公募权益类基金一季报持仓分析

1、目录 HYPERLINK l _TOC_250009 权益基金规模、仓位及板块分布情况 5 HYPERLINK l _TOC_250008 权益基金增长态势放缓，仓位水平高位回落 5 HYPERLINK l _TOC_250007 港股基金市场持续扩张，港股仓位再度提升 6 HYPERLINK l _TOC_250006 港股配置比例加大，超配创业板科创板比例下降 7 HYPERLINK l _TOC_250005 行业配置情况 9 HYPERLINK l _TOC_250004 重仓 A 股行业分布：增配银行化工，减配电气设备非银 9重仓 A 股主动配置：超配食品饮料、医药，低配银行非银 1

2、1重仓H 股行业分布：继续加码资讯科技业，减配消费明显 12 HYPERLINK l _TOC_250003 重仓持股情况 13 HYPERLINK l _TOC_250002 海康威视挺进前四，、万科 A 等新进排行 13 HYPERLINK l _TOC_250001 A 遭大幅减持，追多银行化工行业个股 15 HYPERLINK l _TOC_250000 九号公司-WD 机构持股比例最高，京沪高铁回落明显 16图 目 录图 1：各季度不同类型基金股票仓位情况（算数平均） 6图 2：各季度不同类型基金股票仓位情况（股票市值加权平均） 6图 3：各季度不同类型基金港股仓位情况（算数平均）

3、7图 4：各季度不同类型基金港股仓位情况（港股市值加权平均） 7图 5：各季度权益类基金重仓 A 股板块配置情况 8图 6：各季度权益类基金重仓 A 股板块超配/低配情况 8图 7：各申万一级行业持仓市值占比变化情况 10图 8：主动权益基金重仓A 股产业分布情况 11图 9：主动权益基金重仓A 股产业分布占比情况 11图 10：各申万一级行业超配/低配情况 12图 11：主动权益基金重仓 H 股产业分布情况 13图 12：主动权益基金重仓H 股产业分布占比情况 13图 13：主动权益基金重仓A 股各行业增/减持情况 16图 14：主动权益基金重仓H 股各行业增/减持情况 16表 目 录表 1

4、：2021Q1 权益类基金数量及规模变化 5表 2：2021Q1 主动权益类基金股票仓位情况 6表 3：2021Q1 主动权益类基金港股仓位情况 7表 4：2021Q1 主动权益类基金板块分布情况 8表 5：2021Q1 主动权益类基金板块超额配置情况 8表 6：2021Q1 主动权益基金重仓 A 股市值占比排名前十行业 9表 7：2021Q1 持仓市值占比涨幅/跌幅前五的行业 10表 8：2021Q1 持仓市值占比超配/低配前五的行业 11表 9：2021Q1 主动权益基金重仓 H 股市值占比排名前五行业 12表 10：2021Q1 基金持仓市值前二十名重仓股一览 13表 11：2021Q1

5、 基金配置次数前二十名重仓股一览 14表 12：2021Q1 主动权益基金持股数量增加/减少前二十重仓股 15表 13：2021Q1 基金持仓数量占流通股比例超过 20%的重仓股 16表 14：2021Q1 基金持仓数量占流通股比例增加/减少前二十重仓股 17附表 1：各行业基金持仓市值排名前五重仓 A 股一览 19附表 2：基金持仓市值排名前二十重仓 H 股一览 22权益基金规模、仓位及板块分布情况权益基金增长态势放缓，仓位水平高位回落截止 2021 年一季度，全市场共有权益类基金（不含ETF 联接基金和FOF 基金）4044 只，较 2020 年末增加 279 只，除平衡混合基金外，其余类

6、型权益类基金数量均有所增加，其中主动权益类基金中，偏股混合型基金增加较多，新增 180 只；规模方面，全部权益类基金的合计规模为 66337.10 亿元，较上季度增加 4616.07亿元，偏股混合型基金为规模增加主力，被动指数和平衡混合基金规模缩水，总体上一季度权益基金规模增长态势有所放缓。表 1：2021Q1 权益类基金数量及规模变化基金类型2020Q42021Q1基金数量变化2020Q42021Q1基金规模变化普通股票型基金414446326965.937420.92454.99被动指数型基金5506176710254.3910181.96-72.43增强指数型基金12613371136.

