财务报表案例分析

1、.：.； - 21 -攀钢集团钢铁钒钛股份 院校：江西师范大学商学院 姓名：李章森 学号：0911022106 指点教师：杨波 日期：2021年6月 目 录第一章 公司简介 2第二章 资产负债表分析 4第三章 利润表分析 9第四章 现金流量表分析 13第五章 偿债才干分析 17第六章 盈利才干分析 19第七章 运营才干分析 21第八章 获现才干分析 22第九章 综合评价 24第十章 附注 第一章 公司简介 攀钢集团钢铁钒钛股份以下简称攀钢钒钛，股票简称“*ST钒钛，股票代码：000629。公司于1993年3月27日在四川省攀枝花市工商行政管理局登记注册，成立时称号为攀钢集团板材股份，注册资本为

2、700,000,000.00元，攀钢集团占69.29%的股权，2021 年3 月15 日更名为攀钢集团钢铁钒钛股份。公司法定代表人：余自甦；企业法人营业执照注册号：510400000027775；税务登记号码为：510402204360956；住所：四川省攀枝花市弄弄坪。截至2021年12月31日止，本公司的总股本为5,726,497,468股、注册资本为5,726,497,468元。攀钢钒钛的母公司为攀钢集团，鞍钢集团公司持有攀钢集团100%的股权，最终控制方为国资委。 公司二级子公司有18家，三级子公司有39家、四级子公司有1家，参股企业有24家。 公司处于钢压延行业，主要从事钢铁包括型材

3、、热轧板材、冷轧板材等及钒产品的制造、销售业务。运营范围包括：钢、铁、钒、钛、焦冶炼、钢压延加工及其产品销售；金属矿、非金属矿、煤炭、设备及备件、耐火资料、冶金辅料、燃油油脂、合金与金属资料销售；冶金技术开发、咨询、效力；冶金工程、工业自动化、信息工程技术效力；建筑资料制造；综合技术及计算机开发效力；建立工程环境影响评价及其咨询效力；平安评价；环境维护监测；职业卫生技术效力。攀钢钒钛具有独特资源优势，所处的攀西地域是中国乃至世界矿产资源最富集的地域之一，蕴藏着超越百亿吨的钒钛磁铁矿资源。公司近年来采矿才干增长较快，目前曾经具备年产钒钛铁精矿800万吨、钛精矿48万吨的综合消费才干，铁精矿自给率

4、处于国内领先程度。攀钢钒钛努力于钒钛磁铁矿资源综合利用，依托自主创新构成了一批国际国内领先和拥有自主知识产权的专有技术。普通高炉冶炼高钛型钒钛磁铁矿、钒氮合金消费等工艺技术世界领先获国家技术发明奖；高速重载钢轨、大口径无缝钢管、高钒铁、微细粒级钛精矿等技术配备处于国际先进程度；核电用钢材、核电管等核电新产品、新资料研发到达国内领先程度。 公司产品独具资源特征，钒、钛、钢铁三大领域的系列产品广泛运用于冶金、石油、铁路、化工、军工、建筑、家电等领域，并远销欧美、东南亚等20多个国家和地域。钒产业拥有五氧化二钒、中钒铁、高钒铁、三氧化二钒、钒氮合金等系列产品；钛产业拥有钛精矿、钛白粉、高钛渣、钛材等

5、系列产品；钢铁产业拥有大型材、板材、管材、特殊钢和棒线材等系列产品。其中，高速铁路用钢轨、高压锅炉用无缝钢管是“中国名牌产品，重轨获得国家出口免验资历，攀枝花牌St系列、延续热镀锌系列冷轧产品、热轧带肋钢筋获得国家免检资历，限制有害物质家电用板首家经过RoHS认证，核电管填补国内空白。正是由于以上缘由，公司被称为稀土王。资产负债表总体情况的初步分析从总体来看，攀钢钒钛的资产总额从年初的5，603，334万元添加到年末的5，972，824万元，增长了6.59%，是负债及一切者权益分别增长7.5%和4.27%共同作用的结果。从资产构造来看，期末流动资产占28.52%，主要是存货占15.34%；非流

