中国商业银行市场结构与绩效关系研究

1、中国商业银行市场结构与绩效关系研究论文导读:：本文以14家商业银行1999-2021年的面板数据为根底，以资本收益率作为解释变量，以CR作为衡量市场结构指标，以DEA方法测度了中国商业银行的效率值，对中国商业银行市场结构、效率和绩效关系进行回归分析。研究结果说明，市场集中度与绩效有负相关关系，即市场集中度越小，绩效会越高；DEA综合效率变量与绩效正相关，说明有效率的银行获取利润的能力更强。论文关键词：商业银行，市场结构，效率，绩效，DEA，方法商业银行的经营绩效从微观而言决定着自身的持续经营潜力，从宏观而言反映了对社会资源的配置效率。市场结构的变化必然对各银行的绩效产生深刻影响。银行作为各国金

2、融系统中最重要的组成局部，其生产效率的上下不仅影响着金融机构的资源利用效果以及整体经营状况，还关系到各种金融政策的执行和全社会资源的优化配置，效率分析本身也就成了金融机构业绩评价的一种有效方法，所以关于银行业的效率研究也就成为国内外众多学者关注的焦点，效率问题成为商业银行研究的一个重要方面。由于受诸多因素的影响, 在不同的国家, 不同的行业以及同一行业的不同开展阶段,市场结构、效率与绩效之间可能表现出不同的关系。从大量研究看，主要有两种假说。一、商业银行市场结构与绩效关系假说市场力量假说的核心是市场力量决定绩效，即市场集中度导致市场势力，而市场势力会导致产量控制进而导致价格控制、社会福利净损失

3、，使得社会资源的配置不能到达最优水平。市场力量假说包括传统共谋假说，即结构-行为-绩效假说，(SCP, structure-conduct-performance hypothesis) (BainJoe, 1951)和相对市场力量假说(RMP, relative market power hypothesis)(Shepherd, 1982)两种理论。SCP假说认为银行集中度与利润率正相关，当市场集中度相当高时，大银行具有操纵市场的力量，银行之间较容易达成合谋协议，降低了寡头主体之间的共谋本钱，通过收取较低存款利率和较高贷款利率，收取更高的效劳佣金DEA，获取高额垄断利润。实际上，该理论就是

4、认为是市场结构决定了市场行为，市场行为决定了市场绩效。RMP假说那么认为只有市场份额大且更好地实现了产品差异化的银行才能运用市场力量通过有利的定价决策获得超额利润，而这与市场的垄断程度并无必然联系；两者不同之处在RMP并不必须要求整个市场是高度垄断的。效率结构假说，又称有效结构假说，该理论认为效率的不同导致了盈利能力和市场结构的差异，而绩效与市场结构之间并不存在直接的关系。效率结构假说分X效率结构假说(ESX)(Demsetz1973 ,1974 ;Peltzman ,1977)和规模效率假说(ESS)(Lamb son, 1987)两种。ESX假说认为，有着较高技术和管理水平的银行，即有较高

5、的X效率的银行,有着较低本钱水平和较高的利润水平，效率的提升可以增加银行的盈利能力，从而可以获得更大的市场份额，导致较高水平的市场集中度。而ESS假说同样认为市场结构与绩效水平是效率的结果，但不同的是，该假说认为，即使企业的生产技术和管理水平大致相同，企业的规模经济效率也并不完全一致，处于最优生产规模的企业本钱最低，从而获得了较高的利润，相应地也拥有更大的市场份额和市场集中度。市场力量假说认为，市场集中度高意味着对市场的垄断力量，从而可以获取高额垄断利润，由垄断带来的社会福利的损失也很大；而效率结构假说那么认为，高市场集中度是银行效率高的结果，只有银行效率高，本钱水平较低或利润水平较高，才能在