7、371183.2746.91偏股混合型基金1190137018027890.8232062.794171.97灵活配置型基金14371442513985.7514294.13308.38平衡混合型基金4836-121487.771194.03-293.74合计3765404427961721.0266337.104616.07基金数量基金合计规模（亿元）资料来源：Wind 资讯，仓位水平方面，我们剔除被动指数型基金和增强指数型基金，仅对主动管理型基金进行分析。考虑到部分成立时间较短的基金可能尚未完成建仓，其仓位水平数据可能会对我们的统计结果造成一定干扰，因此我们进一步剔除成立时间不足 3个月的

8、基金。截止 2021 年一季度，我们共筛选出 3079 只主动权益基金（包含披露持仓的已到期基金）进行持仓分析。算数平均仓位水平方面，一季度全部主动权益类基金的平均仓位为 75.91%，相比上季度的 78.03%下降 2.12%。分类型来看，偏股混合和灵活配置基金的仓位水平显著下降，环比下降 3.00%和 2.80%。股票市值加权平均仓位方面，一季度全部主动权益类基金的仓位水平为 80.21%，较 2020 年四季度下降1.54%，同样地，分类型来看，偏股权益和灵活配置基金的加权市值仓位水平显著下降，环比下降2.00%和2.46%。总体上，一季度主动权益类基金仓位水平较上季度高位回落，创下去年

9、二季度以来新低，但仓位水平仍高于去年同期。表 2：2021Q1 主动权益类基金股票仓位情况基金类型2020Q42021Q1仓位水平变化2020Q42021Q1仓位水平变化普通股票型基金90.39%88.89%-1.50%89.90%88.29%-1.61%偏股混合型基金88.44%85.44%-3.00%89.16%87.16%-2.00%灵活配置型基金67.33%64.53%-2.80%67.12%64.66%-2.46%平衡混合型基金61.03%60.14%-0.89%61.34%60.72%-0.62%主动权益型基金78.03%75.91%-2.12%81.75%80.21%-1.54%

10、算数平均仓位水平股票市值加权平均仓位水平资料来源：Wind 资讯，图 1：各季度不同类型基金股票仓位情况（算数平均）图 2：各季度不同类型基金股票仓位情况（股票市值加权平均）资料来源：Wind 资讯，资料来源：Wind 资讯，港股基金市场持续扩张，港股仓位再度提升自 2015 年初市场放开公募基金投资港股权限，近年来公募基金对港股的投资力度逐渐显现，当前主动权益类基金（不含 QDII 基金）投资港股的基金主要包括两大类：一类是港股通及沪港深基金，为投资港股的主力基金，另一类为合同约定的可投资港股的其他基金。我们将港股仓位从股票仓位中剥离出来，进而分析主动权益类基金中的港股仓位水平。截止 202

11、1 年一季度，全市场参与港股投资的主动权益类基金（不含 ETF 联接和 FOF 基金）共有 707 只，基金规模达 20406.57 亿元，港股相关基金和数量较上季度进一步提升，主动权益基金中港股无关基金只数占比为 78.54%，这一比例较上季度进一步下降，港股基金市场规模持续扩张。仓位水平方面，进一步剔除未满建仓期的主动权益类基金，全部主动权益类基金的港股平均仓位为 5.02%，较上季度上升 0.80%，港股加权平均仓位为 9.33%，较上季度上升 2.57%，总体来看，一季度主动权益类基金的港股仓位继续上升，主动权益基金对港股的投资力度进一步加强。表 3：2021Q1 主动权益类基金港股仓

12、位情况基金类型2020Q42021Q1仓位水平变化2020Q42020Q1仓位水平变化普通股票型基金6.55%7.57%1.02%8.40%11.26%2.86%偏股混合型基金5.74%7.14%1.41%8.28%11.39%3.11%灵活配置型基金2.48%2.60%0.11%3.84%5.21%1.36%平衡混合型基金2.07%0.61%-1.46%1.87%0.14%-1.73%主动权益型基金4.21%5.02%0.80%6.76%9.33%2.57%算数平均仓位水平股票市值加权平均仓位水平资料来源：Wind 资讯，图 3：各季度不同类型基金港股仓位情况（算数平均）图 4：各季度不同类