6、动资产占71.48%，其中固定资产占49.49%，在建工程占13.68%。其中，应收票据和在建工程所占比重较期初分别有所下降和上升。从负债与一切者权益的构造来看，短期借款和其他应付款所占比重分别下降了4.52和3.48个百分点，而吸收存款及同业存放和未分配利润所占比重那么分别添加了4.69和1.41个百分点，应付票据所占比重也从年初的5.33%上升为期末的7.11%。2资产主要工程分析 1货币资金分析 货币资金较上年降低了20.08%，从而使其所占比重也从09年的3.92%下降为 2.94%，阐明公司加大了资金统管，提高了运用效率，减少了沉淀。从以下图不难看出，撇开首钢这个特例的其他三家公司来

7、说，攀钢从09年的高出到10年的低于宝钢和鞍钢，虽然差距不大，但也应控制其下降的趋势，从而保证货币资金充足。从货币资金减少的缘由来看，极有能够是由于公司归还到期短期借款所致。 (2)应收票据及应收账款分析 应收票据同比下降了30.66%，应收账款同比上升了15.97%，从外表上看，有能够是公司放宽了信誉政策，本期以应收账款来替代应收票据。其实不然，从公司附注中可了解到，应收票据下降是由于期末背书给其他方部分还未到期的票据；而应收账款添加近3个亿是由于关联方应收账款添加3个亿导致的，投资者应重点思索关联方应收账款的坏账能够性。3预付账款分析 预付账款同比下降了14.30%，降幅不是特别的大，但其

8、所占的比重也不小，所以有必要对其进展分析。从附注中得知，预付账款虽然下降了，但是较年初3年以上的预付账款所占比重从0.02%急剧上升为23.70%，这很自然让人疑心其有发生损失的能够性。经进一步查证，3年以上的预付账款的对方是国土资源局，是由于土地证办理中产生的，平安性较高，但也应留意对其加强管理。 4其他应收款分析 其他应收款下降了67.64%，较年初减少了4个亿，其中对关联方年初1.6个亿的其他应收款全部收回。另外，其他应收款中4年以上的占44.09%，比重较大，投资者应留意这部分的坏账能够性，公司也要对这部分加强控制。 5长期股权投资分析 10年长期股权投资比上年添加了22.51%，主要

9、是加大了对联营企业投资力度，力度虽有加大，但长期股权投资所占比重还是在1.23%，较上年变化不大，阐明公司主业链特征明显。 6在建工程分析 在建工程比上年添加了35个亿，增长幅度到达75.78%，也是导致总资产添加6.59%的直接缘由。从在建工程和长期借款绝对数的变动值以及附注提示来看，在建工程的资金主要来源是长期借款。3负债主要工程分析 1短期借款分析 短期借款下降了17.79%，这与流动资产减少相吻合，主要是归还了到期的短期借款，加强公司财务费用的支出。再者也不会由于现金流的下降而使偿付短期借款的才干下降。 2吸收存款及同业存放分析 由于09年这一工程的基数不大，所以10年吸收存款及同业存

10、放同比添加了1970.73%，增幅较大，主要是吸收成员单位的资金添加所致，其中大部分是定期存款。 3应付票据分析 应付票据同比上涨了42.33%，约14个亿。公司在减少应收票据的同时添加应付票据，这中快收慢付、充分利用资金的方式，也是合理管理资金的一种好方法。但公司也要留意权衡，不要顾此失彼，不要为了这个目的而使销售额下降。 4预收账款分析 预收账款较上期添加了8亿，增幅为27.31%，其中关联方预收账款有1.5亿。公司与非关联方的买卖促进了预收账款的添加，阐明公司的产品深受市场的喜欢。未来销售额有望进一步添加。 5应交税费分析 应交税费同比下降了200.27%，减少的缘由系本期未留抵增值税进

11、项税添加所致。 6应付股利分析 应付股利较上年添加了227.85%，主要是新增应付成都高新开展股份 1500万股利所致。 7其他应付款分析 其他应付款同比降低了37.56%，其主要缘由是：本年偿付攀钢集团、攀枝花钢铁有限责任公司款项所致。本期其他应付款中有一半是应付关联方款项，公司未在附注中披露产生的缘由。 8一年内到期的非流动资产分析 一年内到期的非流动资产较上年添加了54.73%，其主要缘由是：一年内到期的长期借款添加，其中保证借款添加了6亿。9其他非流动负债分析其他非流动负债期末数为42,338万元，比期初数添加16,676万元，增幅为64.98%。其主要缘由是：本期收到海绵钛等工程的补

