保险科技投融资报告2014-Q3（上篇）

1、一、融资活跃，大额频现，2020 年二季度陷入低迷2013 年开始，中国保险直销、互助保险、保险垂直搜索、保险技术服务等创新性保险机构如雨后春笋般出现，相关风险融资也在 2014 年下半年迅速跟上。据零壹智库不完全统计，2015 年保险科技风险融资数量飙升到 22 笔，2016 年继续攀升至 39 笔，随后稳定在 2530 笔之间，维持着较高的活跃度。 2015 年，保险科技领域公开披露的融资总额约为 72.6 亿元，为历史最高纪录，主要是因为第一家纯粹的互联网保险公司众安保险获得摩根士丹利等多个财团近 10 亿美元巨额投资。2016、2018 以及 2019 年，另有京东安联、众安科技、水滴

2、公司共 4 家保险科技公司获得单笔 5 亿元以上的融资，投资方有京东、众安、腾讯等互联网巨头的身影。 如果不考虑上述大额融资纪录，20152018 年间公开披露的融资总额在 10 亿元上下小幅波动；2019 年，由于中后期融资显著增加，在融资数量下降的情况下，融资总额达到17.1 亿元，平均单笔融资金额超过 7000 万元，与前三年相比几乎翻了一倍。 2020Q320192018数量（右，笔）20172016金额（左，万元）20142015005水滴公司100,000200,00010京东安联15众安科技水滴公司300,00020400,00025500,000众安保险30600,000357

3、00,00040800,000数据来源：零壹智库图 1：20142020Q3 中国保险科技融资规模由于新冠疫情的影响，2020 年以来全球金融科技投融资均陷入低迷。2020 年前三季度，保险科技领域仅有 10 笔融资，不足上年同期的一半，但由于水滴公司在 8 月份获得 2.3300,00012250,00010200,0008150,0006100,000450,0002002018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3金额（左，万元）数量（右，笔）亿美元 D 轮融资，融资总额仍然达到 2

4、0.3 亿元。这其中，有 7 笔融资发生在第一季度，二、三季度均只有 2 笔融资。 数据来源：零壹智库图 2：2018Q12020Q3 中国保险科技融资规模二、早期融资占比持续下滑，但创新依旧活跃据零壹智库不完全统计，2014 年保险科技领域共有 7 笔融资，其中 4 笔为种子/天使轮，占到 70%以上的比例；另有 2 笔 A 轮和 1 笔 B 轮融资在线保险经纪服务商大家保获李亚鹏、黑马基金联合投资的数千万元 B 轮投资。 20152019 年，种子天使轮融资数量占比从 40%一路下滑到 4%以下；Pre-A 到 A+轮相对稳定，基本在 40%-50%之间。B 轮之前的早期融资数量占比整体上

5、持续下滑，但仍然占到 50%以上，说明保险科技领域的创新始终较为活跃，新的创业公司和商业模式持续不断地涌现，赢得资本的青睐。 100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2014201520162017201820192020Q3种子/天使Pre-AAA+BB+CD战略投资数据来源：零壹智库图 3：20142020Q3 中国保险科技融资阶段分布（按数量）从融资金额角度来看，早期融资占比下滑更快，到 2020 年第三季度仅占 10%。不论是数量还是金额，C 轮及其以上、战略投资比例均有显著增长。2019 年 3 到 6 月，豆包网、保险师、水滴公司、悟空保 4 家公司相继完

6、成 C 轮融资，其中水滴保险融资金额高达 10亿元。 2019 年 7 月，众安在线联合百仕达共同向旗下子公司众安科技战略增资 19.61 亿元；10月，易宝支付战略投资微保科技；12 月，小米集团近亿元战略投资保险测评平台深蓝保。 100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2014201520162017201820192020Q3种子/天使Pre-AAA+BB+CD战略投资数据来源：零壹智库图 4：20142020Q3 中国保险科技融资阶段分布（按金额）三、获投公司集中在北京、上海和深圳，杭州、香港其次从 2014 年到 2020 年第三季度，获投保险科技公司集中在

7、北京、上海、深圳、杭州和香港等地，北上深三市融资数量占比稳定在 70%以上；2020 年前，北京较为稳定，上海持续下滑，深圳和杭州有追赶之势。 获得 C 轮及其以上融资的 8 家公司中，有 4 家在北京（水滴、悟空保、保险极客、豆包网），2 家在杭州（灵犀金融、保险师）,2 家在上海（大家保、意时科技）。 其它城市包括广州、重庆、南京、济南、武汉和郑州，融资数量均不超过 3 笔。 100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2014201520162017201820192020Q3北京上海深圳杭州香港其他数据来源：零壹智库图 5：20142020Q3 中国保险科技融资地