6、竞争中获胜，获取更高的市场份额。两种假说对于市场结构与效率做出了相反的因果解释。两种假说所形成的政策建议也就相反。因此，分析我国商业银行市场结构、效率与绩效的关系，对于我国银行业改革的政策方向具有重要的指导意义站。本文试图引入尽可能多的样本银行数据对中国商业银行1999-2021年的市场结构变化、效率变化与银行绩效的关系进行实证检验。二、商业银行市场结构与绩效理论模型本文所使用的理论模型通过推导，以分析银行业的市场集中度和绩效问题。设市场上n个具有不同规模的银行，只生产一种同质产品y，其中yi是第i个银行的产出，并且银行的利润最大化函数可以表示成如下的形式：其中，P表示产品的价格，Ci表示变动

7、本钱，Fi表示固定本钱，各银行的需求曲线向右下方倾斜。第i个银行利润最大化的一阶条件是：通过对进一步得：其中称为第i个银行的推测变量DEA，表示第i个银行产出变化时，其余银行产出变化总量。当所有的银行都互相勾结时, 一个银行的产出变化，会导致其它银行也改变自己的产出，从而维持共同的市场份额不变, 因此得出：进而得出：将等式由此发现，第i个银行的勒纳指数为：从等式将所有银行的需求曲线相加可以进一步得出下面的等式:再对等式其中， ，HHI为赫芬达尔指数；，为总需求价格弹性，一般情况下，为负；。将HHI和代入等式从等式10得出，银行业的平均价格-本钱边际可以用银行的赫芬达尔指数、总需求价格弹性和推测

8、变量表示出来。在非完全竞争模式下，当需求价格弹性为负时，银行业的平均价格-本钱边际与银行业的市场集中度间存在正相关关系。市场集中度越高，平均价格-本钱边际越大，银行将获得更多的利润。等式10与等式6一起为市场势力、市场结构与银行绩效的关系提供了微观理论根底，同时也肯定了SCP范式所认为的行业集中度越高，绩效越高的说法。三、商业银行市场结构与绩效实证模型一变量选择1、因变量：市场绩效一般说来，绩效是指对经济主体满足特定目标的评价，这些目标包括(但不限于)绩效、平等、创新和增长等(Clarkson和Miller，1982)。市场绩效那么是指在一定的市场结构下，通过一定的市场行为，使某一企业在价格、

9、产量、本钱、利润、产品的质量和品种以及技术进步等方面所到达的最终经济成果。市场绩效实质上反映的是市场运行效率。本文所考察的银行绩效属于微观绩效，是银行业中单个银行实现特定目标的程度。在国外的相关研究中，对银行绩效的测度一般采用4种指标：资产利润率 银行名称 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2021 中国工商银行 0.12% 0.13% 0.13% 0.13% 0.05% 0.53% 0.58% 0.65% 0.94% 1.14% 中国银行 0.11% 0.14% 0.30% 0.33% 0.88% 0.60% 0.70% 0.96% 0

10、.92% 1.27% 中国建设银行 0.23% 0.30% 0.19% 0.14% 0.63% 1.24% 1.03% 0.85% 1.05% 1.23% 中国农业银行 -0.02% 0.01% 0.05% 0.10% 0.06% 0.05% 0.02% 0.21% 0.82% 0.74% 四大国有商业银行均值 0.11% 0.14% 0.17% 0.17% 0.40% 0.60% 0.58% 0.67% 0.93% 1.09% 交通银行 0.34% 0.32% 0.29% 0.16% 0.46% 0.08% 0.65% 0.71% 0.95% 1.06% 中信实业银行 0.48% 0.39%

11、 0.31% 0.42% 0.37% 0.36% 0.53% 0.53% 0.82% 1.12% 招商银行 0.49% 0.52% 0.52% 0.47% 0.44% 0.52% 0.52% 0.76% 1.16% 1.33% 中国民生银行 0.55% 0.63% 0.47% 0.36% 0.39% 0.46% 0.48% 0.55% 0.69% 0.75% 中国兴业银行 0.64% 0.10% 0.39% 0.27% 0.38% 0.32% 0.52% 0.61% 1.01% 1.12% 中国光大银行 0.40% 0.29% 0.07% 0.08% 0.11% 0.31% 0.49% 0.4