13、型基金港股仓位情况（港股市值加权平均）资料来源：Wind 资讯，资料来源：Wind 资讯，港股配置比例加大，超配创业板科创板比例下降我们对全部主动权益类基金（剔除成立时间不足 3 个月的基金）的前十大重仓股的板块分布情况进行分析。板块分布方面，2021 年一季度，全部重仓股规模相较上季度增加 955.37 亿元，其中主板和港股规模增加较多，创业板和科创板规模相较上季度均有所下降。板块配置方面，重仓股板块首现三板股票，主板和创业板配置比例较上季下降 1.66%回落明显，港股环比上升 3.42%，科创板下降 0.11%。总体上一季度大幅增配港股、减配主板、创业板和科创板。表 4：2021Q1 主动

14、权益类基金板块分布情况所属板块重仓股板块分布（亿元）重仓股板块配置比例2020Q42021Q1规模变化2020Q42021Q1配置变化主板16,251.4716,541.05289.5871.44%69.79%-1.66%创业板3966.803,740.37-226.4417.44%15.78%-1.66%科创板550.44547.65-2.802.42%2.31%-0.11%三板2.242.240.00%0.01%0.01%港股1978.642,871.43892.798.70%12.11%3.42%总计22747.3623702.73955.37100.00%100.00%-资料来源：Wi

15、nd 资讯，（注：2021 年 4 月 6 日，中小板正式并入主板，下同）板块配置方面（剔除港股和三板股票），相较于全体 A 股流通市值在各板块间的配置比例，主动权益类基金的重仓A 股进一步低配主板，超配创业板和科创板。具体而言，一季度基金的主板低配比例为 8.74%，创业板和科创板分别超配 7.74%和 1.00%，三大板块低配和超配比例较上季度收窄；总体上一季度主板低配、创业板和科创板超配比例均有所下降。表 5：2021Q1 主动权益类基金板块超额配置情况所属板块2020Q42021Q12020Q12021Q12020Q42021Q1环比变化主板78.25%79.41%87.68%88.1

16、6%-9.43%-8.74%0.69%创业板19.10%17.96%10.79%10.21%8.31%7.74%-0.56%科创板2.65%2.63%1.53%1.63%1.12%1.00%-0.12%基金重仓 A 股配置比例A 股（流通市值）配置比例基金超配/低配比例资料来源：Wind 资讯，图 5：各季度权益类基金重仓 A 股板块配置情况图 6：各季度权益类基金重仓 A 股板块超配/低配情况资料来源：Wind 资讯，资料来源：Wind 资讯，行业配置情况由于当前A 股和港股行业分类尚未有统一标准，我们将主动权益类基金（剔除成立时间不足 3 个月的基金）的重仓 A 股和重仓H 股分别按照申万

17、一级行业和恒生一级行业分类标准，对其行业配置情况进行分析，此外一季度主动权益基金重仓股中三板股票仅有 2 只，占比较小，本文暂不对其展开分析。重仓 A 股行业分布：增配银行化工，减配电气设备非银重仓 A 股行业分布方面，2021 年一季度主动权益基金的前十大重仓行业分别为食品饮料、医药生物、电子、电气设备、化工、银行、家用电器、机械设备、计算机、休闲服务。同 2020 年四季度相比，前 10 大行业中，非银金融再度掉出排行，休闲服务进入前十，此外银行行业持仓市值占比排名大幅上升 4 位，休闲服务上升 2 位，家用电器、机械设备和计算机行业各下降 1 位。表 6：2021Q1 主动权益基金重仓

18、A 股市值占比排名前十行业2020Q42021Q1比变化1食品饮料19.34%1食品饮料18.83%-0.51%保持不变2医药生物14.44%2医药生物15.11%0.68%保持不变3电子12.08%3电子12.30%0.22%保持不变4电气设备9.28%4电气设备7.52%-1.76%保持不变5化工5.08%5化工5.90%0.82%保持不变6家用电器4.49%6银行5.57%2.38%上升 4 位7机械设备3.73%7家用电器3.72%-0.77%下降 1 位8计算机3.46%8机械设备3.63%-0.10%下降 1 位9非银金融3.26%9计算机3.08%-0.38%下降 1 位10银行

