超高清视频产业深度报告

1、目 录 HYPERLINK l _TOC_250025 1、 超高清视频冲破传统收视体验，引领未来高质量生活 4 HYPERLINK l _TOC_250024 电视-画面载体的演变历程 4 HYPERLINK l _TOC_250023 超高清视频-追求极致画质的体现 6 HYPERLINK l _TOC_250022 超高清视频跨时代的技术体系 7 HYPERLINK l _TOC_250021 2、先进国家具先行优势，国内向技术高点发力冲刺 8 HYPERLINK l _TOC_250020 国外先进技术引领行业标杆 8 HYPERLINK l _TOC_250019 国内技术加速突破，

2、多方位驱动产业链发展 9 HYPERLINK l _TOC_250018 5G 为超高清视频产业铺好移动端路基 10 HYPERLINK l _TOC_250017 有线宽带高速率化，协同IPTV 架设固定端高桥 11 HYPERLINK l _TOC_250016 央视成为超高清视频发展强力助推器 13 HYPERLINK l _TOC_250015 国家政策频出势头强劲，打造超高清视频产业璀璨之星 14 HYPERLINK l _TOC_250014 地方政策加速跟进，地方特色各有千秋 16 HYPERLINK l _TOC_250013 3、超高清产业链增速加快，2022 年规模或超 3

3、 万亿 17 HYPERLINK l _TOC_250012 超高清视频市场空间巨大，产业链完整细致 17 HYPERLINK l _TOC_250011 视频编解码设备向高端领域进阶 21 HYPERLINK l _TOC_250010 超高清视频网络传输快步迈向高速化 22 HYPERLINK l _TOC_250009 超高清视频终端呈现设备多元化扩张 22 HYPERLINK l _TOC_250008 视频编转码技术是超高清视频的核心发动机 24 HYPERLINK l _TOC_250007 视频压缩即萃取精华过程 24 HYPERLINK l _TOC_250006 编转码技术是

4、超高清视频产业运转之关键 25 HYPERLINK l _TOC_250005 视频编转码各流程相辅相成 25 HYPERLINK l _TOC_250004 编码标准是实现超高清视频的重要条件 26 HYPERLINK l _TOC_250003 AVS 标准的国产替代将促进普及应用 28 HYPERLINK l _TOC_250002 视频编转码硬件加速国产替代，技术路线趋向混合算力 28 HYPERLINK l _TOC_250001 5、投资策略 30 HYPERLINK l _TOC_250000 6、风险提示 33 插图目录 图 1 ：电视与模拟电视系统的示意图 4图 2 ：电视发

5、展史 5图 3 ：2K、4K、8K 视觉效果对比 6图 4 ：超高清视频的六维技术 7图 5 ：海外超高清视频发展情况 9图 6 ：中国移动和中国电信 5G 用户数 10图 7 ：中国 5G 手机出货量 11图 8 ：光纤接入和 100M 以上用户占比 11图 9 ：2014-2020 年 7 月IPTV 用户数及增速 12图 10 ：央视 2019 年 4K+5G 春晚 13图 11 ：央视 4K+5G 春晚首秀 13图 12 ：中国超高清视频产业产值 17图 13 ：超高清视频的产业链结构 18图 14 ：4K/8K 超高清系统架构图 21图 15 ：1989 年至今中国彩色电视机产量及增

6、速 22图 16 ：国内外 4K 笔记本 23图 17 ：国内外 4K VR 设备 23图 18 ：三种主要的视频信息冗余 24图 19 ：视频编转码相关硬件 25图 20 ：视频编码标准的发展阶段 26图 21 ：H.265 和H.266 码率对比 27图 22 ：AVS2 实时编码器uAVS2 与 x265、x264 单线程、多线程编码速度的对比 28图 23 ：编解码芯片国内的出货占中国产芯片比例 29图 24 ：当虹科技的主营业务基本情况 31表格目录 表 1 ：三类数字电视类别对比 5表 2 ：2K、4K、8K 视觉效果对比 6表 3 ：部分电视台超高清频道电 14表 4 ：超高清视

7、频产业发展行动计划（2019-2022 年）发展目标 15表 5 ：超高清视频产业国家相关政策 15表 6 ：超高清视频产业国家相关政策 16表 7 ：超高清视频产业链各环节发展状况 19表 8 ：AVS2 vs. HEVC 28表 9 ：三种编转码架构对比 30表 10 ：重点公司盈利预测（截至 2020/10/26） 321、超高清视频冲破传统收视体验，引领未来高质量生活 电视 画面载体的演变历程 世界上第一台电视出自英国的约翰洛奇贝尔德之手，这台电视是机械扫描式电视摄像机和接收机。1939 年，在美国发布了第一台黑白电视机，1954 年诞生了首台彩色电视机。1958 年，中国试制成功第一

8、台黑白电视机北京牌 820 型 35CM 电子管黑白电视机，称作“华夏第一屏”。1970 年，在天津诞生了中国的第一台彩色电视机，中国从此开启国产彩电生产之路。1987 年，中国的电视机产量达到 1934 万台，产量超过日本。中国成为当时电视机产量最高的国家。 虽然在电视实现量产后，电视可以逐渐普及到千家万户。但是消费者对于产品的追求是不会停止的。当一种产品实现量的满足后，消费者就会开始对质产生追求，即从量变转移为质变。对于电视而言，消费者最为直观的消费体验即视觉体验。视觉体验最基本的特征是画面清晰度。最开始的电视采用模拟信号处理，且只能显示黑白两色，色彩单调、画面不清晰，视觉体验效果较差。为