12、助添加。4一切者权益分析 一切者权益同比增长4.27%，主要是盈余公积、未分配利润和专项贮藏的增幅较大。不难了解，公司盈利是一切者权益添加主要缘由。1)利润表总体情况的初步分析 2021年，攀钢钒钛实现营业收入432.72亿元，同比增长12.37%；实现营业利润7.50亿元，实现净利润106.06亿元，扭亏为盈。每股收益也从上期的-0.27升为0.19。公司消费运营呈现平稳运转逐渐上升的积极态势。2)利润表主要工程分析营业收入分析营业收入同比添加了12.37%，缘由如下：分产品收入情况。公司的主营业务是销售钢材及钢材制品、钒制品、钛产品及其他相关产品，其占公司总收入的95.79%。2021年度

13、钢材及钢材制品实现销售收入339.73亿元，同比增长11.33%,毛利率为13.46%，同比增长2.11%；钒制品、钛产品及其他相关产品实现销售收入74.55亿元，同比增长19.98%。虽然钒制品、钛产品及其他相关产品的增长速度较快，但其只占主营业务收入的18.00%。公司业绩增长的中心产品还是钢材及钢材制品。另外，公司也积极利用其特有铁矿制造独特的产品以进一步提高市场份额。分地域收入情况。公司2021年在内陆产生营业收入387.11亿元，同比增长17.26，所占比重从09年的89.76%上升为93.44%；境外含港澳台地域的销售收入为27.17亿元，同比下降27.89%，所占比重也由10.2

14、4%下降为6.56%。很明显，公司2021年产品出口遭到影响，详细缘由还要进一步研讨。价钱要素及销售量要素。2021年公司全年消费铁760.87万吨、钢 747.66 万吨、钢材 693.80万吨，比上年分别增长 2.17%、3.14%、5.19%；钒钛铁精矿 787.83 万吨，比上年增长 12.17%；钒制品 2.05 万吨，比上年增长7.33%；钛精矿34.19万吨、钛白粉6.26万吨、高钛渣5.38万吨，比上年分别增长46.59%、5.94%、24.32%。再者，2021年受国内经济企稳上升影响，公司主要产品价钱和上年相比呈现一定幅度上涨，实现营业收入 432.46 亿元；实现利润 1

15、0.90亿元，比上年添加 24.02亿元，改动了延续两年亏损的局面。营业本钱分析2021年公司营业本钱为364.52亿元，同比增长9.58%，低于营业收入的增速；营业本钱占营业收入的比重也悄然下降到84.24%，在同行业中也是最低的如以下图。三项费用分析 攀钢钒钛2021年销售费用同比增长5.47%，主要是运输费添加所致； 管理费用较上年下降20.69%，主要是内退人员估计负债减少及公司采取措施紧缩费用开支降低了管理费用支出；财务费用较上年添加4.57%，主要缘由是下半年银根紧缩，央行延续两次加息，贴现利率大幅上调，导致公司融资本钱上升。 总之，公司三项费用占营业收入比重呈现下降趋势，但仍在同

16、行业中处于较高程度如以下图。在以后的消费运营活动中公司应继续注重对三项费用的控制。4关联买卖分析 公司2021年采购货物及接受劳务等关联买卖产生营业本钱12.22亿元，同比增长11.55%；销售货物等关联买卖产生营业收入17.63亿元，同比增长246.48%，增速较大。虽然所占营业收入比重较低，但产生营业利润达5.41亿元，占营业利润的72.06%，这很难让人不疑心攀钢钒钛2021年能否利用关联买卖来虚增利润，使企业扭亏为盈。报表阅读者应高度注重这一买卖的细节。 5 所得税费用分析 所得税费用较上年下降主要是本年确认的递延所得税资产添加，相应减少所得税费用所致。 6营业利润、利润总额和净利润分