19、3.19%10休闲服务2.99%0.30%上升 2 位行业排名行业名称持股市值占比行业排名行业名称持股市值占比持股市值占排名变化资料来源：Wind 资讯，重仓A 股对应行业市值占比变化方面，一季度持仓市值占比提升排名前五的行业为银行、化工、医药生物、建筑材料和轻工制造；持仓市值占比下降排名前五行业有电气设备、非银金融、家用电器、食品饮料和汽车。一季度明显加强了对银行的配置力度，其持仓市值占比提升了 2.38%，与之相对，电气设备和非银金融遭大幅减持，其持仓市值占比分别下降了 1.76%和 1.12%。表 7：2021Q1 持仓市值占比涨幅/跌幅前五的行业持仓市值占比涨幅较大的行业持仓市值占比跌

20、幅较大的行业2020Q4 持仓2021Q1 持仓持仓市值2020Q4 持仓2021Q1 持仓持仓市值行业名称市值占比市值占比占比变化行业名称市值占比市值占比占比变化银行3.19%5.57%2.38%电气设备9.28%7.52%-1.76%化工5.08%5.90%0.82%非银金融3.26%2.14%-1.12%医药生物14.44%15.11%0.68%家用电器4.49%3.72%-0.77%建筑材料0.83%1.33%0.50%食品饮料19.34%18.83%-0.51%轻工制造1.08%1.55%0.47%汽车2.22%1.82%-0.40%资料来源：Wind 资讯，图 7：各申万一级行业持

21、仓市值占比变化情况资料来源：Wind，重仓A 股对应产业板块分布方面，一季度周期、金融地产、医药、基建运营板块持仓市值占比提升，而制造、消费、TMT 板块持仓市值占比下降，其中金融地产、周期持仓市值占比提升比例较高，持仓比例较上季度分别增加 1.15%和 0.81%；而消费和制造板块持仓市值占比大幅降低，持仓比例较上季度分别减少 1.14%和 1.04%，此外医药、基建运营持仓比例分别提升 0.68%和 0.08%，TMT 持仓比例下降 0.58%。图 8：主动权益基金重仓 A 股产业分布情况图 9：主动权益基金重仓 A 股产业分布占比情况资料来源：Wind 资讯，资料来源：Wind 资讯，重

22、仓 A 股主动配置：超配食品饮料、医药，低配银行非银重仓A 股行业超额配置方面，相较于全体 A 股流通市值在各申万一级行业之间的配置比例，一季度主动权益类基金重仓 A 股继续在食品饮料、医药生物和电子行业保持较高的超配比例，其中食品饮料超配比例为 8.67%，医药超配比例为 6.52%；而银行、非银金融等行业仍处低配状态，其中银行低配比例为 5.98%，非银金融低配比例为 5.14%，其中银行低配比例进一步收窄。表 8：2021Q1 持仓市值占比超配/低配前五的行业持仓市值占比超配较多的行业持仓市值占比低配较多的行业A 股流通市持仓市值占超额配置比A 股流通市持仓市值占超额配置比行业名称值占比

23、比例行业名称值占比比例食品饮料10.16%18.83%8.67%银行11.55%5.57%-5.98%医药生物8.60%15.11%6.52%非银金融7.28%2.14%-5.14%电子6.92%12.30%5.38%公用事业3.62%0.71%-2.91%电气设备4.67%7.52%2.85%采掘2.83%0.43%-2.40%休闲服务1.29%2.99%1.70%交通运输3.53%1.71%-1.82%资料来源：Wind 资讯，图 10：各申万一级行业超配/低配情况资料来源：Wind，重仓 H 股行业分布：继续加码资讯科技业，减配消费明显重仓 H 股行业分布方面，2021 年一季度主动权益

24、基金的重仓 H 股市值占比排名前五行业分别是资讯科技、非必需性消费、金融业、医疗保健业和必需性消费，其中资讯科技业占所有重仓H 股市值的 55.22 %，较上季度微降 0.55%，但仍保持较高的行业集中度，非必需消费、必需性消费配置比例分别环比下降 2.48%和 3.37%，金融业和医疗保健业配置比例分别环比上升 0.63%和 0.86%。从重仓行业市值来看，一季度显著加码资讯科技业、金融业和电讯业。表 9：2021Q1 主动权益基金重仓 H 股市值占比排名前五行业2020Q42021Q1市值占比市值占比值占比变化1资讯科技业55.77%1资讯科技业55.22%-0.55%保持不变2非必需性消