9、了提高画面颜色丰富度和清晰度，实现更好的视觉体验，电视产业开启了发展与变革。画质的提升主要体现在两大方面，信号传输处理方式与包括清晰度、色域、色深等画质技术指标。为提升消费者使用体验，电视产业在过去出现过两次产业技术变革。 第一次技术变革是从模拟电视到数字电视的转变。模拟电视采用模拟信号，即连续波形信号来传输电视信号。数字电视则采用经过量化、编码、压缩后以 0 和 1 表示的数字信号来传输数据。模拟信号传输中，需要在信号传输过程中及时对衰减的传输信号进行放大以提高信噪比，同时，信号在传输过程中叠加的噪声也被放大。传输距离越远，噪声累积越多，会使传输质量大幅下降。数字信号在传输过程中也会受到噪声

10、干扰，但当信噪比恶化到一定程度时，能够通过信号再生的方法，生成没有噪声干扰的和原发送端一样的数字信号，所以可实现长距离高质量的传输。所以，数字电视相比于模拟电视，其画面清晰度、音频质量、信号传输抗干扰能力、传输效率等方面均有较大提升，还能支持全新的交互式业务和个性化定制。按照传输方式，数字电视可分为有线数字电视、卫星数字电视、地面数字电视三类。据国家广电总局，至 2020 年 7 月底，全国有线电视和直播卫星用户分别达到 2.1 亿户和 1.3 亿户，5000 余座发射台、上万部数字电视发射机覆盖广大城乡地区，通过多渠道传输覆盖系统，观众打开电视就能收看到数字电视节目。 图 1：电视与模拟电视

11、系统的示意图 资料来源：数码科技招股说明书，东莞证券研究所 表 1：三类数字电视类别对比 数字电视类别 覆盖和传输方式 终端接收装置 优点 缺点 有线数字电视 混合光纤同轴网络（HFC） 电视机+机顶盒 电视画面清晰度高；节目内容丰富；抗干扰能力强；扩展功能多 资费较高 卫星数字电视 卫星信号 电视机+卫星天线+机顶盒 信号覆盖面更广；信号不经过电视台，可直接到户；免费传输数字电视节目 卫星信号受天气影响较大 地面数字电视 无线微波信号 电视机+接收天线+机顶盒 信号覆盖面广，收视便捷 频道有限，传输信号不稳定 资料来源：互联网公开资料，东莞证券研究所整理 在产业对传输信号从模拟信号转为数字信

12、号后，虽然画质有了一定程度的提升，但是这并不是终点，因为进入数字电视时代后，从标清到高清，再到全高清，其中最主要的变化是分辨率的提升，在其他画质技术指标方面没有非常明显迭代升级。所以电视产业开启了第二次技术变革从全高清到超高清的跨越。从全高清到超高清，不仅是分辨率的升级，更是技术的多方位大幅改进。 图 2：电视发展史 资料来源：互联网公开资料，东莞证券研究所 超高清视频 追求极致画质的体现 超高清视频（UHD，Ultrahigh Definition）是具有 4K（38402160 像素）或 8K（76804320 像素）分辨率，符合高帧率、高位深、宽色域、高动态范围等技术要求的新一代视频。从

13、视频分辨率上划分， 可以分为标清（ Standard Definition ） 、高清（Humidification）、全高清（Definitions）、超高清（Ultrahigh Definition）四种。超高清是指视频视频画面分辨率在 4K 以上。 表 2：2K、4K、8K 视觉效果对比 指标 标清（SD） 480P 高清（HD） 720P 全高清（FHD） 1080P/2K 超高清（UHD） 4K 8K 分辨率 640*480 1280*720 1920*1080 3840*2160 7680*4320 像素点数量 30 万 92 万 207 万 829 万 3318 万 资料来源：互

14、联网公开资料，东莞证券研究所整理 超高清在分辨率和像素上相比全高清有了明显的提升，4K 和 8K 的像素点数量分别是全高清的 4 倍和 16 倍。更高分辨率的最直观的体现就是，视频画面呈现在相同尺寸的电视屏幕上会更加清晰，画质更加出色，具有更丰富的画面细节。 图 3：2K、4K、8K 视觉效果对比 资料来源：海信集团官网，东莞证券研究所 超高清视频跨时代的技术体系 虽然分辨率的提高，能提升画面清晰度，但是视觉效果的提升还需要考虑其他技术指标。超高清从分辨率、高帧率、高色深、宽色域、高动态范围、三维声这六个维度提升视听效果。每一个维度都从特定方向提升画面的观感，六个维度的同步提升能够给观众带来颠

15、覆式的收视体验，有更美妙的沉浸感和代入感。 图 4：超高清视频的六维技术 资料来源：赛迪顾问，东莞证券研究所 高分辨率提升图像清晰度。从标清到超高清，每一次技术的提升，分辨率都显著提高。标清到8K 超高清的各技术阶段，分辨率从 640*480 依次提升到 1280*720、1920*1080、 3840*2160、7680*4320，8K 的像素点数量是标清的 113 倍。当屏幕上的画面具有更多的像素点，即更高分辨率，画面的呈现更加细腻、精致，更有层次感、立体感和空间感，肉眼能从画面上感受到更丰富的细节，观感更佳。 高帧率提升图像流畅度。帧率（Frame rate）是指每秒钟刷新的帧数，每一个