12、4% 0.68% 0.86% 华夏银行 0.84% 0.79% 0.47% 0.40% 0.32% 0.33% 0.36% 0.33% 0.35% 0.42% 广东开展银行 0.23% 0.16% 0.14% 0.14% 0.13% 0.03% -0.08% -0.05% 0.61% 0.51% 深圳开展银行 0.51% 0.75% 0.33% 0.26% 0.22% 0.14% 0.14% 0.50% 0.75% 0.13% 上海浦东开展银行 0.72% 0.73% 0.61% 0.46% 0.42% 0.42% 0.45% 0.49% 0.60% 0.96% 股份制商业银行均值 0.52%

13、 0.47% 0.36% 0.30% 0.32% 0.30% 0.40% 0.49% 0.76% 0.82% 均值 0.40% 0.38% 0.30% 0.26% 0.35% 0.39% 0.46% 0.54% 0.81% 0.90% 资料来源：?中国金融年鉴?2000-2021年。数据为根据年鉴计算的结果。2、自变量：市场结构银行市场结构是指在银行业市场中DEA，对市场竞争程度及价格形成等产生战略性影响的市场组织结构，以及由此决定的竞争形式。对中国商业银行市场集中率的测定是描述银行市场结构的一种最为常见的方法，也是学术界最常用于实证研究的一个指标。银行业集中率是指银行业中最大n个银行的资产

14、年份 增长率 1999 7.6 2000 8.4 2001 8.3 2002 9.1 2003 10 2004 10.1 2005 10.4 2006 11.1 2007 11.4 2021 9 资料来源：?中国金融年鉴?2000-2021年。表6中国商业银行1999-2021年资本资产比率(CAR)一览表 (单位：%) 银行名称 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2021 中国工商银行 4.73% 4.21% 3.88% 3.40% 3.04% 2.83% 3.84% 4.45% 3.85% 3.42% 中国银行 3.99% 3.61%

15、 5.47% 4.89% 5.73% 5.34% 5.31% 5.73% 5.07% 4.18% 中国建设银行 3.87% 3.36% 3.09% 2.76% 5.24% 4.97% 4.90% 4.12% 3.54% 3.09% 中国农业银行 5.80% 6.04% 5.11% 4.34% 3.95% 1.94% 1.67% 1.67% 2.29% 3.71% 交通银行 2.56% 2.44% 2.41% 2.07% 1.84% 3.43% 3.22% 2.66% 2.33% 1.83% 中信实业银行 4.17% 2.90% 2.27% 2.03% 3.34% 20.16% 4.48% 4.

16、40% 3.86% 3.29% 招商银行 2.59% 1.94% 1.58% 1.54% 1.13% 1.14% 1.41% 1.57% 1.12% 0.94% 中国民生银行 3.80% 2.54% 1.62% 1.05% 1.00% 1.16% 1.30% 1.45% 1.58% 1.79% 中国兴业银行 3.05% 2.34% 2.40% 1.68% 1.15% 1.17% 0.84% 0.65% 0.59% 0.49% 中国光大银行 2.57% 2.88% 2.81% 2.50% 2.08% 1.97% 1.59% 1.38% 3.82% 3.31% 华夏银行 4.09% 2.63% 1

17、.83% 1.40% 1.42% 1.38% 1.18% 0.94% 0.71% 0.68% 广东开展银行 1.90% 1.80% 1.88% 1.64% 1.19% 1.04% 1.01% 2.97% 2.61% 2.09% 深圳开展银行 3.53% 2.89% 1.62% 1.17% 1.01% 0.95% 0.88% 0.75% 0.65% 0.65% 上海浦东开展银行 2.37% 1.84% 1.39% 1.29% 1.06% 0.86% 0.68% 0.63% 0.48% 0.43% 资料来源：?中国金融年鉴?2000-2021年。数据为根据年鉴计算的结果。5、随机变量为模型的随机误