8、域分布（按数量）100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2014201520162017201820192020上海北京深圳广州杭州香港郑州其他金额上，北京和上海保险公司占比也较高，2014、2015 和 2020 年前三季度均占到 90%以上，2018、2019 年在 40%左右，主要是京东安联（广州）和众安科技（深圳）分别获得 8.05 亿元和 19.61 亿元巨额融资。 数据来源：零壹智库图 6：20142020Q3 中国保险科技融资地域分布（按金额）四、并购与 IPO 事件分析（一）并购事件 国内保险科技领域并购事件较少，据零壹智库不完全统计，2014 年以来

9、仅有 4 笔，其中2 笔为互联网公司入主持牌保险机构并赋予其科技能力。 2016 年 7 月，蚂蚁金服入股国泰产险成为其第一大股东，继互联网保险（众安保险）之后再获产险牌照。阿里集团一直通过下属公司来持有保险公司股份，而国泰产险也希望借助更多的资源在国内拓展互联网保险业务，二者一拍即合。 2019 年 10 月，大数据服务公司睦合达与保险科技公司意时科技达成合并意向，合并后意时科技估值为 50 亿元。睦合达将以自身的数据整合分析技术、数据价值挖掘能力及在车险防控方面的服务能力，深度赋能意时科技；而意时科技也将通过产品、业务、保险科技实践反过来提升数据的价值。 表 1：中国保险科技公司并购事件被

10、并购方城市业务模式公开日期股权比例并购方国泰产险上海互联网产险2016/7/2651%蚂蚁金服意时科技上海SAAS+大数据+O2O2019/10/15-睦合达壁虎互助北京网络互助,大病互助2020/4/7100%360 大病筹盛唐保险北京保险经纪,车险2020/6/5-途虎养车数据来源：零壹智库2020 年 4 月，360 金融集团旗下大病救助平台“360 大病筹”完成了对壁虎互助旗下大病救助平台“诺言筹”的收购，后者为国内第四大病救助平台。 2020 年 6 月，汽车养护电商平台途虎养车全资入股保险经纪公司盛唐保险，再获经纪牌照。途虎养车称此次投资是为了探索汽车重要部件保险保障服务，以便为用

11、户带来更好的养护体验。盛唐保险是全国性综合类保险经纪公司，致力于为全国车主提供全方位的车险服务，通过产品创新及贴身服务，升级客户体验，并将车险比价、车险购买、车险理赔、汽车服务四项内容化繁为简重新组合。 （二）IPO 事件 2017 年 9 月 28 日，众安保险在香港联交所 IPO，成为中国第一家成功上市的互联网保险公司，开盘首日市值近千亿。2017 年 10 月 31 日，众安保险股价站上了上市以来的最高点 97.8 港元，之后随着业绩披露以及港股市场不振，股价亦开启“跌跌不休”模式。 众安保险立足于大数据，运用区块链和云计算等技术充分挖掘、搜集和分析用户数据，并将以上科技手段应用于产品服

12、务比如理赔、核保等环节中。公司的保险科技系列条线的产品在海外已输出到东南亚以及日本等地区。2019 年，众安保险首度扭亏为盈。 2020 年 2 月 23 日，慧择保险成功登陆美国纳斯达克交易所，成为全球第一家上市的保险电商企业。慧择依托自身的保险技术、精算能力、风险管理能力以及大量客户行为数据，向保险公司定制产品，为年轻用户提供性价比高、更具定制化特色的产品。 表 2：中国保险科技公司 IPO 事件被并购方城市业务模式公开日期募集资金上市状态众安保险上海保险 SaaS2017/9/28未知已上市慧择保险深圳保险电商2020/2/13$5512 万已上市水滴公司北京网络互助+保险商城2021Q

13、1$5 亿计划上市数据来源：零壹智库国内互联网健康保障平台“水滴公司”计划 2021 年第一季度赴美 IPO，预计融资规模 5亿美元左右，IPO 估值超过 50 HYPERLINK /usstock/quotes/GS.html 亿美元，高盛、美银等将担任联席主承销商。2020 年 7月 23 日，有媒体就曾报道称水滴公司最快今年年底之前完成上市，IPO 估值预计为 40亿美元至 60 亿美元。在两次上市的传闻间，水滴公司还完成了 2.3 亿美元 D 轮融资，融资金额为全球保险科技领域年内最高纪录。 五、保险科技典型案例介绍（一）众安科技 2019 年 7 月，众安科技获得 19.61 亿人民