16、定格画面是 1 帧，视频的播放其实是多帧画面的连续切换，每一帧的画面差异很小。因为人眼在观察事物时，具有视觉残留效应，光信号在视网膜上会有约 1/24 秒的视觉残留，所以当画面每秒刷新的帧数越大，视频的流畅度就越高，越不容易出现“卡顿”的感觉。大部分的电影帧率都是 24 帧，李安执导的电影双子杀手以 60 帧和 120 帧的帧率登上各大银幕时，观众能感觉到电影画面的呈现非常流畅，人眼感受更加舒适。 高色深提升颜色渐变平滑度。色深是指色彩深度，单位用比特数 bit 表示。色深越高，影响能表现出的色彩就越多，即不同种类的颜色间有更多过滤色，灰阶划分更加精细，颜色的渐变越平滑。bit 代表色彩的数目

17、，1 bit 代表单个颜色通道能表现 21=2 种颜色，即黑和白。8 bits 代表 28=256，即 RGB 三个颜色通道总共能表现出 2563=1677 万种颜色。所以高色深能提升色彩表现能力，画面更加真实自然。 宽色域提升颜色丰富度。色域是指显示系统能表现的颜色范围。自然界中的可见光具有最大的色域空间，但是受技术瓶颈所限，市面上的显示设备不能完全覆盖所有可见光色的范围，所以色域的宽度就成为衡量显示设备质量的标准之一。色域越宽，越能显示出丰富的颜色，画面也更贴近自然色。 高动态范围提升明暗对比度。在电视领域，高动态范围显示技术是指市面上常见的 HRD （High-Dynamic-Range

18、），HDR 能够把光亮和黑暗处的细节更好的呈现出来，作用原理是把不同曝光时间的图像进行合成，从而提供更真实的视觉效果。HDR 相比传统的 SDR（标准动态范围）能表现出更大的亮度范围，但是要实现 HDR，需要亮度、色深和色域空间分别提高到 1000 nit、10 bit 和Rec.2020 的水平。 三维声提升声音立体临场感。当音频设备需要营造出自然界的立体声，需要通过三维声的编解码技术和前后处理技术加以实现。具有立体感的三维声能让听众更确切的感受到声音的空间位置，带来一种如临其境的真实感和沉浸感。 2、先进国家具先行优势，国内向技术高点发力冲刺 国外先进技术引领行业标杆 目前日本、韩国、美国

19、、欧洲的超高清视频技术水平处于国际领先地位。 日本在 4K/8K 感光器件、高端光学镜头和机内光学器件、专业编解码器等核心器件、电 影摄影机、电视直播摄像机、专业视频监视器、高端视频制作系统等超高清视频核心元 器件及前端设备方面处于全球领先地位。日本在 2014 年和 2016 年就已经分别成功试播 4K 和 8K 超高清节目。2018 年 12 月，日本启用卫星播送 4K、8K 电视信号，并于 2019 年为次年东京奥运会 8K 直播做积极准备。在终端方面，如夏普、索尼、松下等日本企业 都在加快研发，并推出了多款4K、8K 超高清电视。根据日本电子情报技术产业协会（JEITA）数据，截至 2

20、018 年 3 月，日本 4K 电视的出货量约为 408 万台，占所有电视出货量的 35.3%左右。 韩国在超高清显示面板、电视和网络建设等方面占优势。韩国在超高清赛道上起步较早，于 2012 年就领先全球进行了UHDTV 传输试验和试验广播，并于 2014 年 4 月开播了全球第一个 4K 频道 UMAX。从 2017 年年中起，韩国三大电视台KBS、MBC、SBS 就开启了UHD电视服务，向首尔及首都圈部分地区传输 UHD 节目信号。除了频道建设方面，韩国的面板企业三星和 LGD 在高端面板的技术、市场上均有明显的优势地位，如 LGD 的超高清OLED 电视和三星的HDR MU 系列电视，

21、均在高端电视市场上有突出竞争优势。 美国在核心技术研究、软件开发、超高清视频内容方面优势明显。美国拥有多个超高清视频领域行业组织，包括超高清联盟（UHD Alliance）、超高清论坛（UHD Forum）、蓝光光盘协会（BDA)等，在技术创新、标准制定、评测认证及生态体系建立等方面有较高主导权。蓝光光盘协会在 2015 年发布了 4K 蓝光视频格式，后来出现了多部好莱坞 4K 蓝光影碟，丰富了超高清视频内容。在 4K 电视频道方面，推出了一系列点播、推送和直播等电视业务。欧洲卫星公司 SES 的 4K 频道，以及亚马逊的 4K 直播均带动了超高清视频内容的发展。美国消费者技术协会在 2019

22、 年宣布了 8K 超高清电视的行业认定标准和官方认定标识，并从 2020 年型号产品启用。好莱坞等影视基地在 2019 年提供了超 30 部超高清作品，提升了内容丰富度。 欧洲注重从超高清视频内容端发力。因为欧盟地区各国国情和网络建设水平差异较大，所以以依靠行业组织从内容部分推动超高清产业为主。根据 IHS，2021 年，欧洲将有 22个 4K 超高清频道，相当于北美的 16 个与日本的 6 个之和，频道数量优势明显。 图 5：海外超高清视频发展情况 2016 年NHK 试播 8K 电视节目 2017 年韩国 KBS 开播超高清电视节目 2015 年SES 在北美推出 4K 演示频道 2013

23、 年欧洲诞生全球首家 4K 电视频道 资料来源：互联网公开资料，东莞证券研究所 国内技术加速突破，多方位驱动产业链发展 国内企业目前能自主推出 4K/8K 摄像机、8K 采编播系统和非线性编辑系统等，并主导设计、集成建造了全球首台“5G8K”超高清视频全业务转播车，内容制作工具也在不断丰富，为超高清视频内容供给提供了充分的软硬件条件。随着 4K 电影及 4K/8K 点播频道陆续增多、超高清影院和“超高清”小镇的建设、4K/8K 直播活动的开展等，消费者能接触到更多超高清视频内容，对超高清的如临其境般的体验更深刻，也对超高清也有了更多认知。但整体而言，由于超高清视频产业链各环节还需要进一步磨合，