25、费13.88%2非必需性消费11.39%-2.48%保持不变3金融业9.07%3金融业9.70%0.63%保持不变4必需性消费7.94%4医疗保健业5.73%0.86%上升 1 位5医疗保健业4.87%5必需性消费4.57%-3.37%下降 1 位行业排名行业名称重仓 H 股行业排名行业名称重仓 H 股重仓 H 股市排名变化资料来源：Wind 资讯，图 11：主动权益基金重仓 H 股行业分布情况图 12：主动权益基金重仓 H 股行业分布占比情况资料来源：Wind 资讯，资料来源：Wind 资讯，重仓持股情况海康威视挺进前四，、万科 A 等新进排行我们对全部主动权益类基金（剔除成立时间不足 3

26、个月的基金）的前十大重仓股情况进行统计。持仓市值前二十名重仓股中，贵州茅台的主动权益类基金持股市值总和高达 1331.01 亿元，继续位列第一，持仓市值排名前五的个股分别是贵州茅台、五粮液、腾讯控股、海康威视、中国中免，与上季度相比美的集团、宁德时代掉出前五，海康威视排名显著提升，美的集团、中国平安排名下滑明显，立讯精密、顺丰控股、恒瑞医药掉出排行，新进、万科A、智飞生物。数*(亿元)(万股)/H 股比例贵州茅台主板食品饮料-饮料制造1,2621,331.016,625.255.27%五粮液主板食品饮料-饮料制造860959.7735,815.099.44%腾讯控股港股资讯科技业(HS)-软件

27、服务(HS)425948.2218,391.731.92%海康威视主板电子-电子制造414581.14104,006.8012.46%中国中免主板休闲服务-旅游综合571510.7616,687.188.55%宁德时代创业板电气设备-电源设备608475.4614,757.9010.88%泸州老窖主板食品饮料-饮料制造331441.0519,600.2813.39%表 10：2021Q1 基金持仓市值前二十名重仓股一览重仓股名称所属板块所属行业配置基金持股市值总和持股数量总和持股数占流通 A 股迈瑞医疗创业板医药生物-医疗器械411425.7010,666.3321.37%美团-W港股资讯科技

28、业(HS)-软件服务(HS)160402.6715,976.833.10%药明康德主板医药生物-医疗服务430392.9028,024.5718.99%美的集团主板家用电器-白色家电504356.0243,297.446.30%隆基股份主板电气设备-电源设备361350.3739,945.2310.33%主板银行-银行565343.2267,166.763.26%长春高新主板医药生物-生物制品430320.487,087.7419.65%中国平安主板非银金融-保险532278.0035,323.483.26%山西汾酒主板食品饮料-饮料制造203257.327,731.868.93%万科 A主板

29、房地产-房地产开发333226.5075,500.047.77%亿纬锂能创业板电气设备-电源设备274224.7229,977.2516.84%三一重工主板机械设备-专用设备288218.3463,935.737.53%智飞生物创业板医药生物-生物制品256207.6912,040.4913.37%资料来源：Wind 资讯，注：配置基金数为主动权益基金（剔除成立时间不足 3 个月的基金）重仓该股票的基金数量；所属行业 A 股和 H 股分别按申万行业和恒生行业分类，图表下同配置数量方面，一季度主动权益基金配置数量前五的股票分别为贵州茅台、五粮液、宁德时代、中国中免和宁德时代，其中共有 1262

30、只主动权益基金重仓贵州茅台。相比上季度，配置数量前二十重仓股中，立讯精密、伊利股份、亿纬锂能、东方财富掉出排行，新进海康威视、格力电器、万科 A、平安银行。金数(亿元)(万股)/H 股比例贵州茅台主板食品饮料-饮料制造1,2621,331.016,625.255.27%五粮液主板食品饮料-饮料制造860959.7735,815.099.44%宁德时代创业板电气设备-电源设备608475.4614,757.9010.88%中国中免主板休闲服务-旅游综合571510.7616,687.188.55%招商银行主板银行-银行565343.2267,166.763.26%中国平安主板非银金融-保险532

31、278.0035,323.483.26%美的集团主板家用电器-白色家电504356.0243,297.446.30%药明康德主板医药生物-医疗服务430392.9028,024.5718.99%长春高新主板医药生物-生物制品430320.487,087.7419.65%腾讯控股港股资讯科技业(HS)-软件服务(HS)425948.2218,391.731.92%海康威视主板电子-电子制造414581.14104,006.8012.46%迈瑞医疗创业板医药生物-医疗器械411425.7010,666.3321.37%兴业银行主板银行-银行374173.2671,922.483.67%隆基股份主板