14、币的融资，百仕达及众安在线分别增资 9.61亿元、10 亿元，众安科技及百仕达合资公司分别持投将仍为 51%及 49%。此次增资将为众安科技提供额外营运资金及增强财务灵活性，有望进一步促进其于海外市场发掘金融科技及保险科技的国际业务发展、合作及投资机遇的业务进程。 众安科技是众安保险的子公司，是一家专注于区块链、人工智能、大数据、云计算等前沿技术研究的金融科技类公司，向普惠金融和健康医疗领域输出科技产品和行业解决方案，提供保险 saas、大数据、健康生态及阿里云等多项产品服务。 （二）水滴公司 2020 年 6 月，水滴公司宣布完成 10 亿元人民币（1.45 亿美元）C 轮融资。值得注意的是

15、，水滴公司刚在今年 3 月 27 日获得近 5 亿元 B 轮融资。在不到三个月时间里，水滴获得的融资总额已接近 16 亿人民币，该融资额创下今年以来互联网健康险与健康保障领域融资的最高纪录。 水滴公司将大力发展水滴保险商城、水滴互助等健康险、健康保障业务，打造用户体验更好的健康险与健康保障服务模式。所得资金将重点用于健康险专业团队的建设，以及人工智能在健康险业务的应用上。同时，属于水滴公司的社会责任板块的水滴筹、水滴公益平台将继续助推更多贫困家庭病的大病患者病有所医。 公司名称时间轮次金额投资方水滴公司2020/8/20D$2.3 亿瑞士再保险集团 HYPERLINK /investor/0c

16、2a1b8eada4803abd90386df241cbf3.html IDG 资本点亮全球基金水滴公司2019/6/12C￥10 亿 HYPERLINK /investor/e1d4b23fb807f2a1de063bfb84a468d4.html 博裕资本 HYPERLINK /investor/ead93921abc4be6ef9cb99eeb2d3f0ff.html 中金资本 HYPERLINK /investor/74d66337fbdf4781f030008356a86771.html 高榕资本水滴公司2019/3/27B近￥5 亿 HYPERLINK /investor/0c2a

17、1b8eada4803abd90386df241cbf3.html IDG 资本 HYPERLINK /investor/74d66337fbdf4781f030008356a86771.html 高榕资本 HYPERLINK /investor/77b1f9982537707ccbe24c2e3c812436.html 腾讯投资水滴公司2017/8/30A￥1.6 亿 HYPERLINK /investor/0c2a1b8eada4803abd90386df241cbf3.html IDG 资本 HYPERLINK /investor/74d66337fbdf4781f030008356a8

18、6771.html 高榕资本 HYPERLINK /investor/7183145a2a3e0ce2b68cd3735186b1d5.html 创新工场水滴公司2016/5/10天使￥5000 万 HYPERLINK /investor/0c2a1b8eada4803abd90386df241cbf3.html IDG 资本 HYPERLINK /investor/74d66337fbdf4781f030008356a86771.html 高榕资本 HYPERLINK /investor/77b1f9982537707ccbe24c2e3c812436.html 腾讯投资数据来源：零壹智库（

19、三）南燕信息 HYPERLINK https:/36/p/1724980346881 2020 年年初，南燕信息获过亿元 B2 轮融资，由中银国际领投，多位老股东跟投；又于2020 年 10 月完成 2.5 亿元 C 轮融资，由 Cenova 千骥资本领投，老股东 SIG 海纳亚洲和蓝驰创投跟投。截至目前，南燕信息累计完成 5 轮融资，融资金额超过 5 亿元。 南燕是一家专门从事健康保险第三方管理的专业独立服务公司，从 SaaS 切入，并不断打通行业中的各个环节，为保险公司、再保险公司和保险中介机构提供从产品、销售、管理到理赔、TPA、健康服务等业务全流程综合解决方案。B2 轮融资的同时，南燕

20、宣布完成对健康险 TPA 服务商 Medilink-Global 的收购，正式升级为 MGA+SaaS+TPA 模式。 公司名称时间轮次金额投资方南燕信息2020/10/15C￥2.5 亿千骥资本SIG 海纳亚洲蓝驰创投南燕信息2020/01/22B+￥过亿蓝驰创投中银国际南燕信息2018/11/28B+$1500 万史带集团SIG 海纳亚洲蓝驰创投南燕信息2017/12/28B$数千万SIG 海纳亚洲蓝驰创投南燕信息2015/12/08A未透露 HYPERLINK /financing/investor/p1000012419.htm 蓝驰创投数据来源：零壹智库（四）大特保 2020 年 7

