《金融工程学》教学大纲

1、金融工程学教学大纲、课程基本信息课程编号其它中文名称金融工程导论，金融工程，金融衍生产品课程英文名称Financial Engineering课程类别专业选修课适用专业金融学专业先修课程期货学原理、证券投资学、商业银行经营管理学分学时2学分,共32学时，其中理论课26学时，实验6学时考核方式闭卷考试成绩评定方法平时20%期中0% 期末70% 实验10%大纲撰写人及日期王永巧于2006年3月修订课程简介金融工程学作为一门新兴学科主要运用于商业银行、 投资银行、其它金融企业。金融工程学是一门综合性学科， 要以计量经济学、金融市场学和证券投资学等学科为其知 识基础。金融工程的主要内容主要由两局部构成

2、：金融工 程工具和金融工程技术。建议教材翟卫东、于研主编.金融工程简明教程.第一版）.北京： 经济科学出版社，2002参考书1叶永刚主编.金融工程学.（第一版）.大连:大连财 经出版社，20022（英）洛伦茨格利茨著，唐旭译.金融工程学.（第一 版）.北京：经济科学出版社，19983郑振龙.金融工程.（第一版）.北京：高等教育出版社，20034孙兆康主编.金融工程学.（第一版）.西安：西安出 版社，20015John C. Hull. Options, Futures and Other Derivatives, 4th Edition. Pearson Education, 2003.二、课

3、程的对象和性质金融工程学作为一门新兴学科在西方金融界日渐流行。在西方国家的商 业银行、投资银行、其它金融企业，以及一些大公司的应用正在逐渐扩大， 国内学者将金融工程誉为金融领域的高科技。学习研究金融工程的基本原理 和应用技巧，分析研究金融工程技术在我国金融业的实际运用，已是我国金 融理论研究和实物领域的一个重大课题。同时，作为金融人才培养基地的高 校金融专业，向高校本科相关专业学生传授金融工程的基本知识和技术，无 疑将有助于提高学生的金融技术技能和素质。金融工程学是一门综合性学科，要以计量经济学、金融市场学和证券投 资学，会计学等学科为其知识基础，同时也要以相应的数学和外语基础为学 习前提。三

4、、课程的教学目的和要求金融工程的主要内容主要由两局部构成：金融工程工具和金融工程技 术。通过本课程的学习，学生应该对上述内容有较全面地了解。具体而言， 学生应该掌握以下知识范畴：其一，金融工程产生的条件和背景；其二，金 融工程在金融风险管理中的应用价值和应用范围；其三，金融工程的基本工 具，包括期货、期权、远期、互换的基本含义、定价；其四，金融工程技术 手段在货币风险管理、利率风险管理、指数风险管理等领域的应用。最后， 学生还需了解金融工程在中国的适用性及金融工程在中国未来的开展状况。四、授课方法以课堂教学为主，以少量实验演示为辅。五、理论教学内容与基本要求（含学时分配）第一章金融工程概论课时

5、安排：2课时教学要求：本章要求掌握金融工程的基本概念、理解金融工程与金融风险管 理的关系，初步了解金融工程的基本工具，对金融工程的历史演进有大体了解。教学重点和难点：难点是金融工程与风险管理的关系，重点是四种工具的基 本特征。教学内容：第一节：金融工程的基本概念.金融工程的定义.金融工程定义的比拟第二节：金融工程与风险管理.风险的概念.金融工程与风险的关系第三节：金融工程的工具及作用.期货、期权、远期、互换四种工具的基本特征.四种金融工具的作用第二章金融创新与金融工程工具时安排：2课时教学要求：金融创新是金融工具产生的主要推动力。本章要求掌握金融创新 与金融工程工具的关系，金融创新的含义和背景

6、；金融创新理论流派与渊源；金 融创新的基本内容和趋势。教学重点与难点：重点是各种金融创新理论流派，难点是金融创新的基本内 容与趋势。教学内容：第一节：金融创新的含义和背景.金融创新的概念.金融创新的背景第二节：金融创新理论流派和渊源.规避型金融创新理论.制度学派创新理论.交易本钱创新理论等第三节：金融创新的基本内容和趋势.金融创新的基本内容：风险转移型创新；增加流动性创新；信用创造型 创新；股权创造型创新等.金融创新的基本趋势第三章债券时安排：3课时教学要求：要求掌握债券的基本概念（内部收益率）、债券的期限结构（包括 连续时间与离散时间）、远期利率（连续时间与离散时间）、债券的风险管理等。教学