32、电气设备-电源设备361350.3739,945.2310.33%表 11：2021Q1 基金配置次数前二十名重仓股一览重仓股名称所属板块所属行业配置基持股市值总和持股数量总和持仓数占流通A 股格力电器主板家用电器-白色家电348123.6119,714.683.30%万科 A主板房地产-房地产开发333226.5075,500.047.77%泸州老窖主板食品饮料-饮料制造331441.0519,600.2813.39%恒瑞医药主板医药生物-化学制药318176.3719,152.183.61%平安银行主板银行-银行290168.3476,485.033.94%三一重工主板机械设备-专用设备2

33、88218.3463,935.737.53%资料来源：Wind 资讯， A 遭大幅减持，追多银行化工行业个股我们从主动权益类基金持有重仓股数量的变化角度来看，一季度工商银行、中国海洋石油、海康威视、农业银行、平安银行增持数量最多，相比上季度分别增持7.54 亿股、5.23 亿股、3.78 亿股、3.65 亿股和 3.09 亿股。与之相对， A、紫金矿业、中国广核的持股数量大幅下降，相比上季度分别减持 5.70 亿股、3.67亿股和 3.18 亿股，此外分众传媒、通威股份、立讯精密、中南建设等减持均超 2亿股。表 12：2021Q1 主动权益基金持股数量增加/减少前二十重仓股持股数量增加前二十重

34、仓股持股数量减少前二十重仓股（亿股）（亿股）（亿股）（亿股）工商银行银行9.027.54京东方 A电子20.48-5.70中国海洋石油能源业(HS)5.235.23紫金矿业有色金属16.47-3.67海康威视电子10.403.78中国广核公用事业5.41-3.18农业银行银行4.023.65分众传媒传媒19.98-2.94平安银行银行7.653.09通威股份电气设备1.68-2.63长江电力公用事业3.503.04立讯精密电子4.62-2.49建设银行银行3.892.87中南建设房地产1.85-2.08兴业银行银行7.192.85三一重工机械设备6.39-1.83TCL 科技电子4.082.5

35、4邮储银行银行17.35-1.75工商银行金融业(HS)2.822.35中国平安非银金融3.53-1.55中国电信电讯业(HS)2.792.29东方财富非银金融2.65-1.54招商银行银行6.722.17南极电商商业贸易0.18-1.29中联重科机械设备2.392.00中国建筑建筑装饰3.76-1.27中国移动电讯业(HS)2.092.00美的集团家用电器4.33-1.27美年健康医药生物7.021.59顺丰控股交通运输2.24-1.19赛轮轮胎化工2.891.55三花智控家用电器2.53-1.16美锦能源采掘1.601.32石药集团医疗保健业(HS)0.37-1.03龙蟒佰利化工1.601

36、.31宇通客车汽车0.31-0.99重仓股名称所属行业持股总量增持数量重仓股名称所属行业持股总量减持数量保利协鑫能源工业(HS)1.301.30吉利汽车非必需性消费(HS)0.44-0.93太阳纸业轻工制造2.781.25保利地产房地产5.57-0.88资料来源：Wind 资讯，分行业来看，一季度重仓股在银行、化工和采掘等行业增持数量较多，在电气设备、非银金融和房地产等行业减持数量较多，从增持数量看，机构明显增加了对银行、化工、采掘以及港股能源和电讯行业股票的配置。图 13：主动权益基金重仓 A 股各行业增/减持情况图 14：主动权益基金重仓 H 股各行业增/减持情况资料来源：Wind 资讯，

37、资料来源：Wind 资讯，3.3 九号公司-WD 机构持股比例最高，京沪高铁回落明显持仓数量占流通股比例方面，一季度机构持仓数量占流通股比例超 20%的重仓个股分别是九号公司-WD、思瑞浦、百润股份、新宙邦、柏楚电子、北摩高科、迈瑞医疗、赣锋锂业、健帆生物、美迪西，其中九号公司-WD 机构持股比例最高，其重仓持股数量占流通A 股比例高达 122.69%，与上季度相比机构继续保持对思瑞浦、新宙邦、北摩高科、赣锋锂业较高的持股比例。表 13：2021Q1 基金持仓数量占流通股比例超过 20%的重仓股配置基金持股市值总和持股数量总和持仓数量占重仓股名称所属板块所属申万行业数(亿元)(万股)流通股比例