17、析 2021年公司实现净利润10.62亿元；实现利润总额10.90亿元，其中营业外净收入为3.40亿元，占利润总额的31.20%；而从前面提到营业利润中关联买卖净额所占比重较大。综上述，虽然公司延续两年亏损后在本年度扭亏为盈，但靠非关联买卖营业才干仍较弱，需求加快提高。 表 4 1 和表 4 2 是根据攀钢钒钛2021年现金流量表编制的现金流量表的趋势分析表。 1现金流量表总体情况的初步分析 从总体上来看，企业当年的现金及现金等价物净减少6.38亿元。其中，运营活动现金流量净额为47.25亿元，同比添加554.83%；投资活动现金流量净额为-40.66亿元，同比上升6.08%；筹资活动现金流量

18、净额为-12.85亿元，同比下降了144.74%。2现金流量表主要工程的分析1对运营活动现金流量的分析 从现金流量分析表中可看出，运营活动现金流入同比增长8.77%，其中销售商品、提供劳务收到的现金同比添加了9.32%，运营活动现金流入占现金总流入的比重为67.07%，较09年略有上升，阐明公司现金流入大部分运营活动，且有进一步明显的趋势；10年公司支付给职工以及为职工支付的现金同比添加了23.46%，支付的各项税费也添加了16.92%，而购买商品、接受劳务支付的现金同比下降了11.25%，且基数较大，从而使运营活动现金流出同比下降4.70%，导致运营活动现金流出占现金总流出的比重由上期的59

19、.50%下降为56.62%。这一增一减，最终使运营活动现金流量净额添加了554.83%，到达47.25亿元，远远大于当年公司净利润，阐明公司净利润的质量较理想。不难看出，公司销售商品、提供劳务收到现金的才干有所加强，而客户存款和同行业存放款项净添加额的巨幅添加也是公司运营活动现金流入添加的最重要缘由之一。 2对投资活动现金流量的分析从现金流量分析表中可以看出，虽然公司收回投资收到的现金较上年下降了78.75%，但由于获得投资收益收到的现金、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额及收到其他与投资活动有关的现金均有大幅增长，所以公司投资活动现金流入同比增长了48.68%；投资活动现金流

20、出同比下降4.24%，其中构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金下降了17.70%，为主要缘由。从而使公司本期投资活动产生的现金流量净额添加了6.08%，为-40.65亿元。阐明公司10年并没有扩展运营规模，而是走稳定型战略，将影响公司未来发明现金流量的潜力。3对筹资活动现金流量的分析从现金流量分析表中可以看出，公司筹资活动产生的现金流入为157.83亿元，同比下降13.78%，其中吸收投资收到的现金同比增长15011.56%，但其基数相对较小，只占筹资活动现金流入的0.6%，因此影响也较小。赵成公司筹资活动现金流入下降的主要缘由是获得借款收到的现金下降了10.24%，数额占筹资活动现

21、金流入的96.99%之多。攀钢钒钛10年筹资活动归还债务支付的现金增长了15.33%，直接影响现金流出增长了10.58%，为170.68亿元。这一减一增，终使公司筹资活动产生的现金流量净额下降144.74%。 3) 现金流量表的总体评价综上所述阐明，公司现金及现金等价物净添加额为负数，与去年的态势根本相近。运营活动的现金流入大于现金流出，运营活动的现金流量净额仅可以满足公司投资活动的现金需求，阐明公司发明现金的才干普通。应留意到公司现金及现金等价物净添加额仍为负数，表现不尽如意，公司还需求改动现状而努力。第五章 偿债才干分析本章主要经过一些重要财务目的分别进展短期偿债才干分析和长期偿债才干分析

22、。为了更好的进展同一公司历史比较和躲避行业性质的影响，以下将计算09、10年同类公司的有关财务比率，并进展比较分析。表 5 1 是偿债才干分析的有关目的详细计算过程请参见附注一。 表 5 1 偿债才干目的分析表工程财务比率首钢宝钢鞍钢攀钢20212021202120212021202120212021短期偿债才干流动比率1.070.970.940.740.850.680.520.57速动比率0.950.700.420.330.490.380.240.31现金比率0.520.420.130.080.100.060.050.07长期偿债才干资产负债率52.11%56.73%48.47%49.68%