24、探索更多商业模式，提升技术水平，降低各环节的生产制作成本，才能促进超高清内容进一步丰富，从而带动超高清视频产业进一步提速发展。未来随着优质 4K/8K 超高清内容继续丰富，将有更多消费者有机会获得极致的视觉体验，带动消费者对超高清视频内容的需求再度攀升，超高清视频产业供给端有望进一步发力，整个超高清视频产业链有望形成良性循环。 5G 为超高清视频产业铺好移动端路基 2019 年 6 月 6 日，工信部向中国移动、中国电信、中国联通、中国广电四家电信运营商颁发了 5G 营业执照。2019 年 10 月 31 日 5G 正式投入商用，中国的 5G 大规模商用开始逐步推进。 图 6：中国移动和中国电

25、信 5G 用户数 资料来源：Wind，东莞证券研究所 2020 年是 5G 大规模发展的元年，中国 5G 用户数正加速累积，至 2020 年 6 月底，中国移动的 5G 用户数为 7020 万户，中国电信 5G 用户数为 3784 万户，从正式商用到 2020年 6 月短短的 8 个月内，中国的 5G 用户数就已破亿户，增长速度尤为惊人（由于中国联通没有公布其 5G 用户数数据，所以仅以中国移动和中国电信公布数据统计）。据工信部，至 2020 年 8 月底，中国 4G 用户数达 15.98 亿户。理论上来说，4G 用户是 5G 的潜在用户，随着 5G 手机出货量保持快速提升，4G 用户到 5G

26、 用户的转化率将不断提升，预计 5G 用户在未来 1-2 年内将继续保持高速增长。截至 2020 年 9 月底，全国 5G 基站累计建成并开通超过 50 万个，逐渐覆盖全国主要城市，并向有条件的重点县镇延伸，为 5G 大规模商业化奠定了基础。 图 7：中国 5G 手机出货量 资料来源：Wind，东莞证券研究所 近年来，超高清视频直播不断快速发展，各类体育比赛、演唱会、大型活动等都逐步采用 4K 直播，其对网络传输速率的要求也快速上升。每个用户在移动端收看 4K 超高清直播时，网络传输速率要达到 30-80Mbps，8K 超高清视频在帧率为 50 帧时，网络传输速率要达到 100-200Mbps

27、 甚至更高。8K 超高清视频在帧在 100 帧以上时，视觉效果更佳，但是速率要提高到 200-400Mbps，当前的 4G 网络满足不了其网络流量、存储空间和回传时延等技术指标要求。卫星直播、无线地面广播等无线广播领域在当前的技术水平阶段难以大规模传播 8K 视频。随着 5G 逐步走向大规模商用，其良好的网络承载力能够改善 4K 超高清直播的流畅度和稳定性，也让 8K 超高清直播成为现实。 有线宽带高速率化，协同 IPTV 架设固定端高桥 5G 面向移动端互联网，而固定端则以有线宽带为代表。目前，有线宽带接入不断高速率化，光纤接入（FTTH/O）用户占比持续提升。截至 2020 年 7 月底，

28、电信运营商的固定互联网宽带接入用户总数达 4.68 亿户，同比增长 6.5%，比 2019 年底净增 1829 万户。其中，光纤用户为 4.37 亿户，占宽带用户总数的 93.4%。大于等于 100Mbps 的用户为 4.09亿户，占总用户数的 87.4%。大于等于 1000Mbps 的用户为 307 万户，比 2019 年底净增 220 万户。 图 8：光纤接入和 100M 以上用户占比 资料来源：工信部，东莞证券研究所 IPTV 即交互式网络电视。IPTV 利用有线宽带网络，集互联网、多媒体、通讯等多种技术，以互联网机顶盒和普通电视机或计算机作为用户终端，用户可收看节目直播、点播视频，或进

29、行手机互动、3D 游戏、教育娱乐等多种交互式操作。 IPTV 用户数在 2014 年仅 3363.6 万户，到了 2019 年底达到了 19404 万户，大幅增加近倍。据工信部，2020 年 1-7 月，IPTV 用户数快速增长，在 7 月底总用户数达 3.05 亿户。2020 年前 7 个月，IPTV 用户净增 11096 万户，新增用户占到了 2019 年用户总数的 57.2%，增长速度非常快。对光纤用户渗透率为 69.8%，在 2019 年的渗透率仅为 46.5%，今年前 7 个月内渗透率大幅提升 23.3%。 图 9：2014-2020 年 7 月IPTV 用户数及增速 资料来源：工信

30、部，东莞证券研究所整理 IPTV 用户数的快速提升反映了用户对电视多样化功能的需求，用户在不同场所逐渐习惯于通过IPTV 获取资讯、娱乐、商用和教育等，光纤渗透率的提升则有力支撑超高清视频在固定端的传输和呈现。 央视成为超高清视频发展强力助推器 2019 年中国迎来了一个不太一样的春晚，这一年的春晚充满了科技感。除了全息投影、 AR、VR 和无人机外，19 年春晚上首创性的使用 5G 网络传输进行 4K 超高清内容直播。以 5G 传输 4K 视频，转播信号更稳定，观众能观看到更流畅的超高清春晚，体验身临其境之感。春晚作为全国同时收看人数最多的节目，央视带头在春晚上展示 4K+5G 技术，让观众