38、九号公司-WD科创板汽车-其他交运设备184.69707.48122.69思瑞浦科创板电子-半导体2421.30590.2831.13百润股份主板食品饮料-饮料制造6490.998,389.6624.06新宙邦创业板化工-化学制品4651.896,788.0222.97柏楚电子科创板计算机-计算机应用1616.30556.0821.64北摩高科主板国防军工-航空装备1211.88805.3421.45迈瑞医疗创业板医药生物-医疗器械411425.7010,666.3321.37赣锋锂业主板有色金属-稀有金属156160.0116,975.3920.54健帆生物创业板医药生物-医疗器械7775.

39、299,906.7520.52美迪西科创板医药生物-医疗服务2916.42532.4720.48资料来源：Wind 资讯，从持仓数量占流通股比例变化方面，一季度持仓数量占流通股比例增幅前五个股分别为九号公司-WD、美迪西、恒玄科技、三利谱、同和药业，持仓数量占流通股比例减幅前五个股分别为京沪高铁、中天精装、锦浪科技、科达利、石头科技；从行业分布来看，持仓数量占流通股比例增/减幅前二十个股中，持仓数量占流通股比例增幅较高的行业大多集中在化工和电子行业，其中电子行业股票占据 4 席，电子占据 3 席；持仓数量占流通股比例减幅较高的行业大多集中在电气设备、计算机和交通运输等行业，其中电气设备行业股票

40、占据 4 席，交通运输和计算机各占 3 席。综合来看，一季度机构相对看好九号公司-WD、美迪西、恒玄科技等，其中九号公司-WD 机构持股占其流通股比例高达 122.69%，相对不看好京沪高铁、中天精装、锦浪科技、科达利等，其减幅比例超 13%。表 14：2021Q1 基金持仓数量占流通股比例增加/减少前二十重仓股持仓数量占流通股比例增加前二十名的重仓股持仓数量占流通股比例减少前二十名的重仓股本季度持上季度持持仓数量本季度持上季度持持仓数量重仓股名仓数量占仓数量占占流通股重仓股名仓数量占仓数量占占流通股所属行业称流通股比流通股比比例增幅称所属行业流通股比流通股比比例减幅（%）（%）（%）（%）（

41、%）（%）九号公司汽车122.69 122.69京沪高铁交通运输2.3922.29-19.90-WD美迪西医药生物20.483.4417.03中天精装建筑装饰3.1520.95-17.80恒玄科技电子18.835.0613.78锦浪科技电气设备4.9718.23-13.27三利谱电子19.096.0913.00科达利电气设备10.7923.85-13.06同和药业医药生物13.440.5412.90石头科技机械设备9.4622.38-12.92科拓生物食品饮料10.93 10.93道通科技计算机3.2815.00-11.72欧科亿机械设备10.730.0110.72华夏航空交通运输8.0818

42、.92-10.84顺络电子电子11.671.809.87华宇软件计算机1.0410.28-9.24赛轮轮胎化工11.311.669.65天味食品食品饮料0.289.02-8.74航亚科技国防军工9.230.019.21浙江美大家用电器1.299.84-8.55新大正房地产18.239.049.19春风动力汽车5.3313.70-8.37中谷物流交通运输9.09 9.09英科医疗医药生物7.1315.27-8.14极米科技家用电器8.99 8.99孚能科技电气设备0.097.54-7.45联泓新科化工8.94 8.94航天发展国防军工3.0910.34-7.25应流股份机械设备16.457.55

43、8.90寒锐钴业有色金属0.978.11-7.14锦江酒店休闲服务14.115.398.72三诺生物医药生物9.4316.39-6.95中伟股份化工8.61 8.61优刻得-W计算机1.328.25-6.93龙蟒佰利化工10.622.018.61宏川智慧交通运输0.076.95-6.88爱乐达国防军工15.907.598.32东方日升电气设备0.747.60-6.86安恒信息计算机12.464.338.13迈为股份机械设备10.9317.74-6.81资料来源：Wind 资讯，风险提示：市场风格转换风险，市场波动风险，历史数据不代表未来。和(亿元)和(亿股)流通股比（%）有色金属赣锋锂业主板1