7、重点与难点：重点是债券的期限结构与远期利率，难点是离散利率与连 续利率，即期利率与远期利率的相互转换。教学内容：第一节：债券的基本概念.时间和风险.内部收益率等第二节：债券的期限结构.期限结构的概念.期限结构的表达式.期限结构与投资技术等第三节：债券的风险管理.久期.风险免疫.风险暴露.案例分析第四章利率期货课时安排：5课时教学要求：要求掌握利率期货的产生和开展；理解短期利率期货的交易规那么, 长期利率期货的交易规那么；深刻掌握利率期货的套期保值原理；了解利率期货的 定价理论等。教学重点与难点：重点是短期利率期货的交易规那么，长期利率期货的交易规 那么，难点是利率期货的套期保值原理。教学内容：

8、第一节：利率期货的产生与开展.利率期货的产生背景.利率期货的开展状况第二节：短期利率期货的交易规那么.合约规格.欧洲美元期货和国库券期货合约的交易规那么第三节：长期利率期货的交易规那么.合约规格.长期利率期货的报价、合约规格.长期利率期货的发票金额确定.最廉价可交割债券。第四节：利率期货的套期保值.利率期货套期保值的基本原理.短期利率期货的套期保值.久期与长期利率期货的套期保值。第五节：利率期货的定价理论.利率期货的套利定价理论.融资本钱和隐含回购利率.期货收益率和利率远期率.短期利率期货的套利定价.长期国债期货合约的定价；第五章股指期货课时安排：3课时教学要求：掌握股指期货的产生背景；股指期

9、货的合约规格；股指期货的套 期保值方法；股指期货的定价理论。教学重点与难点：重点是股指期货的合约性质，难点是股指期货的套期保值 方法以、股指期货的定价理论与股指期货的程序套利。教学内容：第一节：股指期货的基本概念.产生背景.合约规格。第二节：股指期货的套期保值方法.股指期货的空头套保.股指期货的多头套保.贝塔系数与股指期货套期保值。第三节：股指期货的定价理论.股指期货的定价公式.股指期货的套利定价模型.股指期货的程序套利第六章远期合约课时安排：3课时教学要求：掌握远期合约的基本概念，重点掌握远期利率协议，介绍远期外 汇的基本概念。要求能区分远期利率协议与利率期货，深刻理解远期利率合约与 远期外

10、汇合约的交易机制。教学难点与重点：难点是远期利率协议的作用，结算价格确实点，重点是远 期合约的基本概念。教学内容：第一节：远期合约的基本概念.多头、空头、交割价格、远期价格.远期合约存在的原因。第二节：远期利率协议.远期利率协议的表示方法.常用术语.远期利率协议的作用.远期利率协议的主要内容.结算价格确实定第三节：远期外汇交易.远期外汇的基本概念.交易方法。第七章金融互换时安排：4课时教学要求：掌握金融互换的基本概念；金融互换的产生与开展；金融互换的 利益比拟；重点掌握利率互换的基本原理与方法、货币互换的基本原理与方法。教学重点与难点：重点是各种互换的支付情况，难点是比拟优势理论。教学内容：第

11、一节：金融互换概述.金融互换的概念.金融互换的产生与开展；第二节：金融互换的利益比拟.银行参与金融互换的利益.企业参与金融互换的利益。第三节：利率互换.利率互换机制.利用利率互换转换负债和资产.金融中介在利率互换中的作用。第四节：货币互换.货币互换的机制.信用风险.案例分析。第八章期权课时安排：4课时教学要求：要求掌握期权的定价原理，重点掌握布莱克-斯科尔斯模型，二 项式模型以及各种期权的交易策略。要求理解方向性交易与波动性交易，以及对 应的各种策略以及各种策略的特点。教学重点与难点：难点是期权的定价原理（但对布莱克-斯科尔斯公式的推 导不作要求）。难点是二项式模型以及期权的交易策略。教学内容：第一节期权的基本概念.期权基本术语.交易制度.交易策略第二节：布莱克-斯科尔斯模型.基本原理.定价公式三节：二项式模型.复制策略.状态价格.风险中性概率六、实验教学内容与基本要求（含学时分配、详见实验教学大纲