31、透过屏幕感受新科技带来的震撼感，对超高清视频起到了非常大的宣传作用，有利于激发群众对超高清视频内容的热情，挖掘出更多消费端的潜在需求。 图 10：央视 2019 年 4K+5G 春晚 资料来源：央广网，东莞证券研究所整理 央视在 2019 年启用 4K 直播是未来的新起点，后续也将继续沿用超高清直播，就像全息投影、AR、VR 等技术也是从几年前开始沿用至今一样。同时，央视总台正逐步实现“2020年全 4K，2021 年试 8K”的目标，即：至 2020 年，央视要完成全 4K，即央视 16 个频道要实现 4K 播放，并推进在全国各地有线网络、IPTV 实施。2021 年要具备每天制作 100小

32、时 4K 节目的能力。2021 年开展 8K 试验是为了 2022 年的 8K 冬奥会直播提供支撑。除了央视，四川、广东、湖南、江苏、福建等省市相继上线超高清频道，未来陆续将有更多地方电视台推出超高清频道，助推超高清视频产业的发展。 图 11：央视 4K+5G 春晚首秀 资料来源：央广网，东莞证券研究所 表 3：部分电视台超高清频道 电视台 超高清频道 中央广播电视总台 中央广播电视总台 4K 频道 四川广电网络 绵阳率先开展 4K 超高清试点 湖南有线电视 争取开展 1 个以上 4K 频道，适时开展 8K 电视制播试验 广东广播电视台 广东 4k 综艺频道：全国首个省级 4K 超高清频道 南

33、国都市频道：全国首个城市 4K 超高清频道 江苏有线电视 省内用户可收看 4K 电视直播 福建广电网络 首家上线央视 4K 超高清频道和 4K 点播专区 资料来源：互联网公开信息，东莞证券研究所整理 国家政策频出势头强劲，打造超高清视频产业璀璨之星 在 2018 年 1 月，广电总局发布了关于规范和促进 4K 超高清电视发展的通知，为超高清视频产业的发展规划指明方向。2019 年 1 月，发改委发布进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案（2019 年），鼓励超高清视频产品消费，加大对中央和地方电视台 4K 超高清电视频道开播支持力度。为了推动超高清视频产业发展， 提供全方

34、位支持与指导，2019 年 2 月 28 日，工信部、国家广电总局和中央广电总台联合印发超高清视频产业发展行动计划 （2019-2022 年）。行动计划中提出“4K 先行、兼顾 8K”的总体技术路线，要大力推进超高清视频产业链各环节共同发展。还提出到 2022 年，超高清视频产业规模要达到 4 万亿元， 4K频道超高清节目制作能力超过每年 3 万小时，同时超高清视频用户达 2 亿人。后来工信部、广电总局、发改委等部门又相继出台了多个支持超高清产业发展的政策，加快超高清视频标准体系建设、推动全国有线电视网络融合发展、探索下游应用场景、推进 5G、 VR/AR 和与超高清视频结合发展。 表 4：超

35、高清视频产业发展行动计划（2019-2022 年）发展目标 2020 年 2022 年 技术突破 4K 摄像机、监视器、切换台等采编播专用设备形成产业化能力；建立较为完善的超高清视频产业标准体系 CMOS 图像传感器、光学镜头、专业视频处理芯 片、编解码芯片等核心元器件取得突破，8K 前端核心设备形成产业化能力 普及程度 符合HDR、宽色域、三维声、高帧率、高色深要求的 4K电视终端销量占电视总销量的比例超过 40% 4K 电视终端全面普及；8K 电视终端销量占电视总销量的比例超过 5% 内容供给 中央广播电视总台和有条件的地方电视台开办 4K 频道，不少于 5 个省市的有线电视网络和IPTV

36、 平台开展 4K 直播频道传输业务和点播业务，实现超高清节目制作能力超过 1 万小时/年 4K 频道供给能力大幅提升，有线电视网络升级改造和监测监管系统建设不断完善，实现超高清节目制作能力超过 3 万小时/年，开展北京冬奥会赛事节目 8K 制播试验 应用领域 在文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等领域开展基于超高清视频的应用示范 在文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等领域实现超高清视频的规模化应用 用户数量 4K 超高清视频用户数达 1 亿 超高清视频用户数达 2 亿 市场空间 - 超过 4 万亿元 资料来源：超高清视频产业发展行动计划 （2019-2022 年），

37、东莞证券研究所整理 表 5：超高清视频产业国家相关政策时间 部门 政策文件 政策内容 2018 年 1 月 广电总局 关于规范和促进 4K 超高清电视发展的通知 规范和促进 4K 超高清电视健康有序发展，优先支 持高清电视发展较好的省份与机构开展 4K 超高清电视试点，加强4K 超高清电视技术标准体系建设，持续推进 4K 超高清内容建设，推动制播、传输、服务协同一体化发展。 2019 年 1 月 发改委 进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案（2019 年） 加快推进超高清视频产品消费，加大对中央和地方电视台 4K 超高清电视频道开播支持力度，支持广电网络和电信网络升级改

38、造，支持地方对超高清电视、机顶盒、VR/AR 等产品推广应用予以补贴。 2019 年 2 月 工信部、广电总局、中央广电 视总台 超高清视频产业展行动计划（2019-2022 年） 为超高清视频产业链各环节发展规划提供全方位支持与指导。按照“4K 先行、兼顾 8K”的总体技术路线，大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用。 2019 年 12 月 工信部 超高清视频标准体建 设指南（2019 版） 到 2020 年，形成较为完善的超高清视频产业标准体系， 制定 20 项以上急需国家标准/行业标准，重点研制基础通用、内容制播、终端呈现、行业应用等关键技术标准及测试标准；到 2022 年，制定标