23、47.35%46.73%72.58%71.97%产权比率108.83%131.08%94.05%98.72%89.93%87.72%264.76%256.80%已获利息倍数2.253.3722.175.352.891.932.11-0.43有形净值债务率108.99%131.34%101.48%107.00%123.74%100.97%320.50%315.75%营运资金方面：从附注三可知，09、10年四家钢铁企业共八个营运资金目的值中只需首钢2021年度的是正数，而攀钢2021年营运资金更是远低于行业平均程度，为-159.77个亿，同比下降21.21%。虽然这能够是钢铁行业的普遍情况，但攀钢

24、营运资金负金额之大仍阐明企业部分长期资产以流动负债作为资金来源。单从营运资金来看，企业不能偿债的风险很大。流动比率方面：由表4-1知攀钢流动比率在其他三家企业统统增大的情况下由09年得0.57下降到本期的0.52，远远低于公认规范2且有继续偏离的趋势。即使低流动比率是钢铁企业的根本情况，但攀钢如此低的流动比率仍预示公司的短期偿债才干比其他三家公司低。单从流动比率来看，投资者应留意风险。速动比率方面：从表4-1来看，与流动比率一样，攀钢的速动比率从上年的0.31下降到0.24，低于公认规范1，而且四家钢铁公司中最低的。因此，可断定攀钢可以立刻偿付流动负债的才干处于行业低程度。现金比率方面：202

25、1年度攀钢的现金比率仅为5%，远低于公认规范20%，也是四家钢铁企业中最低的，短期偿债才干相对位于低程度。短期偿债才干综合分析：从上述目的和表4-1可知，钢铁行业各项短期偿债才干分析目的普遍低于公认规范，这显然是行业性质决议的。短期偿债才干从首钢、宝钢、鞍钢和攀钢逐渐降低，前三家企业10年较09年均有上升，唯独攀钢下降，且都低于行业平均程度。所以，攀钢的短期偿债才干相对较低，公司应留意财务风险。资产负债率方面：公司09年和10年资产负债率分别为71.97%和72.58%，都比其他三家高出许多。阐明公司主要靠举债来筹集资金，公司经过借款融资的空间非常小，长期偿债才干弱，应立刻采取措施后期继续恶化

26、。产权比率方面：攀钢产权比率从上期的256.80%上升到本期的264.76%，非常之高，远远高于同行业平均程度和理想比率。单就产权比率来看，攀钢长期偿债才干非常弱，财务风险很大。有形净值负债率方面：攀钢2021年有形净值负债率到达320.50%，而其他三家平均程度为110%，与产权比率一致反映企业长期负债才干非常弱。已获利息倍数方面：2021年公司已获利息倍数从上期的-0.43上升到2.11，回归到正常程度，处于行业平均程度，阐明企业用于归还债务利息的才干在加强。单从已获利息倍数目的来看，企业长期偿债才干较好。长期偿债才干综合分析：除了利息保证倍数以外，公司其他长期偿债才干目的均阐明公司长期偿

27、债才干很弱。因此，公司应高度注重长期财务风险，及时调整运营情况。第六章 盈利才干分析 本章主要分析公司在一定时期内获取利润的才干，表 6 1 是四家钢铁企业盈利才干分析目的09、10年的对比，部分计算过程参见附注二。表 6 1 盈利才干目的分析表财务目的首钢宝钢鞍钢攀钢20212021202120212021202120212021销售毛利率%3.474.1813.6810.4211.7710.0718.6415.69销售利润率%1.151.988.454.922.551.202.52-3.49销售净利润率%1.251.336.614.102.110.982.46-4.25总资产收益率%1.2

28、91.696.413.041.890.711.84-2.95净资产收益率%4.484.7612.956.273.831.386.92-9.90资本保值增值率%104.93102.60110.00103.46102.88101.30104.2794.13每股收益0.120.120.740.330.280.100.19-0.27市盈率每股净资产2.652.605.985.437.477.252.772.58销售毛利率方面：攀钢有上期的15.69%上升为18.69%，且居于同行业领先程度，阐明公司盈利才干在加强，盈利才干较好。销售利润率和销售净利润率方面：10年公司销售利润率从-3.49%添加到正常