21、 月，互联网保险公司大特保宣布已完成数千万美元 B+轮融资，由老股东台湾中华开发领投、复星昆仲跟投。此轮融资结束后，大特保估值亿美元。新一轮融资将主要用于积极构建和持续完善大特保的医疗保障生态，以及推动商业保险与健康管理机构、医院合作控费。 作为一家主打人身健康险的保险公司，大特保致力于为用户提供个人健康险产品及健康管理服务。其核心专长为自主产品研发和包装能力，最快可实现 12 小时内产品上线，多次创造 24 小时上线产品的记录，并在与第三方服务平台的技术对接和落地上，保持着零失误的记录。用户从产品购买到理赔服务，可实现全程在线完成。 公司名称时间轮次金额投资方大特保2016/7/6B+$数千

22、万 HYPERLINK /investor/d530d454337fb09964237fecb4bea6ce.html 复星集团 HYPERLINK /investor/8a94ecfa54dcb88a2fa993bfa6388f9e.html 中华开发资本大特保2016/2/1B$2000 万 HYPERLINK /investor/8a94ecfa54dcb88a2fa993bfa6388f9e.html 中华开发资本复星集团 HYPERLINK /investor/fa5375df32bda8862801ea43b6358683.html 策源创投大特保2015/7/7A￥1.8 亿 H

23、YPERLINK /investor/878a0658e652765c4979dba411787e43.html 平安创新投资基金 HYPERLINK /investor/fa5375df32bda8862801ea43b6358683.html 策源创投大特保2014/7/1种子/天使￥数百万 HYPERLINK /investor/436db71e03605b5aea1e08078f29f7f2.html 险峰长青 HYPERLINK /investor/c0a271bc0ecb776a094786474322cb82.html 德沃基金数据来源：零壹智库（五）豆包网 2019 年 3 月

24、，豆包网宣布已完成新一轮 9500 万元融资，本轮融资由博将资本领投，本翼资本、和瑞乐业、浩信达等跟投。本轮融资将用于升级豆包网 SaaS+协同生态布局、 AI 智能化服务体系、团队建设和海外业务拓展。豆包网是一家在线保险服务运营商，致力于为保险中介机构、保险公司和用户提供“职域营销+智能运营”的综合保障服务。豆包网研发的一站式中介 SaaS 系统，包括职域裂变，社会化营销、智能客服、闪电理赔、大数据分析等专属解决方案，赋能保险行业上下游，其在 2019 年推出了完整的人工智能运营解决方案“豆包数云”。公司名称时间轮次金额投资方豆包网2019/3/15未知￥9500 万博将资本本翼资本豆包网2

25、018/1/1战略投资￥7500 万 HYPERLINK /investor/b02d46e8a3d8d9fd6028f3f2c2495864.html 盛景网联盛腾喜大豆包网2017/4/28A￥数千万 HYPERLINK /investor/afdf75888d9505a6c8aac91b553ab37e.html 本翼资本豆包网2016/1/1Pre-A￥1000 万 HYPERLINK /firm/0c5a694a2da55656331ca3abd8349e3d.html 共青城五疆星耀投资管理合伙企业 HYPERLINK /investor/90248d0a98105fa534cf2

26、b0696ddd12f.html 隆领投资豆包网2015/9/7种子/天使￥1500 万 HYPERLINK /investor/f7ff233e4ed3e6b13c5d5c7a9201e4ec.html 首业君京 HYPERLINK /investor/3a30be93eb45566a90f4e95ee72a089a.html 汇财资本数据来源：零壹智库六、附表：中国保险科技融资详情（1 亿元及其以上）序号公司名称城市日期金额轮次投资方1小保科技北京2016/10/10￥1.68 亿种子/天使博瑞传播2中原农险郑州2017/9/14￥1.65 亿战略投资恒荣汇彬3悟空保北京2016/5/26￥1 亿Pre-A风云资本凤凰祥瑞4大家保上海2016/3/1￥1 亿C承泰科技5车车车险北京2017/11/2￥2 亿B宽带资本顺为资本中泽嘉盟投资基金6保准牛北京2017/8/23￥1 亿B经纬中国彭笑玫新毅资本7小雨伞保险深圳2017/3/20￥1 亿B经纬中国天士力创投8最惠保上海2017/2/6￥1 亿B安徽广电传媒产业集团有限责任公司深创投9大特保北京2016/3/25$2000 万B策源创投复星锐正中华开发10慧择