39、准数量增至 50 项以上，重点推进广播电视、文教娱乐、安防监控等重点领域行业应用的标准化工作。 2020 年 2 月 广电总局 全国有线电视网络融合 发展实施方案 按照行政推动、市场运作基本原则，由中国广电公司联合省网公司、战略投资者共建中国广电网络股份有限公司。建设具有广电特色的 5G 网络，实现“全国一网”与 5G 的融合发展，推动大屏小屏联动、无线与有线对接、卫星与地面协同，全面实施智慧广电战略。 2020 年 3 月 发改委、工信部关于组织实施 2020 年新型基础设施建设工程（宽带网络和 5G 领域）的通知 基于 5G、VR/AR、4K/8K 超高清视频等技术，打造百校千课万人优秀案

40、例，探索 5G 在远程教育、智慧课堂/教室、校园安全等场景下应用，重点开展 5G+高清远程互动教学、AR/VR 沉浸式教学、全息课堂、远程督导、高清视频安防监控等业务。 2020 年 5 月 工信部、广电总局 超高清视频标准体建设指南(2020 版) 到 2020 年，初步形成超高清视频标准体系，制定急需标准 20 项以上，重点研制基础通用、内容制播、终端呈现、 行业应用等关键技术标准及测试标准。到 2022 年，进一步完善超高清视频标准体系，制定标准数量增至 50 项以上，重点推进广播电视、文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等重点领域行业应用的标准化工作。 资料来源：政府公告，

41、东莞证券研究所整理 地方政策加速跟进，地方特色各有千秋 国家定调超高清视频产业发展目标后，地方政策也加速跟进。北京、上海、广东、湖南、四川等多个省市在 2019 年陆续发布了地方超高清视频产业发展行动计划，明确了超高清视频产业和应用发展的主要任务及推进措施，“央地联动、多点开花”的产业格局逐渐成型，如北京支持建设超高清视频（北京）制作技术协同中心，加快了 5G+8K 前沿技术研究与推广的核心布局。湖南长沙打造具有国际竞争力的“中国 V 谷”，加大创意生产的奖励力度，将不断丰富原创性超高清视频内容。 表 6：超高清视频产业国家相关政策时间 省市 政策文件 政策内容 支持建设超高清视频（北京）制作

42、技术协同中心、超高清电视应用创新实验2019 年 5 月 北京市 北京市超高清视频产业发展行动计划(2019-2022) 室，打造领先的内容集成分发交易平台；到 2020 年底，完成有线电视光纤行政村全覆盖、IPTV 光纤用户带宽普遍达到 200M、有线电视网络落地 8 套以上 4K 超高清频道、北京 4K 电视用户达到 500 万、影视制作机构创作生产4K 超高清节目累计达到 6000 小时。 2020 年开通 1 个 4K 超高清视频综合性公益频道，到 2022 年再开通 4 个 4K2019 年 5 月 上海市 上海市超高清视频产 业发展行动计划(2019- 2022) 专业付费频道。至

43、 2022 年，产业规模超过 4000 亿元、形成具有核心竞争力的产业生态圈、将实现芯片、器件和设备突破性研发、累计专利申请将至少3000 项、超高清视频自制内容储备量至少 5000 小时、多渠道 4K 版权内容总库存量将突破 5 万小时。 到 2022 年，超高清视频产业总规模超 8000 亿元，4K、8K 电视终端销量占2019 年 5 月 广东省 广东省超高清视 频产业发展行动计 划（2019-2022 年） 电视总销量的比例分别超过 50%、3.6%，调整现有 4 个以上频道采取 4K 超高清方式播出，提供 8 套以上 4K 超高清电视频道传输服务，4K 超高清节目储备超 25000

44、小时，4K 用户数达 2300 万户，全省 80%以上家庭可以收看 4K电视节目，有线电视和IPTV4K 超高清内容服务平台和集成播控平台建设基本完成。 到 2022 年，打造具有国际竞争力的“中国V 谷”，构建“制造+内容+传输+2019 年 4 月 湖南省 湖南省超高清视 频产业发展行动计 划（2019-2022 年） 应用”的全产业链体系。超高清视频产业总规模超过 2000 亿元，集聚内容制作、文化创意、软硬件研制及应用服务企业 5000 家以上。 建设 1-3 家国家级创新平台，力争开通 1 个以上 4K 超高清频道，有线电视网络和 IPTV 平台提供 10 套以上 4K 直播频道传输

45、业务和点播业务。超高清视频内容储备超过 20000 小时，符合国标的 4K 节目储备量达 5000 小时，超高清视频内容制作能力达到 1000 小时/年。 到 2022 年，超高清视频产业总体规模超过 3500 亿元。从核心关键器件突四川省超高清视频产业破、前端设备提升、终端设备产业化、传输网络改造升级、超高清内容建2020 年 3 月 四川省 发展行动计划（2019-2022年） 设、行业试点示范等 6 大方面提出产业发展重点任务。加快广电有线电视网络改造、建设 5G 移动通信网络、推动通信网络设施 IPv6 升级。建设国家超 高清视听创新基地、超高清视听内容创新云平台，扶持一批反映四川省省

46、传统文化的 4K 超高清视频创作生产。 资料来源：政府公告，东莞证券研究所整理 3、超高清产业链增速加快，2022 年规模或超 3 万亿 超高清视频市场空间巨大，产业链完整细致 根据赛迪顾问数据显示，2017 到 2022 年，超高清视频的产业产值的年增长率在逐步加快。在产业发展初期增长率较低，如 2017 年增速 25.4%和 2018 年的 28.7%，这是因为产业链各环节都处于起步阶段，需要克服许多挑战，比如在制作、传输和分发等环节，行业内对帧率、传输码率等关键技术指标没有形成统一标准，超高清视频各环节发展速度不同，在核心技术标准方面一定程度受制于发达国家。 但在 2019 年国家政策对