29、程度2.52%；销售净利润率从上期的-3.49%加强到2.46%。处于行业中等程度，阐明公司盈利才干良好。总资产收益率方面：总资产收益率为1.84%，较上年加强了许多，是行业的平均程度，阐明公司盈利才干中等，有进一步加强的空间。资本保值增长率方面：2021年公司的资本保值增长率也从上期的94.13%上升到104.27%，到达行业中等偏上程度。从这个目的来看，公司盈利才干较好。企业盈利才干综合分析：从上述目的分析来看，攀钢2021年盈利才干较上期明显加强，且在同行业企业中也表现较好，企业盈利才干很好。净资产收益率方面：公司10年的净资产收益率为6.92%，改动了上期-9.90%的极差形状，也是位

30、于行业较前程度。阐明一切者投资带来的收益较好，企业资本的盈利才干较好。每股收益方面：攀钢上期每股收益为-0.27，本期为0.19，回归到行业正常程度，但在行业中表现不是非常的好，还有上升的空间。每股净资产方面：公司2021年每股净资产为2.77，较上期略有提高，阐明公司每一普通股所代表的净资产在添加。投资者获利才干综合分析：从各方面目的来看，攀钢投资者获利才干2021年度比09年有较好的提高，阐明公司本年度加强管理，积极运营，并获得了很好的效果。第七章 营运才干分析反映企业营运才干的财务目的主要有：应收账款周转率、存货周转率、营业周期、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。详细目的如

31、表 7 1 。部分计算过程参照附注三。表 7 1 营运才干目的分析表财务比率首钢宝钢鞍钢攀钢20212021202120212021202120212021应收账款周转率63.7334.7832.8827.3848.2546.6722.2021.08应收账款周转天数5.6510.3510.9513.157.467.7116.2217.08存货周转率16.0212.715.274.136.956.064.283.82存货周转天数22.4728.3268.3187.1751.8059.4184.1194.24营业周期28.1238.6779.26100.3258.2667.22100.33111.

32、32流动资产周转率4.473.623.332.663.353.172.502.08流动资产周转天数80.5499.45108.11.34107.46113.56144.00173.08固定资产周转率2.852.601.731.321.661.451.481.38固定资产周转天数126.32.46208.09272.73216.87248.28243.24260.87总资产周转率1.551.270.970.740.900.730.750.70总资产周转天数232.26283.46371.13486.49400.00493.15480.00514.29从表 6 1 来看，公司10年应收账款周转率较

33、上期有所增长，但较同行业仍较低，阐明公司信誉政策，付款条件较宽松，有利于企业销售量的扩展和盈利程度的提高；但坏账的机率也添加，公司应加强管理。就营业周期来说，攀钢10年较同行业高程度，阐明公司需求更多的时间将期末存货全部变为现金，资金周转速度较慢。其他各项目的也比较正常，但均要略差于同行业其他企业。总的来说，公司运营才干比较正常，总体运转情况还是比较理想。但公司的运营管理才干在同行中处于下游程度，阐明公司资产的整体周转质量还有待于进一步提高。第八章 获现才干分析反映企业获现才干的财务目的主要有:销售获现比率、每股运营活动现金净流量、资产现金流量比率和现金满足投资比率等。部分主要目的如表 8 1

34、 ，计算过程参见附注四。表 8 1 现金流量目的分析工程财务比率首钢宝钢鞍钢攀钢20212021202120212021202120212021获取现金才干销售获现比率1.1521.2031.1471.1481.0301.0400.6720.691资产现金流量比率0.0220.0760.0900.1200.0880.0470.0820.013现金偿债比率现金流动负债比0.0710.1980.2580.3390.2480.1280.1430.024现金负债总额比0.0420.1290.1800.2400.1810.0960.1090.018从表 8 1 相关目的中可看出，公司现金偿债比率均比上年

35、有所提高，阐明公司运营活动产生净现金流入的才干在加强，即公司靠运营活动发明的现金流量净额归还债务的才干在不断提高。公司获取现金的才干根本持平，但明显低于同行业其他企业，显然在现金流量的平安性方面明显落后于同行。销售获现比率方面 10年公司销售获现比率与上年没什么变化，为0.672，低于公认规范1，也明显低于同行业其他公司该项目的值，阐明公司经过销售获取现金的才干较低，销售情势不容乐观。资产现金流量比率方面 从表中可看出，本期公司该项目的较上期有所上升，阐明公司资产获取现金的才干在加强。同时，公司该项目的与同行业平均程度相近，为了加强公司的竞争优势，攀钢仍要采取措施加快销售回款的力度，进一步提高