44、5655160.011.7020.54 紫金矿业主板17748158.4016.478.38 华友钴业主板1004496.811.4212.45 天齐锂业主板482222.510.604.04 西部超导科创板221414.040.288.99银行招商银行主板565112343.226.723.26 宁波银行主板26663195.605.038.49 兴业银行主板37495173.267.193.67 平安银行主板29082168.347.653.94 邮储银行主板3925101.8217.3515.39医药生物迈瑞医疗创业板41197425.701.0721.37 药明康德主板43090392

45、.902.8018.99 长春高新主板43085320.480.7119.65 智飞生物创业板25671207.691.2013.37 恒瑞医药主板31899176.371.923.61休闲服务中国中免主板57197510.761.678.55 锦江酒店主板702260.421.1314.11 宋城演艺创业板422031.711.486.71 首旅酒店主板47219.440.353.54 中青旅主板1234.110.324.43通信亿联网络创业板431630.260.449.26 中天科技主板16625.212.207.18 七一二主板10516.030.476.12 中兴通讯主板241511

46、.470.391.02 新易盛创业板1248.690.229.48食品饮料贵州茅台主板1,2621251,331.010.665.27 五粮液主板860113959.773.589.44 泸州老窖主板33185441.051.9613.39 山西汾酒主板20361257.320.778.93 伊利股份主板27275199.164.988.39商业贸易家家悦主板213.740.182.97 百联股份主板521.870.100.65 南极电商主板821.610.180.89 王府井主板531.330.040.57 重庆百货主板640.840.030.68轻工制造晨光文具主板723457.790.6

47、87.35 欧派家居主板622847.040.304.96 太阳纸业主板662043.682.7810.64 顾家家居主板481839.820.507.95 周大生主板351313.350.385.28附表 1：各行业基金持仓市值排名前五重仓 A 股一览所属申万行业重仓股名称所属板块配置基金数*配置公司数*持股市值总持股数量总持股数量占汽车福耀玻璃主板732773.221.597.93 比亚迪主板602944.530.272.36 潍柴动力主板621731.101.623.81 星宇股份主板712728.930.155.54 中国重汽主板15826.140.7010.43农林牧渔海大集团主板1

48、6254142.731.8311.11 牧原股份主板723564.530.652.54 安琪酵母主板301524.060.445.28 生物股份主板9511.540.605.39 圣农发展主板171310.580.413.71交通运输顺丰控股主板14047181.102.244.98 京沪高铁主板181238.176.522.39 春秋航空主板381729.620.505.43 吉祥航空主板16615.721.055.82 华贸物流主板10415.161.189.00建筑装饰鸿路钢构主板682129.000.5915.89 中国建筑主板562319.533.760.93 亚厦股份主板1246.

49、800.785.89 华设集团主板1663.020.254.57 精工钢构主板952.800.523.02建筑材料东方雨虹主板16851169.273.3119.05 北新建材主板271532.710.764.49 坚朗五金主板462116.640.106.44 旗滨集团主板352413.161.023.79 伟星新材主板491612.370.493.45家用电器美的集团主板50498356.024.336.30 海尔智家主板28772181.195.819.21 格力电器主板34888123.611.973.30 三花智控主板411852.162.537.19 苏泊尔主板201022.880

50、.325.22计算机深信服创业板7527102.010.4119.38 广联达主板832891.781.3813.95 恒生电子主板1184562.390.747.11 宝信软件主板421645.540.789.28 金山办公科创板894143.660.146.28机械设备三一重工主板28866218.346.397.53 先导智能创业板993458.840.758.24 石头科技科创板802649.500.049.46 巨星科技主板371544.361.2711.72 中联重科主板532330.362.393.65化工万华化学主板25377192.081.8212.78 荣盛石化主板6919

51、139.835.098.76 华鲁恒升主板972863.011.6810.34 国瓷材料创业板331460.721.4318.89 恒力石化主板431958.532.002.83国防军工中航光电主板592649.970.746.92 中航沈飞主板321939.240.604.32 中航高科主板331732.151.259.01 中航机电主板291530.143.097.97 火炬电子主板482526.450.4610.00公用事业长江电力主板1475475.143.501.54 瀚蓝环境主板271317.550.668.45 中国广核主板6515.385.415.55 新奥股份主板18910.190.584.75 川投能源主板1586.080.491.10钢铁中信特钢主板25318.210.695.48 抚顺特钢主板31913.771.055.33 永兴材料主板311312.990.2810.56 宝钢股份主板