47、超高清视频产业未来 4 年的发展定调，产业发展进一步提速，超高清视频产业产值也将加速增长，2019 年至 2022 年的增速预计将保持 34%以上，且逐年加快。因此，赛迪顾问预计我国超高清视频产业在 2022 年有望达到 3.4 万亿元左右。因为目前超高清视频产业链已完整细致，采集、制作、分发、传输、呈现等各细分环节均有国内多个企业提供相应支持。叠加核心技术和元器件的短板得到逐步解决，自主研制的AVS2 标准已得到应用，正向AVS3 标准迈进，端到端综合体系逐渐完善，内容供给丰富度提升等，超高清视频产业链的发展障碍逐渐减少，未来在各产业链环节的协同作用下，超高清视频产业的发展将明显提速。 图

48、12：中国超高清视频产业产值 资料来源：赛迪智库，东莞证券研究所整理 从超高清视频的产业链上看，总体可分为核心层、服务层和应用层三个层次。其中，核心层提供硬件设备的生产制造，包括视频生产设备、网络传输设备、终端呈现设备和相关核心元器件。核心元器件包含感官器件、储存芯片、编解码芯片、图像芯片、处理器芯片和显示面板。视频生产设备则主要涵盖采集、制作、编码和储存四类设备。网络传输设备按照不同传输方式，又分为卫星传输、有线电视传输、地面广播和互联网传输。终端呈现设备是生活中最常接触到的，像电视、机顶盒、PC、手机、平板、VR/AR 等。服务层提供面向超高清视频的平台服务；应用层为超高清视频与各行业融合

49、应用形成的新模式新业态。 图 13：超高清视频的产业链结构 资料来源：中国超高清视频产业发展白皮书（2018 版），东莞证券研究所 具体到产业链各环节，各国发展状况不同，整体上发达国家处于行业领先地位。国外在视频采集设备、视频制作系统、有线电视传输设备、电视、超高清视频内容环节有较高竞争优势，我国在编码设备、互联网传输设备、机顶盒、计算机设备、VR/AR、集成服务、编解码芯片等环节和国外水平旗鼓相当。 其中，在编码设备方面，国外企业推出了 HEVC 实时编码器产品。国内在应用了AVS2编码标准后，仍在不断研发 AVS3 标准，继续提升自主研发编码标准的国产化应用和国际在 2019 年年底和 2

50、020 年年初分别发布了自主研发的 AVS3 开源编码器“天璇”和“天枢”。编码设备的国产化将有力提升国内超高清视频产业的竞争力水平，减少对进口技术和进口产品的依赖，结合自主研发的普惠性 AVS 编码标准，能降低视频制作、传输、呈现等环节的成本，提高应用效率。据赛迪智库，编码设备环节在 2022 年规模将达 119 亿元。 表 7：超高清视频产业链各环节发展状况 2022 年我国市场 产业链环节 国外、国内代表企业 发展情况 规模预测 视频生产设备 视频采集设备 索尼、松下、夏普、RED 日本企业话语权较强。我国已初步具备摄像机、专业监视器自主设计和制造能力。 120 亿元 卓曜、华创科技、尊

51、正、智为、海康威视、天地伟业、富士康、扳手科技 视频制作系统 奥多比（ Adobe ） 、 欧 特 克（Autodesk）、杜比（Dolby） 国外企业在图形图像处理及编辑系统具有丰富的经验。我国已初步具备超高清内容编辑制作系统、网络化制播系统的自主研发设计能力。 430 亿元 新奥特、中科大洋、索贝、捷成世纪、紫桓华韵、索广电子、水晶石、天工异彩 编码设备 NHK、三菱电机 超高清编码设备正向 8K 领域进阶。 国外企业注重固态硬盘。我国在存储设备领域的产业基础较好，已开发了 60PB 大容量存储系统和蓝光光盘库。 119 亿元 178 亿元 当虹科技、数码视讯、柯维新、国茂、视骏 存储设备

52、 西部数据、IBM、Intel、富士通华为、华录集团、浪潮、富士康网络传输设备 有线电视传输设备 日本 Kansai TV、捷克 CRa、法国 HDForum、英国 BBC、美国 Technicolor、NHK 国外已有设备可支持 4K、8K 超高清频道开通。 国产设备成熟度较弱。 700 亿元 广联电子、江苏西贝 互联网传输设备 思科、瞻博网络、博科 国外技术和设备已成熟。 我国处在国际先进水平。 1694 亿元 华为、中兴、电信、移动、联通、珠江数码 终端呈现设备 电视 索尼、三星、LG、飞利浦 国外已推出 4K、8K 电视机。 我国当前主要是 4K 电视机。 5050 亿元 海信、TCL

53、、创维、海尔、康佳、长虹、小米 机顶盒 Freesat、亚马逊 国内外都已推出 4K 机顶盒。 600 亿元 瑞芯微、中广电、百视通、华为、小米、TCL、创维 计算机设备 Apple、雷蛇、惠普、戴尔、索尼、联想、华硕 国内外都已推出 4K 笔记本电脑产品。 1144 亿元 平板电脑 ONKYO（安桥） 国外已推出 4K 平板电脑。 - VR/AR 松下、谷歌、Facebook、索尼、HTC 国内外已推出 4K VR 一体机。 我国已有 8K VR 头显产品。 枭龙科技、小派科技、幻弈 VR、NOLO 核心元器件 显示面板 三星、LGD、友达、夏普 国外已有 4K、8K 液晶产品和 4K OL