36、资产的利用效率。现金流动负债比和现金负债总额比如面 从表中的出该行业现金流动负债比普遍低于公认的规范0.4，因此现金负债总额比也较低，或是行业性质所致。虽然如此，攀钢两项项目的较上年有增长的趋势仍表示公司归还债务的才干在加强。第九章 综合评价附注一 偿债才干分析计算过程短期偿债才干分析目的：1营运资金=流动资产-流动负债首钢 2021年 营运资金=6,665,842,411.48-6,844,686,121.59=-178843710.112021年 营运资金=5,829,097,626.92-5,430,933,810.13=398163816.79宝钢 2021年 营运资金=52,666,

37、288,041.21-70,721,946,400.93=72 2021年 营运资金=68,864,383,852.73-73,175,978,552.29=-4311594699.56鞍钢 2021年 营运资金=24,297-35,487=-11190万元 2021年 营运资金=30,944-36,400=-5456万元攀钢 2021年 营运资金=17,496,009,692.42-30,677,161,551.17=75 2021年 营运资金=17,032,295,952.90-33,009,149,347.15=/p>

38、.252流动比率=流动资产/流动负债首钢 2021年 流动比率=6,665,842,411.48/6,844,686,121.59=0.972021年 流动比率=5,829,097,626.92/5,430,933,810.13=1.07宝钢 2021年 流动比率=52,666,288,041.21/70,721,946,400.93=0.74 2021年 流动比率=68,864,383,852.73/73,175,978,552.29=0.94鞍钢 2021年 流动比率=24,297/35,487=0.68 2021年 流动比率=30,944/36,400=0.85攀钢 2021年 流动比率

39、=17,496,009,692.42/30,677,161,551.17=0.57 2021年 流动比率=17,032,295,952.90/33,009,149,347.15=0.52速动比率=流动资产-存货/流动负债首钢 2021年 速动比率=6,665,842,411.48-1,881,325,014.55/6,844,686,121.59=0.70 2021年 速动比率=6,665,842,411.48-1,486,681,980.07/5,430,933,810.13=0.95宝钢 2021年 速动比率=(52,666,288,041.21-29,462,171,383.42)/70

40、,721,946,400.93=0.33 2021年 速动比率=(68,864,383,852.73-38,027,321,873.88)/73,175,978,552.29=0.42鞍钢 2021年 速动比率=(24,297-10,658)/35,487=0.38 2021年 速动比率=(30,944-13,134)/36,400=0.49攀钢 2021年 速动比率=(17,496,009,692.42 -7,889,817,047.13)/30,677,161,551.17=0.31 2021年 速动比率=(17,032,295,952.90-9,164,470,005.93)/ 33,0

41、09,149,347.15=0.244现金比率=货币资金/流动负债首钢 2021年 现金比率=2,887,257,061.87/6,844,686,121.59=0.42 2021年 现金比率=2,821,997,106.18/5,430,933,810.13=0.52宝钢 2021年 现金比率=5,558,276,152.91/70,721,946,400.93=0.08 2021年 现金比率=9,200,675,786.05/73,175,978,552.29=0.13鞍钢 2021年 现金比率=2,242/35,487=0.06 2021年 现金比率=3,651/36,400=0.10攀

42、钢 2021年 现金比率=2,198,316,464.59/30,677,161,551.17=0.07 2021年 现金比率=1,756,886,999.39/33,009,149,347.15=0.05 长期偿债才干分析目的：资产负债率=负债总额/资产总额*100%首钢 2021年 资产负债率=(10,498,494,512.26/18,507,644,802.61)*100%=56.73% 2021年 资产负债率=(9,145,646,679.47/17,549,304,281.55)*100%=52.11%宝钢 2021年 资产负债率=(99,923,481,740.22/201,14