18、差项，表示其它对银行绩效虽有影响但影响不大的因素，如银行的业务范围发挥的作用。二样本数据本文选取商业银行的经营绩效ROA作为被解释变量，市场集中率、效率值等为解释变，并对各因子之间是否存在相关关系，相关关系的强弱程度等进行实证分析。由于既没有足够长的时间序列数据, 也没有市场细分数据, 为了减少年度数据缺乏的缺陷，同时尽可能地表达我国商业银行动态开展过程中银行市场结构、效率与绩效的关系，这里采用时间序列与横截面相结合的方法，实证分析根底抽取1999-2021年的面板数据。全部资料依据?中国金融年鉴?计算、编制得出，同时采用Eviews6软件中的相关回归估计方法。三模型设定本文建立的市场结构、效

19、率与绩效的关系模型如下：四回归结果本文采用Eviews6软件中的回归方法估计，得到如下结果：4.4398*-5.3575*2.4976*0.74452.1304*R2=0.484672F=6.749558括号里的数字为t检验值，星号表示显著性程度:：* * * 在1%的水平下显著；* * 在5%的水平下显著；* 在10%的水平下显著。五结论与分析银行绩效和市场变量之间关系的回归方程中，每一个系数说明了各变量对资产收益率ROA的边际影响。括号里的数值为不同显着性水平下的t检验值站。对于变量的显著性检验，CR的系数通过了t 检验，说明CR已经能足以解释ROA，且负相关。同时EF的系数通过了t 检验

20、，说明EF也能足以解释ROA，且正相关。首先，银行绩效和市场变量之间关系的回归结果显示，市场集中度与绩效有负相关关系，即市场集中度越小，绩效会越高。但从传统的产业组织理论看，市场集中程度对企业行为和绩效的影响很大，其影响方式为市场集中度越高，大企业的市场支配力越强，从而行业利润率越可能高于平均利润率，即产业的集中度和绩效之间存在着一定程度的正相关关系。但本文的结果却与其相背离。低集中度的银行市场结构，大量的银行平均分享市场份额，这种状态使市场更接近于完全竞争状态，银行业在这种市场结构下将产生高绩效。市场结构理论认为集中度与利润回报正相关, 隐含这样一个假定: 市场竞争集中度的上升和利润率的提高

21、互为因果。而我国四大国有商业银行脱胎于方案经济时代的人民银行，成立时已拥有相当大的规模和近乎百分之百的市场份额。四大国有商业银行按照所效劳的行业进行专业分工，业务条块分割，几乎不存在竞争，很容易扩张规模。国有商业银行尽可能多地吸收储蓄资金投入到国民经济各部门中，以促进经济增长。加之中央银行制定的利率和信贷政策也在某种程度上鼓励了银行规模的扩张，使得国有银行走上了重数量扩张、轻效益的道路。因此，我国银行业市场结构较高的集中度并不是市场自发作用的结果DEA，而是源自很强的历史背景和政策因素。其次，DEA综合效率变量EF与绩效正相关，说明有效率的银行获取利润的能力更强，这与实际情况相吻合。有效率的银

22、行具有高级管理技术或生产技术，从而降低了本钱，获得了更高的利润。因此，在建立和完善我国商业银行绩效考核体系时应着重强调效率。由此看来，中国银行业数据的实证结果根本上不支持经典的市场力量和效率结构假说。再次，在控制变量中，国内生产总值增长率与银行绩效正相关，虽然不显著，但也说明，GDP增长率越高，银行存、贷款的供应与需求就越多，银行的绩效也就越好。最后，资本资产比率统计上显著且与资产收益率ROA正相关，说明资本资产比率越高，银行的自有资本越充足，经营风险也就越低，绩效越好。参考文献：1、Berger, Allen N. , Theprofit structure relationship in

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