展的阶段。从这三年的总资产周转率

16、可以看出该企业全部资产的运用率，这三年的都比较高，在行业中处于领先位置，阐明该企业在行业中利用全部资产进展运营的效率较高，企业的消费获利才干比较高，阐明万科公司的获利才干非常高。总的来看，三个财务目的阐明，该企业的资金利用率极高， 周转很快，销售收入高，获利才干也比较稳定，且充分的利用了多余的资金，消费的效率比较高。三获利才干分析2007年2021年2021年营业总收入35,526,611,301.9440,991,779,214.9648,881,013,143.49营业总本钱28,059,491,714.4134,855,663,288.3941,122,442,525.36净利润5,31

17、7,500,817.824,639,869,152.736,430,007,538.69三年的获利财务目的如下：2007年2021年2021年销售净利率0.14970.11320.1315销售毛利率0.21020.14970.1587净资产收益率0.210.130.15毛利是公司利润构成的根底，销售毛利率即单位收入的毛利，获利才干越强。从上表可以看出，万科公司的销售毛利率相对较低，还没有到达行业中的平均程度，但这也是万科的营销战略，万科的CEO也说过高于25%的利润他们不做，证明公司是在稳定中求开展，在稳定中求得利润，这样做对公司的可继续开展是比较有利，在谋取利润的同时，不会让公司冒太大的风险

18、。同时，万科公司的净利润高,而净资产收益率不高,这阐明它的净资产较多,没有太多的负债筹资,尝债才干强,破产风险小。四、分析结论 从总体趋势可以看出，各个工程的数值都处在比较适宜的程度，虽然其中有起有落，但总体来说，没有较大浮动的大起大落。主要是由于在07年房地产市场的一片炽热，其公司的各项目的都处在比较有利的程度，到了08年的时候，房地产市场冷淡，但公司改善了销售战略，其总体来说还是获得了一定的开展，09年，房地产市场有所回暖，公司的运营情况得到较大的改善和提高，得以表达在各项目的的提升。在偿债才干，营运才干和获利才干分析的过程中，可以明晰的看出各个目的的变化。万科公司应的收账款周转率和存货周转率都远高于同行企业，资产的流动性在行业中也处于领先位置，阐明了该企业的偿债才干比较好，并且其净利润也在逐年的添加，作为债务人是不用担忧公司的偿债才干，投资风险也比较小。但这对企业而言也不是完全有利于企业的，在财务风险低的同时也阐明了公司没有充分利用其总资金。此三年该公司的营运才干目的没