43、2,782,516.38)*100%=49.68% 2021年 资产负债率=(104,722,608,263.74/216,065,103,749.73)*100%=48.47%鞍钢 2021年 资产负债率=(47,189/100,987)*100%=46.73% 2021年 资产负债率=(49,769/105,114)*100%=47.35%攀钢 2021年 资产负债率=(40,329,000,823.74/56,033,344,770.96)*100%=71.97% 2021年 资产负债率=(43,353,485,772.57/59,728,246,363.69)*100%=72.58%产

44、权比率=负债总额/一切者权益*100%首钢 2021年 产权比率=(10,498,494,512.26/8,009,150,290.35)*100%=131.08% 2021年 产权比率=(9,145,646,679.47/8,403,657,602.08)*100%=108.83%宝钢 2021年 产权比率=(99,923,481,740.22/101,219,300,776.16)*100%=98.72% 2021年 产权比率=(104,722,608,263.74/111,342,495,485.99)*100%=94.05%鞍钢 2021年 产权比率=(47,189/53,798)*1

45、00%=87.72% 2021年 产权比率=(49,769/55,345)*100%=89.93%攀钢 2021年 产权比率=(40,329,000,823.74/15,704,343,947.22)*100%=256.80% 2021年 产权比率=(43,353,485,772.57/16,374,760,591.12)*100%=264.76%已获利息倍数=利润总额+财务费用/利息费用首钢 2021年 已获利息倍数=(450,805,775.96+189,945,293.64)/189,945,293.64=3.37 2021年 已获利息倍数=(320,692,358.83+255,695

46、,821.14)/255,695,821.14=2.25宝钢 2021年 已获利息倍数=(7,294,555,395.87+1,675,503,461.87)/1,675,503,461.87=5.35 2021年 已获利息倍数=(17,076,233,030.47+806,574,502.66)/806,574,502.66=22.17鞍钢 2021年 已获利息倍数=(843+902)/902=1.93 2021年 已获利息倍数=(2,358+1,249)/1,249=2.89攀钢 2021年 已获利息倍数=(-1,344,624,417.06+940,400,541.59)/940,400

47、,541.59=-0.43 2021年 已获利息倍数=(1,090,268,109.80+983,374,873.98)/983,374,873.98=2.11有形净值债务率=负债总额/一切者权益-无形资产净值*100%首钢 2021年 有形净值债务率= 10,498,494,512.26/( 8,009,150,290.35- 15,854,807.00)*100%=131.34% 2021年 有形净值债务率= 9,145,646,679.47/(8,403,657,602.08- 12,741,993.43)*100%=108.99%宝钢 2021年 有形净值债务率= 99,923,481

48、,740.22 /(101,219,300,776.16 -7,837,110,155.00)*100%=107.00% 2021年 有形净值债务率= 104,722,608,263.74 /(111,342,495,485.99 -8,149,310,483.44)*100%=101.48%鞍钢 2021年 有形净值债务率=47,189/(53,798-7,061)*100%=100.97% 2021年 有形净值债务率=49,769/(47,189-6,967)*100%=123.74%攀钢 2021年 有形净值债务率=40,329,000,823.74/(15,704,343,947.22

49、-2,931,747,474.12)*100%=315.75% 2021年 有形净值债务率=43,353,485,772.57/(16,374,760,591.12-2,847,873,403.42)*100%=320.50%附注二 盈利才干分析计算过程销售毛利率=营业收入-营业本钱/营业本钱*100%首钢 2021年 销售毛利率=(22,788,178,128.72-21,872,938,940.72)/ 21,872,938,940.72*100%=4.18% 2021年 销售毛利率=(27,905,980,881.22-26,970,315,870.14)/ 26,970,315,870

50、.14*100%=3.47%宝钢 2021年 销售毛利率=(148,326,363,909.94-134,332,458,305.02)/ 134,332,458,305.02*100%=10.42% 2021年 销售毛利率=(202,149,152,364.77-177,816,743,212.39)/ 177,816,743,212.39*100%=13.68%鞍钢 2021年 销售毛利率=(70,126-63,712)/63,712*100%=10.07% 2021年 销售毛利率=(92,431- 82,694)/82,694*100%=11.77%攀钢 2021年 销售毛利率=(38,485,987,572.99-33,265,554,499.77)/ 33,265,554,499.77*100%=15.69% 2021年 销售毛利率=(43,246,531,914.23- 36,451,527,225.26)/ 36,451,527,225.26