54、ED 产 品。我国处在国际水平，同样推出了 4K、8K液晶产品和 4K OLED 产品。 1660 亿元 京东方、华星光电、惠科、友达、富士康 芯片产品 联发科、晨星、瑞昱、联咏、高通 国外仍占据技术优势和主导地位。 我国已打破国外垄断局面，正加大市场份额。 1028 亿元 海思、晶晨、富士康、欧比特、景嘉微、艾派克 平台服务 集成服务 YouTube、DirecTV、NTT、索尼 国内外均有企业能够提供超高清视频的集成解决方案。 311 亿元 艾普视达、大华、海康威视、南方新媒体、中广电传媒 内容服务 Netflix、YouTube、亚马逊、索尼 国外超高清内容丰富。 国内超高清视频内容总体

55、偏少，不能满足用户观看需求。 732 亿元 爱奇艺、腾讯视频、4K 花园、华数传媒 分发服务 NTT、KT Corporation、DirecTV、Comcast 国内外正在发展超高清视频的分发服务。 683 亿元 网宿科技、阿里云、迅雷、中国电信、移动、联通 行业应用 广播电视领域 NHK、BBC 日本已有多个 4K 频道，将开通 8K 频道。目前我国有 4 个 4K 频道。 12960 亿元 广东广播电视台、中央广播电视总台 文教娱乐领域 夏普、微视酷、讯飞幻境、网龙、Idealens 国外主要用于VR 教育方面，APP 数量快速增长。国内外合作用 8K 技术展现清明上河图等文物或古迹，使

56、其更真实逼真。 富士康、视源电子、奥威亚、腾讯、大华、海尔 医疗健康领域 索尼、奥林巴斯 国外已将超高清影像技术、图像传感器技术等技术的新型外科手术用内窥镜。我国已有医疗健康领域应用。 5040 亿元 广东世源科技、海信集团 安防监控领域 Intertrust、Realtek 国外主要用于高速公路上。我国已解决大场景的监控，同时可大量应用于制高点监控、广场监控以及森林防火等场合。 海康威视、大华、华为 智能交通领域 宝马、奔驰 九洲电子、一汽集团 国内外正在发展超高清视频智能交通解决方案。 工业制造领域 西门子 国内外正在发展超高清视频用于工业制造场景的解决方案。 华为、海康威视、富士康 资料

57、来源：赛迪顾问、东莞证券研究所 视频编解码设备向高端领域进阶 超高清视频生产是整个超高清产业链的重要开端，视频采集、制作、编码、储存、解码是后续进行传输、内容呈现、行业应用等不可缺少的必要环节，重点以超高清视频的编解码环节为例。对超高清视频的编解码的硬件主要为编码设备、解码设备。 编码设备。编码设备能通过特定算法将超高清视频数据转换成格式化视频文件。设备需用到音视频压缩编解码芯片、数据输入输出通道、各类接口控制和嵌入式软件等，需具有极高编码压缩效率、并保证极佳的视频质量，支持多种输出格式和多种应用场合等。 4K 和 8K 超高清视频编解码产品发展阶段不同。2019 年有大量新制作的 4K 节目

58、，4K 编码设备需求大幅增加，当前 4K 编解码设备市场较为成熟。产品架构主要包括嵌入式产品和X86 服务器，嵌入式产品供应商主要有数码视讯、爱立信、Appear TV 等，X86 服务器产品供应商主要有当虹、锐马视讯、数码视讯、哈雷、汤姆逊等。 解码器。目前国内大多数 4K 解码器均为嵌入式架构，可同时支持 AVS2 及 H.265，主要采用海思芯片。 图 14：4K/8K 超高清系统架构图 资料来源：CSDN，东莞证券研究所 4K 编解码设备趋于国产化。国内厂商已能够满足相应配套和实际使用需求，所以国内运营商趋向于使用国产 4K 编解码设备，国外企业在本土市场占比较小。央视上星 4K 节目

59、使用了数码视讯与柯维新编码器组成算法库层面上的主备异构系统，北京、福建等省市的网络公司已采用数码视讯、当虹等厂商的嵌入式 4K 编码器用于 4K 节目，如爱上等 IPTV 平台也已开始通过国内 4K 编转码器搭建 4K 节目源平台。 8K 编解码设备。8K 编解码设备处于起步阶段，市面上支持AVS3 的设备非常少，只有数码视讯和海思分别发布了商用编码器和解码芯片。2019 年 8 月，我国诞生了第一辆 5G+8K转播车，于次月转播了北京男篮世界杯，为 2022 年冬奥会实现 8K+5G 转播开创先河。 超高清视频网络传输快步迈向高速化 超高清视频网络传输有两个重要环节，有线电视传输和互联网传输

60、。 有线电视传输设备包括干线放大器、干线桥接器、分配器、分支器以及传输介质（电缆、光缆）等。目前国内外的传输设备基本能够满足 4K/8K 视频传输的速率要求，但国外可支持 4K/8K 超高清频道设备较多，国内正在加强国产设备的研制。目前国内宽带普及率稳步提升，光纤渗透率也在不断提高，随着 4K/8K 视频内容的逐渐丰富，未来对国产有线传输设备的需求也将继续增强，国产化率也会再度提高。 互联网传输设备包括路由器、交换机、无源光网络设备（PON）、光传送网交换设备（OTN）、移动通信基站等。固网传输方面，华为、中兴等企业能提供 400Gbps 传输速率的核心路由器和 OTN 设备，和 10Gbps